استیبل کوین الگوریتمی چیست و چه تفاوتی با سایر استیبل کوین ها دارد؟
در بازار نوسان آمیز و به قولی ریسکی ارز های دیجیتال که قیمت رمز ارز ها به سرعت توسط عوامل کلان یا تکنیکال تغییر می کند، نوعی ارز دیجیتال وجود دارند که به دلیل وابسته بودن به نوعی ارز فیات یا هر دارایی دیگر، درگیر این نوسانات نمی شوند و تقریبا قیمت خود را به طور پیوسته پایدار و با ثبات حفظ می کنند.
به این نوع از ارز های دیجیتال اصطلاحا استیبل کوین یا ارز پایدار می گویند. اگرچه ممکن است در نگاه اول این نوع رمز ارز ها به دلیل مصون بودند از روند های شدید قیمتی، سرمایه گذاری بهتر و امن تری نسبت به سایر انواع رمز ارزها به نظر آیند، اما باید گفت که استیبل کوین ها هم دارای برخی ابعاد ریسک پذیر هستند که به سرمایه گذاران پیشنهاد می شود پیش از تصمیم گیری، آن ها در نظر داشته باشند.
کسانی که با صنعت کریپتو آشنایی دارند حتما اسم آن ها را شنیده اند و از نحوه کار آنها آگاه اند. این استیبل کوین ها خود به چند نوع مختلف تقسیم می شوند که هر کدام با تفاوتی جزئی از سایرین جدا می شود. در اینجا قصد داریم به بررسی نوعی ویژه از ارزهای با ثبات که استیبل کوین الگوریتمی نامیده می شود، بپردازیم و با ویژگی های منحصر به فرد و همچنین تفاوت های آن با سایر انواع استیبل کوین ها آشنا شویم.
استیبل کوین الگوریتمی چیست؟
گفتیم که استیبل کوین ها به یک دارایی خارجی مثل نوعی خاص ارز فیات (دلار، یورو و سایر) یا فلزات گرانبها مثل طلا وابسته است که قیمت آن کاملا تابع این نوع دارایی ها است. اما لازم است بدانید که ارزش استیبل کوین های الگوریتمی، توسط هیچ دارایی خارجی پشتیبانی نمی شود. در واقع این نوع از ارزهای پایدار به یک الگوریتم خاص وابسته هستند و کل عرضه آن توسط یک الگوریتم کنترل می شود و شرکت کنندگان می توانند با یک قرارداد هوشمند برای تبادل استیبل کوین تعامل داشته باشند. با فروش یا خرید استیبل کوین الگوریتمی در سیستم، کل عرضه افزایش یا کاهش می یابد چرا که استیبل کوین های الگوریتمی غیرمتمرکز هستند و بر بهبود ثبات قیمت بازار عرضه و تقاضای آن کوین را مدیریت می کنند.
الگوریتم پشت این ارز ها، برنامه‌ریزی لازم برای افزایش عرضه یک ارز دیجیتال در موقعیت‌های کاهش تورم و همچنین کاهش عرضه استیبل کوین در شرایط کاهش قابل توجه قدرت خرید را دارد. در نتیجه، این ارزهای با ثبات الگوریتمی می توانند به رویدادهای مختلف بازار با اقدامات تثبیت خودکار پاسخ دهند.
پایداری قیمت این نوع ارز ها تفاوت چندانی با ارز صادر شده توسط بانک های مرکزی ندارد. این نوع استیبل کوین توجه بیشتری را به خود جلب کرد، زیرا یکی از محبوب‌ترین استیبل کوین‌های الگوریتمی، ترا یو اس دی (UST) در 9 می 2022 ثبات قیمتی خود را از دست داد و باعث افت چشمگیر LUNA شد. این یک مثال بارز از اتفاقاتی است که ممکن است هنگام دستکاری یک استیبل کوین الگوریتمی رخ دهد.
استیبل کوین الگوریتمی چگونه عمل می کند؟
برای کمک به قرارداد هوشمند در خارج از بلاک چین، یک قرارداد اوراکل لازم است. این قرارداد اوراکل به دریافت قیمت استیبل کوین الگوریتمی از مبادلات مختلف کمک می کند.
سپس این قیمت استیبل کوین به صورت دوره‌ای (هر 24 ساعت) به یک قرارداد بازبنیاد یا rebase منتقل می‌شود، به طوری که قرارداد می‌تواند تعیین کند که آیا عرضه نیاز به افزایش یا کاهش دارد.
بعد از آن، قرارداد شروع به محاسبه تعداد توکن‌هایی می‌کند که باید از کیف پول هر کاربر مرتبط با قرارداد، سوزانده و ضرب شود. در اینجا اصل این است که اگر قیمت کوین از مقدار پایدار از پیش تعریف شده افزایش یابد، الگوریتم شروع به سوزاندن توکن ها می کند. برعکس، اگر قیمت توکن کمتر از مقدار تعیین شده باشد، الگوریتم توکن‌های جدیدی را ابجاد می‌کند.
انواع استیبل کوین الگوریتمی
این نوع رمز ارز های پایدار از الگوریتم مشابه تابعیت می کنند اما برخی از آنها تفاوت هایی نیز با یکدیگر دارند. به تفاوت میان انواع این نوع ارزهای که در ادامه توضیح داده شده توجه کنید.
استیبل کوین الگوریتمی تغییر پایه یا Rebase
استیبل کوین‌های الگوریتمی تغییر پایه اساساً شامل تنظیم ارزش توسط عرضه می‌شوند. در این حالت، الگوریتم پشتیبان کوین، در صورت افت قیمت به زیر یک سطح خاص (استیبل کوین UST چگونه کار می‌کند؟ معمولا یک دلار) ، عرضه آن را کاهش می‌دهد. برعکس زمانی که قیمت از سطح خاصی بالاتر می رود کوین های بیشتری را انتشار می دهد. اگر چه عرضه یک استیبل کوین الگوریتمی ریبیس بسیار دچار نوسان می شود، اما قیمت آن معمولا ثابت است و به ارزش دارایی‌ای که دنبال می‌کند متکی است.
