شاخص کار اوراق قرضه
بازگشت سرمایه‌ی بخشِ ونزوئلا در شاخصِ اوراق قرضه‌ی دلاریِ EMBI GD بانک جی‌پی مورگان (JP Morgan) 43.3 درصد بوده است، چون بسیاری از ریسک‌کنندگان صندوق‌های پوشش ریسک روی اخراج مادورو شرط‌بندی کرده‌اند.
اثر منفی رشد سود اوراق قرضه بر ۳ شاخص بورس .
دو شاخص اس اند پی و داو جونز هم ۲.۰۴ و ۱.۶۳ درصد افت کردند. رشد فراتر از انتظار سود اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا و رسیدن آن به ۱.۵۶۷ درصد، بیشتر از همه باعث سقوط سهام صنعتی و فناوری شد.
نگرانی سرمایه‌گذاران از تورم / اوراق قرضه .
2021-7-27 · طبق گفته اریک جیکوبسون استراتژیست مورنینگ استار Morningstar، شاخص اس‌اندپی۵۰۰ در طول ده سال گذشته تقریبا در هر دوره سه ماهه از شاخص اوراق قرضه که مورنینگ استار بررسی می‌کند، پیشی گرفته است.
شاخص S&P 500 چیست؟
2021-7-22 · علاوه بر پیروی از S&P 500، باید بازار اوراق قرضه را نیز دنبال کنید. این شاخص همچنین اعتبار اوراق قرضه را رتبه بندی می‌کند. وقتی قیمت سهام بالا می‌رود، قیمت اوراق قرضه پایین می‌آید.
نتایج جست‌وجو برای "اوراق قرضه" – دانلود .
اوراق قرضه دولتی یا موسسات معتبر خصوصی ، تحت ضوابط و قوانین و مقررات خاصی انجام می شود مشخصه مهم بورس . می نمایند، لذا در اکثر بورس های اوراق بهادار پیشرفته علاوه بر شاخص های کل، .
شاخص‌های بازار اوراق بهادار | مرجع دانلود .
شاخص مذکور شاخص بازده کل استاندارد شده با عدد پایه 100 در پایان سال 1979 است 4- شاخص اوراق قرضه شهرداری های باند بایر : این شاخص بر مبنای مجموعه ای از تعهدات عمومی سرمایه گذاری بلند مدت و بازده اوراق قرضه ای که قیمت و عاید .
آشنایی با اوراق قرضه بازار نوظهور
اوراق قرضه در بازار نوظهور می توانند بازدهی بلندمدت جذابی را ارائه دهند ، اما همچنین دارای خطر بیشتری نسبت به اکثر بخش ها هستند. ببینید آیا سرمایه گذاری برای شما مناسب است یا خیر.
اوراق قرضه اسلامی (صکوک) و انواع آن
2021-10-7 · اوراق قرضه یا اوراق بدهی ورقه قابل معامله‌ای است که بیانگر مبلغ وام با سود مشخصی است. این سود در فواصل زمانی از پیش تعیین شده پرداخت میشود و در سررسید مشخصی کل مبلغ آن به خریدار اوراق پرداخت خواهد شد.
تقویم اقتصادی فارکس: بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله .
امروز شاخص‌های سهام آسیایی عملکرد مبهمی دارند و هم‌زمان، نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری بالا آمده است. سرمایه‌گذاران بر این باورند که فدرال رزرو آمریکا به زودی فرآیند کاهش حجم خرید اوراق قرضه را شروع خواهد کرد. به خصوص .
همه چیز درباره اوراق قرضه: انواع، کاربرد‌ها و .
2019-7-2 · اوراق قرضه (obligation) با اوراق مشارکت و برگه سهم فرق دارد. برای این اوراق پرداخت اصل و سود در سررسید تضمین میشود، اما دارنده اوراق، هیچ مالکیت و نفعی در کسب و کار ناشر اوراق ندارد. تفاوت و کاربرد‌های اوراق قرضه را بخوانید.
11 شاخص مهم اقتصادی که بر روی بازار فارکس تاثیر .
2021-6-20 · این امر آن را به شاخص مهمی برای معامله گران CFD ، به ویژه برای معامله گران اوراق قرضه تبدیل می کند ، اما همچنین شاخص بزرگی برای کسانی است که در بازارهای سهام و بازارهای سهام معامله می شوند. 9.
همه چیز درباره اوراق قرضه: هرآنچه باید یک .
2021-3-16 · همه چیز درباره اوراق قرضه: هرآنچه باید یک معامله گر فارکس بداند. بازارهای سرمایه هر کشور، به عنوان شاخصی برای سلامت اقتصاد آن کشور و مقایسه ارزش نسبی ارز آن کشور با سایر ارزهای اصلی به کار می .
1971-2021 اطلاعات
سرمایه گذاری اوراق قرضه خارجی 10192.00 10863.00 118873.00-310793.00 USD - میلیون . NFIB شاخص خوش بینی کسب و کار شاخص مدیران خرید (پی ام آی) .
اوراق قرضه چیست؟
2021-10-7 · اوراق قرضه (Bond)، یک نوع سرمایه‌گذاری است که سرمایه‌گذار به شخص حقوقی یا نهادی (شرکتی یا دولتی) پول قرض می‌دهد و طرف مقابل که همان قرض‌گیرنده است، متعهد میشود تا وجه یا اعتبار مورد نظر را در بازه زمانی مشخص و با پرداخت .
اوراق قرضه
بنابراین، اوراق مشارکت به عنوان جایگزینی برای اوراق قرضه در بانکداری بدون ربا، ارزیابی و نواقص و ایرادهای آن مطرح می شود و لزوم تعریف و به کارگیری ابزار جدید مالی جایگزین اوراق قرضه مورد تأکید قرار می گیرد.
اوراق قرضه Bonds | دانشنامه پژوهه پژوهشکده .
2021-9-27 · اوراق قرضه دولتی ده ساله 1.59 1.57 1.62 1.68 1.51 1.81 اندازه اصل تورم 1.00 1.5 2 1.9 1.1 1.9 اطمینان کسب و کار 11.30 9 10 7 15 4 ارزش بودجه دولت-68164.00-62200-80100-25800-58000 3900 بدهی های خصوصی به تولید ناخالص داخلی 316.00 318 312 312 318 312
شاخص‌ها و بازارهای فرانسه | شبکه اطلاع رسانی .
2021-9-25 · مشاهده اطلاعات بازارهای ارزی و کالایی بازار سهام و بورس صندوق ها و اوراق قرضه و آخرین شاخص های اقتصادی فرانسه در اطلس اقتصاد فرانسه شاخص فعلی ۳ ماهه دوم - 2019 ۳ ماهه سوم - 2019 ۳ ماهه چهارم - 2019 ۳ ماهه اول - 2020
اوراق قرضه اندیکس دار یا شاخص دار
2021-10-4 · در بعضی از کشورها برای مقابله با این وضعیت اوراق قرضه شاخص‌دار منتشر میشود که نرخ بهره این اوراق قرضه در شرایط تورمی طبق یک شاخص از پیش تعیین شده تصحیح می‌گردد تا آنکه نرخ بهره نسبت به نرخ تورم در سطح قابل قبولی قرار .
