آزمون های بورس کدام ها هستند؟

ارائه برنامه آموزشی

آزمون های بورس کدام ها هستند؟

چکیده: نقدینگی سهام در بورس اوراق بهادار با شاخص‌های مختلفی سنجیده می‌شود. در این پژوهش شاخص نقدینگی سهام 30 شرکت منتخب و برتر بورس طی دوره آزمون های بورس کدام ها هستند؟ 1390/01/01 تا 1396/12/29 با شاخص‌های TN ، LHH و MEC و برای هر روز معاملاتی محاسبه شده است که به ترتیب دو شاخص اول بر بعد حجمی مبادله و شاخص سوم بر بعد قیمت تاکید داشته و براساس نتایج حاصله شرکت‌ها رتبه‌بندی شده‌اند. داده‌های مورد نیاز از سایت بورس اوراق بهادار تهران جمع آوری و پس از پالایش آنها مقدار شاخص های نقدینگی محاسبه شده است. همچنین وجود اثرات ثابت شرکتی و اثر متغیرهای برونزایی مانند اندازه شرکت و اثرات تقویمی مانند شروع و پایان تعطیلات، تغییر ماه، فصل و سال بر روی شاخص نقدینگی سهام با استفاده از مدل‌های داده های ترکیبی، متغیرهای مجازی و آزمون‌های مربوطه انجام یافته است. از تحلیل واریانس (ANOVA) برای شناسایی منشا تغییرات شاخص های نقدینگی و آزمون فرضیه یکسان بودن شاخص نقدینگی در روزهای هفته، ماه ها، فصل ها و سال ها استفاده شده است. هدف این پژوهش تبیین مفهوم نقدینگی سهام، سنجش شاخص نقدینگی سرمایه در بورس، مقایسه شرکت‌ها و رتبه‌بندی آنها بر حسب شاخص ریسک نقدینگی و ارائه راهکار برای شرکت‌ها جهت بهبود شاخص نقدینگی سهام آنها می‌باشد. نتایج نشان می‌دهد که اندازه شرکت با میزان نقدینگی سهام رابطه منفی دارد. اثرات تقویمی مانند شروع و پایان تعطیلات هفتگی و تغییر ماه ها تاثیر معناداری برنقدینگی سهام ندارند اما تغییر فصل‌ها و سال‌ها تاثیر معناداری بر نقدینگی سهام دارند. نتایج رتبه بندی نشان میدهد که سه نماد بفجر، رانفور و فخاس براساس شاخص TN، و سه نماد پترول، رمپنا و اخابر براساس شاخص LHH و سه نماد پترول، فولاد و اخابر براساس شاخص MEC، به ترتیب رتبه های اول تا سوم نقدینگی را به خود اختصاص داده اند. تفاوت ساختاری شاخص های نقدینگی از منظر ابعاد نقدینگی منجر به نتایج متفاوت رتبه بندی شده است. لذا در انتخاب نماد برتر توجه به ابعاد شاخص نقدینگی سهام حائز اهمیت است.

#بورس اوراق بهادار تهران #اثرات ثابت شرکتی #اثرات تقویمی #رتبه‌بندی شرکت‌ها #شاخص‌های نقدینگی سهام محل نگهداری: کتابخانه مرکزی دانشگاه صنعتی شاهرود
یادداشت: حقوق مادی و معنوی متعلق به دانشگاه صنعتی شاهرود می باشد.
تعداد بازدید کننده:

[کلیدواژه ها: شاخص حاکمیت شرکتی، درصد اعضای غیرموظف هیئت مدیره، درصد سهامداران نهادی، نقدشوندگی سهام، بازده سهام، آمیهود تعدیل شده، بورس اوراق بهادار تهران]

[کلیدواژه ها: سرمایه گذاری های شرکتی، بازده، مومنتوم، معکوس،شرکت های پذیرفته شده، بورس اوراق بهادار تهران]

[کلیدواژه ها: رتبه بندی، شاخص های بنیادی، مطلوبیت، سرمایه گذاری، ارزیابی نسبت تجمعی (ARAS)، یوتاستار(UTAASTAR)، بورس اوراق بهادار تهران.]

