خرید پله ای در بورس : 0 تا 100 خرید پله ای در روند صعودی.
در این مقاله می‌خواهیم به خرید پله ای در بورس که یکی از روش‌های مرسوم و کلیدی معامله مستقیم در بازار بورس اشاره کنیم. احتمالاً پیش‌تر این اصطلاح را ما بین حرف‌های فعالان بازار بورس شنیده‌اید که خوبتر است خرید سهام به شکل پله‌ای صورت پذیرد، ولی مفهوم آن چیست و چه مزایا و معایبی در خرید پله‌ای وجود دارد؟ در ادامه نکاتی را درباره خرید پله‌ای با هم مطالعه خواهیم کرد.
اگر برای شما هم این سوال مطرح شده است که خرید پله ای چیست باید بگوییم خرید پله‌ای به زبان ساده یعنی اینکه خرید سهام در چند مرحله و با فواصل زمانی یا در قیمت‌های متفاوت انجام گیرد. بعضی مواقع عده‌ای از سرمایه‌گذاران هنگامی که از پتانسیل رشد یک سهم اطلاع کافی دارند ولی از وضعیت کوتاه‌مدت سهم اطلاعی ندارند، خریدهای خود را به قسمت‌های گوناگون بخش بندی می‌کنند.
با این استراتژی خرید پله ای در بورس، در هر بار، قسمتی از سرمایه جهت انجام سفارشی وارد بخشی از بازار بورس میشود. به این روال اگر تحلیل‌ها و تصمیم‌گیری معامله‌گر اشتباه باشد، ضرر بسیار زیادی را متحمل نمی‌گردد، چرا که با همه ثروت و دارایی خودش وارد بازار نشده است.
به همین خاطر میشود استراتژی خرید پله ای در بورس را به صورت مرحله به مرحله در نظر گرفت که یک روش معاملاتی جهت جبران قسمتی از ضرر است. به این نکته مهم بایستی دقت کافی کنید که جبران ضرر با کاهش ریسک بسیار متفاوت است. چرا که استراتژی خرید پله ای اگر به شکل درستی صورت نپذیرد، میتواند ریسک معامله را به میزان زیادی افزایش بدهد. در ادامه به خرید و فروش پله ای به زبان ساده می پردازیم.
کاهش میانگین خرید ( خرید پله ای در بورس در صورت افت قیمت)
در محاسبه میانگین خرید پله ای ، کم‌کردن میانگین خرید یا به عبارت دیگر(averaging down) شرایطی است که بعد از خریداری یک سهم، قیمت آن به حد زیادی افت می‌کند و همچنین سرمایه‌گذار در قیمت پایین‌تری احتمال دارد که آن سهام را مجدداً خریداری نماید.
نکته مهم در محاسبه میانگین خرید پله ای آن که این استرانژی کم کردن میانگین می‌بایستی بعد از تحلیل یک سهم بر طبق روش‌های گوناگون (تکنیکال، بنیادی) و براساس توجه به حجم معاملات صورت پذیرد و بدون داشتن تحلیل مناسب، نبایستی که اقدام به گرفتن این استراتژی نمود. هدف از این کار در واقع کاهش متوسط قیمت خریدار است، اما آیا این کار منجر به سود زیادتر میشود یا این که فقط دلیلی بر زیان بیشتر می‌گردد؟ در مقاله "میانگین کم کردن در بورس چیست" به صورت جامع و کامل به مبحث کم کردن میانگین پرداخته ایم.
نظرات گوناگون خرید پله ای در روند صعودی
نظرات متعددی درباره خرید پله‌ای سهام در روند صعودی در بین سرمایه‌گذاران و همچنین معامله‌گران بازار وجود دارد. طرفداران این طریقه، بر این اعتنقادند که کم کردن میانگین خرید پله‌ای سهام در روند صعودی با روش خرید پله‌ای سهام در روند صعودی، در واقع عملی مناسب جهت سرمایه‌گذاری است. ولی مخالفان این روش اعتقاد دارند که این طریقه فقط به فاجعه و همین طور ضرر بزرگتر ختم می‌گردد.
بیشتر افرادی که از طرفداران این الگو هستند دیدگاه به نسبت بلند مدتی نیز به بازار سرمایه گذاری دارند و اغلب برخلاف مسیر قیمتی آن سهم یا به عبارت دیگر آن دارایی عمل می‌نمایند. به طور مثال، فرض بگیرید که یک سرمایه‌گذار با دیدگاه به نسبت بلندمدتی سهام شرکت فولاد خوزستان را برای خود خریداری کرده و همچنین بر این اعتقاد است که چشم‌انداز این سهم و شرکت در بلند مدت مثبت است. در حالتی که قیمت سهام این شرکت افت زیادی کند، این سرمایه‌گذار متمایل است به این افت قیمت به چشم فرصتی جهت خرید بنگرد و به احتمال زیاد اغلب افراد را به داشتن دیدگاه بدبینانه‌ای نسبت به چشم‌انداز بلندمدت این شرکت متهم نماید.
چنین سرمایه‌گذارانی اغلب مواقع اقدام خودشان را تحت عنوان "خرید یک کالای تخفیف‌دار" مد نظرشان قرار می‌دهند و همچنین اغلب چنین اظهار می‌کنند که "اگر شما سهام مد نظر را در قیمت روش خرید و فروش پله ای سهام در بورس 300 تومان با شرایط مناسب دیدید و در نهایت آن را خریداری کردید، اکنون که به ۲۵۰ تومان رسیده اس می‌بایستی خوشحال باشید، چرا که نظیر یک کالای تخفیف خورده است و میشود مقدار زیادتری از آن خریداری کنید.
در آن سو، معامله‌گران و سرمایه‌گذارانی هستند که اغلب دیدگاه به نسبت کوتاه‌مدت‌تری به بازار دارند و کاهش قیمت سهام را پیش‌زمینه‌ای جهت اتفاقات بدتر برای سهم در آینده می‌پندارند. این معامله‌گران به جای این که خلاف مسیر اب شنا کنند، تمایل دارند در روش خرید و فروش پله ای سهام در بورس مسیر روند اصلی معامله خود را انجام دهند. این اشخاص به طور معمول خریداری کردن سهام در حال افت قیمتی را به چاقویی تشبیه می‌کنند که در حال افتادن است و می‌گویند "هیچ وقت تلاش نکنید تا چاقوی در حال سقوط را بگیرید". این دسته معامله‌گران و همچنین سرمایه‌گذاران اغلب تمایل دارند جهت توجیه تصمیمات خود در بازار سرمایه‌گذاری، به اندیکاتورهای تکنیکالی نظیر price momentum و اندیکاتور cci تکیه نمایند.
اگر همان سرمایه‌گذار برای فعالیت در بازار با دیدگاه کوتاه‌مدت، سهام شرکت ایران خودرو را در 300 تومان بخرد، احتمال حدضرر خود را روی 250 تومان می‌گذارد. این در حالتی است که قیمت به پایین‌تر از این رقم برسد، سهمش را به کلی بفروشد. چنین سرمایه‌گذارانی که در بازارهای سرمایه گذاری دیدگاه کوتاه مدت دارند، اغلب علاقه‌ای به کم کردن میانگین از خودشان نشان نمی‌دهند چرا که کاهش میانگین را اضافه کردن حجم نامعقولانه‌ای از سرمایه به یک سرمایه‌گذاری بد و غلط می‌دانند.