لیست کشور
شاخص ها ارز سهام کالاها اوراق قرضه ارز سهام کالاها اوراق قرضه قیمت روز % هفتگی ماهیانه YTD تاریخ ایالات متحده . های تاریخی، پیش بینی، آمار، نمودار و تقویم اقتصادی - لیست کشور - اوراق قرضه .
شاخص های اقتصادی به چه معنا هستند و چه تاثیری بر .
در این مقاله بطور کامل شاخص های تاثیرگذار بر اقتصاد مورد بررسی قرار می‌گیرند. بنظر شما این شاخص‌ها بر بازارهای مالی نیز چه تاثیری دارند؟ ↵ نرخ بازدهی اوراق قرضه (Treasury Yield) اوراق قرضه، ابزار بدهی هستند که توسط شرکت یا .
اوراق قرضه (علم اقتصاد)
2021-9-11 · اوراق قرضه یا Bonds از اصطلاحات علم اقتصاد و به معنای نوعی از سرمایه‌گذاری است که در آن سرمایه‌گذار به شخص حقوقی یا نهادی (شرکتی یا دولتی) پول قرض داده و شرکت سرمایه‌پذیر (اعتبار گیرنده) متعهد میشود تا وجه یا اعتبار مورد .
اوراق قرضه و مشارکت؛ هرآنچه باید بدانید! | الف .
2021-9-24 · اوراق قرضه در اقتصاد مفهوم گسترده‌ای دارد. مفهومی که بخش بزرگی از اقتصاد را تشکیل می‌دهند. در این مقاله قصد داریم شما را با مهم‌ترین مفاهیم این اوراق آشنا کنیم.
آشنایی با اوراق قرضه ارزی
در بازار مالی، اوراق قرضه یک وثیقه بدهی می‌باشد که ناشر ذی‌صلاح آن، متعهد به پرداخت اصل و بهره یا کوپن (بهره پرداختی به مدت زمانی اوراق قرضه بستگی دارد) اوراق قرضه به دارنده آن می‌باشد، ناشر متعهد میشود که در فواصل .
اوراق قرضه Bonds | دانشنامه پژوهه پژوهشکده .
اوراق خزانه ملّی (Federal Savings or Treasury Bonds)؛ این اوراق، قرضه‌هایی میان‌مدت هستند، که از طریق دولت مرکزی انتشار می‌یابند. این نوع قرضه‌ها دارای بهره ثابت‌اند؛ که نرخ بهره، طی مدت سرمایه‌گذاری .
اوراق قرضه چیست ؟ — انواع اوراق قرضه و سودآوری .
اوراق قرضه یکی از انواع اوراق بدهی است که فرد دارنده به آشنایی با اوراق قرضه (Bond) کمک آن به جمع‌آوری سرمایه می‌پردازد. درواقع، دولت‌ها، شرکت‌ها و نهادهای منتشر کننده اوراق قرضه، با عرضه آن، می‌توانند فعالیت‌های خود را از لحاظ مالی، تامین .
اوراق قرضه
2021-9-28 · اوراق قرضه اسنادی است که به موجب آن شرکت انتشار دهنده متعهد میشود مبالغ مشخصی را در زمان هایی خاص به دارنده آن پرداخت کند و در زمان مشخص اصل مبلغ را باز پرداخت کند. دارنده اوراق به عنوان بستانکار حق دریافت اصل و بهره آن .
اوراق قرضه : تجزیه وتحلیل و استراتژی ها PPT
اوراق قرضه : تجزیه وتحلیل و استراتژی ها PPT نام محصول : پاورپوینت اوراق قرضه : تجزیه وتحلیل و استراتژی ها فرمت : PPT حجم : 0.3 مگابایت تعداد اسلاید : 32 زبان : فارسی سال گردآوری : 96 در فصل.
اوراق قرضه چیست؟ و معرفی انواع آن
به احتمال زیاد تا به حال عبارت اوراق قرضه به گوشتان خورده است و برایتان در این راستا سوال پیش آمده که اوراق قرضه چیست و در چه زمینه‌هایی مورد استفاده قرار می‌گیرد؟ در پاسخ به این سوال باید متذکر شد که ما امروزه با توجه به شرایط موجود، توان انجام برخی از کارها مانند خرید خانه، ماشین، ادامه تحصیل و موارد این‌چنینی را نداریم و مجبور می‌شویم گاهی اوقات به دریافت وام بپردازیم تا شرایط برایمان راحت‌تر شود. بسیاری از کسب و کارها نیز چنین شرایطی دارند، یعنی آنها می‌توانند برای تامین بودجه مالی لازم برای فعالیت‌های خود هزینه‌ای را به عنوان وام دریافت کنند؛ اما دقت داشته باشید که وام مورد نظر آنها در توان بانک نیست از همین جهت باید به شکل دیگری اقدام کنند. دریافت اوراق قرضه از راه‌هایی به حساب می‌آید که کسب و کارها می‌توانند از طریق آن مبلغ مورد نیاز خود را تامین کنند. به نوعی باید گفت اوراق قرضه نوعی وام است که کسب و کارها می‌توانند به استفاده از آن بپردازند و فعالیت‌های خود را از طریق آن شروع و ادامه دهند.
آشنایی با اوراق قرضه
استفاده از اوراق قرضه در ایران به این شکل است که گویا شما به شرکت صادرکننده‌ای که اوراق را برای شما صادر کرده است، پولی را قرض داده‌اید و این شرکت نیز در قبال آن به شما وامی را می‌دهد که از طریق آن امور خود را انجام دهید. دقت داشته باشید که نرخ بهره‌وری برای این نوع از وام، بلند مدت است و پرداخت های آن به طور معمول به صورت نیم ساله انجام میشود. البته این مدت زمان گاهی اوقات به یک سال، سه ماه و حتی یک ماه نیز می‌رسد. حال در راستای پاسخ به سوال اوراق قرضه چیست، شاید برای شما سوال پیش آید که در زمان سررسید مهلت، چه اتفاقی می‌افتد که باید متذکر شد در چنین زمانی، صادر کننده، اصل پولی را که از فرد گرفته بوده است، بازپرداخت می‌کند.
انواع اوراق قرضه
حال تا به اینجا در رابطه با پاسخ سوال اوراق قرضه چیست؟ اطلاعاتی را در اختیارتان قرار دادیم؛ اما توجه داشته باشید که این نوع از اوراق انواع گوناگونی دارند که باید از آنها مطلع باشید. در ادامه این موضوع را نیز مورد بررسی قرار خواهیم داد تا با آنها آشنا شوید.
اوراق قرضه دولتی
دولت برای انجام امور گوناگونی چون تامین مالی برنامه‌های گوناگون، پرداخت لیست‌های حقوق، پرداخت صورت‌حساب‌ها و … به صادرات اوراق قرضه پرداخته است. باید متذکر شد که اوراق قرضه کشورهایی چون آمریکا، ثبات دارند و می‌توان استفاده از آنها را یک سرمایه‌گذاری امن دانست. البته در طرف دیگر اوراق کشورهایی وجود دارد که در حال توسعه هستند. از همین جهت ریسک اوراق قرضه که چنین شکلی دارد، بیشتر خواهد بود.
