نکات سرمایه گذاری در دیفای

توکن‌های قابل استفاده در دیفای استیکینگ بایننس

هرآنچه که برای سرمایه‌گذاری در دیفای باید بدانید!

برای اینکه موفق باشید، باید کارهایی را انجام دهید که دیگران انجام نمی‌دهند، به جا‌هایی بروید که دیگران نمی‌روند و چیز‌هایی را بگویید که دیگران نمی‌گویند. حتما شنیده‌اید که تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران اولیه بیت‌کوین و اتریوم ثروتمند شده‌اند. امروزه دیفای (DeFi) نیز چنین موقعیتی را ایجاد کرده است و عده زیادی در اثر استفاده از پروتکل‌های وام‌دهی و یا استفاده از موقعیت‌های دیگرِ سرمایه‌گذاری در دیفای، ثروتمند شده‌اند.

«تاریخ آخرین به‌روزرسانی این مقاله: شهریور ۱۴۰۰»

ممکن است در‌مورد استیکینگ (staking)، وام‌دهی غیرمتمرکز و یا کوینی که جامعه دیفای توصیه می‌کند، کنجکاو شده و بخواهید بیشتر در‌‌مورد آنها بدانید. در این نوشتار به بیان نکاتی پرداخته می‌شود که قبل از سرمایه‌گذاری در دیفای باید از آن‌ها مطلع باشید و لیستی از باید‌ها و نباید‌ها نیز مورد بررسی قرار می‌گیرد.

بررسی موقعیت‌های سرمایه‌گذاری در دیفای

در ابتدا این سوال ممکن است برای شما پیش آید که سرمایه‌گذاری در دیفای به چه معناست؟ سوال خوبی‌ست. در جواب باید بگوییم که موقعیت‌های سرمایه‌گذاری در دیفای مانند موقعیت‌های سرمایه‌گذاری در جهان واقعی و سنتی است، با این تفاوت که دیفای پیچ‌و‌تاب خاص خود را دارد. فرضا در جهان سنتی می‌توان به افراد وام داد و از آن‌ها بهره گرفت؛ در دیفای نیز چنین قابلیتی وجود دارد و با وام‌دادن به افراد می‌توان کسب درآمد کرد.

وام‌دهی غیرمتمرکز به این صورت است که فرد وام‌گیرنده وثیقه خود را در یک قرارداد هوشمند می‌گذارد و بهره به‌صورت خودکار به وام‌دهنده پرداخت می‌شود. در بانک‌های سنتی نیز افراد حساب پس‌انداز باز می‌کنند و بانک از پول آن‌ها برای تراکنش‌های مختلف استفاده می‌کند و درعوض به پس‌انداز این افراد بهره تعلق می‌گیرد.

استیکینگ به این معنی است که فرد، دارایی‌های دیجیتال خود را در اکانت خاصی قرار می‌دهد و به دارایی‌های او بهره تعلق می‌گیرد. از این دارایی‌های دیجیتال برای تایید تراکنش‌ها و تامین امنیت شبکه استفاده می‌شود.

همچنان که در جهان سنتی با استفاده از دانش و تخصص به سرمایه‌گذاری در کسب‌و‌کار‌ها، املاک و مستغلات و غیره پرداخته می‌شود، در دیفای نیز موقعیت‌های خوب شناسایی و در آن‌ها سرمایه‌گذاری می‌شود.

آیا با امور مالی و ظرافت‌های نقدینگی آشنایی دارید؟ شاید شما به توکن‌های پشتیبانی‌شده در صرافی‌های غیرمتمرکز، اوراق مشتقه و یا دیگر قرارداد‌های مالی مانند KNC علاقه داشته باشید. اگر به مدیریت غیرمتمرکز علاقه‌مند باشید، MakerDAO و استیبل کوین آن پروژه‌ای خواهد بود که توجه شما را جلب می‌کند.

دیفای با چنان سرعتی حرکت می‌کند که شاید پابه‌پای آن رفتن سخت باشد، چه برسد به ارزیابی پروژه‌های جدید به‌شکل زمان‌دار. نبودِ یک رویکرد استاندارد هم بر این دشواری می‌افزاید چون روش‌های زیادی برای سنجش و مقایسه پروتکل‌های دیفای وجود دارند.

اما جای نگرانی نیست؛ ما اینجا اندیکاتورهایی را آورده‌ایم که منابع اطلاعاتی خوبی درباره دیفای هستند. داده‌های فراوانی به‌صورت عمومی درون بلاک چین‌ها دردسترس هستند و سرمایه‌گذار یا تریدر به‌راحتی می‌تواند از این اندیکاتورها استفاده کند.

اندیکاتورهای سرمایه‌گذاری دیفای

۱-ارزش کل قفل‌شده (Total value locked)

ارزش کل قفل‌شده (total value locked) یا به‌اختصار TVL، مجموع مقدار وجوه قفل‌شده در یک پروتکل دیفای است. TVL را می‌توانید به‌عنوان کل لیکوییدیتی موجود در استخرهای لیکوییدیتی یک بازار پولیِ مشخص درنظر بگیرید. مثلاً در یونی سواپ، TVL مقدار وجوه واریز‌شده توسط تامین‌کنندگان لیکوییدیتی به پروتکل است.

TVL می‌تواند نقطه داده‌ای کاربردی باشد که درباره کلِ سودِ دیفای، اطلاعاتی به شما بدهد. TVL می‌تواند در مقایسه‌ی «سهم بازاری» پروتکل‌‌های مختلف دیفای موثر عمل کند. این مورد به‌خصوص برای سرمایه‌گذارانی که به‌دنبال پروژه‌های دیفای کم‌ارزش‌گذاری‌شده هستند مفید است.

