آیا بازار سرمایه به روند صعودی باز میگردد؟-ساعت 15 تاریخ: 17-08-1400
بازار سرمایه بعد از افت اخیر بالاخره چند روزی است با رشد همراه شده است و کمی امید را در دل سهامداران زنده کرده است. از طرفی در بازار دلار هم فعلا به محدوده های 28 هزار تومان نزدیک شده و بعضی از افراد صحبت از تورم بالا در جامعه میکنند. بازار سرمایه بعد از تغییر در راس سازمان بورس فضای بهتری را به خود دیده و شاهد حجم معاملات بالاتری نسبت به روزهای اخیر هستیم. بسیاری از تحلیلگران بنیادی بیان میکنند که فعلا تنها بازاری که زیر ارزش ذاتی خود در حال معامله است همین بازار سرمایه میباشد. اما تحلیلگران تکنیکال هم نسیت از کف های حمایتی بسیار مهم صحبت میکنند. بنابراین تصمیم گرفتیم که وبیناری در مورد وضعیت بازار سرمایه و صنایع مهم آن از نظر تکنیکالی صحبت کنیم و ببینیم که آیا بازار وارد یک روند صعودی شده است و اگر اینطور میباشد این رشد تا کجا ادامه دارد.
آنچه در این وبینار فراخواهید گرفت:
ما در وبینارهای هفتگی کاریزما در روزهای دوشنبه تلاش میکنیم یک بحث آموزشی تحلیلی مورد نیاز سرمایه گذاران را برگزار کنیم.در این وبینار قصد داریم در مورد وضعیت بازار سرمایه و بازارهای موازی از لحاظ تکنیکالی صحبت کنیم. صنایع مهم و سهم های مهم این
روزهای بازار را مورد بررسی قرار میدهیم و بازارهای موازی دلار و سکه را هم بررسی میکنیم. در آخر به یک استراتژی مهم برای این روزهای بازار سرمایه میرسیم.
این وبینار مناسب چه کسانی است؟
این وبینار مناسب همه فعلان بازار سرمایه و سایر بازارهای مالی، علاقمندان به سرمایه گذاری و همه افرادی که به رشد سطح اقتصادی و مالی خود اهمیت میدهند و از طریق کسب دانش به دنبال کسب بازدهی مناسب از این بازارها هستند.
مدرس وبینار ارزشگذاری شرکت های سرمایه گذاری:
مدرس این هفته وبینار کاریزما، میثم رحمتی کارشناس بازار سرمایه و هلدینگ کاریزما میباشد.
بازار زیر نقطه تعادل قرار دارد/اعتماد به بورس باز می گردد؟
در شرایط کنونی برخی کارشناسان معتقدند که بازار نسبت به سال‌های گذشته کم ریسک‌تر شده و آمادگی و زیرساخت‌های لازم برای ورود سرمایه‌گذاران را دارد. بنابراین باید دید که بازار تا پایان سال چه روندی را در پیش خواهد گرفت و آیا این بازاری که از نفس افتاده و زیر نقطه تعادل قرار دارد، می‌تواند جانی دوباره بگیرد یا خیر.
به گزارش صدای بورس بازارهای مالی از گذشته تاکنون محلی برای سرمایه‌گذاری دارایی‌های افراد بوده و هستند. بازار سرمایه از جمله بازارهایی است که افراد می‌توانند دارایی‌های خود را در آن سرمایه‌گذاری کرده و انتظار سود نیز داشته باشند. با این وجود اما در سال‌های گذشته بازار سرمایه ایران نوسانات زیادی را تجربه کرده است.
از سال ۹۸ روند ورود سرمایه‌گذاران جدید به بازار سهام شدت روند صعودی بازار سهام بازمی‌گردد؟ گرفت. واگذاری سهام عدالت به مردم نیز این روند را تشدید کرد. در آن زمان، افتخار مسئولان بورس این بود که توانسته‌اند تعداد سهامداران بورس را به ۵۰ میلیون نفر برسانند، غافل از اینکه بازار سرمایه ایران ظرفیت پذیرش این تعداد سهامدار برای خرید و فروش سهام را ندارد.
در این میان، مسئولان نیز مردم را به سرمایه‌گذاری در این بازار تشویق می‌کردند که در نتیجه بازار صعود و نزول‌های بسیاری را متحمل شد.