ارز پایدار الگوریتمی عمومی یا Seigniorage
استیبل کوین‌های الگوریتمی Seigniorage از یک سیستم چند توکنی استفاده می‌کنند، که در آن قیمت یک کوین به گونه‌ای طراحی شده است که ثابت باشد و یک یا چند کوین دیگر برای پایداری و اثبات آن کوین طراحی می شوند.
دارندگان کوین های حامی از استیبل کوین، هنگام افزایش تقاضا پاداش تورمی دریافت می کنند.
رمز ارز با ثبات الگوریتمی کسری (fractional)
استیبل کوین های کسری-الگوریتمی ویژگی های ارز های با ثبات کاملاً الگوریتمی و کاملاً پشتیبانی شده را با هم ترکیب می کنند. این استیبل کوین ها از متکی بودن بیش از حد به یک دارايي خاص جلوگیری می کنند و خطرات نگهداری کمتری دارند.
Frax اولین استیبل کوین کسری است که یک طرح دو توکنی استفاده می کند، که در آن FRAX به عنوان یک استیبل کوین با ارزش ثابت 1 دلار و FXS به عنوان یک توکن حاکمیتی عمل می‌کند.
مزایا و معایب استیبل کوین الگوریتمی
واضح است که این نوع از ارزشهای پایدار نیز دارای مزایا و معایبی هستند که برخی از آنها گاها جدی و پر ریسک و برخی دیگر بسیار منحصر به فرد تلقی می شوند.
معایب
🔺استیبل کوین های مبتنی بر الگوریتم ها ذاتاً طرح ضعیفی دارند. این دارایی‌های دیجیتالی وثیقه‌نشده، که از الگوریتم‌ها، مهندسی مالی و انگیزه‌های بازار برای تعیین قیمت دارایی مرجع استفاده می‌کنند، به هیچ وجه پایدار نیستند و همیشه در معرض خطر de-pegging یا همان از دست دادن پایداری و وابستگی خود به دارایی ها هستند. این بدترین سناریو برای هر پروژه استیبل کوین است، زیرا می تواند این دارایی ها را بی ثبات کند و باعث نوسانات قیمت شود که در نهایت موجب نابودی کل پروژه می شود.
🔺از آنجایی که این گونه ارز ها همیشه تحت تاثیر نوسانات قیمت بازار قرار دارند، با خطر کاهش و افزایش عرضه هر بار که بازار دچار نوسان می شود، مواجه می شوند. همانطور که قبلا هم گفتیم با کاهش قیمت، عرضه توکن از طریق مکانیزم سوزاندن کاهش می یابد و در صورت افزایش از قیمت تعیین شده، کوین های بیشتری ضرب می شوند.
مزایا
🔰استیبل کوین های الگوریتمی هدف تمرکز زدایی را به طور کامل محقق کرده اند، زیرا این پروژه ها سیستم مالی زیربنایی را تنظیم می کند که در آن هیچ آژانس و شخص سومی در تراکنشات کاربران نظارت ندارد. علاوه بر این، فقدان نیاز دارایی ملموس در استیبل کوین های الگوریتمی، خطر خطای کاربر را از بین می برد.
🔰دیگر اینکه، ارزهای با ثبات الگوریتمی، امتیاز حق مالکیت را دوباره به اکوسیستم کریپتو وارد کردند و به عنوان مثال ارزیابی سود یا زیان حاصل از تولید یک ارز دیجیتال خاص در دنیای غیرمتمرکز دارایی‌های دیجیتال با استفاده از این پروژه ها اکنون امکان‌پذیر است.
🔰استیبل کوین‌های الگوریتمی همچنین می‌توانند محبوبیت ارزهای دیجیتال را به عنوان وسیله مبادله برای تراکنش‌های مالی و سایر اهداف افزایش دهند که شامل استفاده از استیبل کوین‌ها برای تجارت، استفاده از آنها برای اجرای سازمان‌های مستقل غیرمتمرکز (DAO)، و ایجاد انگیزه برای دارندگان می‌شود.
معروف ترین استیبل کوین های الگوریتمی بازار
پس از معرفی و آشنایی با مفهوم استیبل کوین های الگوریتمی، نگاهی به معروفترین و جنجالی ترین پروژه ای استیبل کوین الگوریتمی می اندازیم تا اگر تصمیم به امتحان کرد شانس خود در این نوع پروژه ها گرفته اید، با بهترین و سودآورترین آنها آشنا شوید.
آمپل فورث (Ampleforth)
آمپل فورث یک استیبل کوین غیرمتمرکز است که ثبات قیمت را با عرضه انعطاف پذیر حفظ می کند. این یک ارز دیجیتال مبتنی بر اتریوم است که از مدل مقررات در عرضه در گردش از طریق تنظیمات در الگوریتم ها پیروی می کند.
دلار مجموعه خالی (ESD)
ESD ترکیبی از مکانیسم‌های پروتکل جدید، ترکیب‌پذیری و تمرکز زدایی را ارائه می‌کند. دارندگان این توکن این امتیاز را دارند که با استفاده از آن در dApps از لزوم حفظ فعالانه قیمت ثابت اجتناب کنند. علاوه بر این، شما همچنین می توانید از آن به عنوان یک استیبل کوین استفاده کنید بدون اینکه وجوهی را به یک ارائه دهنده متمرکز اختصاص دهید.