مزایای خرید پله‌ای در روند صعودی
مهمترین مزیت کاهش میانگین خرید با خرید پله‌ای در این نکته است که سرمایه‌گذاران می‌توانند به راحتی میانگین قیمت خرید سهام را تا حد به نسبت وسیعی کاهش بدهند و در حالتی که قیمت سهم در طول زمان رشد کند، به خاطر وجود قیمت سربه سر کمتر، احتمال دارد تا سریعتر به سود برسد و به خاطر این مورد که نرخ قیمت خریداری او کمتر شده است، مقدار سود هم افزایش یابد. (در حالی که اگر میانگین خریداری شده خودش را کم نمی‌کرد و قیمت بیشتری از قیمت خریداری اولیه می‌رسید، روش خرید و فروش پله ای سهام در بورس به نسبت سود کمتری کسب می‌کرد)
معایب کاهش میانگین خرید پله‌ای در بورس
حال که به خوبی می دانید خرید پله ای چیست باید بگوییم کم کردن میانگین خرید پله‌ای در روند صعودی البته در زمان خرید دوبرابر از همان سهام در هنگامی که قیمت سهام بالاخره رشد می‌کند استراتژی به نسبت خوبی است. ولی ایراد این جاست که نمی‌شود بازار را به آسانی پیش‌بینی نمود و اگر قیمت سهم کم بشود، خسارت و ضرری که سرمایه‌گذار متحمل شده اغلب بسیار بیشتر میشود.
بنابراین اغلب سرمایه‌گذاران در این مواقع بایستی بسیار احتیاط کنند و مراقب باشند و ریسک کاهش میانگین قیمت خرید را حین معاملات و در استراتژی خود در نظر بگیرند. البته این کار در بیشتر مواقع به هیچ وجه ساده نیست و این موضوع هنگامی حادتر میشود که اغلب در بازار با یک روند نزولی هیجانی و بدون پیش بینی روبرو باشیم در این هنگام باید از انواع تحلیل های بورسی برای راهبرد بهتر استفاده کرد تا حد خطر ریسک پذیری را کاهش داد.
اکنون که به خوبی با مبحث خرید و فروش پله ای به زبان ساده آشنا شده اید بهتر است بدانید بعضی از بزرگترین سرمایه‌گذاران در سراسر دنیا، از جمله وارن بافت، از استراتژی خرید پله‌ای در بورس در طی سالیان متمادی استفاده کرده‌اند. البته این را هم قبول داریم که سرمایه جمع اوری شده یک سرمایه‌گذار متوسط به اندازه سرمایه غول بازار بورس یعنی وارن بافت نیست، با این وجود کاهش میانگین خرید به شکل پیاده‌سازی صحیح و همچنین مد نظر قرار دادن موارد زیر میتواند تا یک استراتژی ریسکی و سودآور باشد:
نبایستی برای کلیه سهامهایشان، از روش خرید پله‌ای در روند صعودی در بازار را با هدف کاهش میانگین خرید را عملی کنید. کاهش میانگین خرید تنها بایستی برای تعداد محدود و ویژه‌ای از سهام شرکت‌ها که بنیاد خوبی دارند به کار برود. اغلب شرکت‌ها با این ویژگی ثابت کرده‌اند که در بازه زمانی چندین ساله برخوردار از حیطه رقابتی بسیار قوی، بدهی کم، برخوردار از جریان پولی مناسب و همین طور مدیریت کارآمد و خوب هستند و قیمت سهام آنها از محدوده مشخصی پایین‌تر نمی‌رود. شرکت‌هایی که اغلب ریسک ورشکستگی دارند یا به عبارتی افت شدید قیمت در آنها به نسبت زیاد است، گزینه مناسبی جهت کاهش میانگین خرید نیستند.
پیش از کم کردن میانگین خرید، سرمایه‌گذار می‌بایستی تا به طور دقیق وضعیت بنیادی شرکت را چک نماید تا بداند این کاهش قیمت به صورت موقتی است یا این که ناشی از یک تغییر بنیادی؟ احتمالاً کاهش قیمت سهم از یک وضعیت هیجانی موقتی حاکم است و هیچ تغییر بنیادی در شرکت روی نداده و احتمالا برعکس، یک تغییر بنیادی در صنعت یا در شرکت حاصل شده و کاهش قیمت ادامه‌دار است.
روش خرید و فروش پله ای سهام در بورس
روش خرید و فروش پله ای سهام در بورس بسیار کاربردی و در عین حال ساده است. در واقع همه افراد با هر سطح آگاهی از بورس می توانند برای خرید یا فروش پله ای در بورس اقدام کنند و به سادگی نحوه خرید و فروش پله ای را یاد بگیرند. روش خرید و فروش پله ای سهام به این صورت است که هیچگاه ما با تمام پول یا دارایی خود برای خرید یا فروش اقدام نمی کنیم و در مراحل گوناگون برای خرید و فروش اقدام می کنیم، یعنی این که مثلا برای خرید یک سهم به مقدار 10 میلیون تومان، ما در 5 قسمت 2 میلیونی برای خرید همان سهم در بازه های زمانی مختلف و قیمت های مختلف اقدام می کنیم تا ریسک معامله و سوددهی آن را به حداکثر برسانیم. لذا اگر می خواهید آموزش خرید و فروش پله ای در بورس را یاد بگیرید، به مطالعه این مطلب راهنمای رایگان می توانید روش خرید و فروش پله ای سهام را یاد بگیرید، پس همراه ما باشید.
روش خرید و فروش پله ای سهام
در استراتژی خرید و فروش پله ای سهامدار تمام جوانب را بررسی کرده و سعی می کند که ضرر خود را در معاملات به کمترین میزان ممکن برساند . نکته مهمی که باید در نظر داشته باشید این است که روش خرید و فروش پله ای سهام در بورس کاهش حد ضرر یا کم کردن میانگین با کاهش ریسک کاملا فرق می کند. خرید و فروش پله ای چیست و آیا می دانید تفاوت کاهش حد ضرر با کم کردن ریسک چیست؟ در واقع وقتی که سهامدار می خواهد برای خرید یک سهم اقدام کند، ابتدا قیمت های سهم را می سنجد و پیش بینی می کند که در روزها، هفته ها یا ماه های آینده قیمت سهم به چه مقداری می رسد. به عنوان مثال فرض می شود که تحلیل کننده به این نتیجه رسیده است که قیمت سهم در شش ماه آینده دو برابر خواهد شد.
در این حالت دو روش برای خرید سهم وجود دارد و روش اول این است که سهامدار به صورت یکجا تمام سهم برنامه ریزی شده را بخرد و روش دوم نیز خرید پله ای سهم به حساب می آید. خرید پله ای همان طور که از نامش مشخص است، یک خرید گام به گام است که در آن سهامدار با در نظر گرفتن تمامی جوانب و برای کاهش حد زیان از این روش استفاده می نماید. به عنوان مثال در پله اول 1000 سهم می خرد، در پله ی بعدی تعداد دیگری از همان سهم تا زمانی که خرید سهم تکمیل شود، لذا در این روش سهامدار سعی می کند که با خرید کردن پله به پله به شکلی در یک نماد سرمایه گذاری کند که میزان ضرر و زیان به کمترین حالت ممکن برسد.
مفهوم خرید و فروش پله ای
خرید و فروش پله ای به زبان ساده یک استراتژی خرید و فروش است که موجب کاهش ریسک و افزایش سود افراد می شود. به بیانی دیگر خرید و فروش پله ای یعنی خرید و فروش سهام در چندین مرحله و در چندین قیمت مختلف، برای مثال این طور فرض کنید شما می خواهید 1000 برگه سهم x را خریداری کنید. فرضا قیمت سهم 1000 تومان است. شما می‌توانید این 1000 سهم را یکجا در قیمت 1000 تومن بخرید، ولی بعضی از افراد به دلایل مختلف ترجیح می دهند این کار را در چند مرحله انجام دهند. مثلا 500 سهم را در قیمت 1000 تومان خریداری کنند و 500 سهم دیگر را در پله بعدی که این پله‌ی بعدی میتواند بالاتر یا پایین تر از 1000 تومان باشد. در زمان فروش هم به همین صورت می توان عمل کرد و نوسانات خرد بازار را می توان این طور بی اثر کرد.