در سال ۹۹ و با توجه به هجوم سرمایه‌گذاران به بورس، بازار روند صعودی به خود گرفت اما به دلیل فراهم نبودن زیرساخت‌ها و دیگر مسائل موجود در بازار و همچنین تنش‌های موجود در دنیا و شیوع ویروس کووید ۱۹ به یکباره بازار شروع به ریزش قیمتی در مرداد ماه کرد. البته در آن زمان (و امروز هم) برخی معتقدند که عامل اصلی سقوط بازار، دخالت دولت و حقوقی‌های بازار در حمایت از دولت بوده است.
در واقع، دولت برای واگذاری سهام خود به بالاترین قیمت، از طریق برخی سرمایه‌گذاران حقوقی اقدام به افزایش صوری قیمت‌ها کرد و در زمان مناسب با واگذاری سهام خود، از بازار بیرون رفت. به این صورت توانست بخش بزرگی از کسری بودجه خود را تامین کند. در نتیجه این اتفاق و پس از آن بازار روند نزولی به خود گرفت و به دنبال آن بسیاری از حقیقی‌ها، سرمایه‌های خود را از بازار بیرون کشیدند. همه این اتفاقات باعث شده که اعتماد سرمایه‌گذاران نسبت به بازار سرمایه از بین برود و بخت از بازار روی برگرداند. در همین حال، برخی معتقدند، ریزش‌های بازار سهام دلایل بنیادی داشته و امروز این بازار به کف خود رسیده است. بنابراین کمترین ریسک را در میان همه بازارها برای سرمایه‌گذاران دارد. با توجه به اینکه اطلاع از وضعیت بازار در سال‌های گذشته در پیش‌بینی وضعیت آن در آینده تاثیرگذار است، روند بازار را از سال ۹۸ تا ۱۴۰۱ در نیم سال‌های نخست آنها بررسی کرده و آنها را با هم مقایسه کردیم.
ارزش کل معاملات بازار در نیمه اول سال ۹۸ تقریبا یک میلیون و ۴۴۵ هزار میلیارد ریال بوده است. حجم معاملات نیز بیش از ۴۸۶ میلیارد و ۵۷۴ میلیون سهم بوده که در تعداد بیش از ۴۰ میلیون و ۵۳۷ هزار مرتبه معامله شده است. همچنین شاخص از محدوده ۲۰۰ هزار واحد تا بیش از ۲۹۷ هزار واحد روندی صعودی را طی کرده است که میانگین آن حدود ۲۴۵ هزار واحد بوده است. ارزش بازار نیز در فروردین ۹۸ عددی بیش از ۳ میلیون و ۷۲۷ هزار میلیارد ریال و در شهریور آن بازار بیش از ۱۱ میلیون و ۴۰ هزار میلیارد ریال ارزش داشته است. میانگین ارزش بازار بیش از ۰۰۰/۳۸۳/۷ میلیارد ریال بوده است. همه این آمار اما در نیمه اول سال ۹۹ افزایش پیدا کرده است و با توجه به ریزشی که بازار در مرداد ماه داشت اینگونه است که کل ارزش معاملات بیش از ۱۳ میلیون و ۹۳۸ هزار و ۸۴۰ میلیارد ریال بوده است.
با توجه به اینکه ارزش معاملات در فروردین ۹۸۳ هزار و ۵۰۶ میلیارد ریال بوده که در مرداد ماه و به دنبال هجوم سرمایه‌گذاران حقیقی به بازار افزایش یافت و سپس با ریزش قیمت سهام در شهریور همان سال این عدد شروع به کاهش کرد. حجم معاملات در نیمه ابتدای همین سال بیش از یک میلیون و ۶۴ هزار میلیارد سهم بوده که تقریبا در ۱۷۴ میلیون و ۷۶۹ هزار مرتبه معامله شده است. شاخص در فروردین در محدوده ۶۹۰ هزار واحد بود که در تیر ماه به یک میلیون و ۹۱۶ هزار واحد رسید.
اما در مرداد ماه بی‌سابقه تاریخ بورس ایران شاخص از مرز ۲ میلیون واحد هم گذشت و پس از آن، روند نزولی آغاز شد. میانگین شاخص در نیمه نخست سال ۹۹ به حدود یک میلیون و ۳۹۰ هزار واحد رسید. همچنین ارزش بازار در فروردین ۳۵ میلیون و ۲۱۵ هزار میلیارد ریال بود و در شهریور به ۶۵ میلیون و ۸۴۴ هزار میلیارد ریال رسید که میانگین بیش از ۰۰۰/۵۲۹/۵۰ میلیارد ریال است.