[کلیدواژه ها: ریسک های مالی، شاخص‌های عملکرد بنگاه، عملکرد مالی، متغیرهای کلان اقتصادی، بورس اوراق بهادار تهران، مدل رگرسیون داده های ترکیبی.]

[کلیدواژه ها: طبقه‌بندی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، شباهت فازی، عدم اطمینان، اطلاعات ناقص]

[کلیدواژه ها: بازار بورس اوراق بهادار تهران ، کارایی در سطح ضعیف ، کارایی در سطح نیمه قوی، CAN SLIM ، اثر ضربه ای.]

اخذ بورسیه تحصیلی 2022

اخذ بورس تحصیلی در اکثر نقاط جهان همواره مورد توجه دانشجویان در سراسر دنیا بوده است. امروزه با افزایش قیمت ارز افراد متقاضی تحصیل در خارج بجای آنکه قصد داشته باشند که پولهایشان را صرف تحصیل و هزینه های زندگی در خارج از کشور کنند به فکر اخذ بورسیه های تحصیلی از دانشگاه های مختلف بیفتند. کسب بورسیه از دانشگاه های مختلف به این معنی است که می توانید به صورت رایگان در یک کشور تحصیلات خود را به اتمام رسانده و بعد از آن به آن کشور ورود نمایید.

بورسیه تحصیلی چگونه کار میکند؟

بورسیه کمک مالی است که به یک دانش آموز بر مبنای مشخصی ارائه می شود، معمولاً در درجه اول شایستگی تحصیلی. آنها می توانند بر اساس چندین معیار واجد شرایط بودن مانند نیازها، کشور یا منطقه مبدا، جنسیت، رشته تحصیلی، نژاد و غیره باشند. پول بورسیه نیازی به بازپرداخت ندارد زیرا وام نیست. آنها در قالب کمک های مالی، معافیت های شهریه و کمک هزینه تحصیلی ارائه می شوند. بورسیه یک رویکرد فوق العاده برای کمک به دانش آموزان در گذراندن تحصیلات – معمولاً آموزش عالی است. آنها به دانشجویان (آینده دار و قبلاً ثبت نام شده) و خانواده های آنها بخش قابل توجهی از تعهدات مالی عظیم آموزش عالی اعطا می شوند. سازمان ها و ارگان های مختلف بورسیه های تحصیلی را برای تحصیل در مقطع کارشناسی و کارشناسی ارشد در کالج ها، موسسات و دانشگاه ها اعطا می کنند.
بورسیه‌ها می‌توانند هزینه‌های مختلفی را که معمولاً به آموزش عالی مربوط می‌شوند، از هزینه‌های آزمایشگاه گرفته تا کتاب، اتاق و غذا، حمل‌ونقل، شهریه و حتی بیشتر فراهم کنند. بورسیه گاهی اوقات یک بار پرداخت می شود. سایر جوایز بورسیه قابل تمدید هستند، آنها در هر سال تحصیلی یا ترم تحصیلی برای چند سال یا کل مدت تحصیل، بودجه را برای دانشجویان فراهم می کنند. بورسیه ها ممکن است به طور کامل یا تا حدی تامین شوند، به این معنی که ممکن است تمام هزینه ها یا فقط کسری از آن را پوشش دهند.

اطلاعات کلی از اخذ بورس تحصیلی

اگر به دنبال کسب بورسیه تحصیلی هستید باید با زبان آن کشور با دانشگاه و اساتید آن کشور ارتباط برقرار نمایید . البته بعضی از دانشگاه ها برای اعطای بورسیه از طریق اساتید اقدام می کنند و فقط و فقط از طریق اساتید بورسیه را اعطا می کنند. حال به توضیحات بیشتری در زمینه اخذ بورسیه می پردازیم.