نحوه اندازه‌گیری TVL توسط واحدهای مختلف هم شایان ذکر است. مثلا TVL قفل‌شده در پروژه‌های اتریوم معمولاً با ETH یا USD اندازه‌گیری می‌شود.

۲-نسبت قیمت به فروش (نسبت P/S)

درمورد کسب‌وکارهای سنتی‌‌تر، نسبت قیمت به فروش، قیمت سهم شرکت را با درآمد آن مقایسه می‌کند. سپس این نسبت برای تعیین بیش‌ارزش‌گذاری یا کم‌ارزش‌گذاری سهم به‌کار گرفته می‌شود.

به این دلیل که بسیاری از پروتکل‌های دیفای درآمدزا هستند، شاخص مشابهی می‌تواند برای آن‌ها هم به‌کار گرفته شود. چطور می‌توان از آن استفاده کرد؟ باید سرمایه بازاری پروتکل را بر درآمد آن تقسیم کنیم؛ هرچه نسبت پایین‌تر باشد، پروتکل کمتر ارزش‌گذاری شده است.

به‌خاطر داشته باشید که این راهی قطعی و مشخص برای محاسبه ارزش‌گذاری نیست، اما شاید نشان دهد که بازار، یک پروژه را چقدر منصفانه ارزش‌گذاری کرده است.

۳-عرضه توکن در صرافی‌ها

راهبرد دیگر، ردگیری عرضه توکن در صرافی‌های رمزارز است. وقتی فروشندگان قصد فروش توکن‌شان را دارند، معمولا آن را در صرافی‌های متمرکز (CEX) به فروش می‌رسانند. بااین‌حال، تعداد کاربران صرافی‌های متمرکز که هیچ واسطه‌ای در آن‌ها وجود ندارد روبه‌رشد است. صرافی‌های متمرکز لیست لیکوییدیتی قوی‌تر خود را به رخ می‌کشند؛ اهمیت توجه به عرضه توکن در صرافی‌های متمرکز به این دلیل است.

یک فرضیه ساده درباره عرضه توکن وجود دارد؛ وقتی تعداد زیادی توکن در یک صرافی وجود داشته باشد، فشار فروش بیشتر خواهد بود. چون هولدرها و وال‌ها وجوه‌شان را در کیف‌پول‌های خود نگه‌ نمی‌دارند، این احتمال وجود دارد که به‌دنبال فروش آن‌ها باشند.

اما این قضیه هم چندان مشخص و سرراست نیست. خیلی از تریدرها از دارایی‌های خود به‌عنوان وثیقه برای معامله وجه‌های تضمینی یا قراردادهای آتی استفاده می‌کنند. پس ارسال مقادیر زیاد به یک صرافی ضرورتاً به این معنا نیست که یک فروش بزرگِ در شرف وقوع است؛ اما باید گوشه‌چشمی به آن داشت.

۴-تغییر موجودی توکن در صرافی‌ها

همه می‌دانیم که بد نیست نیم‌نگاهی به عرضه توکن صرافی‌ها داشته باشیم؛ اما تنها توجه به موجودی توکن کافی نیست؛ باید به تغییرات اخیر در آن موجودی‌ها نیز دقت کرد. تغییرات چشمگیر در موجودی صرافی‌ها می‌تواند سیگنال یا علامتی از افزایش نوسان باشد.

مثلاً سناریویی برعکس آنچه همین الآن درباره موجودی توکن گفتیم را درنظر بگیرید. اگر دارایی‌‌های زیادی از صرافی‌های متمرکز خارج شوند، می‌تواند نشانی از انباشت توکن توسط وال‌ها باشد. اگر قصد داشته باشند به‌زودی توکن بفروشند، چرا باید آن را برداشت کرده و به کیف‌پول‌های‌شان بفرستند؟ نظارت بر تحرکات توکن به این شکل می‌تواند مفید باشد.

۵-تعداد آدرس‌های منحصربه‌فرد

افزایش تعداد آدرس‌های دارنده‌ی یک توکن یا کوین خاص، اگرچه محدودیت‌هایی نیز دارد، می‌تواند نشانِ کاربریِ رو‌به‌رشد باشد. درظاهر به‌نظر می‌رسد که آدرس‌های بیشتر به‌معنای کاربران بیشتر و افزایش استفاده از توکن یا کوین موردنظر است.

۶-کاربری غیرسوداگرانه

گاهی با توکن‌هایی روبرو می‌شوید که وعده بازده‌های وسوسه‌کننده‌ای می‌دهند، اما آیا واقعاً اینطور است؟ اگر تنها هدف آن افزایش قیمت باشد، شاید لیاقت نشان چارلز پانزی (کلاهبردار بزرگ) را داشته باشند؛ اما آیا واقعاً برای مدت طولانی باقی می‌مانند؟

شناخت کاربرد توکن برای فهمیدن ارزش حقیقی آن ضروری است. ایده‌ال این است که ارزش آن را با مشاهده تعداد تراکنش‌هایی که با هدف سفته‌بازی و سوداگری انجام نشده‌اند بفهمید. البته انجام این کار دشوار است، اما اگر بتوانید نگاهی به نقل‌وانتقال‌هایی که در صرافی‌های غیرمتمرکز و متمرکز انجام می‌شوند بکنید، شروع بدی نیست. با این کار می‌خواهیم بفهمیم مردم واقعاً از توکن استفاده می‌کنند یا خیر.

۷-نرخ تورم

چه جالب، یک توکن با عرضه محدود! نشانه‌ی خوبی‌ست، نه؟

ضرورتاً نه. معیار ضروری دیگری که باید درنظر داشت نرخ تورم است. عرضه محدود یا کم درحال‌حاضر، نمی‌تواند ضامن تداوم عرضه‌ی کم تا ابد باشد؛ به‌خصوص اگر توکن‌های جدید پیوسته تولید شوند. یک ویژگی قابل‌توجه توکن «نرخ تورم روبه‌کاهش» آن است که روی کاغذ از افت ارزش واحدهای موجود در آینده جلوگیری می‌کند.