وقتی که شما معامله خود را در چندین مرحله انجام می دهید، اصطلاحا به صورت پله ای خرید و فروش را انجام داده اید. خرید پله ای در روند صعودی بیشتر دیده می شود که بیشتر موقعی که قیمت یک سهام روند صعودی دارد افراد فعال در بورس خرید پله ای را در دستور کار قرار می دهند، به این خاطر که چون این خرید با فواصل زمانی مختلف صورت می پذیرد، بنابراین چنانچه به صورت اشتباه این گزینه را انتخاب کرده باشند و قیمت سهام دچار روند نزولی شود، ولی با این وجود افراد ضرر و زیان نمی بینند و این مقدار ضرر کم می باشد در صورتی که که اگر این روش نبود، امکان داشت تمام دارایی و اموال شان را از دست بدهند و متضرر شوند.
خرید پله ای و کم کردن میانگین خرید
روش کم کردن میانگین موافقان و مخالفان بسیاری دارد که عقاید گوناگونی در این باره دارند. استفاده از این روش در صورتی مناسب است که از تحلیل خود تا حدود زیادی مطمعن باشیم. متاسفانه بعضی اوقات به سادگی از یاد می بریم که هر برگه سهم، سند مالکیت بخشی از یک شرکت می باشد. سهمی که طبق تحلیل بنیادی به درستی ارزش گذاری شده باشد و پیش بینی میشود شرکت در سال های آتی سود خوبی را می سازد، به چه دلیل می بایست از پایین آمدن قیمت سهام آن نگران باشیم.
این طور فرض کنید شما کارخانه ای دارید که اوضاع نسبتا خوبی دارد و می دانید روند سودآوری آن آینده نیز مثبت خواهد بود و بازار خوبی برای محصولات آن وجود دارد؛ در این صورت آیا با پایین آمدن قیمت سهام آن کارخانه نگران می شوید و کارخانه را برای فروش می گذاری و یا دست از کار برمیدارید؟ خیر، به این دلیل که شما به ارزش واقعی آن واقفید و می دانید دیر یا زود قیمت سهام این کارخانه به ارزش خود می رسد و سود خوبی را کسب خواهید کرد. در این راستا باید توجه داشت که بر اساس تحلیل شما قیمت روز سهم پایین تر از ارزش ذاتی شرکت است، حال اگر قیمت از این پایین تر رود یعنی سهم ارزندگی بیشتری پیدا می کند و هر چقدر قیمت افت بیشتری یابد، قطعا شما باید از آن استقبال نمایید.
همچنین می توان فرض کرد که سهام یک کارخانه که سالانه به ازای هر سهم 100 تومان سود میسازد را در بازار 200 تومان در حال معامله باشد. خوب مطمئنا این یک فرصت خوب است، به خاطر این که در طی 2 سال اصل پول شما به عنوان سود سهام به شما برمی گردد و شما همچنان مالک سهام خود هستید نیز می باشید. حال چنانچه قیمت این سهام به 150 تومان کاهش پیدا کند، شما نگران می شوید؟ خیر بلکه اگر پول داشته باشید خوشحالم خواهید شد و قطعا باز هم از این سهام خریداری خواهید کرد.
فروش پله ای چیست؟
حال که کمی در مورد خرید پله ای صحبت کردیم، بهترین است بگوییم فروش پله ای چیست و مزایای فروش پله ای در مقابل فروش یکجا چیست؟ در این خصوص می توان گفت که با فروش پله ای میزان ضرر در معاملات کاهش پیدا می کند یا یا ریسک معاملات کاهش می یابد. در واقع فروش پله ای نیز یکی دیگر از استراتژی های خارج شدن از سهم به حساب می آید. در فروش پله ای سهامدار به صورتی سهم خود را به فروش می رساند که هم سود بیشتری از معاملات به دست آورد و احتمال ضرر و زیان را در معاملات خود کاهش دهد. زمانی که سهامدار و یا تحلیل گر این احتمال را می دهد که نماد مورد نظر امکان دارد با افت قیمت روبرو گردد، به صورت پله پله از سهم خارج می شود . در این حالت سهامدار هم از سود کسب شده محروم نشده و سود خود را از دست نمی دهد و هم با فروش پله ای از ضرر و زیان احتمالی در آینده در اثر افت قیمت سهم جلوگیری به عمل می آورد .
چنانچه طبق تحلیل بنیادی سهمی را برای خرید انتخاب کردید، همه چیز به علت خرید و افق سرمایه گذاری شما بستگی دارد. اغلب در این شرایط باید سهم را وقتی برای فروش بگذارید که دیگر نگهداری سهم با توجه به قیمت ان به لحاظ بنیادی توجیهی نداشته باشد، ولی معمولا باتوجه به شرایط بازار می توانید به صورت پله ای و به مرور از سهم خروج کنید، ولی در تحلیل تکنیکال فروش سهم در دو زمان باید صورت پذیرد. یکی وقتی که سهم به حد ضرر ما میرسد و دوم زمانی که سهم به حد سود ما میرسد.
البته به منظور مدیریت ریسک و باتوجه به وضعیت بازار میتوان زمانی که به اندازه حد ضرر سود کردیم، نصف سهم را به فروش برسانیم و سیو سود کنیم و حد ضرر را به نقطه ورود انتقال دهیم و هرچقدر سهم افزایش می یابد، حد ضرر را بالا ببریم و حد سودی برای معامله خود در نظر نگیریم. استراتژی های گوناگونی در این زمینه وجود دارد که قادرید در منابع و کتب مدیریت ریسک و سرمایه بیشتر درباره آنها مطالعه نمایید. به صورت کلی هدف از فروش پله ای کاهش ریسک است. به عنوان مثال فرض کنید شما یک حد سود برای خود تعیین کرده اید و قیمت به نزدیکی های آن رسیده است. امکان دارد با کمی تعلل قیمت برگردد و حتی به حد ضرر شما برسد و معامله ای را که می توانستید با سود خوبی ببندید، با ضرر تمام کنید.
در همچین مواقعی بهتر است انعطاف داشته باشید و قسمتی از سود خود را با فروش قسمتی از سهام خود به صورت پله ای سیو کنید و منتظر نباشید که حتما قیمت به حد سود شما برسد. فرض کنید سهمی را به تعداد 1000 برگه سهم خریداری کرده اید و سهم رشد کرده است و به حد سود رسیده است. حال باتوجه به جو بازار و تحلیل های مختلف، پیش بینی می کنید قیمت سهم بازهم افزایش پیدا می کند، ولی با این وجود همچنان شک دارید، لذا در این موقعیت بهترین کار فروش پله ای است. می توانید 500 سهم خود، یا یک سوم آن را به فروش برسانید و مابقی را نگاه دارید. توجه داشته باشید که در اینجا لازم است حد ضرر خود را بالاتر بیاورید.
روش انتخاب استراتژی خرید و فروش پله ای
بهترین استراتژی خرید و فروش پله ای برای هر فردی با فرد دیگر متفاوت است و متناسب با میزان سرمایه هر فرد جهت در نظر گرفتن تعداد پله ها و ریسک پذیری اوست که روند بازار نیز تاثیر بسیاری در انتخاب روش مناسب خرید و فروش دارد. به شکل کلی خرید و فروش پله ای را در ۳ تا ۵ پله انجام می دهیم و چنانچه سرمایه مان بسیار زیاد بود، میتوانیم تعداد پله ها را نیز افزایش دهیم.
در بازار متعادل و مثبت به فاصله ۸ تا ۱۰ درصد قیمت سهم در پله فعلی پله بعدی را برای خرید یا فروش در نظر می گیریم و در بازار منفی حدود ۱۵ تا ۲۰ درصد. استراتژی کاهش میانگین خرید وقتی که ترس کاذب و بیش از‌اندازه در بازار موجب کاهش قیمت سهام شده بهترین استراتژی است. در همچین زمان هایی، سهام با ارزش را می توان با قیمتی بسیار پایین تر شکار کرد.