اولین قدم برای دریافت بورسیه این است که مدارک مورد نیاز خود را تهیه کنید . ممکن است دانشگاه در داخل سایت خود اعلام کرده باشد که باید به استاد سوپر وایزر اعلام نمایید. به طور مثال اگر در مقطع دکترا قصد اقدام دارید باید سی وی خود را برای اساتید ارسال نمایید. (برای اطلاعات بیشتر برای سی وی کلیک کنید) بدترین حالت در این بخش این است که دانشجویان سی وی خیلی طولانی برای اساتید ارسال می کنند و توجه داشته باشید که شما در این مرحله باید به صورت بسیار مختصر و کوتاه اعلام نمایید که من در موضوعی که شما در آن کار کرده اید من تحقیق انجام داده ام و سابقه ی کاری شما را مطالعه نموده ام. در صدد باشید که حسی را به اساتید منتقل نمایید که شما منحصرا با آن استاد یا سوپروایزر در ارتباط هستید و نباید این حس برای آن استاد به گونه ای باشد که شما آن متن را برای اساتید زیادی ارسال نموده اید در اینصورت حس خیلی بهتری به آنها منتقل میگردد و دیدگاه آنها نسبت به شما تغییر خواهد کرد .

نکته : متن و تیتر ایمیل شما نیز تاثیر گذار خواهد بود و استاد به تیتر شما نیز اهمیت ویژه ای می دهد . یک استاد دانشگاه ممکن است 1000 دانشجو داشته باشد و اگر هر کدام از این دانشجویان یک روز در میان یک ایمیل برای اساتید ارسال نمایند شما تعداد ایمیل ها را در نظر داشته باشید . این تعداد ایمیل مسلما در روند کاری اساتید تاثیر دارد و تیتر ایمیل شما در این مرحله تعیین کننده است .

وقتی صحبت از اخذ بورس تحصیلی میشود این موضع مطرح میشود که این بورسیه به چه چیز های تعلق میگیرد. برای در یافت بورسیه ارائه سی وی یکی از مهمترین مراحل است . دانشگاه آزاد یا سراسری تاثیر آنچنانی بر روی دریافت بورسیه ندارد . بورسیه میتواند حتی از دبیرستان به شما تعلق بگیرید تا مقطع دکتری .

وقتی شما وب سایت های دانشگاه ها را مطالعه میکنید در مقطع لیسانس باید فرد بسیار ویژه ای باشید تا بتوانید بورسیه دریافت نمایید.

بعضی از دانشگاه ها در وب سایت هایشان حالت راهنما برای دریافت بورسیه قرار داده شده است. اگر مدارک شما کامل باشد و برای اساتید ارسال نمایید خود اساتید شما را برای دریافت بورسیه به دانشگاه معرفی میکنند. لازم به ذکر است که اگر بتوانید در طول تحصیل فعلی خود از تمامی اساتید در طول هر ترم یک توصیه نامه دریافت نمایید در هنگام اپلای برای دریافت بورسیه تاثیر بسیار زیادی خواهد داشت .

یادتان باشد برای دریافت بورسیه همواره کار خود را دنبال نمایید زیرا این پیگیری شما است که اساتید را راضی نگه می دارد. برای دریافت بورسیه از دانشگاه های معدل محور باید در نظر داشته باشید که در مرحله ی اول معدل شما بسیار اهمیت دارد و در مرحله ی بعدی توصیه نامه اساتید اهمیت دارد .

انتخاب کشور:

قطعا یکی از مهمترین و اصلی ترین دغدغه های اکثر افراد، انتخاب کشور است. در کشورهای مختلف شرایط مختلفی و متفاوتی جهت اخذ بورس تحصیلی و کمک هزینه وجود دارد که متقاضیان باید با بررسی دقیق آن ها از منابع مختلف مانند سایت دانشگاه ها، سفارتخانه آن کشور و دیگر منابع معتبر بپردازند.

انتخاب دانشگاه:

اولین مرحله انتخاب دانشگاهی است که قصد دارید در آنجا بورسیه شوید. این مرحله قطع به ‌یقین مهم‌ترین مرحله است. باید دانشگاه را نسبت به حوزهٔ پژوهشی تخصصی خود انتخاب کنید و اگر می‌بینید دانشگاهی تخصص شما را نیاز دارد سریعاً اقدام کنید.

دانشگاه های هر کشور بر اساس استانداردهای جهانی، دانشگاه های طراز اول و برتر دیگر کشورها را می شناسند و در امتیاز بندی خود برای آن ها امتیاز ویژه ای قائل می باشند.