دای (DAI)
استیبل کوین دای مبتنی بر اتریوم در لیست استیبل کوین های الگوریتمی موجود در بازار در حال حاضر است. پروتکل Maker، در کنار سازمان مستقل غیرمتمرکز MakerDAO، نقش مهمی در صدور و توسعه ارز DAI ایفا می کند.
◼️ بنابراین، با مدل خودکار و غیرمتمرکز مرتبط با استیبل کوین‌های الگوریتمی مطابقت دارد. وابستگی متعادل قیمت DAI به دلار آمریکا یک مزیت بزرگ برای دارندگان این ارز است.
UST استیبل کوین الگوریتمی بلاک چین Terra است. ارز شانس ارز به دلار آمریکا وابسته است و برای ارائه ارزش به جامعه Terra و ارائه یک راه حل مقیاس پذیر برای برنامه های DeFi طراحی شده است.
اما این ارز در آوریل 2022 دچار سقوط شدیدی شد و پیوند ارزش خود به دلار را از دست داد. این رویداد به عنوان یکی از بزرگترین شکست های پروژه کریپتو ثبت شد.
جمع بندی
استیبل کوین‌ها به‌عنوان شکل جدید و ایمن‌تری از سرمایه‌گذاری رمزنگاری در نظر گرفته شده‌اند. با این حال، استیبل کوین های الگوریتمی را می توان یک استثنا در نظر گرفت زیرا برای ثابت نگه داشتن ارزش خود به یک طرح مهندسی مالی و پیچیده وابسته هستند.
گرچه پروژه هایی مثل ترا یو اس دی که با شکست فاجعه آمیز خود موجب خسارت های شدیدی برای سرمایه گذاران خود شد، ممکن است افراد در سرمایه گذاری و اعتماد به آنها مردد و دودل کند اما با انتخاب عاقلانه از میان این نوع دارایی های دیجیتال و درک کامل نحوه عملکردشان، می توانید از سود حاصل شده از رمز ارزی که به سختی نوسانات قیمتی را تجزیه می کند، استفاده کنید.
چگونه افت ۹۴ درصدی لونا بلاک چین ترا را مختل کرد؟
با توجه به مکانیزم ترا و نحوه ثابت نگه داشتن قیمت UST (استیبل کوین شبکه ترا) با سقوط لونا این استیبل کوین از یک دلار به ۰.۶ دلار افت کرد و در حال نگارش این محتوا با ۰.۳۴ دلار معامله می‌شود. این یعنی UST کاملا ویژگی خود به عنوان یک استیبل کوین را از دست داد.
برای اینکه درک کنیم چرا افت لونا چنین تاثیری داشته باید با نحوه کار ترا آشنا شویم.
ترا چگونه کار می‌کند؟
کار اصلی لونا استیبل نگه داشتن قیمت USD است. این بلاک چین با مکانیزم عرضه و تقاضا قیمت USD را ثابت نگه می‌دارد.
قیمت ترا با توجه به میزان عرضه کم یا زیاد می‌شود. در این بلاک چین با کم شدن تقاضا برای USD قیمت آن از یک دلار کمتر می‌شود. در این زمان سیستم از کاربران خود می‌خواهددر ازای مقداری سود لوناهای خود را به USD سواپ کنند تا قیمت آن ثابت بماند.
در شرایطی برعکس تقاضا برای USD زیاد می‌شود و قیمت آن را افزایش می‌دهد. سیستم مثل موقعیت قبل عمل می‌کند با این تفاوت که از کاربران می‌خواهد در ازای دریافت سود USDهای خود را به لونا سواپ کنند.
چرا لونا سقوط کرد؟
دلایل متعددی برای این اتفاق بیان شده است. یکی از دلایل بیان شده ذخایر بیت کوین و اتریوم ترا است. بلاک چین لونا با ذخیره اتریوم و بیت کوین به متعادل کردن شبکه و ثابت نگه داشتن قیمت پرداخته بود. به همین دلیل با ریزش قیمت بیت کوین لونا سقوط کرد. البته لازم به ذکر است که میزان افت بیت کوین تنها ۲۱% درصد بوده اما این میزان شوک و ترس زیادی به بازار اعمال کرد.
دیگر احتمالاتی که توسط افراد زیادی مطرح شده اند فرضیه کلاهبردار بودن بلاک چین ترا، نقص‌های کد نویسی یا احتمال حمله و هک بوده اند.
توسعه‌دهندگان ترا امید می‌دهند که راهی برای حل مشکل دارند اما باید دید این راه تا چه اندازه موثر خواهد بود و در صورت بهبودی شبکه آیا کاربران باز به ترا اعتماد خواهند کرد یا خیر.
ترا چیست؟ شرح پروتکل استیبل کوین الگوریتمی
استیبل کوین های غیرمتمرکز سعی می کنند با حفظ پگ های خود از طریق الگوریتم ها به جای ذخایر هنگفت وجه نقد و بدهی، از این مسائل حاکمیتی جلوگیری کنند.
TerraUSD که توسط Terraform Labs تولید شده است، یکی از این استیبل کوین ها می باشد. (این استیبل کوین، ارزهای دیگر را به ارزهای مختلف جهانی پگ می کند.) همچنین پگ خود را با دلار آمریکا از طریق شبکه ای از آربیتراژورها حفظ می کند، که رمزارز نوسانی ترا موسوم به LUNA را که به طور گیج کننده ای تحت عنوان ترا نیز شناخته می شود و هفتمین رمزارز بزرگ در مارس 2022 محسوب می شود، می خرند و می فروشند. LUNA همچنین یک توکن حاکمیتی است و امکان رأی دادن در پروتکل را در اختیار هولدرها قرار می دهد.