در چه زمانی از خرید پله ای استفاده کنیم؟
به صورت کلی خرید پله ای زمانی رخ می دهد که سرمایه گذار دید مثبتی رو سهم دارد، اما انتظار حرکت رو به رشد در کوتاه مدت رو ندارد، بنابراین در این حالت از خرید پله ای کمک می گیرد. در صورتی قادرید از روش خرید پله ای در بازار استفاده کنید که دیدگاهتان به وضعیت بازار در میان مدت مثبت باشد و انتظار زیادی برای تغییر جهت حرکتی بازار و شروع روند منفی وجود ندارد و از طرف دیگر سهمی که می خواهید برای خرید آن اقدام کنید، شرایط مناسبی داشته باشد. اگر قصد خرید و فروش پله ای سهم را دارید، نکات زیر را در نظر داشته باشید :
- 1) برای ورود به یک سهم در چندین سطح قیمتی باید از پیش سهم را به طور دقیق از نظر تکنیکالی تحلیل کنید، به خاطر این که اولا باید دلایل کاهش قیمت احتمالی را بدانید و همین طور باید برای ورود در بهترین و کم ریسک ترین نقطه ممکن اقدام کنید.
- 2) چنانچه در پرتفوی سرمایه گذاری خود سهام های مختلفی دارید، از خرید پله ای تنها برای سهام بنیادی قوی استفاده کنید، چرا که هر سهمی قابلیت سرمایه گذاری بلند مدت و چند مرحله ای را ندارد.
- 3) به عنوان نکته نهایی، استراتژی خرید پله ای برای خرید سهام ارزشمند بازار در زمانی است که ترس و وحشت بر بازار حاکم شده و می دانیم در حال خرید یک سهم ارزشمند با بهترین قیمت ممکن هستیم.
مزایای خرید پله ای
حائز اهمیت ترین مزیت خرید پله ای این است که سرمایه گذار می تواند وقتی که قیمت ها در حال کاهش است، میانگین قیمت خرید سهام یا سربه سر را با خرید پله ای تا مقدار زیادی کاهش دهد و موجب کاهش میزان ضرر شود از آن طرف که قیمت سهم در حالت رشد قرار می گیرد، به علت وجود قیمت سر به سر کم تر، سرمایه گذار زودتر به سود می رسد و میزان سود او نیز افزایش پیدا می کند.
معایب خرید پله ای
کاهش قیمت میانگین خرید و قیمت سربه سر با خرید دو برابر همان سهم در زمانی که قیمت سهم میخواهد رشد را شروع کند استراتژی مناسبی به حساب می آید، اما باید در نظر داشته باشید که نمی توان بازار را خیلی راحت پیش بینی کرد و در صورتی که قیمت سهم کاهش پیدا کند، ضرری که سرمایه گذار متحمل شده نیز افزایش خواهد یافت. از نقاظ ضعف دیگر کم کردن میانگین با استفاده از استراتژی خرید پله ای، بهم خوردن توازن پرتفوی سرمایه گذاری افراد است.
نتیجه گیری و کلام پایانی
همانطور که یاد گرفتیم، یکی از راه های خرید یا فروش در بازار سرمایه روش خرید و فروش پله ای سهام است. با این کار سهامدار میانگین را کم می کند و میزان ضرر احتمالی را کاهش می دهد. همچنین در این حالت سهامدار می تواند هم از سود کسب شده در معامله استفاده نماید و هم این که همچنان سهامدار آن نماد باقی بماند. لذا خرید پله ای به معنای خرید سهام به‌صورت مرحله به مرحله است تا ضرر حاصل از معامله کاهش یاید، ولی چنانچه به درستی اجرا نشود، موجب افزایش ضرر و متعاقب آن بالارفتن ریسک خواهد شد. نظرات متفاوتی در بین سرمایه گذاران در مورد خرید پله ای و روش های آن وجود دارد و سرمایه گذاران بزرگی نیز از این روش بهره می برند. چنانچه به این روش اعتقاد دارید، بهتر است نکاتی که اشاره شد را در نظر داشته باشید.
مجدد تاکید می کنیم که می توان خرید و فروش پله ای در بورس را یک روش برای جبران ضرر دانست، به خاطر این که به صورت چند مرحله ای انجام می شود و می بایست توجه داشت که اگر این خرید به درستی انجام نشود امکان دارد که ریسک معامله افزایش یابد و از همین روی باید دقت زیادی در انجام این روش داشته باشید و قبل از ورود به این فعالیت حتماً علم و دانش کافی را داشته باشید تا بتوانید بهترین نتیجه را از بازار بورس از آن خود کنید و از دارایی های خود بهتر حفاظت نمایید.
هر فردی پیش از ورود به بورس باید با اصطلاحات عمومی و تخصصی حاکم در بازار بورس آشنا شود، به خاطر این که وقتی یک اصطلاحی را از زبان یک فعال در بورس می شنوید، بدانید که مفهوم و منظور آن چیست و نا آگاهی موجب خواهد شد تا شما به فرد موفقی در این عرصه تبدیل نشوید و حتی تمام دارایی خود را در این بازار مالی از دست بدهید و تنها دچار حسرت و پشیمانی شوید، بنابراین حتما به دانش و آگاهی خود و حتی راجب به اطلاعات عمومی خود نیز اضافه کنید و در یاد داشته باشید که مطالب آموزشی رایگان دیگر همین سایت در این خصوص شما را راهنمایی خواهد کرد و می توانید از آن ها کاملا رایگان استفاده نمایید.
امیدوارم از این مقاله آموزشی با عنوان خرید و فروش پله ای بورس نهایت استفاده رو برده باشید.
هر گونه سوال و یا ابهامی در خصوص خرید و فروش پله ای سهام داشتید، از طریق بخش ارسال نظرات و دیدگاه ها با ما در ارتباط باشید.
خرید پله ای در بورس چگونه انجام میشود؟
سرمایه‌گذاری در بورس میتواند مستقیم یا غیرمستقیم باشد. در این مقاله می‌خواهیم به یکی از روش های معامله مستقیم در بورس اشاره کنیم. شاید قبلاً این اصطلاح را در بین گفتگوهای فعالان بورس شنیده‌اید که بهتر است خرید سهام به‌صورت پله ای انجام شود، اما استراتژی خرید پله ای چیست، خرید پله ای در بورس چگونه انجام می شود و چه مزایا و معایبی در خرید پله ای وجود دارد؟ در ادامه نکاتی را درباره خرید و فروش پله‌ای با هم مطالعه خواهیم کرد.
در این مطلب عناوین زیر را بررسی خواهیم کرد:
خرید پله ای چیست؟
خرید پله ای به زبان ساده یعنی اینکه خرید سهام در چند مرحله و با فواصل زمانی یا در قیمت‌های متفاوت انجام گیرد. گاهی اوقات برخی سرمایه‌گذاران زمانی که از پتانسیل رشد یک سهم آگاهی دارند اما از وضعیت کوتاه‌مدت آن اطمینان ندارد، خریدهای خود را به بخش‌های مختلف تقسیم می‌کنند.
با این روش معامله، در هر بار، بخشی از سرمایه برای انجام سفارش وارد بازار میشود. به این ترتیب اگر تحلیل و تصمیم معامله‌گر اشتباه بود، ضرر زیادی را متحمل نخواهد شد، زیرا با همه دارایی خود وارد بازار نشده است.
بنابراین میتوان خرید پله ای را خرید مرحله به مرحله دانست که یک روش معاملاتی برای جبران ضرر است. به این نکته باید دقت کرد که جبران ضرر با کاهش ریسک متفاوت است. زیرا خرید پله ای اگر به درستی صورت نگیرد میتواند ریسک معامله را افزایش دهد.