البته منظور این نیست که همه سیستم‌ها باید از سیستم کمیابی بیت کوین تقلید کنند. خودِ تورم ذاتاً چیز بدی نیست، اما تورم بیش‌ازحد می‌تواند سهم شما را کاهش دهد. هیچ درصد استاندارد «خوب» یا «بدی» وجود ندارد؛ پس عاقلانه‌تر آن است که درهنگام لحاظ معیارهای دیگر، تعداد را نیز حساب کنیم.

نکات مهمی که برای سرمایه‌گذاری در دیفای باید رعایت کنید!

همیشه تحقیق کنید!

شما اگر بخواهید یک ماشین دست‌دوم بخرید، معمولا قبل از خرید، آن را پیش مکانیک می‌برید تا از وضعیت آن مطلع ‌شوید. درمورد سرمایه‌گذاری در دیفای نیز نباید بدون تحقیق و بررسی وارد شوید. تنها کافی‌ست نام پروژه را همراه با عبارت اسکم (scam) در گوگل جستجو کنید و اگر این پروژه ابهاماتی داشته باشد، فورا از آن مطلع خواهید شد.

اگر برنامه موردنظر شما در لیست اسکم‌ها نبود، به این معنی نیست که این برنامه خالی از باگ و یا آسیب‌پذیری است. همواره باید در این فضا بااحتیاط عمل کنید. یکی از مزایای کار با فناوری‌های متن‌باز این است که هر فردی می‌تواند کد مورداستفاده در توکن‌ها و پروتکل‌های دیفای را بررسی کند و اگر با قرارداد‌های هوشمند آشنایی داشته باشد، به‌راحتی می‌تواند کد را تشریح کند. اما اگر در برنامه‌نویسی تخصص ندارید، نشانه‌های زیر می‌توانند به شما کمک کنند:

به آنچه که دیگران می‌گویند، توجه کنید!

اگر از لحاظ فنی وارد نباشید، آسان‌ترین روش برای ارزیابی امنیتی یک پروژه، توجه به گفته‌های متخصصین امنیتی است. مهم نیست که توسعه‌دهنده یا گروه توسعه‌دهنده چه افرادی هستند؛ پروژه‌های خوب دیفای امنیت را جدی می‌گیرند و بازرسی‌های امنیتی را در‌ پروژه‌های خود انجام می‌دهند.

همچنین باید به گفته‌های دیگران و اعضای تیم در‌مورد این پروژه خاص توجه داشته باشید. ببینید این افراد در جا‌هایی مانند توییتر و دیگر شبکه‌های اجتماعی در‌باره این پروژه چه می‌گویند. البته تنها نمی‌توان به گفته‌های اعضای تیم و آنچه در کانال‌های اجتماعی گفته می‌شود، بسنده کرد. بررسی کنید که آیا این پروژه‌ها در وب‌سایت‌هایی مانند DeFi Prime، DeFi Pulse و DeFi Market Cap لیست شده‌اند یا خیر. لیست‌شدن پروژه موردنظر در این وب‌سایت‌ها نشانه خوبی از اعتبار پروژه می‌تواند باشد و خیال ما را برای سرمایه‌گذاری در دیفای راحت می‌کند.

اطلاعات خود را از هر منبعی که می‌گیرید، مطمئن شوید که آیا آن منبع مستقل است و یا در اثر پرداخت حق تبلیغات، اقدام به تبلیغ پروژه‌های مختلف می‌کند.

آیا قرارداد در EtherScan تایید شده است؟

پروژه‌هایی که قرارداد هوشمند خود را در EtherScan تایید کرده‌اند، اساساً نشان داده‌اند که کدی که در ابتدا دیده می‌شود، همان کدی است که در هنگام اجرای قرارداد از آن استفاده می‌شود. البته این تایید به این معنی نیست که این قرارداد هوشمند خالی از عیب است، بلکه به این معنی است که کد را در انظار عموم می‌توان مورد ارزیابی قرار داد و این ترس مطرح نیست که کد به شیوه‌ای مغرضانه تغییر داده شود.

EtherScan همچنین دارای سرویسی به‌نام ETHProtect است که به افراد اجازه می‌دهد فعالیت‌های مشکوک و کلاهبردارانه را بر روی بلاک چین اتریوم گزارش دهند. این گزارش‌ها توسط EtherScan مورد بررسی قرار می‌گیرند و آدرس‌های آلوده با یک سپر قرمز نشان داده می‌شوند.

حواستان به تبلیغات دروغین باشد!

در‌حالی‌که اکثر صرافی‌های غیرمتمرکز به افراد اجازه مبادله توکن‌های ERC20 را با استفاده از قرارداد‌های هوشمند خود می‌دهند، تنها صرافی‌های خاصی مانند Uniswap تلاش می‌کنند که به‌طور برجسته آن توکن‌ها را در وب‌سایت خود نمایش ندهند. بسیاری از پروژه‌های دیفای، توکن‌های ERC20 را صادر می‌کنند تا از این طریق به پشتیبانی از عملکرد خود بپردازند و در میان این توکن‌ها، تعداد زیادی توکن بی‌ارزش و کلاهبردارانه را مخفی کرده‌اند و می‌خواهند نظر سرمایه‌گذاران را جلب کنند.

بسیاری از کلاهبردار‌ها نام توکن‌ها را طوری طراحی می‌کنند که برای سرمایه‌گذاران جذاب باشد، مانند توکن DeFi یا CannabisCoin. افرادی که نام توکن DeFi را می‌شنوند، ممکن است فکر کنند که این نوعی نکات سرمایه گذاری در دیفای توکن شاخص است، اما با بررسی بیشتر و مراجعه به GitHub، می‌توان متوجه شد که این پروژه به هیچ‌چیز باارزشی ارتباط ندارد و برای سرمایه‌گذاری در دیفای مناسب نیست.