داشتن معدل الف (بالای ۱۷) نیز از دیگر فاکتورهای بسیار تاثیر گذار است. گاهی این سوال پیش می آید که آیا تفاوت معدل در دانشگاه های دولتی و سراسری ایران و دانشگاه های آزاد، پیام نور، غیر انتفاعی و … مورد توجه قرار می گیرد یا خیر؟ و آیا بین معدل کسی که در یک دانشگاه دولتی تحصیل کرده و کسی که در یک دانشگاه آزاد و … تحصیل کرده وجود دارد و برای کسانی که در دانشگاه های دولتی تحصیل کرده اند امتیازی در این مورد وجود دارد یا خیر. در اینجا باید گفت تفاوت خاصی در این مورد میان این دانشگاه ها وجود ندارد و فرد در هر دانشگاهی که تحصیل کرده باید معدل بالایی داشته باشد تا بتواند کمک هزینه دریافت نماید.

نمره زبان :

داشتن نمره زبان خوب تافل و آیلتس یکی از فاکتورهای بسیار مهم در اخذ بورس تحصیلی است. این نمرات هر چند برای مقاطع تحصیلی مختلف، متفاوت است اما به طور کلی تافل بالای ۱۰۰ و آیلتس بالای 6 مورد نیاز است.

داشتن مقاله و طرح های تحقیقاتی :

قطعا یکی از فاکتورهای بسیار تاثیر گذار در انتخاب یک فرد برای اختصاص اخذ بورس تحصیلی به وی داشتن مقالات داخلی و خارجی آن فرد است. در صورتی که فرد مقاله ای را – مخصوصا مقالات در مجلات معتبر بین المللی – داشته باشند نمره بهتری در این رقابت کسب خواهند کرد.

ثبت اختراع :

در صورتی که فرد اختراعی را در کشور خود و یا دیگر کشورها به ثبت رسانده باشد، این موضوع کمک خوبی به وی در اخذ بورس تحصیلی خواهد داشت.

شرکت در دوره ها، کنفرانس ها، همایش ها و کارگاه های آموزشی :

اگر فردی مدارکی دال بر شرکت در دوره ها و کنفرانس های علمی، عملی و آموزشی داشته باشد و علاقه خود را به رشته درخواستی وی نشان دهد، این مورد در روند پروسه پذیرش و اخذ آزمون های بورس کدام ها هستند؟ بورس تحصیلی وی تاثیر گذار خواهد بود.

تحویل رزومه :

ابتدا با تکمیل فرم‌های درخواست پذیرش و پاسخ گرفتن از دانشگاه و مذاکره با آن‌ها باید رزومهٔ خود که باید حتماً به زبان انگلیسی و کارشده و قوی باشد را ارسال کنید و پیگیر جواب آن شوید. دقت کنید که در تحویل رزومه تمام و کمال محتوای آن را تنظیم کنید، از بقیه افراد در این حوزه کمک و مشاوره بگیرید.

تحویل مدارک :

بعد از قبولی رزومه باید مدارک خود را کامل تحویل دهید، دقت کنید در این مرحله باید تمام چیزهایی که خواسته‌شده است را به دقت ارائه دهید. در نظر داشته باشید شاید برخی از مدارکی که خواسته می‌شود را نداشته باشید، حتماً به بخش پشتیبانی دانشگاه اطلاع دهید تا یا معادل آن را ارائه کنید و یا بتوانید بدون ارائهٔ آن مدرک پرونده‌تان را تکمیل کنید. گاهی مدارکی نظیر برگهٔ استشهادیه و عدم سوء سابقه و یا ترجمهٔ مدرک و … خواسته می‌شود که می‌توانید معادل آن‌ها را هم ارائه کنید. مهمترین و اصلی ترین مرحله در اقدام برای درخواست و نهایتا دریافت یک بورسی تحصیلی داشتن اطلاعات کافی در مورد شرایط هر فردی است که می تواند این کمک هزینه ها را دریافت نماید.

اخذ ویزا :

باید ابتدا برای آن اقدام کنید و سپس بعد از مراحل مصاحبه و تأیید سفارت و بیمه و قضایای مربوط به آن مجاز به دریافت ویزا هستید. حتماً برای وقت گرفتن از سفارت برای مصاحبه و مراحل دریافت ویزا سروقت و دقیق باشید چراکه ممکن است وقت آن بگذرد و برای وقت گرفتن دوباره به مشکل بخورید.