اوراق قرضه شهرداری
نوع دیگر از اوراق که برای تامین هزینه‌های مربوط به پروژه‌های گوناگون صادر میشود، اوراق قرضه شهرداری است که توسط ایالات، شهرها، کشورها و مناطق مختلف به تولید می‌رسد. از جمله هزینه‌هایی که توسط این نوع از اوراق تامین میشود، می‌توان هزینه مربوط به ساخت مدارس، بیمارستان‌ها، دفاتر اداری، فرودگاه‌ها، نیروگاه‌ها و … را نام برد. در رابطه با اوراق قرضه شهرداری نکته‌ای وجود دارد و آن این است که سود حاصل از آن، شامل مالیات نمی‌شود.
اوراق قرضه شرکتی
اوراق قرضه شرکتی در جهت تامین هزینه‌های مربوط به کسب و کار صادر میشود. نکته که در رابطه با این نوع از اوراق قرضه وجود دارد، این است که ریسک آن نسبت به اوراق دولتی بیشتر خواهد بود؛ اما از آنجایی که می‌تواند شما را صاحب پول بیشتری کند، مناسب‌تر به نظر می‌رسد. البته معایبی نیز برای این نوع از اوراق وجود دارد و آن معاف نبودن اوراق از مالیات است.
نحوه انتشار اوراق قرضه
شرکت سهامی عام در برخی از شرایط خاص می‌تواند اقدام به صدور اوراق قرضه کند. حال نکته‌ای که در رابطه با این اوراق وجود دارد، این است که شما می‌توانید آنها را همچون سهام معامله، واگذار و یا همچنین در دفتر نقل و انتقالات به ثبت برسانید. حال در رابطه با انتشار این اوراق نیز نکات و شرایطی وجود دارد که در ادامه به نحوه چگونگی آن خواهیم پرداخت. دقت داشته باشید که انتشار اوراق قرضه در کشور ما از سمت و سوی دولت و موسساتی که به آنها وابسته است، انجام میشود. همچنین باید بدانید که انتشار این دسته از اوراق در بخش‌های خصوصی به دلیل آنکه به سرمایه‌های عظیم نیازی ندارند، رایج و متداول نیست.
انتشار این دست از اوراق زمانی صورت می‌گیرد که یک شرکت سهام عام خود را که به ثبت رسیده است، به طور کامل پرداخت کرده باشد و دو سال از آن نیز بگذرد. در چنین شرایطی اوراق قرضه برای فرد و شرکت منتشر میشود. همچنین در این راستا ترازنامه‌های مربوط به دو سال گذشته نیز باید توسط مجمع عمومی تصویب و به ثبت رسیده باشند تا مشکلی برای انتشار وجود نداشته باشد.
اوراق قرضه قابل بازخرید
تا به اینجا توضیحاتی در رابطه با پاسخ به سوال اوراق قرضه چیست در اختیارتان قرار گرفته است. حال تصمیم داریم اطلاعاتی را در رابطه با بازخرید اوراق قرضه در اختیارتان قرار دهیم. به احتمال زیاد شما نیز تا به حال عبارت اوراق قرضه قابل بازخرید را شنیده باشید. منظور از چنین اوراقی در واقع این است که صادر کننده قبل از رسیدن به تاریخ سررسید که برای اوراق اعلام شده است، آن را بازخرید کند. این موضوع می‌تواند به شرکت‌هایی که صادر کننده هستند این امکان را بدهد آشنایی با اوراق قرضه (Bond) که بدهی‌های خود را زودتر بپردازند.
دقت داشته باشید که اگر نرخ بهره بازار مناسب باشد، به احتمال زیاد یک شرکت تجاری امکان دارد به بازخرید اوراق قرضه بپردازد و در ادامه نرخ سود مطلوب تری را از طریق وام به دست آورد. همچنین باید متذکر شد که اوراق قرضه قابل بازخرید انواع گوناگونی دارند که به صادرکننده اجازه می‌دهند که اوراق را متناسب با شرایطی که آشنایی با اوراق قرضه (Bond) در آن قرار دارند انتخاب کنند. البته دقت داشته باشید که تمامی اوراق قابل بازخرید نیستند که در این راستا می‌توان به اوراق قرضه خزانه اشاره کرد. توجه داشته باشید که اوراق قرضه شهرداری در بیشتر مواقع و اوراق قرضه شرکتی در برخی از مواقع قابل بازخرید نیستند. دقت داشته باشید که شما باید پیش از اقدام به بازخرید اوراق، در رابطه با این موضوع اطلاعات لازم را داشته باشید تا دچار مشکل نشوید. در راستای پرداختن به جواب اوراق قرضه چیست، باید به مواردی که گفته شد، اشاره داشت. شما می‌توانید در صورت نیاز، این اوراق را تهیه کنید و به استفاده از آن بپردازید تا مشکل مالی شما برطرف شود و بهترین نتیجه را به دست آورید.
برای یادگیری “انواع اوراق” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:
۲ روش اصلی برای سرمایه گذاری در بازار سرمایه
با شنیدن واژه سرمایه‌گذاری هر کدام از ما یک موضوع خاص در ذهنمان تداعی پیدا می‌کند. برخی از ما تالار شیشه‌ای بورس را به یاد می‌آوریم و برخی دیگر احتمالا به فکر نوسانات عجیب و غریب بازار ارز و طلا در سالیان اخیر خواهیم افتاد. اما به راستی سرمایه‌گذاری چیست؟
یکی از تعاریفی که در این خصوص ارائه میشود، سرمایه‌گذاری (investment) را ارزش از دست رفته در زمان حاضر برای به دست آوردن ارزش بیشتر در زمان آینده می‌داند.
یعنی سرمایه‌گذار به جای آنکه سرمایه خود را در زمان حاضر صرف امور مشخص کرده و از آن منفعت ببرد، تلاش می‌کند تا با قرار دادن آن در حوزه‌ای خاص، به ارزش بیشتری در زمان آینده برسد.
در تعریف دیگری، سرمایه‌گذاری به این معنا بوده که افراد منابع مالی و پس‌انداز خود را در جایی به کار گیرند که بعد از مدتی هم اصل منابع را داشته باشند و هم به سود مشخصی برسند.
سرمایه‌گذاری را نباید با بسیاری از فعالیت‌های دلالی یا موارد مشابه آن اشتباه گرفت. بسیاری از افرادی که به دنبال نوسان‌گیری از بازارهای مختلف ارز، خودرو، مسکن، طلا و سایر بازارها هستند، اساسا سرمایه‌گذار نیستند.
از طرفی، نباید انواع سرمایه‌گذاری را نیز با خرید یک کالا یا محصول یکی دانست. مگر آنکه خرید آن کالا به نحوی باشد که بعد از مدتی، شما بتوانید سود خوبی به دست آورید.
با این حال، سرمایه‌گذاری به هر نحوی که باشد، سرمایه‌گذار در آن به دنبال به دست آوردن سود است. در نهایت می‌توان سرمایه‌گذاری را هر فعالیت اقتصادی دانست که بابت آن افراد می‌توانند علاوه بر حفظ دارایی خود در برابر تورم و جهش قیمت‌ها، به سود و منافع بیشتری دست پیدا کنند.