چه کسی ترا را ایجاد کرد؟
اکوسیستم ترا توسط استارت آپی به نام Terraform Labs در سال 2018 ایجاد شد که توسط دو کوون و دانیل شین تأسیس گردید.
ترا چگونه کار می کند؟
ترا برای حفظ تعادل استیبل کوین های خود، توکن ها را ضرب می کند و می سوزاند و در عین حال از آربیتراژ نیز حمایت می کند. این یعنی:
قبل از اینکه بتوانید UST بخرید، باید مقداری از آن را ضرب کنید. برای انجام این کار، نرخ جاری را در قالب LUNA پرداخت خواهید کرد. پروتکل، آن LUNA را می گیرد و می سوزاند، که عرضه آنها را محدود می کند و باعث می شود قیمت LUNA فقط کمی افزایش یابد. برعکس همین روند نیز صادق است: برای ضرب LUNA، استیبل کوین های UST را تبدیل می کنید. آنها سوزانده می شوند و قیمت UST اندکی افزایش می یابد.
چرا ممکن است بخواهید این کار را انجام دهید؟ علاوه بر استفاده از این دارایی ها برای برخی خدمات یا ابزار، یک فرصت آربیتراژ بالقوه نیز وجود دارد. آربیتراژورها – معامله گرانی که از اختلاف قیمت های کوچک سود می برند – با فروش LUNA در قبال UST زمانی که قیمت UST زیر 1 دلار است و خرید LUNA زمانی که ارزش UST بیش استیبل کوین UST چگونه کار می‌کند؟ از 1 دلار است، به کنترل قیمت UST کمک می کنند. برای مثال، اگر UST به 0.95 دلار کاهش یابد، معامله گران می توانند تعدادی از آن را با این قیمت خریداری کنند اما آن را به قیمت 1 دلار LUNA بفروشند. با انجام این کار، عرضه UST کاهش می یابد و بنابراین، قیمت دوباره بالا می رود.
همین مکانیسم برای دیگر استیبل کوین های ترا نیز کاربرد دارد، از جمله یک استیبل کوین پگ شده به وون کره جنوبی و استیبل کوین دیگری که به سبدی از ارزهای پیشرو جهانی پگ شده است که توسط صندوق بین المللی پول حفظ می شود (به نام حقوق برداشت ویژه).
وایت پیپر ترا ادعا می کند که کشش عرضه LUNA به این معنی است که استیبل کوین ها هرگز از حالت عادی خارج نمی شوند. با این حال، موفقیت آنها به علاقه مستمر آربیتراژورها به UST بستگی دارد. اگر آربیتراژورها تصمیم بگیرند که UST محکوم به شکست است، یا پول خود را به پروژه دیگری منتقل کنند، برخی از تحلیلگران می ترسند که ممکن است آنها UST را به پگ 1 دلار آربیتراژ نکنند. مانند بسیاری از پروژه های رمزارز که وابسته به بازارهای آزاد هستند، روحیه جامعه از اهمیت بالایی برخوردار است.
چه چیز ویژه دیگری در مورد ترا وجود دارد؟
این کوین ها بر روی اکوسیستم کازماس ساخته شده اند، یک چارچوب بلاکچین که توسط Cosmos Hub، Cronos و Thorchain به اشتراک گذاشته شده است. برخلاف اتریوم، که در آن همه توکن ها از طریق استخراج اثبات کار از زنجیره اصلی اتریوم تأمین می شوند، پروتکل های کازماس می توانند توسط استخراج کنندگان مستقل و مختص اپلیکیشن پشتیبانی شوند.
از آنجایی که کازماس، و در ادامه ترا، یک پروتکل بلاکچین قرارداد هوشمند است، می توانید از کوین های ترا در هر یک از اپلیکیشن های ساخته شده بر روی این پروتکل استفاده کنید. می توانید از طریق Mirror Protocol متعلق بهTerraform Labs از کوین های ترا در سراسر بلاکچین استفاده کنید. Mirror Protocol سهام هایی را ارائه می دهد استیبل کوین UST چگونه کار می‌کند؟ که منعکس کننده قیمت شرکت های بزرگ ایالات متحده هستند.
در پایان سپتامبر 2021، ترا یک به روزرسانی به نام کلمبوس 5 را راه اندازی کرد. این، قابلیتی را به پروتکل ارتباطات بین بلاکچین (IBC) اضافه می کند که به ترا اجازه می دهد تا با سایر بلاکچین ها در تعامل باشد. نمونه های برجسته شامل یک پروتکل بیمه به نام Ozone و پشتیبانی برای UST از بریج بین بلاکچین Wormhole V2 است.
آیا می دانستید؟
UST در سال 2021 از DAI پیشی گرفت و به بزرگترین استیبل کوین غیرمتمرکز از لحاظ ارزش بازار تبدیل شد. در مارس 2022، UST دارای ارزش بازار 13.4 میلیارد دلار و DAI 9.6 میلیارد دلار بود. با این حال، هر دو بسیار عقب تر از استیبل کوین های متمرکز مانند USDT (80 میلیارد دلار) و USDC (53 میلیارد دلار) هستند.
چه کسی در ترا به ساخت و ساز می پردازد؟
- Anchor: یک پروتکل اعطای وام در ترا که ارزش کل قفل شده (TVL) آن 11.5 میلیارد دلار است.
- Lido: یک پروتکل استیکینگ که به شما امکان می دهد دارایی های استیک شده را خرج کنید.
- Astroport: یک بازارساز خودکار برای توکن های ترا.
ترا (LUNA) را از کجا بخرید؟
شما می توانید ترا را از طریق بسیاری از صرافی های متمرکز خریداری کنید. بزرگترین بازارهای LUNA در بایننس، کوکوین، هیوبی و بای بیت هستند.