کاهش میانگین خرید (خرید پله‌ای در صورت افت قیمت)
کم‌کردن میانگین خرید (averaging down) شرایطی است که پس از خرید یک سهم، قیمت آن افت می‌کند و سرمایه‌گذار در قیمت پایین‌تری آن سهام را دوباره خریداری می‌کند.
نکته قابل توجه آن که استرانژی کم کردن میانگین باید پس از تحلیل یک سهم بر اساس روش‌های مختلف (تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی) انجام شود و بدون داشتن تحلیل مناسب، نباید اقدام به اتخاذ این استراتژی کرد. هدف از اینکار کاهش متوسط قیمت خرید است، اما آیا اینکار به سود بیشتر منجر میشود یا اینکه تنها باعث زیان بیشتر خواهد شد؟
نظرات گوناگون درباره خرید پله ای
نظرات مختلفی در مورد خرید و فروش پله‌ای سهام در بین سرمایه‌گذاران و معامله‌گران وجود دارد. طرفداران این روش، معتقدند که کم کردن میانگین خرید با خرید پله ای، روشی مناسب برای سرمایه‌گذاری است. اما مخالفان اعتقاد دارند این روش تنها به فاجعه و ضرر بزرگتر ختم میشود.
اغلب کسانی که طرفدار این روش هستند دیدگاه بلندمدتی به سرمایه گذاری در بورس دارند و بر خلاف روند قیمت آن سهم یا آن دارایی عمل می‌کنند. برای مثال، فرض کنید یک سرمایه‌گذار با دیدگاه بلندمدت سهام شرکت فولاد خوزستان را خریداری کرده و اعتقاد دارد که چشم‌انداز این شرکت مثبت است. در صورتی که قیمت سهام این شرکت افت کند، این سرمایه‌گذار تمایل دارد به این افت قیمت به عنوان فرصتی برای خرید بنگرد و احتمالا سایرین را به داشتن دیدگاه بدبینانه نسبت به چشم‌انداز روش خرید و فروش پله ای سهام در بورس بلندمدت این شرکت متهم می‌کند.
چنین سرمایه‌گذارانی اقدام خودشان را به عنوان “خرید یک کالای تخفیف‌دار” در نظر می‌گیرند و اغلب چنین می‌گویند که “اگر شما سهام را در قیمت ۳۰۰ تومان مناسب دیدید و آنرا خریداری کردید، حالا که به ۲۵۰ تومان رسیده باید خوشحال باشید، زیرا مانند یک کالای تخفیف خورده است و می‌توانید مقدار بیشتری از آن خریداری کنید”
در سمت دیگر، سرمایه‌گذاران و معامله‌گرانی هستند که معمولا دیدگاه کوتاه‌مدت‌تری دارند و کاهش قیمت سهام را پیش‌زمینه اتفاقات بدتر در آینده می‌دانند. این معامله‌گران به جای اینکه خلاف روند وارد بازار شوند، تمایل دارند در مسیر روند معامله کنند. این افراد اغلب خرید سهام در حال افت را به چاقوی در حال افتادن تشبیه می‌کنند و می‌گویند “هیچگاه سعی نکنید چاقوی در حال سقوط را بگیرید”. این نوع از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران تمایل دارند برای توجیه تصمیمات‌شان در سرمایه‌گذاری، به اندیکاتورهای تکنیکال مانند price momentum تکیه کنند.
اگر همان سرمایه‌گذار با دیدگاه کوتاه‌مدت سهام ایران خودرو را در ۳۰۰ تومان خریده باشد، شاید حدضرر خود را روی ۲۵۰ تومان قرار دهد و در صورتی که قیمت به پایین‌تر از این رقم برسد، سهام خود را بفروشد. چنین سرمایه‌گذارانی که دیدگاه کوتاه مدت دارند علاقه‌ای به کم کردن میانگین نشان نمی‌دهند زیرا کاهش میانگین را اضافه کردن سرمایه به یک سرمایه‌گذاری بد می‌دانند.
مزایای کاهش میانگین خرید
اصلی‌ترین مزیت کاهش میانگین خرید با خرید پله‌ای این است که سرمایه‌گذار میتواند میانگین قیمت خرید سهام را تا حد زیادی کاهش دهد و در صورتی که قیمت سهم رشد کند، به دلیل وجود قیمت سربه‌سر کمتر، سریعتر به سود برسد و به دلیل اینکه قیمت خرید او کاهش یافته، میزان سود نیز افزایش یابد. (در حالیکه اگر میانگین خرید خود را کم نمی‌کرد و قیمت بالاتر از قیمت خرید اولیه می‌رسید، سود کمتری بدست می‌آورد)
برای اینکه این موضوع برای شما شفاف شود فرض کنید شخص ۱۰۰۰۰ سهم ایران خودرو با قیمت ۳۰۰ تومان در پرتفوی خود دارد و حالا که قیمت به ۲۵۰ تومان رسیده، دوباره ۱۰۰۰۰ سهم دیگر را خریداری می‌کند. با اینکار میانگین خرید به ۲۷۵ تومان میرسد:
۱۰,۰۰۰ برگه سهم ۳۰۰ تومانی = ۳,۰۰۰,۰۰۰ تومان
۱۰,۰۰۰ برگه سهم ۲۵۰ تومانی = ۲,۵۰۰,۰۰۰ تومان
جمعا ۲۰۰۰۰ برگه سهم با جمع خرید ۵,۵۰۰,۰۰۰ تومان
متوسط قیمت خرید هر برگه سهم = ۲۷۵ تومان
فرض A : اگر قیمت سهام ایران خودرو به ۲۹۰ تومان برسد، سرمایه‌گذار در صورت فروش سهم، سود ۳۰۰ هزار تومانی را بدست می‌آورد:
فروش ۲۰۰۰۰ سهم در قیمت ۲۹۰ تومان = ۵,۸۰۰,۰۰۰ تومان
جمع مبلغ خرید = ۵,۵۰۰,۰۰۰ تومان
سود بدست آمده: ۳۰۰,۰۰۰ تومان
فرض B : اگر قیمت سهام ایران خودرو به رشد خود ادامه دهد و به ۳۱۰ تومان برسد، سرمایه‌گذار در صورت فروش سهم، سود ۷۰۰ هزار تومانی را بدست می‌آورد:
فروش ۲۰۰۰۰ سهم در قیمت ۳۱۰ تومان = ۷,۲۰۰,۰۰۰ تومان
جمع مبلغ خرید = ۵,۵۰۰,۰۰۰ تومان
سود بدست آمده: ۷۰۰,۰۰۰ تومان
اما اگر شخص اقدام به کم کردن میانگین خرید نکرده بود در فرض A نه تنها سودی بدست نمی‌آورد روش خرید و فروش پله ای سهام در بورس بلکه ارزش هر سهم ۱۰ تومان از ارزش خرید وی کمتر بود و در فرض B نیز سودی که بدست می‌آورد ۲۰۰,۰۰۰ تومان بود.
معایب کاهش میانگین خرید
کم کردن میانگین خرید با خرید دوبرابر همان سهم در زمانی که قیمت سهم در نهایت رشد می‌کند استراتژی خوبی است اما مشکل اینجاست که نمی‌توان بازار را به راحتی پیش‌بینی کرد و اگر قیمت سهم کاهش یابد، زیانی که سرمایه‌گذار متحمل شده بیشتر خواهد شد.
بنابراین سرمایه‌گذاران باید بسیار مراقب باشند و ریسک کاهش میانگین قیمت خرید را در نظر بگیرند. البته اینکار در اغلب مواقع ساده نیست و موضوع زمانی حادتر میشود که بازار با یک روند نزولی هیجانی روبرو شود.