لازم به ذکر است که ارزش، حجم و تعداد معاملات، همچنین شاخص و ارزش بازار در سال ۹۹ رشد قابل توجهی نسبت به ۹۸ داشته است که بعد از اتفاقات مرداد ماه روند نزولی به خود می‌گیرد. به این صورت که ارزش معاملات بازار سرمایه در ۶ ماهه اول سال ۱۴۰۰ روند صعودی بازار سهام بازمی‌گردد؟ و شروع قرن جدید بیش از ۵ میلیون و ۲۷۷ هزار میلیارد ریال بوده است که نسبت به سال قبل از آن افت چشمگیری داشته است. همچنین بیش از ۸۵ میلیون بار معامله در حجمی بیش از ۷۸۸ میلیارد سهم انجام شده است. در این ۶ ماه شاخص بین ۶۶۴/۱۶۸/۱ و ۵۴۸/۵۱۵/۱ در نوسان بوده و میانگین حدود یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحد را کسب کرده است.
ارزش بازار در فروردین ۵ میلیون و ۳۰۰ هزار میلیارد ریال و در پایان نیمه اول سال یعنی شهریور ماه ۵۵ میلیون و ۷۱۲ هزار میلیارد ریال بوده است که میانگین آن عددی بیش از ۰۰۰/۵۰۶/۳۰ میلیارد ریال می‌شود.
در سال جاری و تا پایان روز ۲۰ شهریور معاملات بیش از ۳ میلیون و روند صعودی بازار سهام بازمی‌گردد؟ روند صعودی بازار سهام بازمی‌گردد؟ ۲۲۱ هزار میلیارد ریال ارزش داشته است که در آن بیش از ۸۴۴ میلیارد سهم در ۴۷ میلیون بار معامله شده است. میانگین شاخص در این دوره حدود یک میلیون و ۴۹۰ هزار و از ۲۱۹/۵۱۲/۱ به ۷۳۲/۳۹۰/۱ کاهش پیدا کرده است.
ارزش بازار نیز در فروردین ۱۴۰۱ بیش از ۶۰ میلیون و ۲۳۲ هزار میلیارد ریال بوده و تا ۲۰ شهریور همین سال ارزش بازار به حدود ۵۲ میلیون و ۳۹۳ هزار میلیارد ریال رسیده است. میانگین ارزش بازار از ابتدای فروردین تا اواخر شهریور بیش از ۰۰۰/۳۹۳/۵۲ میلیارد ریال است.
بر این اساس می‌توان نتیجه گرفت که بازار سرمایه در ۴ سال گذشته نوسانات بسیاری را پشت سر گذاشته و در مقطعی پیرو حبابی که در سال ۹۹ به وجود آمد، روند صعودی گرفت و پس از آن با خروج سرمایه و بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران روبه‌رو شد و روند نزولی به خود گرفت و در حال افت است. البته در شرایط کنونی برخی کارشناسان معتقدند که بازار نسبت به سال‌های گذشته کم ریسک‌تر شده و آمادگی و زیرساخت‌های لازم برای ورود سرمایه‌گذاران را دارد. بنابراین باید دید که بازار تا پایان سال چه روندی را در پیش خواهد گرفت و آیا این بازاری که از نفس افتاده و زیر نقطه تعادل قرار دارد، می‌تواند جانی دوباره بگیرد یا خیر.
علت روند صعودی بورس در شروع ۱۴۰۱ چیست؟
روند صعودی بورس در فروردین‌ماه از تغییراتی است که این بازار را از ابتدای امسال تاکنون در شرایط رو به بهبود قرار داده و حتی گفته می‌شود در صورت تحقق برجام می‌توان در انتظار شرایطی بسیار بهتر برای این بازار بود.
به گزارش خبرنگار ایمنا، پس از طی روزهای پرنوسان و اغلب راکدی که بورس در سال گذشته داشت، این روزها سهامداران با روزنه‌هایی از امیدواری در این بازار روبه‌رو شده‌اند. به‌نحوی‌که در هفته‌های اخیر صعود چشم‌گیر شاخص کل در روزهای معاملاتی را دیده و حتی خبر از صعود بیشتر شاخص‌ها داده می‌شود.