آینده ترا
آینده پروتکل ترا، در واقع مبحث آینده استیبل کوین هایی است که زیربنای آن است. آیا استیبل کوین های متمرکز دلار آمریکا چنان در سیستم مالی ایالات متحده (شاید از طریق یک ارز دیجیتال بانک مرکزی) جا می افتد که جایگزین های غیرمتمرکز از مد خواهد افتاد؟
یا برعکس، آیا استیبل کوین UST چگونه کار می‌کند؟ استیبل کوین های غیرمتمرکز از پگ های دلار آمریکا دور می شوند و توسط نقدینگی متعلق به پروتکل حمایت می شوند؟ یا آربیتراژورها از LUNA خسته می شوند و قیمت تمام استیبل کوین های موجود در پروتکل های آن سقوط می کند و آنها را همراه با Basis و Empty Set Dollar به گورستان می فرستند؟
آینده ارز لونا!چه بر سر لونا می آید
ارز دیجیتال لونا، یکی از پرسرو صداترین ارز های هفته ی اخیر است. این ارز دیجیتال ارزشش را در طول این هفته بیش از 99% از دست داده است. تعداد زیادی از سرمایه گذاران این ارز به دنبال این هستند که بدانند در آینده قیمت این ارز چه خواهد شد.
لونا توکن بومی شبکه ی ترا محسوب محسوب می شود یک بلاکچین برای ساخت استیبل کوین ها است.
یکی از عمده ترین دلایل افزایش قیمت لونا در ماه های گذشته استیبل کوین موفق این شبکه به نام ترا یو اس دی با نام اختصاری UST بوده است در ابتدا توضیحاتی درباره ی شبکه ی ترا خواهیم داد و سپس به بیان تفاوت های میان استیبل کوین ترا و ارز لونا خواهیم پرداخت.
ارز لونا چه ارتباطی با UST دارد؟
استیبل کوین شبکه ی لونا، تترا با علامت اختصاری UST است و در ابتدا سقوط قیمتی ترا باعث افت قیمتی ارز دیجیتال لونا شد.
بلاک چین و پروتکل ترا و ارز دیجیتال لونا چگونه کار می‌کند؟
بلاک چین Terra با استفاده از کیت توسعه نرم‌افزار کازماس ایجاد شده است. کیت توسعه کازماس به تمام توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد برنامه‌های بلاک چینی تعامل پذیر را به شیوه‌ای کارآمد و سریع، ایجاد و عرضه کنند. ساختار شبکه ارز دیجیتال ترا آن در مقایسه با بیشتر بلاک چین‌های اثبات سهام متمرکزتر است.
تراکنش‌های بلاک چین ترا معمولا در عرض چند ثانیه تکمیل می‌شوند و هزینه تراکنش‌هایی که با قراردادهای هوشمند تعامل داشته باشند هم از کارمزد گس (GAS) شبکه اتریوم بسیار کمتر است. بنابراین پرووتکل Terra برای آن دسته از توسعه‌دهندگانی که به دنبال بلاک چین‌هایی با قابلیت پشتیبانی از قراردادهای هوشمند استیبل کوین UST چگونه کار می‌کند؟ هستند، انتخابی جذاب خواهد بود.
دلار ترا (UST)
TerraUSD یک استیبل کوین توسعه یافته روی بلاک چین ارز دیجیتال ترا است که با نماد UST هم شناخته می‌شود. پس از عرضه موفقیت آمیز و افزایش مقبولیت پروتکل Terra، صدور توکن‌های UST در سپتامبر ۲۰۲۰ آغاز شد. بر خلاف بسیاری از استیبل کوین‌ها، ساختار UST از نظر فنی متمرکز نیست، و صدور آن با سوزاندن ارز لونا انجام می‌شود. استیبل کوین های غیرمتمرکز مانند دلار ترا این عیب را دارند که ارزش آنها ممکن است ثابت نباشد.رزش دلار ترا بر اساس میزان عرضه و تقاضا تعیین می‌شود و تغییر می‌کند. زمانی که قیمت UST از ۱ دلار بیشتر شود، دارندگان ارز Luna می‌توانند موجودی خود را با این استیبل کوین معاوضه کنند. علاوه بر این، امکان تبادل ارز لونا با دلار ترا هم وجود دارد .هنگامی که این اتفاق رخ دهد، کوین‌های جدید UST صادر می‌شوند و این فرآیند صدور تا زمان رسیدن ارزش TerraUSD به ۱ دلار ادامه خواهد داشت.
افزایش موجودی UST استیبل کوین UST چگونه کار می‌کند؟ معمولا با روند صعودی قیمت ارز دیجیتال لونا Luna همراه می‌شود، زیرا زمانی که موجودی دلار ترا کاهش پیدا می‌کند، می‌توان USTهایی که قیمتشان از ۱ دلار کمتر شده را برای کسب سود با لونا معاوضه کرد و در نتیجه ارزش دلار ترا دوباره با ۱ دلار برابر خواهد شد. طی این فرآیند مقداری از توکن‌های لونا سوزانده می‌شود و این ارز کمیاب‌تر و با ارزش‌تر خواهد شد. سایر توکن‌های Luna نیز به Community Poolمنتقل می‌شوند.
اما از طرف دیگر با آسان‌تر شدن امکان خرج کردن دلار ترا قیمت این استیبل کوین ممکن است بالای ۱ دلار باقی بماند. این یکی از دلایلی است که باعث شده سرمایه گذاران UST و ارز دیجیتال لونا را به عنوان سرمایه گذارای جایگزین در نظر بگیرند. اما کاهش قیمت استیبل کوین ترا نیز می تواند اثرات سو بسیار زیادی باشد، همان اثری که اخیرا شاهد آن بوده ایم.