با انواع مدل‌های مختلف سرمایه‌گذاری آشنا شویم
انواع مدل‌های سرمایه‌گذاری با توجه به برخی فاکتورها مانند میزان دانش سرمایه‌گذاران، زمان سرمایه‌گذاری، بازدهی آن و برخی پارامترهای دیگر به چندین مورد تقسیم‌بندی می‌شوند.
با این حال، راه‌ها و روش‌های سرمایه‌گذاری متفاوت از این موضوع است. بدین معنی که هر کدام از مدل‌ها می‌توانند چندین روش مختلف سرمایه‌گذاری را در بر بگیرند.
ما در اینجا به مهم‌ترین مدل‌ها اشاره می‌کنیم. سپس به اصلی‌ترین روش‌ها و راه‌های مختلف برای سرمایه‌گذاری نیز می‌پردازیم.
سرمایه‌گذاری مستقیم چیست؟
در سرمایه‌گذاری مستقیم شما خود به صورت مستقیم مدیریت سرمایه‌گذاری را بر عهده خواهید گرفت. به عنوان مثال، هنگامب که یک فرد با استفاده از سرمایه و پس‌انداز شخصی اقدام به راه‌اندازی یک کارگاه تولیدی می‌کند، در اینجا وی اقدام به سرمایه‌گذاری مستقیم کرده است.
در حالی که در بسیاری اوقات افراد تمایل دارند تا سرمایه خود را طی یک قرارداد به شخص دیگری واگذار کنند. در روش سرمایه‌گذاری مستقیم، معمولا ریسک انجام کار بالاتر است.
چرا که تمام افراد دانش و تخصص لازم را برای انجام این کار ندارند. مضاف بر اینکه، اکثر آنها وقت کافی را نیز برای پیگیری‌های مداوم بازار در اختیار ندارند.
برای افرادی که به تازگی به این حوزه ورود کرده‌اند، بهتر است که از روش سرمایه‌گذاری غیرمستقیم استفاده کنند. آنها می‌توانند در ادامه با بالا بردن دانش و تخصص خود به روش‌های دیگر نیز روی آورند.
مثال‌های مختلفی از این نوع سرمایه‌گذاری می‌توان زد که از جمله آنها می‌توان به سرمایه‌گذاری در بازارهای طلا، ارز و مسکن اشاره کرد.
سرمایه‌گذاری غیرمستقیم چیست؟
یکی دیگر از انواع سرمایه‌گذاری، مدل غیرمستقیم است. در این مدل شما سرمایه را در اختیار یک واسطه قرار داده و سپس سود خود را دریافت می‌کنید.
چنانچه از دانش و مهارت لازم برای انجام سرمایه‌گذاری برخوردار هستید، می‌توانید از مدل مستقیم استفاده کنید. اما در مقابل، اگر چندان تخصص و وقتی برای این کار ندارد، بهتر است از روش غیرمستقیم استفاده کنید.
هر چند که میزان ریسک در مدل سرمایه‌گذاری غیرمستقیم کمتر بوده، اما توجه کنید در روش مذکور معمولا میزان بازدهی و سودهی نیز کمتر است.
بارزترین مصداق‌ها از سرمایه‌گذاری مستقیم و غیرمستقیم را می‌توان در بورس و بازار سرمایه مشاهده کرد که در روش‌های سرمایه‌گذاری به آنها اشاره می‌کنیم. میزان تخصص و در اختیار داشتن زمان کافی، مهم‌ترین فاکتورها برای انتخاب یکی از این دو مدل است.
البته ناگفته نماند که روش های سرمایه‌گذاری در دو مدل مستقیم و غیرمستقیم نیز تفاوت آشنایی با اوراق قرضه (Bond) دارند که هر کدام دارای ریسک‌های خاص خود هستند.
سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت چیست؟
توجه به فاکتور زمان یکی دیگر از فاکتورهای مورد نظر سرمایه‌گذاران مختلف است. برخی از آنها تمایل دارند تا در مدت زمان کوتاهی به بازدهی مورد انتظار دست پیدا کنند. در عوض برخی دیگر، به سرمایه‌گذاری بلندمدت و ترسیم افق‌های درازمدت امید دارند.
انواع سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت معمولا به آن دسته از سرمایه‌گذاری‌ها گفته میشود که در آنها رسیدن به بازدهی مورد انتظار در یک سال یا کمتر از یک سال محقق میشود.
در این نوع از سرمایه‌گذاری، میزان نقد شوندگی سرمایه بالا بوده و افراد می‌توانند در مدت زمان کوتاهی منابع خود را به پول نقد تبدیل کنند. از مهم‌ترین انواع سرمایه‌گذاری کوتاه مدت می‌توان سپرده‌های بانکی کوتاه مدت نام برد.
هر چند که روش‌های دیگری نیز در این خصوص وجود دارد. با این حال، مهم‌ترین تفاوت مدل سرمایه‌گذاری کوتاه مدت و بلندمدت میزان زمانی است که سرمایه‌گذار می‌تواند سرمایه خود را به پول نقد تبدیل کند.
سرمایه‌گذاری بلندمدت چیست؟
تقریبا تمام آنچه که در خصوص سرمایه‌گذاری کوتاه مدت توضیح دادیم، عکس آن برای مدل سرمایه‌گذاری بلندمدت صدق خواهد داشت. در این مدل، سرمایه‌گذاران انتظار زیادی برای بازگشت زودهنگام سرمایه خود به صورت نقدی ندارند.
این افراد دید استراتژیک‌تری از سرمایه‌گذاری داشته و صرفا به دنبال کسب سود کوتاه مدت نیستند. مدل مذکور معمولا ریسک کمتری به دنبال داشته و میزان بازگشت سرمایه در آن بیشتر از یک سال است.
با این حال، میزان رسیدن به سود در سرمایه‌گذاری بلندمدت معمولا بیشتر از سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت است. از مصادیق این نوع از سرمایه‌گذاری می‌توان به سپرده‌های بانکی بلندمدت، املاک و مستغلات اشاره کرد. روش‌های دیگری نیز وجود دارد که آشنایی با اوراق قرضه (Bond) در ادامه به آنها خواهیم پرداخت.
انواع روش‌ها و راه‌های سرمایه‌گذاری چیست؟
در قسمت قبل به انواع مدل‌های سرمایه‌گذاری اشاره کردیم و توضیح دادیم که این مدل‌ها متفاوت از روش‌های سرمایه‌گذاری هستند. روش‌های بسیار متعددی در این زمینه وجود دارد که ما در اینجا به مهم‌ترین آنها اشاره می‌کنیم.
برخی از این روش‌ها مستقیم و برخی دیگر غیرمستقیم هستند. همچنین به لحاظ فاکتور زمان نیز انواع سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت و کوتاه مدت در این روش‌ها مشاهده میشود.
بنابراین انتخاب یکی از این روش‌ها، منوط به در نظر گرفتن فاکتورهایی از قبیل زمان، میزان دانش و تخصص افراد و برخی فاکتورهای دیگر است. لازم به ذکر است که علاوه بر دسته‌بندی زیر، معمولا دسته‌بندی‌های دیگری نیز در این خصوص صورت می‌گیرد.