اما اینکه چه دلایلی موجب ایجاد این تغییر و تحول در بازار بورس ۱۴۰۱ شده است، بنا روند صعودی بازار سهام بازمی‌گردد؟ بر گفته تحلیلگران به رشد قیمت‌های جهانی، تثبیت قیمت دلار، مطرح‌شدن واگذاری بلوک شرکت‌های خودروسازی، گزارش عملکرد مناسب شرکت‌ها و افزایش تمایل به سرمایه‌گذاری فعالان در سهام به‌جای سایر بازارهای مالی بازمی‌گردد. پیش بینی می‌شود این روند با توجه به وضعیت فعلی متغیرهایی مانند قیمت‌های جهانی، نرخ بهره، قیمت دلار و… می‌تواند تا فصل مجامع تا یک‌میلیون و ۷۰۰ هزار واحد پایدار بماند.
درمجموع از دیدگاه‌های موجود چنین برآورد می‌شود که به پایان موج ریزش و اصلاح بازار که از نیمه سال ۱۳۹۹ شروع شده بود رسیده‌ایم و این احتمال می‌رود که با یک‌روند صعودی و یا یک‌روند تثبیتی در محدوده یک‌میلیون ۴۰۰ هزار تا یک‌میلیون و ۶۰۰ هزار واحد روبه‌رو باشیم.
برجام، بازار بورس را متحول می‌کند؟
حال بحثی که این روزها بیش از هر موضوعی بر شرایط بازارهای کشور سایه افکنده، مذاکرات برجام و تأثیر آن بر بخش‌های مختلف اقتصادی است که قطعاً انجام این مذاکرات و تحقق آن بر بازاری مانند بورس هم مؤثر خواهد بود. گفتنی است معاملات بورس کار خود را در سال ۱۴۰۱ با روندی صعودی آغاز کرد که این اتفاق توانست خوش‌بینی‌های زیادی را در میان سهامداران در راستای تصمیم‌گیری‌های خود برای سرمایه‌گذاری ایجاد کند. از دلایل دیگری که کارشناسان آن را در بهبودی روند بورس مؤثر می‌دانند، برداشته شدن سایه مذاکرات برجام و ابهامات موجود در بودجه ۱۴۰۱ از بازار است.
اکنون هم باوجود بهتر شدن شرایط این بازار، به نظر می‌رسد بورس فعلاً بیش از هر بازاری منتظر نتیجه مذاکرات است. این‌چنین که سهامدارانش دل‌نگران از نتیجه مذاکرات برجام و پیگیر اخبار و تحولات این حوزه هستند و در کنار رصد نرخ دلار و طلا بیش از هر مورد، منتظر اظهار نظری از سوی کارشناسان بورس در رابطه با این بخش هستند.
اگر تحت شرایطی به توافق برجام دست نیابیم، قطعاً عدم مراودات با دنیای غرب باعث افزایشی شدن نرخ دلار می‌شود که این مسئله می‌تواند تمام بازارهای مالی موازی را تحت تأثیر قرار دهد. اگر برجامی در کار نباشد، نرخ دلار می‌تواند تا میزان ۳۰ تا ۳۵ هزار تومان نیز افزایش یابد.
با توجه به مؤلفه‌های اقتصاد کلان و به‌علاوه در نظر داشتن کسری بودجه، دولت راه‌هایی برای جبران کسری بودجه خود در نظر خواهد گرفت که استقراض از بازار سرمایه، فروش اوراق قرضه، افزایش نرخ دلار در بازار و غیره جزو این راهکارهاست. اگر احتمال به نتیجه رسیدن برجام را در نظر داشته باشیم، بعید است با این احتمال نیز نرخ دلار به کمتر از ۲۰ هزار تومان برسد.
به‌طورکلی از آنچه کارشناسان بازار سرمایه می‌گویند چنین برآورد می‌شود که اثرات مثبت برجام برای بازار بیشتر است. زیرا در صنایع خودرویی، پتروشیمی، فلزات اساسی و به طور کلی در کلیت بازار سرمایه احتمال یک صعود قدرتمند با توجه به اصلاح بازار در ماه‌های گذشته وجود خواهد داشت در حالی که فرسایشی شدن و ابهام در مذاکرات باعث افزایش ریسک و بلاتکلیفی در آن می‌شود که تأثیر منفی آن را در صورت‌های مالی شرکت‌ها مشاهده خواهیم کرد.
روزهای روشنی پیش‌بینی می‌شود
اما نظرات کارشناسان و تحلیلگران در رابطه با بازار بورس در شرایط فعلی و پس از برجام چیست؟
نوید خاندوزی، کارشناس بازار سرمایه در این خصوص اظهار می‌کند: اخبار مثبت مربوط به بازارهای جهانی، تغییرات نرخ ارز و نیز گزارش‌های مثبت ماهانه شرکت‌ها زمینه‌ساز ایجاد برخی از خوش‌بینی‌ها در میان سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری در این بازار شدند.