عیب دیگر کم‌کردن میانگین با خرید و فروش پله ای، بهم خوردن توازن پرتفوی یا سبد دارایی است. به عنوان مثال اگر یک سرمایه‌گذار تصمیم گرفته که ۲۵ درصد از پرتفوی خود را به سهام پرریسک و پرنوسان اختصاص دهد، اگر شخص بازهم از این سهام خریداری کند درصد پرتفوی وی برای این دارایی افزایش خواهد یافت و توازن سبد خرید بهم خواهد خورد.
نکات کلیدی خرید و فروش پله ای
برخی از بزرگترین سرمایه‌گذاران دنیا، از جمله وارن بافت، از استراتژی کاهش میانگین خرید طی سال‌ها استفاده کرده‌اند. البته قبول داریم که سرمایه یک سرمایه‌گذار متوسط به اندازه سرمایه وارن بافت نیست، با این حال کاهش میانگین خرید در صورت پیاده‌سازی صحیح و در نظر گرفتن نکات زیر میتواند یک استراتژی سودآور باشد:
نکته ۱: نباید برای همه سهام موجود در پرتفوی، خرید پله ای را با هدف کاهش میانگین خرید انجام داد. کاهش میانگین خرید باید فقط برای تعداد خاصی از سهام شرکت‌ها که بنیاد قوی دارند به کار رود.
چنین شرکت‌هایی در بازه زمانی چندین ساله ثابت کرده‌اند که دارای جایگاه رقابتی قوی، بدهی کم، جریان پول مناسب و مدیریت خوب هستند و قیمت سهام‌شان از محدوده خاصی پایین‌تر نمی‌آید. شرکت‌هایی که ریسک ورشکستگی و یا افت شدید قیمت در آنها زیاد است گزینه مناسب برای کاهش میانگین خرید نیست.
نکته ۲: قبل از کاهش میانگین خرید، سرمایه‌گذار باید بطور دقیق وضعیت بنیادی شرکت را بررسی کند تا بداند این کاهش قیمت موقتی است یا اینکه از یک تغییر بنیادی ناشی میشود؟ شاید کاهش قیمت سهام ناشی از یک وضعیت هیجانی موقتی در بازار باشد و هیچ تغییر بنیادی در شرکت رخ نداده باشد و شاید هم بالعکس، یک تغییر بنیادی در شرکت یا در صنعت به وجود آمده و کاهش قیمت ادامه‌دار است.
نکته ۳: استراتژی کاهش میانگین خرید زمانی که ترس کاذب و بیش‌از‌اندازه در بازار باعث روش خرید و فروش پله ای سهام در بورس کاهش قیمت سهام شده بهترین استراتژی است. در چنین زمان‌هایی، سهام با ارزش را میتوان با قیمتی نازل خریداری کرد.
کلید اینجاست که در این شرایط، سهام شرکتی را انتخاب کنید که جایگاه آن به اندازه‌ای قوی است که پس از چنین هیجاناتی حداقل به قیمت سابق خود باز می‌گردد.
نتیجه گیری
خرید پله ای به معنای خرید سهام به‌صورت مرحله به مرحله است تا ضرر حاصل از معامله کاهش یاید، اما اگر به درستی اجرا نشود، باعث افزایش ضرر و متعاقب آن بالارفتن ریسک میشود. نظرات متفاوتی در بین سرمایه گذاران در مورد خرید و فروش پله ای و روش‌های آن وجود دارد و سرمایه‌گذاران بزرگی نیز از این روش استفاده می‌کنند. اگر به این روش اعتقاد دارید، بهتر است نکاتی که اشاره شد را در نظر بگیرید.
استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای چیست؟
استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای یکی از تکنیک‌های مدیریت سرمایه در بازار بورس است. این تکنیک به معامله گران کمک می‌کند کمترین ریسک را در هنگام سرمایه گذاری متحمل شوند. این استراتژی در کنار تحلیل فاندامنتال، تحلیل تکنیکال و تریدینگ به کاربر کمک می‌کند تا سود مناسبی از سرمایه گذاری‌های خود دریافت نماید.
برخی از تحلیل گران، استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای را مختص بازار بورس می‌دانند. باید اذعان نمود این شیوه در انواع مختلف بازارهای مالی سنتی و مدرن میتواند به کار برده شود. به عبارت بهتر بازارهای مالی تحت تاثیر عوامل مختلفی هستند، به همین خاطر نمی‌توان با اطمینان کامل در مورد خرید و فروش سهام یا محصول نظر قطعی ارائه داد.
شاید بهتر است این گونه بگوییم که کلا تجارت یک ریسک است و افرادی که به این وادی وارد می‌شوند باید ریسک پذیر باشند. معامله گران برای اینکه از افت و خیز و ضرر و زیان بازار به دور باشند، بهتر است اصول مدیریتی را با استراتژی سرمایه گذاری همراه نمایند.
شکل 1 استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای یکی از تکنیک‌های مدیریت سرمایه در بازار بورس است.
تعریف استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای
آیا شنیده‌اید که در هنگام خرید سهام یا سرمایه گذاری هیچگاه تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد نچینید؟ یا این ضرب‌المثل به گوشتان خورده که هیچگاه با دو پا به طور هم‌زمان وارد رودخانه نشوید؟
اگر در بازار بورس و یا فارکس حضور دارید، احتمالا این اصطلاح به گوشتان خورده است. در فرایند خرید پله‌ای فرد از آینده کوتاه مدت و بلند مدت یک سهام اطمینان خاطر ندارد. در همین راستا برای آنکه دچار ضرر و زیان فاحشی نشود اقدام به خرید سهام در چند مرحله می‌نماید.
بازار روش خرید و فروش پله ای سهام در بورس فارکس و اوراق بهادار و بازار ارزهای دیجیتالی یکی از پر ریسک ترین بازارهای مالی جهانی هستند. در این بازارها کاربر با ثبت خرید در فواصل زمانی یا آستانه قیمتی متفاوت سعی می‌کند موقعیت خود را در پوزیشن سودآوری حفظ نماید.
در هنگام خرید سهام ممکن است سرمایه گذاران دچار شک و تردید شوند یا حتی نداند که باید چه حجمی از سهام را خریدار کنند. در خرید پله ای سرمایه گذار به جای اینکه تمام سرمایه خود بر روی یک سهام یا رمز ارز سرمایه گذاری کند، تنها بخشی از رمز ارز موردنظر را خریداری می‌نماید.
اگر در روزهای آتی قیمت و ارزش رمز ارز افزایش پیدا کرد، سرمایه گذار در یک آستانه قیمتی مشخص دوباره اقدام به خرید حجم مشخصی ارز خواهد نمود. در صورتی که روند قیمت و ارزش رمز ارز برعکس بوده و صورت نزولی به خود گرفت، در این صورت سرمایه گذار از خرید دوباره صرف نظر کرده و ضرر بسیار کمتری را متحمل خواهد شد.
به عبارت بهتر استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای به کاربر کمک می‌کند تا بداند یک سهام را با چه قیمتی و با چه حجمی بخرد.
شکل 2 چگونگی خرید و فروش سهام به سلیقه و انتخاب سرمایه گذار بستگی دارد.
کاربرد استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای
چگونگی خرید و فروش سهام به سلیقه و انتخاب سرمایه گذار بستگی دارد و تصمیم گیرنده نهایی او است. برخی از سرمایه گذاران دوست دارند به یک‌باره سهام مدنظر خود را خریداری نمایند. برخی دیگر از سرمایه گذاران ترجیح می‌دهند با احتیاط پیش روند و خرید خود را در چند مرحله تکمیل کنند.
بنابراین خرید پله ای در وهله اول به استراتژی معاملاتی و برنامه مدنظر هر سرمایه گذار بستگی دارد. این استراتژی دارای کاربردهای فراوانی است که بخشی از آن به عبارت زیر است:
- خرید پلکانی یکی از راه کارهای مدیریت سرمایه برای کنترل شاخص ترس و طمع است.