اخذ اقامت:

مرحلهٔ نهایی اخذ اقامت می‌ باشد. این مرحله مهم است که همیشه هدف خود را جلوی چشم خود قرار دهید تا بتوانید دور از زادگاه خود موفق باشید. مراحل حضور در دانشگاه و ملاقات حضوری و برنامه‌ها و آغاز تحصیل در آنجا نیز به ترتیب کارهایی هستند که باید انجام دهید.

دوره های تحصیلات تکمیلی

انواع اخذ بورس تحصیلی به صورت زیر می باشد. اخذ بورس تحصیلی در مقطع فوق لیسانس حدود 8 تا 16 هزار دلار در سال و در مقطع دکترا بین 14 تا 30 هزار دلار در سال می باشد.

بورسیه و یا Fellowship

بورسیه ها معمولا از سوی دانشکده ها یا شرکتها و موسسات خارج از دانشگاه به منظور تشویق در اختیار دانشجویان مستعد در تعدادی محدود قرار می گیرد. خصوصیت اصلی بورسها این است که بر خلاف کمک هزینه در قبال گرفتن آن لازم نیست کار بکنید. معمولاً برای کسب بورسیه نمره GRE و معدل دوران لیسانس و فوق لیسانس و حتی نمره زبان و توصیه نامه های اساتید مهم هستند. این مورد معمولاً توسط اداره تحصیلات تکمیلی دانشگاه بررسی می شود و بسیار رقابتی است.

دستیار تدریس و یا Teaching Assistant

شما بعنوان TA یک استاد برای تدریس معرفی می شوید. وظیفه TA بصورت عمومی شامل نمره دادن، کمک به دانشجویان و اداره جلسات هفتگی می باشد. دریافت TA به تسلط دانشجو به زبان انگلیسی و توانایی تدریس بستگی دارد. معمولاً دانشگاههای مختلف کلاسها و یا دوره هایی برای دانشجویان خارجی متقاضی TA دارند.

دستیار تحقیق و یا Research Assistant

بعضی اساتید از طریق تعریف پروژه های تحقیقاتی بویژه در رشته های مهندسی و بیولوژی بودجه ای کسب می کنند که قسمتی از این بودجه به دانشجویان بعنوان RA تعلق می گیرد.

توجه: بورسیه ممکن است بر اساس نمره تافل یا جی آر ای باشد. در برخی دانشگاه ها بورسیه بر اساس تعداد واحد های درسی بین 800 تا 1500 دلار در هر درس می باشد.

نحوه اخذ کمک هزینه تحصیلی برای دوره های فوق لیسانس یا دکتری

1. دانشجویان در هنگام ارسال تقاضای پذیرش باید اعلام نمایند که خواهان اخد بورس تحصیلی هستند. دانشگاه با بررسی پرونده دانشجو ، میزان اخذ بورس تحصیلی و شرایط آنرا را در برگه پذیرش اعلام می کند. این اطلاعات ممکن است به صورت حداقل مبلغ کمک هزینه تضمینی از سوی دانشگاه (مثلا12 هزار دلار در سال)،زمان (حداکثر 4 سال) و شرط معدل (معدل A) باشد. این کمک هزینه ها معمولا به صورت TA و یا ترکیبی از TA، RA، Fellowship Grant است.
2. در برخی از دانشگاه ها یا بعضی رشته ها، اساتید دارای بودجه های تحقیقاتی برای پروژه های خود هستند و باید بخشی از این بودجه را به دانشجویان بعنوان RA پرداخت نمایند. از سوی دیگر دانشجویان باید با تماس با اعضای هییت علمی دانشکده به دنبال یک استاد راهنما (Supervisor) باشند. در صورتی که استاد راهنما شرایط علمی و علایق تحقیقاتی دانشجو را قبول کند و بودجه نیز داشته باشد، دانشجو را تایید کرده و به دانشکده اعلام می کند.
3. دانشجویان پس از پذیرش و شروع تحصیل در ترم های دوم و یا سال دوم به بعد می توانند برای دریافت بورس از موسسات داخل دانشگاه (مانند گروه های تحقیقاتی) و یا مراکز خارج دانشگاه (مانند مراکز غیر انتفاعی و یا موسسات دولتی) بورس بگیرند.