وی خاطرنشان می‌کند: تاکنون مسائل مربوط به مذاکرات برجام نشان‌دهنده جهت منفی نبوده است، بنابراین ممکن است تعیین تکلیف آن زمان‌بر باشد، اما دید مثبتی را در میان فعالان بازار ایجاد کرده که نتیجه آن می‌تواند روزهای روشنی را پیشروی این بازار قرار دهد.
وی در مورد این سوال که روند صعودی شاخص بورس می‌تواند ادامه‌دار باشد یا خیر؟، پاسخ داد: امکان رشد شاخص بورس در بازار وجود دارد، اما نه با سرعت پرشتابی که اکنون سهامداران در انتظار آن هستند.
فعلاً شرایط بازار مثبت است
محمدرضا شهنام پور، کارشناس مسئول اقتصادی در گفت‌وگو با ایمنا با تائید شرایط مثبت بازار بورس می‌گوید: عواملی چون افزایش نرخ نفت و طلا به بهبود شرایط این بازار انجامید. به علاوه پیش‌بینی هزینه‌های جاری مانند حقوق و دستمزدها شاخص‌های بورس را مثبت کرده است. همچنین تقسیم سود شرکت‌ها و مجامعی که قرار است تا خردادماه برگزار شود، دلیل دیگری برای صعود شاخص‌ها است.
وی در رابطه با تأثیر مذاکرات وین بر شرایط بازار بورس خاطرنشان کرد: مدتی است که مذاکرات بلاتکلیف است و همین موضوع بورس را هم در بلاتکلیفی نگه‌داشته بود، بنابراین نمی‌توان شرایط امروز بورس را نتیجه‌ای از مذاکرات دانست اما اگر برجام به نتیجه برسد قطعاً باعث تغییراتی در روند بورس هم می‌شود.
این کارشناس یادآور می‌شود: بر این اساس فعلاً پیش‌بینی خاصی از آینده بورس نمی‌توان داشت آنچه واضح است شرایط مثبت کنونی این بازار است.
مهم‌ترین عامل تغییر وضعیت بورس، بازگشت اعتماد مردم است
میثم مهرپور، تحلیلگر اقتصادی نیز به ایمنا می‌گوید: درباره بورس و رشد یا تنزل شرکت‌های بورسی بعد از اجرای توافق، به نظر می‌رسد بعد از توافق جدید، بازار سرمایه ایران شاهد اتفاق خاصی در این بازار نبوده و توافق کمترین تأثیر را در بازار سرمایه و بورس خواهد داشت. چراکه مهم‌ترین عامل تغییر وضعیت بورس را می‌توان بازگشت اعتماد مردم به بورس دانست.
وی خاطرنشان می‌کند: با این حال به نظر می‌رسد پس از توافق، روال کلی شاخص‌ها نسبت به یک سال گذشته بهبود یابد اما طبیعتاً شاهد رشد جهشی نخواهیم بود و عمده رشد سهام، برای برخی از سهم‌ها مانند سهم صنایع خودرویی و بانکی، آن هم در کوتاه مدت و تحت تأثیر بار روانی اجرای توافق خواهد بود، چراکه احتمالاً وضعیت این بنگاه‌ها و شرکت‌ها، بعد از توافق با بهبود قابل توجهی مواجه خواهد بود.
خلاصه اظهارات فعالان بورسی آن است که اگر رویکرد دولت ، اصلاح اقتصادی باشد و چنانچه بتواند امتیاز برجامی را در توافق کسب کند با اصلاح انتظارات تورمی می‌توان منتظر رشد در بازار سرمایه بود. در این حال سهامداران و مال باختگان بورس که تعداد آنها کم نیست امید به برجام دارند تا شاید بتواند سامانی را در این آشفته بازار به وجود آورد.
روند صعودی بازار سهام بازمی‌گردد؟
کارشناسان معتقدند که دو روز تعطیلی ابتدای هفته سوم خرداد ماه به سود بازار خواهد شد و احتمالا روند صعودی بازار سهام بازخواهد گشت.
به گزارش خبرنگار حوزه بورس، بانک و بیمه گروه اقتصاد خبرگزاری آنا، بازار سرمایه در هفته‌ای که گذشت روند نزولی داشت و روند صعودی بازار سهام بازمی‌گردد؟ برخلاف پیش‌بینی‌ها روند صعودی و البته به صورت لاک‌پشتس چند هفته اخیر را ادامه نداد.