دلیل اصلی ریزش قیمت لونا
بنیاد لونا برای پشتیبانی از استیبل‌کوین خود (UST) شروع به خرید بیت‌کوین کرد و بارها اعلام کرد قصد دارد حدود ۱۰ میلیارد دلار بیت‌کوین خریداری کند. اما بعد از ریزش شدید بیت‌کوین سرمایه‌گذاران UST به طرز وحشتناکی دارایی خود را از این استیبل‌کوین خارج کردند و همین جرقه‌ای برای شروع ریزش لونا بود. قیمت ارز دیجیتال لونا براساس پذیرش بیشتر استیبل‌کوین UST افزایش پیدا می‌کند و بعد از ریزش UST لونا هم سقوط کرد. UST که همان استیبل‌کوین لونا است بعد از ریزش بیت‌کوین به محدوده ۴۳ سنت سقوط کرد.
جدا شدن یک استیبل‌کوین از دلار یکی از نادرترین اتفاقات در بازار رمزارزها است. این موضوع باعث شد تا بی‌اعتمادی شدیدی در بازار رمزارزها و به خصوص نسبت به لونا ایجاد شود و همین جرقه‌ای بود برای از بین رفتن ارزش لونا. دیروز هم اکانت توئیتر terra نوشت: بلاکچین Terra که در بلوک ۷۶۰۷۷۸۹ فعال بود رسما متوقف شد. ما شبکه را متوقف کردیم تا طرحی برای بازسایی آن ارائه دهیم. بروزرسانی‌های بیشتری در راه است. بایننس هم معاملات لونا را به تعلیق درآورد.
لونا برمی‌گردد؟
با اینکه بلاکچین لونا متوقف استیبل کوین UST چگونه کار می‌کند؟ شده است اما دیروز سایت مشاوره سرمایه گذاری Investing Cube در گزارشی نوشت: «احتمال زیادی» برای بازیابی ارز دیجیتال لونا وجود دارد. به نظر می‌رسد که بنیاد لونا سفت و سخت پای ماجرا ایستاده و قصد دارد که قیمت لونا را برگرداند. اما چگونه؟
کلوین ماینا، تحلیلگر بازار رمزارزها در مصاحبه‌ای در این رابطه گفت: برای اینکه لونا دوباره بهبود پیدا کند باید ابتدا مشکل حل شود و بنیاد به وضوح نشان دهد که دیگر چنین اتفاقی نخواهد افتاد. من انتظار دارم که پس از اینکه UST دوباره به دلار متصل شد شاهد افزایش قیمت لونا باشیم. از طرفی تیم این ارز دیجیتال باید به سرمایه‌گذاران اطمینان بدهد که چنین اتفاقی هرگز نمی‌افتد.
اعضای بنیاد لونا هم در ریزش اخیر زیان زیادی کردند. گزارش‌ها حاکی از آن است که بسیاری از اعضا بیش از ۴۵۰ هزار دلار در ریزش اخیر از دست دادند. از طرفی سرمایه‌گذاران هم با خطر از دست دادن خانه و از دست تمام دارایی‌شان مواجهه هستند.
اگر قیمت لونا را ۱۰۰ دلار در نظر بگیریم. کسی که ۱۰۰۰ عدد لونا خریده باشد باید ۱۰۰ هزار دلار دارایی داشته باشد اما قیمت لونا به زیر یک دلار سقوط کرد. اما حالا همان کسی که ۱۰۰۰ عدد لونا داشت تنها ۰/۳ دلار دارایی دارد.
تلاش برای نجات رمزارز لونا
اولین اقدام بنیاد لونا برای کاهش عرضه سوزاندن توکن UST و دومین مرحله افزایش تعداد لوناهای ققل شده روی شبکه بود. اما هیچکدام از این اقدامات دردی را دوا نکرد. بعد از اینکه سوزاندن و قفل کردن توکن کارساز نشدمدیرعامل Terra طرحی دیگر برای کمک به بازگشت UST و لونا ارائه کرد. او پیشنهاد کرد که ارز دیجیتال لونا به یک زنجیره جدید بدون استیبل‌کوین تبدیل شود. این یعنی ملاک تعیین ارزش لونا UST نباشد. او گفت که یک توکن دیگر با نام اختصاری LUNC عرضه اولیه شود. همه کسانی که ارز دیجیتال لونا دارند هم می‌توانند در این عرضه اولیه شرکت کنند. اینگونه توکن جدیدی با شیوه ارزش‌پذاری متفاوت به دست دارندگان لونا می‌رسد.
به عقیده کوون اکوسیستم استیبل کوین UST چگونه کار می‌کند؟ لونا که طیف وسیعی از توسعه دهندگان را شامل می‌شود ارزش حفظ کردن را دارد و فقط باید یک توکن جدید برای این اکوسیستم ساخته شود. طبق این پیشنهاد سقف عرضه توکن جدید رمزارز لونا حدود یک میلیارد عدد خواهد بود. یک چهارم توکن‌ها به نهاد کنترل‌کننده توکن اختصاص پیدا می‌کند و توسعه دهندگان هم ۵ درصد از توکن را به ارث می‌برند. بقیه توکن‌ها هم قرار است بین دارندگان لونا تقسیم شود.
البته این طرح خیلی طرفدار نداشت و بسیاری از این طرح استقبال نکردند.
ویتالیک بوترین، یکی از بنیانگذران اتریوم هم پیشنهاد کرد که باید برای لونا یک هارد فورک به نام Terra2 راه‌اندازی شود. علاوه بر آن با ایجاد یک استخر نقدینگی باید ارزش UST به یک دلار بازگردد. اما مدیرعامل بایننس این ایده را غیرعملی دانست.