- گاهی اوقات سرمایه‌گذاران در حین خرید با شرایطی مواجه می‌شوند که از پتانسیل رشد یک سهم آگاهی دارند اما نمی‌توانند در مورد وضعیت کوتاه مدت آن نظری ارائه دهند. در این زمان خرید پلکانی میتواند یک استراتژی راهبردی قلمداد شود.
- خرید در بازه‌های مختلف زمانی و قیمتی سبب کاهش ریسک حاکم بر بازار بورس و اوراق بهادار میشود. به این ترتیب فعالیت در بازار برای سرمایه گذاران به خصوص سرمایه گذاران تازه وارد راحت‌تر میشود.
- خرید پلکانی در واقع رویکرد هوشمندانه برای کاهش ضرر وکسب سود ببشتر است. سرمایه گذار با این رویکرد ریسک معامله را بسیار پایین می‌آورد.
- با این راه‌کار سرمایه گذار از احساسات و هیجان دروتی خود دور می‌گردد و با هر سهمی به‌صورت منطقی و معقول برخورد می‌کند.
- خرید پله ای به سرمایه گذار کمک می‌کند در نزدیکی کف‌های قیمتی سهام مدنظر خود را خریداری کند. در صورتی که ارزش سهام یا ارز دیجیتال روند صعودی پیدا کرد سرمایه گذار میتواند دوباره با شیوه پلکانی اقدام به فروش در سقف‌های قیمتی نماید.
- سرمایه گذار در خرید پلکانی نباید چند پله را دوتا یکی کند، بلکه برای موفقیت در این شیوه باید فاصله بین پله‌ها را رعایت کرد.
شکل 3 خرید پله ای فعالیت پر ریسکی است.
مزایای استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای
استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای به کاربر این اجازه را می‌دهد تا احساسات و هیجانات خود را کنترل کند سپس با منطق و تحلیل اقدام به خرید سهام نماید. این شیوه مدیریت سرمایه از مزایای مختلفی برخوردار است که برخی از آنها در این بخش بیان شده‌اند.
- کاهش ریسک و درصد ضرر و زیان معامله:
همان طور که قبلا بیان کردیم اساس مطرح کردن این شیوه خرید اجتناب از ریسک معامله است. با استفاده از استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای کاربر سعی می‌کند بر روی یک ارز دیجیتالی در قیمت‌های پایین یا شیب نزولی سرمایه گذاری کند. چون از آینده و رفتار رمز ارز اطلاعات کاملی ندارد، سعی می‌کند به جای خرید یهویی از خرید متناوب و چند بخشی استفاده کند. به این ترتیب کاربر موقعیت خود را حفظ کرده و احتمال ضرر و زیان را به حداقل می‌رساند.
چنانچه کاربر اقدام به خرید سهمی کرده باشد که به مرور زمان دچار افت قیمتی زیادی شده است. در این حالت کاربر در کف قیمت سهام دوباره اقدام به خرید خواهد نمود تا در سیر صعودی سهام ضرر و زیان خود را جبران نماید.
در این حالت با توجه به برآیند و میانگین دو فرایند که پس از خرید کاربر نمایان گشته قیمت سربه‌سر معامله را تبین می‌کند.
استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای در حقیقت همان مدیریت سرمایه و دارایی است که در آن کاربر سعی می‌کند با توجه به شرایط انتخاب بهتری داشته باشد.
شکل 4 ممکن است به جای اینکه نمودار ارزش‌گذاری رمز ارز روند صعودی طی کند.
معایب استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای
استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای مانند هر شیوه دیگر مدیریت سرمایه از دو روی سکه تشکیل شده است. سرمایه گذار با بررسی و تحلیل سیگنال ارز دیجیتال سعی دارد مسیر سود ده را برای خود انتخاب کند.
اما همیشه دنیا بر روی یک پاشنه نمی‌چرخد. ممکن است به جای اینکه نمودار ارزش‌گذاری رمز ارز روند صعودی طی کند، روند نزولی را در پیش گیرد. این بخش یکی از معایب فاحش استراتژی سرمایه‌گذاری با خرید پله‌ای است.
- کاهش سود در روند صعودی ارزش گذاری
هنگامی‌که ارزش و قیمت یک رمز ارز یا سهام به مرور زمان افزایش می‌یابد، صف و قیمت خرید آن نیز افزایش خواهد یافت. بنابراین اگر سرمایه گذار در فاصله‌های زمانی مختلف اقدام به خرید سهم نماید نسبت به فردی که کف قیمت حجم قابل توجهی از دارایی یک رمز ارز یا سهام را خریداری کرده سود بسیار کمتری دریافت خواهد نمود. علاوه بر این در هر دوره خرید باید در صف خرید منتظر بماند که چه زمانی و چه آستانه قیمتی موفق به خرید خواهد شد.
- دچار شدن در گرداب میانگین
در حالتی که سرمایه گذار تمام دارایی خود را صرف خرید پلکانی یک سهم نموده ، نمودار سهام همچنان روند نزولی را می‌پیماید. در این حالت خود سرمایه گذار نقدینگی ندارد و از سوی دیگر دچار ضرر و زیان می‌باشد. به همین خاطر کاربر برای رفع ضرر گذشته در کف قیمت دوباره اقدام به خرید می‌کند.
کاربر سعی دارد از طریق معاملات سربه‌سر ضرر خود را جبران کند و به سوددهی برسد. اما نمودار و رفتار سهام مسیری خلاف پیش‌بینی وی را سپری می‌کند. در این زمان علاوه بر ضرر و زیان، سرمایه گذار زیر بار قرض‌های سنگین می‌رود.
استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای چیست؟
استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای یکی از تکنیک‌های مدیریت سرمایه در بازار بورس است. این تکنیک به معامله گران کمک می‌کند کمترین ریسک را در هنگام سرمایه گذاری متحمل شوند. این استراتژی در کنار تحلیل فاندامنتال، تحلیل تکنیکال و تریدینگ به کاربر کمک می‌کند تا سود مناسبی از سرمایه گذاری‌های خود دریافت نماید.
برخی از تحلیل گران، استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای را مختص بازار بورس می‌دانند. باید اذعان نمود این شیوه در انواع مختلف بازارهای مالی سنتی و مدرن میتواند به کار برده شود. به عبارت بهتر بازارهای مالی تحت تاثیر عوامل مختلفی هستند، به همین خاطر نمی‌توان با اطمینان کامل در مورد خرید و فروش سهام یا محصول نظر قطعی ارائه داد.
شاید بهتر است این گونه بگوییم که کلا تجارت یک ریسک است و افرادی که به این وادی وارد می‌شوند باید ریسک پذیر باشند. معامله گران برای اینکه از افت و خیز و ضرر و زیان بازار به دور باشند، بهتر است اصول مدیریتی را با استراتژی سرمایه گذاری همراه نمایند.
شکل 1 استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای یکی از تکنیک‌های مدیریت سرمایه در بازار بورس است.
تعریف استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای
آیا شنیده‌اید که در هنگام خرید سهام یا سرمایه گذاری هیچگاه تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد نچینید؟ یا این ضرب‌المثل به گوشتان خورده که هیچگاه با دو پا به طور هم‌زمان وارد رودخانه نشوید؟
اگر در بازار بورس و یا فارکس حضور دارید، احتمالا این اصطلاح به گوشتان خورده است. در فرایند خرید پله‌ای فرد از آینده کوتاه مدت و بلند مدت یک سهام اطمینان خاطر ندارد. در همین راستا برای آنکه دچار ضرر و زیان فاحشی نشود اقدام به خرید سهام در چند مرحله می‌نماید.
بازار فارکس و اوراق بهادار و بازار ارزهای دیجیتالی یکی از پر ریسک ترین بازارهای مالی جهانی هستند. در این بازارها کاربر با ثبت خرید در فواصل زمانی یا آستانه قیمتی متفاوت سعی می‌کند موقعیت خود را در پوزیشن سودآوری حفظ نماید.