شاخص کل بازار سرمایه در پایان معاملات روز چهارشنبه یازدهم خرداد ماه ۱۴۰۱، به رقم یک میلیون و ۵۴۱ هزار و ۹۸۰ واحد سقوط کرد در حالی که ابتدای هفته را با رقم یک میلیون و ۵۶۴ هزار و ۴۸۹ واحد آغاز کرده بود که حاکی از ریزش ۱.۴۷ درصدی شاخص کل است.
بیشتر بخوانید:
همچنین ارزش بازار سرمایه در پایان روز چهارم خرداد ماه حدود ۶ میلیون و ۲۰۹ هزار و ۶۴۹ میلیارد تومان بود که در پایان روز یازدهم خرداد ماه و در پایان معاملات هفته گذشته، ارزش بازار به ۶ میلیون و ۱۶۶ هزار و ۴۸۹ میلیارد تومان کاهش یافت و افتی ۴۳ هزار میلیارد تومانی را تجربه کرد.
کارشناسان معتقدند که دو روز تعطیلی ابتدای هفته سوم خرداد ماه به سود بازار خواهد شد و احتمالا روند صعودی بازار سهام بازخواهد گشت.
افت ۰.۶۷ درصدی شاخص هم‌وزن
همچنین شاخص کل هم‌وزن با افتی ۰.۶۷ درصدی به رقم ۴۲۹ هزار و ۹۸۱ واحد رسید. شاخص کل فرابورس نیز با افتی ۱.۲۵ درصدی در رقم ۲۶ هزار و ۲۱۹ واحد قرار گرفت.
ارزش معاملات در هفته گذشته ۲۳ هزار و ۵۴۷ میلیارد تومان بود که به‌صورت میانگین ارزش روزانه معاملات ۴ هزار و ۶۴۹ میلیارد تومان بود. شنبه ۵ هزار و ۴۲۶ میلیارد تومان، یکشنبه ۵ هزار و ۵۳ میلیارد تومان، دوشنبه ۴ هزار و ۶۶۱ میلیارد تومان، سه‌شنبه ۴ هزار و روند صعودی بازار سهام بازمی‌گردد؟ ۱۵۹ میلیارد تومان و چهارشنبه ۳ هزار و ۹۴۸ میلیارد تومان ارزش معاملات بود که در مجموع بیش از ۲۳.۵ هزار میلیارد تومان می‌شود.
اما در هفته گذشته اوراق بدهی و صندوق‌ها باز هم مورد توجه فعالان بازار و سهامداران قرار گرفتند،کارشناسان معتقدند که زمانی که این اتفاق رخ می‌دهد یعنی سهامداران قادر به پیش‌بینی آینده بازار نیستند بنابراین فعالان نقدینگی خود را به سمت صندوق‌ها و اوراق بدهی می‌برند که درآمد و سود ثابت و مشخصی دارد و به نحوی می‌خواهند ریسک حضور در بازار را به حداقل برسانند.
به هر حال شرایط بازار و تعطیلی دو روز نخست بازار در هفته سوم خرداد ماه، می‌تواند روند صعودی را دوباره به بازار بازگرداند که همه اینها البته به اخبار و سیگنال‌های مثبت و منفی در مورد برجام، نرخ دلار، قیمت جهانی نفت و همچنین ادامه جنگ و اخبار پیرامون آن و . مرتبط است.
کاهش ۵ درصدی ارزش معاملات
در هفته گذشته همه دوازده شاخص بازار سرمایه منفی شدند و ارزش معاملات در مقایسه با هفته پیش از آن ۵ درصد افت کرد و ارزش کل معاملات بازار سرمایه با افت یک‌هزار و ۶۷۷ میلیارد تومانی از ۲۸ هزار و ۷۶۲ میلیارد تومان به ۲۷ هزار و ۸۸ میلیارد تومان رسید که حاکی از افت پنج درصدی است.
در بازار بدهی هم با کاهش ارزش حدود ۱.۳ درصدی مواجه بودیم و ارزش معاملات از یک‌هزار و ۲۷۵ میلیارد تومان به یک‌هزار و ۲۵۸ میلیارد تومان کاهش پیدا کرد و در بازار مشتقه هم روند صعودی بازار سهام بازمی‌گردد؟ کاهشی ۳۹.۶ درصدی در ارزش روبه‌رو بودیم.