یکی از روش‌های دیگر برای شناسایی ارزش یک توکن این است که ببینیم در چه صرافی‌هایی معامله می‌شود. بسیاری از پروژه‌های نامطلوب تنها توکن‌های خود را در صرافی‌های غیرمتمرکز و یا صرافی‌های کوچک لیست می‌کنند.

برای حفظ سرمایه خود در دیفای باید چه کارهایی انجام دهیم؟

اگر وارد فضای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال می‌شوید، باید مسئولیت حفاظت از دارایی‌های خود را بپذیرید و در‌مورد امنیت جدی باشید. یک کیف‌پول سخت‌افزاری را از جایی معتبر خریداری و دارایی‌های خود را در آن انبار کنید. مواردی مانند موبایل و دسک‌تاپ می‌توانند برای خرج‌کردن رمز‌ارز‌های شما مناسب باشند اما قطعا برای نگهداری درازمدت مناسب نیستند. پس برای سرمایه‌گذاری در دیفای باید برنامه مشخصی برای حفظ اموال و دوری از اشتباه داشته باشید.

تنها آنقدر سرمایه‌گذاری کنید که توان از دست دادنش را داشته باشید!

این جمله بار‌ها گفته شده است و باید به آن توجه کرد. باختن همه‌چیز در دنیای جدید دیفای بسیار آسان است. درحال‌حاضر، نفع اصلی را از عدم تمرکز افرادی می‌برند که به آن نیاز دارند و یا از آن سود می‌برند، نه افرادی که تنها به آن علاقه‌مند هستند. فناوری‌های غیرمتمرکز گاهی موقعیت‌های عظیمی برای سرمایه‌گذاری هستند، اما سرمایه‌گذارانی که به این موقعیت‌ها برای مقاصد حریم خصوصی نیاز ندارند، باید با احتیاط زیادی عمل کنند.

این مقاله صرفا برای اهداف آموزشی ارائه شده است و نباید به‌عنوان مشاورهٔ تجاری و سرمایه‌گذاری از طرف کوین ایران و نویسندگانش قلمداد شود.

شناخت دیفای استیکینگ و بهره مندی از مزایای آن

دیفای ( DeFi ) به معنی امور مالی غیرمتمرکز (برخلاف CeFi امور مالی متمرکز)، یکی از بخش‌های بازار ارز دیجیتال است.

در حال حاضر با دارایی‌های ارز دیجیتال به ارزش 92 میلیارد دلار که در پروتکل‌های همتا به همتا قفل شده‌اند بیشترین رشد را دارد که 196 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است.

این رشد را می‌توان تا حد زیادی به فرصت‌های سودآور و سود بالا در پلتفرم‌های تجاری و وام‌دهی دیفای نسبت داد.

در این مقاله به تشریح سیستم دیفای استیکینگ که مربوط به صرافی بایننس می‌شود می‌پردازیم.

دیفای استیکینگ چیست؟

صرافی بایننس برای کمک به مشارکت کاربران در پروژه‌های غیرمتمرکز، دیفای استیکینگ را معرفی کرده است که به کاربران اجازه می‌دهد تا به شیوه‌ای کاربرپسند و ساده به دیفای دسترسی داشته باشند.

دیفای استیکینگ ( DeFi Staking ) روشی است که کاربر یک پلتفرم مالی غیرمتمرکز ( DeFi ) را قادر می‌سازد تا به عنوان اعتباربخش (تایید کننده) برای تراکنش‌ها عمل کرده و برای انجام آن سود کسب کند.

دیفای استیکینگ در بایننس امروزه به یکی از موضوعات پرطرفدار در بازار دیفای تبدیل شده است و دارندگان ارزهای دیجیتال را قادر می‌سازد تا با به اشتراک گذاشتن ارزهای دیجیتال خود، درآمد غیرفعالی ایجاد کنند.

از آنجایی که تعداد کیف‌پول‌های غیرمتمرکز مالی در اتریوم از مرز 300000 عبور کرده است، مفهوم سرمایه‌گذاری بیشتر گسترش یافته است. همچنین ایجاد ثروت یکی از کانونی‌ترین اهداف برای بسیاری از ارائه‌دهندگان خدمات رمزنگاری و پروتکل‌ها بوده است.

پس استیکینگ کردن یکی از راه‌های سودآور برای کاربران DeFi در جهت کسب درآمد از دارایی‌های ارز دیجیتال است.

به علاوه، PoW (گواه اثبات کار) یک مدل کاملاً پایدار برای بلاک چین نیست. در نتیجه، بیشتر بلاک‌چین‌ها به PoS (گواه اثبات سهام) تغییر کرده یا از آن استفاده می‌کنند. بنابراین به نظر می‌رسد که دیفای استیکینگ آینده‌ای پایدار و پرسود در انتظار دارد.

پلتفرم دیفای استیکینگ چیست؟

بسیاری از کاربران پلتفرم‌های استیکینگ متمرکز، اطلاعات زیادی در ارتباط با چیستی پلتفرم استیکینگ دیفای ندارند.

استیکینگ دیفای در واقع راه دیگری برای کسب سود از دارایی‌های ارزهای دیجیتال با استفاده از نکات سرمایه گذاری در دیفای مزایایی است که توسط پلتفرم مالی غیرمتمرکز ارائه می‌شود.

تئوری استیکینگ در یک محیط متمرکز و غیرمتمرکز می‌تواند با یکدیگر متفاوت باشد. قبل از اینکه DeFi به وجود بیاید، استیکینگ به عنوان فرآیندی برای مجوز دادن به تراکنش‌ها و افزودن یک بلوک جدید به بلاک چین و دریافت غرامت برای انجام آن در نظر گرفته می‌شد.