در هنگام خرید سهام ممکن است سرمایه گذاران دچار شک و تردید شوند یا حتی نداند که باید چه حجمی از سهام را روش خرید و فروش پله ای سهام در بورس خریدار کنند. در خرید پله ای سرمایه گذار به جای اینکه تمام سرمایه خود بر روی یک سهام یا رمز ارز سرمایه گذاری کند، تنها بخشی از رمز ارز موردنظر را خریداری می‌نماید.
اگر در روزهای آتی قیمت و ارزش رمز ارز افزایش پیدا کرد، سرمایه گذار در یک آستانه قیمتی مشخص دوباره اقدام به خرید حجم مشخصی ارز خواهد نمود. در صورتی که روند قیمت و ارزش رمز ارز برعکس بوده و صورت نزولی به خود گرفت، در این صورت سرمایه گذار از خرید دوباره صرف نظر کرده و ضرر بسیار کمتری را متحمل خواهد شد.
به عبارت بهتر استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای به کاربر کمک می‌کند تا بداند یک سهام را با چه قیمتی و با چه حجمی بخرد.
شکل 2 چگونگی خرید و فروش سهام به سلیقه و انتخاب سرمایه گذار بستگی دارد.
کاربرد استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای
چگونگی خرید و فروش سهام به سلیقه و انتخاب سرمایه گذار بستگی دارد و تصمیم گیرنده نهایی او است. برخی از سرمایه گذاران دوست دارند به یک‌باره سهام مدنظر خود را خریداری نمایند. برخی دیگر از سرمایه گذاران ترجیح می‌دهند با احتیاط پیش روند و خرید خود را در چند مرحله تکمیل کنند.
بنابراین خرید پله ای در وهله اول به استراتژی معاملاتی و برنامه مدنظر هر سرمایه گذار بستگی دارد. این استراتژی دارای کاربردهای فراوانی است که بخشی از آن به عبارت زیر است:
- خرید پلکانی یکی از راه کارهای مدیریت سرمایه برای کنترل شاخص ترس و طمع است.
- گاهی اوقات سرمایه‌گذاران در حین خرید با شرایطی مواجه می‌شوند که از پتانسیل رشد یک سهم آگاهی دارند اما نمی‌توانند در مورد وضعیت کوتاه مدت آن نظری ارائه دهند. در این زمان خرید پلکانی میتواند یک استراتژی راهبردی قلمداد شود.
- خرید در بازه‌های مختلف زمانی و قیمتی سبب کاهش ریسک حاکم بر بازار بورس و اوراق بهادار میشود. به این ترتیب فعالیت در بازار برای سرمایه گذاران به خصوص سرمایه گذاران تازه وارد راحت‌تر میشود.
- خرید پلکانی در واقع رویکرد هوشمندانه برای کاهش ضرر وکسب سود ببشتر است. سرمایه گذار با این رویکرد ریسک معامله را بسیار پایین می‌آورد.
- با این راه‌کار سرمایه گذار از احساسات و هیجان دروتی خود دور می‌گردد و با هر سهمی به‌صورت منطقی و معقول برخورد می‌کند.
- خرید پله ای به سرمایه گذار کمک می‌کند در نزدیکی کف‌های قیمتی سهام مدنظر خود را خریداری کند. در صورتی که ارزش سهام یا ارز دیجیتال روند صعودی پیدا کرد سرمایه گذار میتواند دوباره با شیوه پلکانی اقدام به فروش در سقف‌های قیمتی نماید.
- سرمایه گذار در خرید پلکانی نباید چند پله را دوتا یکی کند، بلکه برای موفقیت در این شیوه باید فاصله بین پله‌ها را رعایت کرد.
شکل 3 خرید پله ای فعالیت پر ریسکی است.
مزایای استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای
استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای به کاربر این اجازه را می‌دهد تا احساسات و هیجانات خود را کنترل کند سپس با منطق و تحلیل اقدام به خرید سهام نماید. این شیوه مدیریت سرمایه از مزایای مختلفی برخوردار است که برخی از آنها در این بخش بیان شده‌اند.
- کاهش ریسک و درصد ضرر و زیان معامله:
همان طور که قبلا بیان کردیم اساس مطرح کردن این شیوه خرید اجتناب از ریسک معامله است. با استفاده از استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای کاربر سعی می‌کند بر روی یک ارز دیجیتالی در قیمت‌های پایین یا شیب نزولی سرمایه گذاری کند. چون از آینده و رفتار رمز ارز اطلاعات کاملی ندارد، سعی می‌کند به جای خرید یهویی از خرید متناوب و چند بخشی استفاده کند. به این ترتیب کاربر موقعیت خود را حفظ کرده و احتمال ضرر و زیان را به حداقل می‌رساند.
چنانچه کاربر اقدام به خرید سهمی کرده باشد که به مرور زمان دچار افت قیمتی زیادی شده است. در این حالت کاربر در کف قیمت سهام دوباره اقدام به خرید خواهد نمود تا در سیر صعودی سهام ضرر و زیان خود را جبران نماید.
در این حالت با توجه به برآیند و میانگین دو فرایند که پس از خرید کاربر نمایان گشته قیمت سربه‌سر معامله را تبین می‌کند.
استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای در حقیقت همان مدیریت سرمایه و دارایی است که در آن کاربر سعی می‌کند با توجه به شرایط انتخاب بهتری داشته باشد.
شکل 4 ممکن است به جای اینکه نمودار ارزش‌گذاری رمز ارز روند صعودی طی کند.
معایب استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای
استراتژی سرمایه گذاری با خرید پله ای مانند هر شیوه دیگر مدیریت سرمایه از دو روی سکه تشکیل شده است. سرمایه گذار با بررسی و تحلیل سیگنال ارز دیجیتال سعی دارد مسیر سود ده را برای خود انتخاب کند.
اما همیشه دنیا بر روی یک پاشنه نمی‌چرخد. ممکن است به جای اینکه نمودار ارزش‌گذاری رمز ارز روند صعودی طی کند، روند نزولی را در پیش گیرد. این بخش یکی از معایب فاحش استراتژی سرمایه‌گذاری با خرید پله‌ای است.
- کاهش سود در روند صعودی ارزش گذاری
هنگامی‌که ارزش و قیمت یک رمز ارز یا سهام به مرور زمان افزایش می‌یابد، صف و قیمت خرید آن نیز افزایش خواهد یافت. بنابراین اگر سرمایه گذار در فاصله‌های زمانی مختلف اقدام به خرید سهم نماید نسبت به فردی که کف قیمت حجم قابل توجهی از دارایی یک رمز ارز یا سهام را خریداری کرده سود بسیار کمتری دریافت خواهد نمود. علاوه بر این در هر دوره خرید باید در صف خرید منتظر بماند که چه زمانی و چه آستانه قیمتی موفق به خرید خواهد شد.
- دچار شدن در گرداب میانگین
در حالتی که سرمایه گذار تمام دارایی خود را صرف خرید پلکانی یک سهم نموده ، نمودار سهام همچنان روند نزولی را می‌پیماید. در این حالت خود سرمایه گذار نقدینگی ندارد و از سوی دیگر دچار ضرر و زیان می‌باشد. به همین خاطر کاربر برای رفع ضرر گذشته در کف قیمت دوباره اقدام به خرید می‌کند.
کاربر سعی دارد از طریق معاملات سربه‌سر ضرر خود را جبران کند و به سوددهی برسد. اما نمودار و رفتار سهام مسیری خلاف پیش‌بینی وی را سپری می‌کند. در این زمان علاوه بر ضرر و زیان، سرمایه گذار زیر بار قرض‌های سنگین می‌رود.
دیدگاه شما