سرمایه‌گذاری در اوراق بدهی
قطعا شما نیز نام اوراق بدهی را بارها و بارها شنیده‌اید و با شنیدن نام آن به یاد تالارهای بورس یا مواردی مشابه خواهید افتاد. برخی دیگر، تبلیغات تلویزیونی اوراق بدهی را در ذهن تداعی می‌کنند که از جانب شرکت‌ها و بنگاه‌های معمولا دولتی صادر میشود.
اما به راستی اوراق بدهی چیست و انواع آن به چه صورت است؟ در ابتدا بهتر است که به مفهوم اوراق بهادار اشاره کنیم. اوراق بهادار برگه‌هایی هستند که براساس آنها یک رابطه بین اشخاص حقیقی و حقوقی در بازارهای مالی شکل می‌گیرد. این رابطه معمولا دو حالت دارد.
در حالت اول، اوراق بهادار نشاندهنده یک نوع از مالکیت افراد مختلف در خصوص یک شرکت یا یک دارایی است. به عنوان مثال، شما با خریدن سهام یک شرکت به نوعی در مالکیت و اداره آن نیز سهیم می‌شوید.
اما در حالت دوم، معمولا اوراق بهادار نشاندهنده بدهی یک شخص حقیقی از جمله نهادهای دولتی به اشخاص حقیقی یا حقوقی دیگر است. به عنوان مثال، گواهی سپرده بانکی نشاندهنده بدهی بانک به اشخاص حقیقی یا حقوقی است.
اما اوراق بهادار خود به بخش‌ها و مدل‌های بسیار مختلفی تقسیم‌بندی می‌شوند که علی‌رغم برخی شباهت‌ها، تفاوت‌هایی نیز دارند.
به طور کلی ما با سه نوع از اوراق بهادار به نام اوراق بدهی، اوراق حقوقی صاحبان سهام و ابزارهای مشتقه روبرو هستیم که براساس انواع سرمایه‌گذاری می‌توان اقدام به سرمایه‌گذاری در یکی از آنها کرد. در ابتدا به اوراق بدهی اشاره می‌کنیم.
این اوراق به نوعی یک سند باارزش بوده که بیانگر یک رابطه مالی از نوع بدهکار و بستانکار بین طرفین مختلف است. اوراق بدهی معمولا از جانب شرکت‌ها و بنگاه‌های مختلف صادر میشود که به آنها صادرکننده اوراق یا توزیع‌کننده آن نیز گفته میشود.
براساس این اسناد، آشنایی با اوراق قرضه (Bond) شخص حقیقی یا حقوقی صادرکننده متعهد میشود تا بدهی خود را به خریداران اوراق پرداخت کند. در واقع شرکت‌ها از طریق صادر کردن اوراق بدهی مختلف، منابع مالی مورد نیاز خود را تامین کرده و براساس همان سند متعهد می‌شوند که اصل و سود پول را به افراد طی سررسیدهای زمانی مشخص برگردانند.
این اوراق انواع مختلفی دارند و هر کدام تفاوت‌هایی با یکدیگر دارند. سرمایه‌گذاری در اوراق بدهی یکی از بهترین انواع سرمایه‌گذاری به شمار می‌رود. چرا که هم به نسبت بسیاری از حوزه‌های دیگر ریسک کمتری داشته و هم اینکه سرمایه‌گذاران با این کار، شرکت‌ها و بنگاه‌ها را در بحث تامین مالی یاری خواهند داد.
اوراق بدهی معمولا یک نوع سرمایه‌گذاری مستقیم و کوتاه‌مدت است. ما در ادامه به انواع سرمایه‌گذاری در اوراق بدهی نظیر اوراق مشارکت، قرضه، صکوک، اسناد خزانه و موارد دیگر اشاره خواهیم کرد.
اوراق قرضه (Bond)
این اوراق یک نوع سند مالی بهادار محسوب می‌شوند که براساس آن شما به عنوان سرمایه‌گذار، سرمایه خود را در اختیار یک کسب‌وکار یا شرکت دولتی قرار داده و سپس در بازه‌های زمانی مشخص می‌توانید سود و اصل پول خود را دریافت کنید.
خریداران و سرمایه‌گذاران این نوع اوراق، هیچگونه مالکیتی در شرکت یا بنگاه صادرکننده اوراق نخواهند داشت. بنابراین معمولا اوراق قرضه برای صاحبان بنگاه‌ها نیز روش مطلوب‌تری از انتشار سهام است. چرا که در بسیاری از روش‌های دیگر، خریداران اوراق به نوعی در مالکیت شرکت نیز سهیم می‌شوند.
اوراق قرضه معمولا به سه صورت مختلف صادر میشود و شما می‌توانید از طریق خرید آنها، به سود تقریبا مناسبی با ریسک پایین برسید. از مهم‌ترین نهادهای توزیع‌کننده اوراق قرضه می‌توان به خود دولت و وزارتخانه‌های تابعه آن اشاره کرد.
معمولا در بودجه هر ساله کشور، مقدار توزیع اوراق قرضه و نحوه عرضه آن مشخص شده و در این خصوص اطلاع‌رسانی کافی صورت می‌گیرد. شهرداری‌ها و شرکت‌های خصوصی دو نهاد دیگری بوده که شما می‌توانید از طریق خریداری اوراق قرضه آنها، به سود خوبی دست پیدا کنید.
با این حال، معمولا ریسک اوراق قرضه دولتی بسیار کمتر بوده و خیال سرمایه‌گذاران از بابت ریسک بسیار راحت است. البته لازم به ذکر است که در حال حاضر فروش اوراق قرضه به علت برخی مسائل از جمله عدم انطباق با قوانین بانکداری اسلامی با محدودیت‌هایی روبرو شده است.
با این حال، سرمایه‌گذاران می‌توانند برای خرید اوراق قرضه سایر کشورها اقدام کنند. در ایران به جای اوراق قرضه بیشتر بر روی اوراق مشارکت تاکید میشود.
صکوک یا اوراق قرضه اسلامی
پیش‌تر به بحث اوراق قرضه اشاره کردیم. اما همانطور که ذکر شد اوراق قرضه به علت تناقض با قانون بانکداری اسلامی در ایران اجرا نمی‌شود. در ابتدای امر، ایران از اوراق مشارکت به جای اوراق قرضه استفاده می‌کرد.
اما در دهه‌های اخیر اوراق قرضه اسلامی یا همان صکوک جای خود را به اوراق مشارکت داده است. صکوک نیز یک اوراق دارای اعتبار است که خریداران با خرید آن، منابع مالی خود را در اختیار نهاد یا دستگاهی قرار می‌دهند تا اقدام به خرید دارایی‌های خود کند.
بنابراین در اینجا همانند اوراق مشارکت نیست که اوراق صرفا برای تامین مالی پروژه‌های فیزیکی صرف شود. بلکه در اینجا شرکت‌ها می‌توانند با استفاده از وجوه در اختیار اقدام به خرید دارایی‌های مورد نیاز خود کنند و به نوعی دست آنها در هزینه‌کرد بازتر است.