در نهایت به این نتیجه میرسیم که دریافت بورسیه به سادگی صورت میپذیرد ولی باید در این راه زمان زیادی را صرف نمایید . تمامی این مراحل به پیگیری شما بستگی دارد و همان طور که میدانید اعطای بورسیه به خود دانشگاه بستگی دارد .

اگر سوالی دارید از ما بپرسید.

موسسه آزمون های بورس کدام ها هستند؟ اعزام دانشجو بنیاد جهانی شما را در راه رسیدن به تحصیلات عالیه در خارج از کشور یاری میکند

سازمان بورس باانتشار اطلاعیه ای تاکید کرد؛ ضرورت شرکت نمایندگان کارگزاری ها در آزمون های بازار سرمایه

به گزارش پایگاه اطلاع رسانی بازار سرمایه (سنا)، دراین اطلاعیه آمده است : تمام کارکنان شرکت های کارگزاری که بدون داشتن گواهینامه اصول مقدماتی بازار سرمایه (نمایندگی 2) و با مجوز موقت در تالارها حضور دارند و یا افرادی که در سمت‌ها و مسئولیت‌های کارگزاری که باید دارای گواهینامه تحلیل‌گری بازار سرمایه (نمایندگی 1)باشند اما با گواهینامه‌‌های اصول مقدماتی بازار سرمایه (نمایندگی 2) مشغول فعالیت هستند، باید در آزمون‌های بازار سرمایه شرکت کنند.

اداره امور کارگزاران سازمان بورس از کارگزاران درخواست کرد برای جلوگیری از بروز مشکلات احتمالی تمدید نشدن مجوز موقت کارکنان این شرکت ها نسبت به اطلاع رسانی و ثبت نام کارکنان دارای مجوز موقت خود، اطمینان حاصل کنند.

علاقه مندان برای کسب اطلاعات بیشتر می توانند به اطلاعیه برگزاری آزمون های بازارسرمایه واقع در پایگاه اینترنتی http://reg.seo.ir مراجعه کنند.

نام نویسی از متقاضیان شرکت در آزمون گواهینامه های حرفه ای سازمان، از 17 خرداد شروع شده و تا پایان وقت اداری 31 خرداد ادامه دارد.

آزمون های اصول بازار سرمایه و تحلیل گیری بازار سرمایه روز پنجشنبه ششم مردادماه و آزمون های معامله گری روز جمعه هفتم مردادماه امسال برگزار خواهد شد

آزمون های بورس کدام ها هستند؟

ارائه برنامه آموزشی

اساتید مجرب و حرفه ای

بالاترین آمار قبولی

موسسه مالی بازرگانی پارسیان نماینده طلایی آموزشی انجمن حسابداران خبره انگلستان (ACCA) در ایران، دوره های آموزشی ACCA Qualification را در سه سطح Applied Knowledge, Applied Skills و Strategic Professional به شکل آنلاین و حضوری برگزار می نماید. بالاترین آمار قبولی دانشجویان در آزمون های ACCA در نتیجه استفاده از اساتید مجرب برنامه زمانبندی مناسب تشکیل کلاس ها و حمایت از دانشجویان است. این موسسه همچنین برای اولین بار آزمون های کامپیوتری On-demand دوره ACCA را در ایران به شکل انفرادی برای دانشجویان برگزار مینماید.