در حالی که دیفای استیکینگ را می‌توان به‌عنوان عمل قفل کردن دارایی‌های ارز دیجیتال در یک قرارداد هوشمندانه دانست که در ازای تبدیل شدن به یک تایید‌کننده در پروتکل DeFi یا یک بلاک چین لایه 1 بوده و منجر به کسب سود حاصل از انجام وظایف مورد نیاز می‌شود.

در یک مفهوم گسترده‌تر، دیفای استیکینگ اغلب برای تمام فعالیت‌های DeFi استفاده می‌شود که نیازمند تعهد موقت کاربر برای دارایی‌های ارز دیجیتال در پلتفرم دیفای استیکینگ است.

دیفای استیکینگ در بایننس

انواع مختلف دیفای استیکینگ

خالص‌ترین شکل استیکینگ شامل قفل کردن مقدار مشخصی از دارایی‌های ارز دیجیتال برای اعتبارسنجی در یک شبکه بلاک چین اثبات سهام ( PoS ) است.

گواه اثبات کار ( PoW ) به الگوریتم‌هایی متکی است که نکات سرمایه گذاری در دیفای در آن اعتبارسنجی تراکنش به کار محاسباتی نیاز دارد، در حالی که گواه اثبات سهام ( PoS ) برای اعتبارسنجی پرداخت تنها به اعتبارسنج‌ها متکی است.

به عبارت دیگر، اعتباردهندگان باید وظایف خود را با جدیت انجام دهند. در غیر این صورت در معرض خطر از دست دادن بخشی یا حتی کل سهام خود هستند. همچنین، اعتبار‌سنج‌ها واجد شرایط دریافت جوایز استیکینگ برای ایجاد و اعتبارسنجی بلوک‌ها هستند.

پرمخاطب‌ترین بلاک چین PoS در حال حاضر اتریوم است و پولکادات ( Polkadot ) و گراف ( Graph ) نمونه های قابل توجه دیگر هستند. در نگاهی دقیق‌تر به استیکینگ ، دو گونه استیکینگ دیفای مطرح می‌شود: ییلد فارمینگ (Yield Farming) و لیکوئیدیتی ماینینگ (Liquidity Mining)

ییلد فارمینگ (Yield Farming)

در حالی که وام‌دهی و استقراض، اولین دلیل استفاده از تأمین مالی غیرمتمرکز بودند، با پیدایش ییلد فارمینگ قدرت واقعی DeFi مشخص شد.

این اصطلاح به عمل انتقال دارایی‌های ارز دیجیتال متعدد بر روی پلتفرم‌های دیفای استیکینگ برای به دست آوردن حداکثر سود اشاره دارد.

در ییلد فارمینگ افراد دارایی‌های خود را براساس پروتکل وام دهی یا استخر نقدینگی در دسترس قرار می‌دهند و درآمد غیرفعالی را به صورت بهره و همچنین بخشی از درآمد ایجاد شده توسط پلتفرم استیکینگ دیفای به دست می‌آورند.

لیکوئیدیتی ماینینگ (Liquidity Mining)

استخراج نقدینگی زیرمجموعه‌ای از ییلد فارمینگ است که شامل سهام‌گذاری دارایی‌ها و توکن‌های ارز دیجیتال به استخرهای نقدینگی است.

این استخرها برای فعال کردن معاملات بدون هیچ واسطه‌ای درگیر یک نوع بورس غیرمتمرکز ( DEX ) حیاتی هستند.

یک استخر نقدینگی معمولی شامل دو دارایی است که یک جفت معاملاتی خاص را تشکیل می‌دهند. بنابراین کل سیستم، متکی به ارائه‌دهندگان نقدینگی است که دارایی‌ها را در استخر نقدینگی در دسترس قرار می‌دهند.

مزایای دیفای استیکینگ در بایننس چیست؟

1. استفاده آسان: برای شرکت در دیفای استیکینگ، به مدیریت چندین کلید خصوصی، به دست آوردن منابع، انجام معاملات یا انجام کارهای پیچیده دیگر نیازی ندارید. سرویس یک مرحله‌ای بایننس به کاربران اجازه می‌دهد تا بدون نیاز به نگه داشتن کیف پول زنجیره ای، جوایز آنلاین سخاوتمندانه‌ای را دریافت کنند.
2. وجوه امن: بایننس بهترین پروژه‌های دیفای را در بازار ارز دیجیتال انتخاب می‌کند و سیستم DeFi را در زمان اجرای آن به‌ منظور کاهش خطرات مرتبط با چنین پروژه‌هایی، به‌طور همزمان نظارت می‌کند.
3. درآمد و سود بیشتر: هزینه‌های مورد نیاز برای دیفای استیکینگ کم است. کاربران می‌توانند با حفظ همان سطح ریسک، بالاترین بازده را به بهترین شکل ممکن کسب کنند.

استیکینگ شناور (Liquid Staking) در اتریوم (Ethereum)

استیکینگ شناور جایگزینی برای قفل‌کردن سهام کاربر است که به کاربران اجازه می‌دهد هر مقدار از اتریوم را که بخواهند به اشتراک گذاشته و به طور مؤثر ارز دیجیتال اتریوم ( ETH ) خود را بدون نیاز به فعال کردن تراکنش‌ها لغو کنند.

این کار از طریق صدور یک نسخه توکن شده از وجوه استیکینگ انجام می‌شود و می‌تواند مانند یک توکن معمولی منتقل، ذخیره، خرج یا معامله شود.