تاثیر افت قیمتی لونا بر دیگر استیبل کوین های غیرمتمرکز
البته اتفاقی که برای UST افتاد روی تمامی بازار تاثیر دارد و نیز گمانه زنی ها برای تکرار حادثه مشابه برای دیگر استیبل کوین ها را تقویت می کند از این رو ترون استیبل کوینی که از الگوریتمی مشابه ترون استفاده می کند برای حفاظت از TRX 2 میلیارد دلار اختصاص داده است. این پیش بینی ها تنها برای مقابله با حملات احتمالی انجام شده است و USDD تا کنون قیمت خود را ثابت نگه داشته است و شرایط مارکت تاثیر چندانی بر آن نداشته است.
اتفاقی که برای لونا افتاد، نگرانی هایی را درباره ی همه ی ارز های دیجیتال به وجود آورده است، حتی crypto whale در توییتر نوشته است باید منتظر اتفاق مشابه برای دیگر ارز ها باشیم و توصیه کرده است تا هر چه سریعتر دارایی های خود را از بازار ارز دیجیتال خارج کنید. اگر چه این نظر بیش از حد بدبینانه به نظر می رسد اما خوب است نظرات مختلف درباره ی ارز های دیجتال را بشنویم.
رمزارز لونا کلاسیک و لونا 2 چه تفاوتی باهم دارند؟
پس از سقوط استیبل کوین ترا یو‌اس‌دی (UST) شبکه ترا، دو رمز ارز لونا کلاسیک و لونا ۲ به‌وجود آمدند. استیبل کوین الگوریتمی ترا یو‌اس‌دی که بر بستر شبکه ترا فعالیت می‌کرد.
تنها ۱۸ ماه پس از به‌وجودآمدن، برابری خود را با دلار از دست داد و قیمتش دچار سقوط شدیدی شد. این امر موجب شد زنجیره قدیمی لونا به دو زنجیره لونا کلاسیک و ترا تقسیم شود.
استیبل کوین الگوریتمی گونه‌ای از استیبل‌کوین‌هاست که ارزش آن به‌جای وابستگی به دارایی واقعی به برخی قوانین وابسته است. این روش در‌مقابل رمز ارزی مانند تتر است که با دارایی واقعی پشتیبانی می‌شود.
در این مقاله از بلاگ تترلند، رمزارزهای لونا کلاسیک و لونا ۲ را معرفی و تفاوت‌های آنها را بررسی می‌کنیم.
معرفی رمز ارز ترا (Luna)
در سال ۲۰۱۸، دو کوان (Do Kwon)، مهندس نرم‌افزار سابق اپل و مایکروسافت و دنیل شین (Daniel Shin) پروژه ترا را ایجاد کردند. ترا بلاک‌چینی بود که از استیبل‌کوین‌ها برای ایجاد ثبات در شبکه‌های پرداخت جهانی استفاده می‌کرد.
نوسان امری دردسرساز در دنیای ارزهای دیجیتال است. این عامل یکی از عوامل اصلی نگرانی سرمایه‌گذاران به‌هنگام نگهداری رمزارزهاست. ترا برای مقابله با این مشکل از استیبل‌کوین‌هایی استفاده می‌کرد که قیمتشان با ارزهای فیات مرتبط بود.
در این شبکه، برابری قیمت استیبل کوین با ارز فیات از‌طریق الگوریتم اختصاصی حاصل می‌شد؛ بدین‌صورت که به‌طورخودکار استخر نقدینگی استیبل کوین را براساس تقاضا تنظیم می‌کرد. این کار به‌لطف توکن لونا انجام می‌شد که استیبل کوین UST چگونه کار می‌کند؟ با ایجاد نقدینگی و ثبات قیمتی، با سایر استیبل‌کوین‌ها تبادل‌شدنی بود.
سقوط ترا یو‌اس‌دی (UST) چگونه اتفاق افتاد؟
ترا یکی از اکوسیستم‌های برتر رمزارزها بود که در اواسط سال ۲۰۲۲ سرنگون شد. سقوط ترا را شاید بتوان یکی از سقوط‌های بزرگ در تاریخ ارزهای دیجیتال دانست؛ زیرا در مدت یک هفته، قیمت استیبل کوین شبکه ترا، یعنی UST، با سقوطی ۹۹.۹۹درصدی مواجه شد و از ۱ به حدود ۰.۰۱ دلار رسید. توکن بومی این شبکه نیز که لونا نام داشت، به همین سرنوشت دچار شد.
در جریان این فاجعه، بسیاری از افراد دچار ضررهای هنگفتی شدند؛ اما لونا سعی کرد دوباره سر از خاکستر بیرون آورد؛ ازاین‌رو، شبکه قدیمی‌اش را به دو شبکه تقسیم کرد. توکن لونا کلاسیک (LUNC) معادل توکن قدیمی لونا و ادامه‌دهنده شبکه قبلی و توکن لونا ۲ (LUNA)، کوین بومی شبکه جدید ترا ۲ است.
معرفی رمزارز ترا کلاسیک (LUNC)
لونا کلاسیک توکنی است که پس از سقوط UST، از شبکه ترا لونا به‌جا مانده است. لونا کلاسیک (LUNC) پس از برنامه بازیابی شبکه لونا که به‌واسطه خالق آن، دو کوان، ایجاد شده، به‌وجود آمده است.
پس از رأی‌گیری‌ای که درباره شبکه ترا لونا در میان کاربران انجام شد، شبکه جدیدی به نام ترا ۲ به‌وجود آمده و این شبکه امیدوار است که اکوسیستم قبلی‌اش را بازیابی کند. در‌حال‌حاضر، شبکه قبلی ترا لونا با نام ترا کلاسیک به کارش ادامه می‌دهد و توکن بومی آن لونا کلاسیک نام دارد.