طراحی مدل پیش‌بینی بازده بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل های خودرگرسیون میانگین متحرک (ARMA) و خودرگرسیون میانگین متحرک با ورودی‌های خارجی (ARMAX) و ارزیابی عملکرد آن ها

بازده بازارهای سرمایه تحت‌تأثیر عوامل مختلفی هستند. این عوامل دامنه گسترده و وسیعی از عوامل کلان جهانی تا رفتارهای تاریخی متغیر وابسته را شامل می‌شود. پژوهشگران زیادی، هریک بخش یا بخش‌هایی از این دامنه گسترده عوامل تأثیرگذار بر بازده بازار سرمایه را در کشورهای مختلف، انتخاب و اقدام به مدل‌سازی برای پیش‌بینی بازده بازار سرمایه مربوطه کرده‌اند. پژوهش حاضر نیز با هدف مدل‌سازی و پیش‌بینی بازده بورس اوراق بهادار تهران، از مدل‌های خود توضیحی و ترکیبی استفاده کرده است. به‌گونه‌ای که از مدل‌های خودرگرسیون میانگین متحرک و خودرگرسیون میانگین متحرک با ورودی‌های خارجی برای مدل‌سازی و پیش‌بینی بازده بورس اوراق بهادار تهران یاری گرفته است. در پژوهش حاضر، برای تبیین هر چه کامل‌تر مدل و به‌کارگیری عوامل حداکثری، پس از بررسی موضوع بازده و عوامل مؤثر بر بازده، موضوع پیش‌بینی و روش‌های متداول آن و انواع مدل‌های پیش‌بینی بازده بازار سرمایه بررسی شده است. سپس از مدل‌های رگرسیون خطی کلاسیک، خود رگرسیون میانگین متحرک (ARMA) و خود رگرسیون میانگین متحرک با ورودی‌های خارجی (ARMAX) برای پیش‌بینی بازده بورس اوراق بهادار تهران استفاده شد. پس از تخمین مدل‌های یادشده، آزمون های بورس کدام ها هستند؟ با‌استفاده‌از داده‌های 99 دوره‌ای و تأیید قدرت تصریح آن‌ها بااستفاده‌از به‌کارگیری آزمون‌های تشخیصی، بازده بورس اوراق بهادار تهران برای 4 دوره آتی پیش‌بینی شد. پیش‌بینی‌های صورت‌پذیرفته با‌استفاده‌از مدل‌های تخمینی با داده‌های واقعی مورد‌مقایسه قرار گرفته و مدل بهینه با‌استفاده‌از معیارهای اطلاعاتی آکائیک، شوارزبیزین و حنان ـ کوئیک و همچنین معیار MSE,MAE,MAPE انتخاب شد. نتیجه نهایی مؤید برتری مدل ARMA بر مدل ARMAX است.

کلیدواژه‌ها

• بازده
• بازار سرمایه
• پیش‌بینی
• خودرگرسیون
آزمون های بورس کدام ها هستند؟
• میانگین متحرک
• خودرگرسیون میانگین متحرک
• خود رگرسیون میانگین متحرک با ورودی‌های خارجی

عنوان مقاله [English]

Designing a Model for Projection of Tehran Exchange Return Employing Autoregressive Moving Average (ARMA) and Autoregressive Moving Average with External Inputs (ARMAX) Models and Assessing the Performance Thereof

نویسنده [English]

• Mohammad Hasannejad

Capital markets’ return is influenced by multiple and various factors. These factors range from macro global factors to dependent variable historical behaviors. Each of many researchers has selected a segment or segments of this vast range of factors impacting capital market return in different countries and embarked on devising a model for projection of the respective capital market return. The present research has utilized self-explanatory and combined models for the purpose of modeling and projecting Tehran Exchange’s return using Autoregressive Moving Average (ARMA) and Autoregressive Moving Average with External Inputs (ARMAX) models. In this research, to utterly expound the model and to factor in maximum factors, following examination of return issues and the factors impacting return, the subject of projection and the common methodology thereof have been surveyed and different models of projecting capital market return have been examined in detail. Then, Classic Linear Regression Models, Autoregressive Moving Average (ARMA) and Autoregressive Moving Average with External Inputs (ARMAX) models were used to predict the return of Tehran Exchange. After آزمون های بورس کدام ها هستند؟ estimating the above models, deploying 99-period data and confirming the power of expressing them via applying diagnostic tests, the return of Tehran Exchange for the next 4 periods was projected. These predictions by applying estimation models were compared with the real data and the optimum model was selected using Akaike Information Criterion (AIC), Schwartz-Bayesian Information Criterion, Hannan-Quinn and also MSE, MAE, MAPE criteria. The final result indicates superiority of ARMA over ARMAX