احتمال زیاد روند مثبت بازار بازخواهد گشت
روند فعالیت سهامداران در هفته‌های اخیر نشان می‌دهد که فعالان و سهامداران بازار مسیر منطق و احتیاط را پیش گرفته‌اند و به دلیل اینکه در هفته پیش رو فقط سه روز کاری داریم، به احتمال زیاد روند مثبت بازار بازخواهد گشت.
به هر حال شاخص کل بازار سرمایه مطابق نظر اکثر کارشناسان با افزایش روبه‌رو شده و این افزایش ادامه خواهد داشت و احتمال رسیدن به سقف تاریخی ۲ میلیون واحدی در امسال بسیار زیاد است.
روند صعودی به بورس باز میگردد؟!
در آن‌سوی بازار، اما میانگین ارزش معاملات خرد بورس از ابتدای هفته‌جاری تا پایان روز چهارشنبه از رقم یک‌هزار و ۳۰۱میلیارد تومانی حکایت داشت. رقمی که پویایی بازار را ندارد و تحرک اندک معامله‌گران بورسی را به تصویر می‌کشد.
مسعود کریمی | شاخص کل بورس اوراق‌بهادار تهران در معاملات روز گذشته توانست با ۴۷/ ۰درصد رشد تا سطح یک‌میلیون و ۳۱۹هزار واحدی پیش روی کند، اما به‌رغم افزایش نماگر‌های بورسی طی چند روز اخیر همچنان استراتژی سرمایه گذاران خرد، شناسایی سود توام با خروج پول از معاملات سهام است.
دیروز هم ۱۶۴میلیارد تومان دیگر از گردونه دادوستد‌های بازار سهام خارج شد و پول‌های داغ بدون درنظر داشتن مأمنی در راستای سرمایه‌گذاری جدید به‌صورت کاملا سردرگم وارد فضای کلان اقتصاد کشور شدند.
روز چهارشنبه نهمین روز متوالی خروج پول از بازار سهام به ثبت رسید. در آخرین روز معاملاتی بورس در هفته‌جاری شاخص کل هم وزن در پی تشدید تحرک متقاضیان خرید سهام با رشد ۳۷/ ۰درصدی به‌کار خود پایان داد. نماگر اصلی تالار شیشه‌ای نیز با توجه به درنظرگرفتن ضریبی بالاتر برای شرکت‌های عمدتا سنگین‌وزن بازار سهام بیش از ۶هزار واحد رشد را تجربه کرد.
در صورتی‌که ۳ صنعت خودرو و ساخت قطعات، بانک و حمل‌ونقل را در گروه ریالی‌های بازار سهام در نظر بگیریم؛ به روایت خالص تغییر مالکیت صنایع بورسی در ۲۰ مهر‌ماه ۱۴۰۱ صنعت نخست در زمره بیشترین خالص فروش از سوی معامله‌گران حقیقی و دو صنعت دیگر در گروه صنایعی با بیشترین میزان خالص خرید از سوی سهامداران خرد قرارگرفتند.
در این میان برخی صنایع دلاری بازار سرمایه نیز اعم از فلزات اساسی با اقبال از سوی معامله‌گران حقیقی همراه بودند و گروه‌هایی نظیر فرآورده‌های نفتی، کانه فلزی و کانی غیر‌فلزی از سوی سرمایه گذاران خرد عرضه شدند.
اینکه گردش پول سرمایه گذاران در صنایع فوق بر اساس چه پارامتری بوده و با چه متر و معیاری می‌توان آن را سنجید، قابل‌تشخیص نیست. به‌نظر می‌رسد اتفاقا نبود استراتژی معاملاتی از سوی سرمایه گذاران را می‌توان از جمله دلایل گردش نقدینگی در صنایع مختلف عنوان کرد.
در آن‌سوی بازار، اما میانگین ارزش معاملات خرد بورس از ابتدای هفته‌جاری تا پایان روز چهارشنبه از رقم یک‌هزار و ۳۰۱میلیارد تومانی حکایت داشت. رقمی که پویایی بازار را ندارد و تحرک اندک معامله‌گران بورسی را به تصویر می‌کشد.
به هر ترتیب در ۱۳۱ روز معاملاتی سپری شده از ابتدای سال‌جاری تاکنون تنها ۲۶ روز ورود پول حقیقی به بورس صورت گرفت و ۱۰۵ روز معاملاتی دیگر بازار خروج پول را تجربه کرده است. با توجه به اینکه به‌تازگی سازمان بورس و اوراق‌بهادار با برخی از هلدینگ‌های بازار جلساتی را در راستای حمایت از سهام زیرمجموعه برگزار کرد و درست در همین چند روز گذشته بود که ۵۰۰میلیارد تومان از منابع صندوق توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار سرمایه جهت حمایت از سهام شرکت‌ها تزریق شد، اما نباید فراموش کرد که حمایت‌های مالی هر چند موثر برای کوتاه‌مدت، اما پایدار نخواهد بود.