کاربران می‌توانند ارز دیجیتال اتریوم خود را به یک برنامه شخص ثالث واریز کنند. این برنامه ارز دیجیتال اتریوم کاربر را از طریق استفاده از اعتبارسنجی‌های خود به قرارداد واریز اتریوم، انتقال می‌دهد و در ازای آن یک توکن ETH برمی‌دارد.

این توکن نماینده، به کاربران اجازه می‌دهد نقدینگی ETH خود را حفظ کنند و ETH خود را به هر آدرسی که می‌خواهند منتقل کنند،‌ در حالی که همچنان پاداش‌های استیکینگ اتریوم را دریافت می‌کنند.

توکن‌های قابل استفاده در دیفای استیکینگ بایننس

واضح است که سرمایه‌گذاری در پلتفرم‌های DeFi راهی جدید برای کسب درآمد غیرفعال است و مردم روزبه‌روز بیشتر به آن علاقه‌مند می‌شوند.

استیکینگ مشارکت طولانی‌مدت در شبکه بلاک چین را تشویق می‌کند. ازآنجایی‌که روندهای بازار ارز دیجیتال نشان‌دهنده پیشی گرفتن دیفای استیکینگ بر PoW و رونق بلاک چین‌های PoS است، سرمایه‌گذاری Defi آینده‌ای روشن دارد و به جذب کاربران بیشتر به بازار ارزهای دیجیتال کمک می‌کند.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

انواع روشهای سرمایه گذاری در دیفای (Defi)، پلتفرم های وام دهی،چالش ها و ریسک ها

دیفای (DeFi) به‌زبان ساده مجموعه‌ای از برنامه‌های غیرمتمرکز است که به ما اجازه می‌دهد بدون مراجعه به بانک‌ها و واسطه‌ها، امور مالی خود را انجام دهیم. در حقیقت دیفای همان پاسخ طبیعی بشر به نیازی است که تا پیش از این سرکوب می‌شد؛ نیاز به استقلال مالی و مالکیت واقعی بر دارایی‌های خود. این مقاله به‌طور کامل به آموزش دیفای اختصاص دارد. حوزه دیفای در کنار کاربردی که دارد، به فضایی برای فعالیت با هدف کسب سود هم تبدیل شده است. نگرش پرطرفداری که این روزها بین تازه‌واردان دنیای ارزهای دیجیتال جا افتاده، این‌گونه است: «خرمنی از پول و سودهای کلان در دیفای جمع شده است که ما آدم‌های باهوش و فرصت‌شناس باید آن را مال خودمان کنیم.» در هوشمندی و فرصت‌شناسی مخاطبان این مقاله شکی نیست؛ اما قصد داریم از این نگرش پرطرفدار فاصله بگیریم و دیفای را آن‌گونه که هست ببینیم؛ با تمام فرصت‌ها، چالش‌ها، نقاط ضعف، خطرات و سودهایش.

اگر با دنیای امور مالی غیرمتمرکز یا دیفای آشنایی نسبی داشته باشید، احتمالاً چند سؤال اساسی ذهنتان را درگیر کرده است؛ آیا دیفای فضای مناسبی برای سرمایه‌گذاری است؟ آیا هنوز هم تب دیفای مثل سال ۲۰۲۰ داغ است؟ سرمایه‌گذاری در دیفای را از کجا شروع کنیم؟ سرمایه‌گذاری در این فضا چه مزایا و خطراتی دارد؟ با مطالعه این مقاله، به پاسخ تمامی این پرسش‌ها خواهید رسید. همچنین با محبوب‌ترین پلتفرم‌های دیفای و ریسک‌های آنها آشنا شده و روش‌های کسب سود از این پلتفرم‌ها را یاد می‌گیرید.

دیفای چیست؟

یکی از اهداف اصلی ارزهای دیجیتال، ایجاد تحول در سازوکار امور مالی متمرکز است. به این معنی که تمامی خدمات پولی و مالی را که تا به امروز در انحصار سازمان‌های متمرکز (یعنی دولت‌ها ، بانک‌ها، شرکت‌های بیمه و کارگزاری‌ها) بوده است در اختیار تمام مردم دنیا قرار دهد؛ نام جنبش دیفای (DeFi) هم از همین مضمون برگرفته شده است.

امور مالی غیرمتمرکز (Decentralized Finance) یا به اختصار DeFi، یک بستر جایگزین برای ارائه تمامی خدمات و سرویس‌های مالی است که تا پیش از این به‌صورت متمرکز از آنها استفاده می‌کردیم. این خدمات شامل پس‌انداز، پرداخت، سرمایه‌گذاری، وام‌دهی و اعتبار‌دهی، تجارت و تبادل، بیمه و بازار مشتقات مالی هستند. بنابراین:

دیفای، نام یک پروژه نرم‌افزاری یا یک ارز دیجیتال خاص نیست. در واقع دیفای یک اکوسیستم متشکل از صدها پروژه متن‌باز مبتنی بر بلاک چین است که می‌توانند خدمات مالی مهمی مانند دریافت وام و انجام معاملات مالی را به‌صورت غیرمتمرکز و بدون نیاز به واسطه انجام ‌دهند.

به این ترتیب می‌توان انتظار داشت که با رشد فزاینده و پختگی تدریجی این فناوری در سال‌های آینده، بخشی از نیازهای مالی واقعی کاربران از طریق پلتفرم‌های دیفای رفع شود.

در حال حاضر پلتفرم‌های دیفای ساخته‌شده بر روی بلاک چین اتریوم، با استقبال بی‌نظیری مواجه شده‌اند. حجم کل سرمایه‌های قفل‌شده در پلتفرم‌های دیفای، طبق آمار وب‌سایت defipulse.com نزدیک به ۸۰ میلیارد دلار است. این در حالی است که علاوه بر اتریوم، بلاک چین‌های دیگری مانند ترون، ایاس و بایننس اسمارت چین نیز قادر به پشتیبانی از پلتفرم‌های دیفای هستند و استقبال کاربران از این شبکه‌ها نیز روزبه‌روز در حال افزایش است.