معرفی لونا ۲ (LUNA)
همان‌طو‌رکه اشاره کردیم، دو کوان برای جبران ضرر صاحبان ترا لونا، این شبکه را با انجام هاردفورک به دو شبکه تقسیم کرد. توکن لونا ۲ رمزارز بومی شبکه جدید ترا ۲ به‌شمار می‌آید. پس از انجام هاردفورک ترا لونا، رمز ارز لونا ۲ به‌صورت ایردراپ به کسانی تعلق گرفت که قبل از سقوط فاجعه‌بار شبکه ترا لونا، بیش از ۱۰هزار لونا داشتند.
سیاست شبکه جدید لونا این است که توکن‌های لونا ۲ را به‌صورت دوره‌ای در میان سرمایه‌گذاران توزیع کند تا از فروش یک‌باره آن جلوگیری کند. پس از استیبل کوین UST چگونه کار می‌کند؟ گذشت ۶ ماه از ایجاد شبکه جدید، سرمایه‌گذاران توکن‌هایشان را دریافت خواهند کرد. ناگفته نماند لونا ۲ با ری‌برندیگنش با نام لونا (LUNA) به کار خود ادامه می‌دهد.
تفاوت لونا کلاسیک و لونا ۲
فورک شبکه لونا برای پشتیبانی از بقای این شبکه ایجاد شده است. باتوجهبه ماهیت شبکه لونا کلاسیک و حفظ برابری استیبل کوین UST با دلار، در استخر نقدینگی LUNC بیش از ۶.۵ تریلیون توکن قرار گرفته است. توسعه لونا ۲ نیز به‌همین‌ترتیب انجام گرفته است و در استخر نقدینگی LUNA بیش از ۲۱۰ میلیون توکن LUNA قرار دارد.
توکن لونای قدیمی ارزش خود را با ارتباط با استیبل کوین ترا یو‌اس‌دی (UST) حفظ می‌کرد و کاربران با سوزاندن این لونا، UST جدید ایجاد می‌کردند. تفاوت اساسی بین لونا کلاسیک و لونا ۲ این است که شبکه جدید و لونا ۲ دیگر به استیبل کوین وابسته نیستند.
در لونا ۲، از سازوکار ایجاد توکن و توکن سوزی (Mint and Burn) خبری نیست تا از وقوع حوادث قبلی جلوگیری کند. لونا ۲ استیبل کوین UST چگونه کار می‌کند؟ استیبل کوین UST چگونه کار می‌کند؟ باتوجهبه موجودی در‌گردش محدود‌شده و حجم زیاد ترید، به‌نظر می‌رسد که از‌لحاظ آماری درمقایسه‌با لونا کلاسیک در وضعیت بهتری قرار دارد.
تمامی اپلیکیشن‌های غیرمتمرکزی به وجود آمده برای ترا لونا، برای ترا ۲ نیز قابل اجرا خواهند بود. اما این بدان‌معنی نیست که ترا کلاسیک مخاطبانش را از دست می‌دهد؛ زیرا با وجود ایجاد شبکه جدید، کاربران تصمیم گرفته‌اند که توکن‌های LUNC خود را بسوزانند و موجودی این توکن را کاهش دهند تا شاید قیمتش افزایش یابد.
آینده لونا ۲
آینده لونا ۲ با درنظرگرفتن سقوط استیبل کوین UST به‌طورقطعی پیش‌بینی‌کردنی نیست. پیش‌از‌این، شبکه قبلی لونا میزبان پروژه‌های دیفای محبوبی بود؛ اما در‌حال‌حاضر تعداد آنها زیاد نیست. همچنین، باید به سبقت‌گرفتن ترا از شبکه بایننس اسمارت چین (BNB چین) و تبدیل‌شدن آن به دومین پلتفرم محبوب دیفای توجه کرد.
بااین‌همه، نمی‌توان از روی حوادث گذشته درباره آینده لونا تصمیم گرفت. موفقیت لونا ۲ به عملکرد زنجیره جدید و جلب اعتماد دوباره سرمایه‌گذاران بستگی دارد. علاوه‌براین، ظهور اتریوم ۲ و اجماع PoS آن ممکن است ترا را از گوی رقابت بیرون بیندازد؛ اگرچه موفقیت اتریوم در این زمینه نیز قطعی نیست.
در‌صورتی‌که به خرید رمزارزهای لونا کلاسیک (LUNC) و لونا (LUNA) علاقه‌مند‌ید، با استفاده از تتر یا تومان در مبدل تترلند ، می‌توانید این کوین‌ها را بخرید. شایان ذکر است کارمزد خرید لونا کلاسیک و لونا ۲ در مبدل تترلند رایگان است.
برای شروع کار با مبدل تترلند، پس از احراز هویت وارد پیشخوان کاربری و سپس کیف پول شوید. پس از واریز تومان یا تتر به کیف پول خود در تترلند می‌توانید وارد بخش مبدل شوید. اکنون رمزارز لونا کلاسیک و لونا را از میان رمزارزهای بخش مبدل انتخاب و سپس اقدام به خرید کنید.
سوال‌های متداول
رمزارز ترا لونا چیست؟
ترا لونا (Luna) نام رمزارز بومی شبکه‌ی لونا قبل از سقوط فاجعه‌باراستیبل کوین این شبکه یعنی Terra USD و فورک شدن شبکه است.
تفاوت لونا ۲ و لونا کلاسیک چیست؟
لونا کلاسیک (LUNC) ادامه‌ی شبکه‌ی قدیمی لونا است در حالی که لونا ۲ (LUNA) حاصل هاردفورک و توکن بومی شبکه‌ی جدید است.
دیدگاه شما