در مقابل خریداران نیز در مالکیت آشنایی با اوراق قرضه (Bond) این دارایی و سود ناشی از آن منتفع خواهند بود. این در حالی است که در اوراق قرضه، افراد بدون هیچگونه ریسکی و با قطعیت تمام، بهره خود را دریافت می‌کردند.
اوراق سپرده بانکی
این اوراق توسط بانک‌ها صادر میشود و دارندگان آن می‌توانند در تاریخ‌های مشخص اصل و سود پول خود را دریافت کنند. اوراق سپرده بانکی شباهت بسیار زیادی با سپرده بانکی معمولی دارد و به نوعی تضمین‌کننده هر دو آنها بانک‌ها هستند.
با این تفاوت که معمولا نرخ سود اوراق سپرده بانکی بیشتر از سپرده‌های عادی است. بنابراین مشتریان استقبال بیشتری می‌کنند. معمولا نرخ سود یکساله اوراق سپرده بانکی 20 درصد است. این اوراق می‌تواند به صورت قابل انتقال به غیر یا برعکس آن باشد.
در حالت اول فرد می‌تواند اوراق را قبل از تاریخ سررسید آن به فروش برساند و در حالت دوم اینگونه نیست. اوراق مذکور یک نوع سرمایه‌گذاری کوتاه مدت با ریسک پایین به شمار می‌رود.
با این حال، سود حاصل از آن نسبت به بسیاری از روش‌های دیگر کمتر است. از این رو افرادی که ریسک‌پذیری بیشتری دارند، به سراغ انواع سرمایه‌گذاری دیگر می‌روند.
اوراق اجاره (صکوک اجاره)
اوراق اجاره شباهت بسیار زیادی با اوراق مشارکت دارد و از هر دو آنها جهت تامین مالی شرکت‌ها و بنگاه‌های عموما دولتی استفاده میشود. اما اوراق صکوک یک تفاوت اساسی با اوراق مشارکت دارد.
در اوراق صکوک یا اجاره یک نهاد واسط بین شرکت‌ها و افراد وجود دارد. این نهاد اقدام به جمع‌آوری منابع مالی از سرمایه‌گذاران می‌کند و با استفاده از آن دارایی لازم برای شرکت مذکور را خریداری و در اختیار آن قرار می‌دهد.
با این حال، در اینجا به نوعی این دارایی در اجاره شرکت قرار دارد تا مادامی که مبلغ اجاره یا همان سود سرمایه‌گذاری را در اقساط مشخص واریز و در نهایت اصل مبلغ را به سرمایه‌گذاران پرداخت کند.
در این صورت می‌تواند ادعای مالکیت آن دارایی‌ها را داشته باشد. به دلیل وجود چنین رابطه‌ای، نام این اوراق را صکوک اجاره نامیده‌اند.
اوراق حقوق صاحبان سهام
یکی دیگر از روش های سرمایه‌گذاری، مربوط به اوراق حقوق صاحبان سهام است. این اوراق نیز نیز همانند اوراق بدهی یک نوع اوراق بهادار محسوب میشود. با این تفاوت که به جای بدهی نشاندهنده مالکیت سرمایه‌گذار نسبت به یک دارایی یا شرکت است.
به عنوان مثال، شما با خرید سهام یک شرکت، به نوعی در اداره و مالکیت آن سهیم شده‌اید. در حالی که در اوراق بدهی هیچگونه مالکیتی نسبت به شرکت یا بنگاه مربوطه ندارید و آن شرکت صرفا بدهکار شما است.
بازار بورس اصلی‌ترین بازار برای خرید و فروش اوراق سهام بوده و افراد با خرید هر سهم، منابعی را به شرکت‌ها تزریق می‌کنند و در آخر در سود و زیان آن شریک می‌شوند.
بنابراین به صورت کلی می‌توان گفت که ریسک سرمایه‌گذاری در اوراق صاحبان سهام بیشتر از اوراق بدهی است. هر چند که میزان سوددهی آن نیز به طور میانگین بیشتر خواهد بود.
اوراق سهام خود به چندین مورد مختلف از جمله سهام عادی، سهام ممتاز، حق تقدم سهام، سهام جایزه و برخی موارد دیگر تقسیم‌بندی میشود که در ادامه به آنها اشاره می‌کنیم.
سهام عادی
اصلی‌ترین و البته مهم‌ترین سهام در بازار سرمایه سهام عادی است. شرکت‌ها برای جذب نقدینگی مردم اقدام به عرضه سهام خود در بازار سرمایه می‌کنند.
تعداد سهام هر شرکت بستگی به میزان سرمایه آن دارد. چرا که سرمایه شرکت را بر ارزش اسمی هر سهم که همان 1000 ریال بوده، تقسیم می‌کنند. با این کار تعداد سهام عرضه شده هر شرکت مشخص میشود.
افراد با خریدن این سهام، نقدینگی مورد نیاز شرکت‌ها را برای انجام پروژه‌های خود تامین می‌کنند و در نهایت نسبت به سود و زیان آن سهیم می‌شوند. دارندگان این سهم معمولا حقوق زیر را دارا هستند.
سهم ممتاز
دارندگا سهام ممتاز معمولا امتیاز بیشتری از دارندگان سهام عادی دارند و سود بیشتری نیز دریافت می‌کنند. دلایل مختلفی برای انتشار سهام ممتاز از جانب شرکت‌ها وجود دارد. اما معمولا یکی از دلایل رایج آن ترغیب افراد برای سرمایه‌گذاری و خرید سهام شرکت است.
معمولا شرکت‌هایی که به تازگی سهام آنها عرضه میشود یا یک بنگاه گمنام برای سرمایه‌گذاران محسوب می‌شوند، دست به انتشار سهام ممتاز می‌زنند تا با این ترفند بتوانند افراد را به سرمایه‌گذاری تشویق کنند.
اوراق قرضه چیست؟
اوراق قرضه (Bond)، یک نوع سرمایه‌گذاری است که سرمایه‌گذار به شخص حقوقی یا نهادی (شرکتی یا دولتی) پول قرض می‌دهد و طرف مقابل که همان قرض‌گیرنده است، متعهد میشود تا وجه یا اعتبار مورد نظر را در بازه زمانی مشخص و با پرداخت سود دوره‌ای ثابت بازپرداخت نماید. اوراق قرضه و یا اوراق با درآمد ثابت، به منظور تأمین مالی پروژه‌ها و فعالیت‌های دولتی و شهری مانند شهرداری‌ها و دولت‌های داخلی و خارجی، انتشار می‌یابند. توجه به این نکته مهم است که ناشر اوراق با درآمد ثابت، صرفأ به دلیل تأمین مالی مورد نیاز خود، این اوراق را منتشر نمی‌کند، بلکه ممکن است برای شرکت و یا سازمان دیگری (بانی) اقدام به انتشار این اوراق نماید. بنابراین آشنایی با اوراق قرضه (Bond) می‌توان بیان کرد که لزومأ ناشر، بانی نخواهد بود. انتشار اوراق با درآمد ثابت، به جهت تأمین مالی مورد نیاز شرکت‌ها، انتخاب مناسب‌تری نسبت به فروش سهام شرکت است. زیرا دارندگان اوراق با درآمد ثابت بر خلاف سهامداران، صاحبان شرکت محسوب نمی‌شوند و به همین دلیل حق دخالت در امور شرکت را نخواهند داشت.