در این مقاله، به‌دلیل گستردگی موضوعات مطرح‌شده، از توضیح درباره ماهیت دیفای، ارتباط آن با بلاک چین و قراردادهای هوشمند و چگونگی عملکرد پروژه‌های دیفای پرهیز می‌کنیم.

ما در این مقاله، صرفاً پلتفرم‌های دیفای را معرفی کرده و نحوه استفاده از آن‌ها را آموزش می‌دهیم. رسانه ارزدیجیتال هیچ توصیه‌ای مبنی بر سرمایه‌گذاری یا سرمایه‌گذاری نکردن در این بازار ارائه نمی‌دهد. بنابراین لازم است پیش از فعالیت در این حوزه، شخصاً درباره ریسک‌ها و فرصت‌های آن تحقیق کنید.

پلتفرم‌های دیفای چه ویژگی‌هایی دارند؟

در اینجا برخی از ویژگی‌های اساسی پلتفرم‌های دیفای را که باعث تمایز آنها از دنیای مالی سنتی می‌شوند توضیح خواهیم داد.

• غیرامانی (دارایی در کیف پول خودتان است):
  کاربران دیفای دارایی‌ها را در کیف پول شخصی خود نگه‌داری می‌کنند؛ به این معنی که برای انجام عملیات مالی یا انتقال ارزش، نیازی نیست که کنترل دارایی‌ها را به اشخاص واسطه بسپارند. برای توصیف این ویژگی از اصطلاح غیرکاستدی (non-custodial) یا غیرامانی استفاده می‌کنیم؛ چون دارایی‌های شما در امانت شخص دیگری نیست و خودتان مستقیماً عملیات را انجام می‌دهید.

• آزادانه و بدون محدودیت دسترسی:
  پلتفرم‌های دیفای، شبکه‌های جهانی هستند؛ به این معنی که در این سیستم مالی، هیچ مرز و محدودیتی وجود نداشته و همه افراد می‌توانند به آن دسترسی داشته باشند. همچنین پلتفرم‌های دیفای برخلاف بانک‌ها، سازمان بورس و سایر مؤسسات مالی متمرکز هیچ‌گاه تعطیل نمی‌شوند. ازاین‌رو می‌توانیم دیفای را چیزی شبیه به اینترنت در نظر بگیریم. با این تفاوت که پلتفرم‌های دیفای به‌جای انتقال آزادانه اطلاعات در سطح جهانی، این کار را در مورد پول انجام می‌دهند. به همین دلیل می‌توان دیفای را اینترنت ارزش (internet of value) نامید.

• ترکیب‌پذیر:
  کد متن‌باز پلتفرم‌های دیفای به توسعه‌دهندگان این امکان را می‌دهد که از برنامه‌های دیگران استفاده کرده و روند نوآوری را تسریع کنند. می‌توان پلتفرم‌های دیفای را مانند قطعات لِگو در نظر گرفت که یکدیگر را تکمیل کرده و از ارزش یکدیگر استفاده می‌کنند. ازاین‌رو می‌توان اصطلاح «لِگوی پولی» را برای پلتفرم‌های دیفای به کار برد. اگر کاربران نحوه ساخت یک برنامه را دوست نداشته باشند، می‌توانند کد آن را کپی کرده و یک برنامه جدید ایجاد کنند.

• غیرمتمرکز:
  پروتکل‌های دیفای بر روی بلاک چین‌های عمومی مانند اتریوم ایجاد می‌شوند. این بلاک چین‌ها همچون ریل‌های قطار سیستم مالی دیفای هستند که هزاران نود (کامپیوترهایی که نرم‌افزار بلاک چین را اجرا می‌کنند) در سراسر جهان آنها را اداره می‌کنند. بنابراین سانسور یا متوقف کردن آن تقریباً غیرممکن است. حاکمیت و تصمیم‌گیری در پلتفرم‌های دیفای به‌صورت غیرمتمرکز انجام می‌شود؛ به این معنی که کاربران یک اپلیکیشن، صاحبان اصلی آن خواهند بود. آنها با ارائه پیشنهادات خود و شرکت در همه‌پرسی‌های شبکه، می‌توانند در تصمیم‌گیری‌های مهم شرکت کنند. هیچ فرد یا گروه متمرکزی نمی‌تواند به‌طور یک‌جانبه کنترل سرمایه‌ها را در دست گرفته و یا قوانین بازی را تغییر دهد.

انواع روش‌های سرمایه‌گذاری در دیفای

در اینجا چند روش مرسوم برای سرمایه‌گذاری و کسب سود از بازار دیفای را توضیح می‌دهیم.

• خرید‌و‌فروش توکن‌های دیفای:
  توکن‌های دیفای، دارایی‌های بومی پلتفرم‌های این حوزه هستند که هریک کاربرد مشخصی دارند. به‌عنوان مثال ارز دیجیتال بومی پلتفرم کامپوند، COMP است و ارزهای بومی پلتفرم میکر، MKR و DAI نام دارند. توکن‌های دیفای مانند سایر ارزهای دیجیتال در صرافی‌های آنلاین خریدوفروش می‌شوند و (مانند هر دارایی دیگری) بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شود.
  آنچه که باعث افزایش تقاضای توکن‌های دیفای می‌شود، کاربرد خاص آنها در پلتفرم‌های دیفای است. بنابراین بهتر است که فقط بر روی توکن‌های دیفای با موارد استفاده واقعی و قابل‌اثبات مانند حاکمیتی (Governance)، سهام‌گذاری (Staking) و وثیقه (Collateral) سرمایه‌گذاری کنید. به‌عنوان مثال توکن UNI در پلتفرم یونی ‌سواپ (Uniswap)، به‌عنوان یک توکن حاکمیتی قابل‌استفاده است؛ یا YFI به کاربران اجازه می‌دهد تا در اکوسیستم یرن فایننس (Yearn finance) در فرایند کشت سود و حاکمیت شبکه شرکت کنند.