به باور کارشناسان، بازار برای بازگشت به روند صعودی نیازمند پیگیری موضوعات دیگری از جمله بازگشت آرامش به فضای اقتصادی کشور، شفاف‌شدن آینده برنامه جامع اقدام‌مشترک (برجام)، تعامل با دنیا در بستری امن جهت سرمایه‌گذاری و به‌عبارتی تسهیل نقل و انتقال پول در حوزه صادرات و واردات و مواردی از این قبیل است.
در شرایط فعلی با توجه به نا آرامی‌های اخیر در کشور متاسفانه روزبه‌روز شاهد رنگ‌باختن موضوعی تحت‌عنوان پیش‌بینی پذیر شدن اقتصاد هستیم. در شرایطی که قیمت اغلب سهام شرکت‌ها در سطوح ارزنده جای گرفته اند و P/ E بازار از موقعیت مطلوب برای ورود نقدینگی سرگردان جامعه حکایت دارد، اما متاسفانه به دلیل فراگیر‌شدن واهمه نسبت به چشم انداز آتی بازار سرمایه، معامله‌گران موقعیت فعلی را برای تزریق منابع مالی مطلوب ارزیابی نمی‌کنند.
به اعتقاد کارشناسان بازار سرمایه تغییر مسیر معاملات در بورس طی چند روز گذشته به هیچ عنوان به مثابه تغییر روند بازار نیست، چراکه برای تغییر روند باید حداقل چند روزی بازار در مسیر صعودی گام بردارد که این روند صعودی بازار سهام بازمی‌گردد؟ مهم با توجه به شرایط فعلی تاحدودی دور از انتظار ارزیابی می‌شود.
آن‌طور که به‌نظر می‌رسد در حوزه سیاست خارجه و موضوعات پیرامون برجام چشم انداز مشخصی از سوی دیپلمات‌های کشور ترسیم نشده است. رفت‌و‌آمد‌ها به حداقل خود رسیده اند و موجی از بی ثباتی در تعیین سرنوشت آتی مذاکرات هسته‌ای به‌چشم می‌خورد.
به هر ترتیب روز چهارشنبه نماد معاملاتی یکسری از شرکت‌ها اعم از «فولاد» با ۱۱۱۵واحد، «شپدیس» با ۸۱۵واحد، «فملی» با ۷۵۶ واحد و «نوری» با ۵۶۵ واحد افزایش توانستند در کانالیزه‌کردن شاخص کل بورس اوراق‌بهادار به سمت صعود نقش داشته باشند. اینها شرکت‌هایی هستند که عمدتا انعکاس رشد و نزول آنها در حرکت شاخص به‌وضوح نمایان می‌شود.
در هفته منتهی به ۲۰مهر‌ماه صنایعی نظیر محصولات شیمیایی با ۱۲میلیارد تومان، انبوه سازی با ۶میلیارد تومان، فلزات اساسی و حمل‌ونقل هر کدام به‌طور مجزا با ۴میلیارد تومان در صدر فهرست بیشترین ورود پول حقیقی جای‌گرفتند.
در نقطه مقابل بیشترین خروج پول سرمایه گذاران خرد به گروه‌هایی از جمله فرآورده‌های نفتی با ۲۲میلیارد تومان، خودرو و ساخت قطعات با ۱۵میلیارد‌تومان و غذایی به‌جز قند با ۹میلیارد‌تومان اختصاص پیدا کرد.
روز گذشته نماد معاملاتی «وخاور» با ۱۷میلیارد تومان، «شپدیس» با ۹میلیارد‌تومان، «وآذر» با ۶میلیارد تومان و «فملی» با ۴میلیارد‌تومان در صدر فهرست بیشترین ورود سرمایه گذاران خرد بودند و جذب نقدینگی قابل‌ملاحظه‌ای نسبت به سایرین داشتند.
در این میان شرکت‌هایی نظیر «غزر» با ۱۱۹میلیارد تومان، «شپنا» با ۹میلیارد تومان، «خودرو» با ۸میلیارد تومان و «میدکو» با ۷میلیارد‌تومان عنوان بیشترین خروج پول حقیقی را به خود اختصاص دادند.
دیدگاه شما