در واقع می‌توان بیان کرد که دارندگان این اوراق، طلبکاران شرکت به حساب می‌آیند و اما زمانی که شما خرید اوراق با درآمد ثابت را به عنوان راهی برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنید، به شرکت صادرکننده اوراق، پول قرض می‌دهید. و در مقابل شرکت متعهد میشود تا در طول مدت وام، به شما بهره بپردازد. و البته مقدار و دوره پرداخت بهره به شرایط اوراق منتشره بستگی خواهد داشت. هر چه این اوراق بلندمدت‌تر باشد، بهره دریافتی بالاتر خواهد بود. پرداخت بهره اوراق با درآمد ثابت، به صورت ماهانه، سه ماهه، نیم‌ساله و سالانه است. و زمانی که این اوراق به موعد سررسید خود برسد، صادرکننده اصل پول را بازپرداخت می‌کند. بنابراین خرید اوراق با درآمد ثابت مانند خرید سهام، یک نوع سرمایه‌گذاری محسوب میشود. با این تفاوت که با خرید سهام، شما مالکیت بخشی از شرکت را به خود اختصاص می‌دهید و بازدهی سرمایه‌گذاری شما به میزان سودی که شرکت کسب می‌کند، بستگی دارد و دقیقأ به همین دلیل است که خرید سهام، پرریسک‌تر و پرنوسان‌تر است. اما Bond، به طور معمول نرخ بهره ثابت دارند و به همین دلیل، ریسک کمتری را به خود اختصاص می‌دهند. نکته دیگری که در رابطه با اوراق با درآمد ثابت باید بدانید این است که، این اوراق قابل مبادله هستند و اگر شخصی اوراق با درآمد ثابت خود را کمتر از مقدار اسمی‌اش به فروش برساند، گفته میشود فروش با تنزیل صورت گرفته است و اگر بالاتر از مقدار اسمی‌اش به فروش برساند، بیان میشود که اوراق با صرف به فروش رفته است.
انواع اوراق قرضه با درآمد ثابت:
۱- اوراق قرضه دولتی:
دولت‌ها با هدف تأمین مالی برنامه‌ها، پرداخت لیست حقوق و به خصوص پرداخت صورت‌حساب‌ها اوراق با درآمد ثابت صادر می‌کنند. این نوع از اوراق در کشورهای باثباتی مثل آمریکا، جزو امن‌ترین سرمایه‌گذاری‌ها شناخته میشود. اما در طرف دیگر در کشورهای در حال توسعه، ریسک بالاتری دارند.
۲- اوراق قرضه شهرداری:
این اوراق با هدف تأمین مالی عملیات‌ها یا پرداخت هزینه پروژه‌ها، توسط شهرها، کشورها و مناطق مختلف صادر می‌شوند. شهرداری‌ها معمولأ زمانی به صدور اوراق با درآمد ثابت اقدام می‌کنند که به پولی بیشتر از پول حاصل از جمع‌آوری مالیات‌ها احتیاج داشته باشند. و به جهت اجرای پروژه‌هایی مانند ساخت بیمارستان، مدرسه، نیروگاه، خیابان، دفاتر اداری، فرودگاه، پل و… این اوراق را منتشر می‌کنند و از مردم وام می‌گیرند.
۳- اوراق قرضه شرکتی:
این دسته از اوراق، به جهت توسعه کسب و کار و تأمین هزینه‌های مربوط به آن صادر میشود. اما ریسک بیشتر و البته سود و تنوع بیشتری به نسبت اوراق آشنایی با اوراق قرضه (Bond) دولتی دارند.
تفاوت اوراق قرضه و اوراق مشارکت
اوراق مشارکت، تفاوت زیادی با اوراق درآمد ثابت ندارد. در واقع اوراق مشارکت، نوعی اوراق بدهی است که در ایران توسط دولت، شهرداری‌ها، شرکت‌های دولتی و خصوصی و برای تأمین اعتبار طرح‌های عمرانی، تولیدی و خدماتی منتشر میشود. این در حالی است که در Bond هیچ محدودیتی خاصی برای صادرکننده و تأمین مالی اهداف مورد نظر او، وجود ندارد. برای مشاهده لیست اوراق مشارکت منتشرشده در ایران، مراحل زیر را باید طی کنید:
اوراق گام چیست
اوراق گام، ابزاری مبتنی بر بازار با قابلیت انتقال پول و سرمایه به بازار است. این اوراق تسهیلات جدیدی را برای اعتبار شرکت‌های تولیدی فراهم می‌کند که بر مبنای آن، تولیدکنندگان بر اساس فاکتور خرید مواد اولیه از بانک‌های عامل و واسطه‌ها، درخواست انتشار کرده و به بنگاه فروشنده، مواد اولیه را تحویل می‌دهند. دارنده می‌تواند این گواهی را تا سررسید نگه دارد و یا می‌تواند مواد اولیه خود را به فروشنده بدهد. این اوراق در صنایع مختلف وجود دارند، بنابراین اگر شما مثلا به دنبال قیمت آهن هستید و در این حوزه فعالیت می‌کنید، اطلاع از اوراق گام برایتان مفید است.
از این رو در این مطلب از وبلاگ آیرومارت قصد داریم به شما بگوییم اوراق گام چیست؟ در ادامه همراه ما باشید.
تعریف اوراق گام
اوراق گام یک ابزار مالی جدید و کارآمد برای تامین مالی واحدهای تولیدی است و در عمل، از قابلیت‌های بازار سرمایه برای تامین مالی زنجیره تولید و همچنین تامین مالی واحدها استفاده می‌کند. در حقیقت بانک مرکزی برای کمک به بهبود راه‌های تامین سرمایه تولیدی بنگاه‌های تولیدی، سامانه گام را راه‌اندازی کرده و اوراق گام را در بازار مدیریت می‌کند.
دستورالعمل اوراق گام
بانک مرکزی جهت رفع موانع مالی، رونق تولید، هدایت منابع مالی به سمت فعالیت‌های اقتصادی مولد و تامین سرمایه در گردش سالم و پایدار، طرح اوراق گام را با دستورالعمل‌های زیر انجام می‌دهد:
۱. اصطلاحات مورد استفاده
در بخش دستورالعمل‌ها بهتر است که با اصطلاحات این حوزه نیز آشنا شوید:
موسسه اعتباری عامل
بانک یا موسسه‌ای اعتباری که از سمت بانک مرکزی مجوز دارد و بنا به درخواست بنگاه متقاضی اقدام به انتشار اوراق گام و بازپرداخت مبلغ اسمی آن در سررسید می‌کند.
بنگاه
اشخاص حقوقی دارای مجوز که در بخش‌های اقتصادی مولد فعالیت می‌کنند.
بنگاه متعهد
بنگاهی است که نهاده‌هایی اعم از کالا و خدمات را خریداری می‌کند و بنگاه فروشنده را برای استفاده از اوراق گام معرفی می‌کند.
بنگاه متقاضی
بنگاه فروشنده که اوراق گام را بعد از صدور دریافت می‌کند.
سامانه
سامانه صدور و مدیریت اوراق گام در بازار پول
سقف ضمانت
حداکثر میزان مجاز ضمانت اوراق گام برای موسسه اعتباری عامل
سقف اعتباری
حداکثر میزان بهره‌مندی بنگاه متعهد از اوراق گام
۲. سامانه صدور و مدیریت اوراق گام
بانک مرکزی برای کمک به بهبود شیوه‌های تامین مالی سرمایه در گردش در ظرف مدت سه ماه، مدیریت و سامانه انتشار اوراق گام را راه‌اندازی می‌کند.
۳. ویژگی های اوراق گام
از مشخصات اوراق گام می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- با نام
- غیر کاغذی
- بدون کوپن سود
- در قطعات استاندارد به ارزش اسمی یک میلیون ریال
- با سررسید حداقل یک ماهه و حداکثر تا ۱۲ ماه (در پایان هر ماه)
- این اوراق توسط موسسه اعتباری عامل وارد سامانه شده و اوراق بهادار به بازار سرمایه منتقل میشود.
- اوراق منتشر شده تا زمانی که در بازار پول وجود دارند، تنها با درخواست دارنده اوراق توسط بانک عامل قابل انتقال است.
- پس از انتقال به بازار سرمایه و طی تشریفات مربوطه، فروش و تسویه اوراق صرفا در بازار مشخص شده قابل انجام است.
- دارندگان اوراق بهادار گام می‌توانند آنها را برای خرید به سایر شرکت‌های عضو سامانه گام منتقل کنند.
- خرید و فروش اوراق بهادار در بازار سرمایه و در چارچوب قوانین آن امکان‌پذیر است.
۴. سقف اعتباری هر بنگاه
حداکثر اعتبار هر بنگاه متعهد ۱۲۰ درصد فروش سال آخر آن بنگاه است که پس از کسر تسهیلات مربوط به تامین مالی سرمایه در گردش بنگاه مربوطه و تعهدات ناشی از اوراق قبلی منتشر شده، تعیین میشود.
تبصره ۱:
این بنگاه موظف است به بانک مرکزی اجازه دهد در هنگام ارائه درخواست صدور گام، اطلاعات خود را از سازمان امور مالیاتی اخذ کند.
تبصره ۲:
موسسه اعتباری عامل موظف است صورتحساب دریافتی از بنگاه متعهد را در سامانه سازمان معاملات مالیاتی وارد کند.
تبصره ۳:
در صورتی که بنگاه قبلا دو دوره متوالی در سررسید، اوراق قرضه منتشر شده را زودتر را کرده باشد، سقف اعتبار ۱۰ درصد افزایش می‌یابد. این افزایش سقف برای فروش سال آخر یک بنگاه متعهد، براساس آخرین صورت‌های مالی مصوب سازمان امور مالیاتی قابل اعمال است.
۵. اعتبارسنجی بنگاه
-
آشنایی با اوراق قرضه (Bond)
- درخواست بنگاه متعهد
- اعتبارسنجی توسط بانک
- دریافت تضمین‌های کافی
- ثبت مقدار اعتبار در سامانه گام
- دریافت شماره درخواست از سامانه سمات
- ثبت در سامانه گام و دریافت نرخ کارمزد
- تخفیف در نرخ کارمزد تا حداکثر سقف هیات عامل (به منظور تشویق)
- دریافت تعهد جهت حق برداشت از کلیه حساب‌های بنگاه متعهد (در صورت عدم ایفای تعهدات)
۶. صدور اوراق گام
بنگاه متعهد موظف است اعتبار تایید شده توسط موسسه اعتباری را برای صدور اوراق گام ارائه کند. در این صورت به همراه داشتن معرفی بنگاه متقاضی و فاکتور خرید مربوطه ضروری است.
۷. تخصیص اوراق گام
بنگاه متقاضی با اخذ ارائه سندهای دریافتی از بنگاه متعهد به موسسه اعتباری عامل، تقاضای صدور و تخصیص اوراق گام را با توجه به ارزش دریافتی ارائه می‌دهد. پس از توافق موسسه اعتباری، اوراق گام از طریق سامانه صادر شده و مالکیت آن به بنگاه متقاضی واگذار میشود.
تبصره ۱:
در سررسید اوراق گام، بنگاه متعهد باید تعهدات خود را نسبت به موسسه اعتباری انجام دهد.
۸. فعالیت‌های موسسه اعتباری برای انجام تعهدات بنگاه متعهد
در صورت عدم ایفای تعهد توسط بنگاه، موسسه اعتباری عامل می‌بایست فعالیت‌های لازم را برای وصول مطالبات از بنگاه متعهد انجام دهد.
تبصره ۱:
انتقال مطالبات اعلام شده به اقلام بالای ترازنامه و انتقال به بخش بدهکاران موقت
تبصره ۲:
در صورتی که مطالبات مذکور حداکثر ظرف مدت دو ماه از تاریخ سررسید وصول نشود، بدهی قبلی محسوب میشود. سپس دو ماه بعد از آن مشکوک الوصول به حساب می‌آید و باید ذخایر کافی برای این مطالبات اختصاص پیدا کنند.
۹. عواقب عدم ایفای تعهدات بنگاه متعهد
در صورتی که بنگاه متعهد در زمان سر رسید اوراق گام به تعهدات خود عمل نکند، اقدامات زیر صورت می‌گیرند:
الف: پرداخت وجه التزام تاخیر تادیه دین از تاریخ سررسید اوراق گام
تبصره: وجه التزام تاخیر تادیه دین. موضوع این بند برابر است با نرخ سود تسهیلات مبادله‌ای به علاوه ۶ واحد درصد
ب: ممنوعیت بهره‌مندی از صدور اوراق گام تا حداقل ۳ ماه بعد از زمان تسویه بدهی اوراق گام نکول شده پیشین
۱۰. سقف کلی جهت صدور اوراق گام
سقف کلی صدور و خرید اوراق گام از طریق شبکه بانکی و سقف تضمین برای هر موسسه اعتباری فعال، توسط هیات مدیره بانک مرکزی تعیین میشود.
تبصره ۱:
آستانه عمومی صدور اوراق گام حداقل ۶۵ درصد برای بنگاه‌های کوچک و متوسط (کمتر از صد نفر شاغل) و مابقی برای بنگاه‌های بزرگ (بالای یکصد نفر) اعمال میشود.
تبصره ۲:
بانک مرکزی بسته به عملکرد موسسه اعتباری در حوزه ضمانت و دریافت مطالبات ناشی از اوراق بهادار منتشر شده، نسبت به سقف ضمانت اقدام می‌کند.
دریافت مشاوره از آیرومارت
ما در این مطلب به طور کلی درباره عملکرد اوراق گام صحبت کردیم. اگر در حوزه فولاد فعالیت می‌کنید و به تحلیل بازار آهن و اوراق گام در این بخش نیاز دارید، پیشنهاد می‌کنیم با شماره ۰۲۱۴۵۳۰۶ تماس بگیرید تا کارشناسان مجرب آیرومارت به تمامی سوالات شما به صورت تخصصی پاسخ دهند.
دیدگاه شما