• استخراج نقدینگی (Liquidity Mining):
  استخراج نقدینگی به معنی تزریق نقدینگی به پلتفرم‌های دیفای است. به این صورت که افراد داوطلب، نقدینگی موردنیاز پلتفرم‌های وام‌دهی یا صرافی‌های غیرمتمرکز را از طریق استخرهای نقدینگی (liquidity pool) تأمین کرده و به‌عنوان پاداش، بخشی از کارمزدهای جمع‌آوری‌شده را دریافت می‌کنند. این افراد اصطلاحاً تأمین‌کننده نقدینگی (Liquidity provider) یا LP نامیده می‌شوند.
  به‌عنوان مثال در یک پلتفرم وام‌دهی دیفای، درصدی از هزینه‌های دریافتی از وام‌گیرندگان، به تأمین‌کنندگان نقدینگی تعلق می‌گیرد. در حال حاضر اکثر پلتفرم‌ها به LPها اجازه می‌دهند که دارایی‌های خود را در هر زمان دلخواه، برداشت کنند. این مزیت‌ها برای افراد انگیزه مناسبی ایجاد می‌کند که به‌جای راکد نگه‌داشتن ارزهای دیجیتال خود در صرافی‌ها، به یک تأمین‌کننده نقدینگی تبدیل شده و پاداش دریافت کنند. با همه این اوصاف، به یاد داشته باشید که قفل کردن دارایی‌ها در پلتفرم‌های دیفای همیشه سودآورترین روش نیست!

• کشت سود (Yield Farming):
  یلد فارمینگ یا کشت سود، فرایندی بسیار شبیه به استخراج نقدینگی است؛ با این تفاوت که در این روش، افراد به‌جای سهام‌گذاری دارایی‌های خود در یک پروتکل واحد، آنها را به مجموعه‌ای از پلتفرم‌ها با بیشترین میزان بازدهی اختصاص می‌دهند. یک نمونه بسیار مشهور از پلتفرم‌های دیفای که بر کشت سود تمرکز کرده، یرن فایننس (yearn.finance) است.
  پروتکل یرن فایننس، وجوه واریزشده کاربران به این پلتفرم را در میان استخر‌های نقدینگی که بیشترین بازدهی را دارند، توزیع می‌کند. البته این پروتکل علاوه بر APY (نرخ سود سالیانه)، معیارهای دیگری همچون میزان ریسک پلتفرم‌ها را نیز مدنظر قرار می‌دهد.

• آربیتراژ:
  آربیتراژ به‌معنی استفاده از اختلاف قیمت‌های موجود در بازار، با هدف کسب سود است. از آنجا که اغلب صرافی‌های غیرمتمرکز حوزه دیفای از الگوریتم‌های بازارساز خودکار یا AMM (که در ادامه آن را به‌صورت مفصل توضیح خواهیم داد) استفاده می‌کنند، در مواقعی که یک ارز دیجیتال با نوسانات قیمت شدید روبه‌رو باشد، قیمت آن در صرافی‌های غیرمتمرکز، قدری با سایر بازارها تفاوت دارد. به این ترتیب، افراد می‌توانند از این فرصت استفاده کرده و در هنگام افزایش ناگهانی قیمت یک ارز، آن را در یک صرافی غیرمتمرکز، با قیمت پایین‌تر خریداری کنند تا در صرافی دیگری با قیمت بیشتر بفروشند.

حالا به سراغ انواع پلتفرم‌های حوزه دیفای برویم. در حوزه دیفای چه خدماتی ارائه می‌شود؟

مهم‌ترین فاکتورهای شناسایی پروژه‌های مناسب سرمایه‌گذاری در دیفای

شناسایی پروژه‌های defi، نیازمند چه فاکتور‌هایی است؟ این سؤالی است که در این مقاله قصد داریم به آن پاسخ دهیم. با توجه به استقبال فعالان و سرمایه‌گذاران، امروزه حوزه دیفای، فرصت‌های فراوانی را برای سرمایه‌گذاری و در نتیجه کسب درآمد فراهم می‌کند. پروژه‌های DeFi فراوانی وجود دارند که می‌توان در آن‌ها سرمایه‌گذاری کرد، اما لازم‌به‌ذکر است که سرمایه‌گذاری موفق و سود‌آور در این حوزه، نیازمند فاکتور‌هایی برای شناسایی پروژه‌های مناسب خواهد بود. لازمه‌ آشنایی و تشخیص این فاکتور‌ها، دانش، مهارت و هم‌چنین کسب تجربه در این زمینه است.

در طول این مقاله به معرفی و بررسی پنج فاکتور مهم و تأثیرگذار در شناسایی این پروژه‌ها پرداخته‌ایم که شامل هدف پروژه، المان‌های به‌کار‌رفته در پروژه، شناسایی تیم توسعه‌دهنده و وجه‌ اقتصادی پروژه می‌شوند. در این مقاله قصد داریم تا به شرح و توضیح اساسی‌ترین عوامل و نکات مؤثر در شناسایی پروژه‌های دیفای بپردازیم.

DeFi چیست؟

در ابتدا نیاز است تا به توضیح و تعریف DeFi بپردازیم. DeFi مخفف Decentralized Finance و به معنی امور مالی غیرمتمرکز و اصطلاحی فراگیر با الهام از فناوری بلاک چین برای انواع برنامه‌ها و پروژه‌ها در فضای بلاک چین عمومی است که در جهت برهم زدن دنیای مالی سنتی ارائه شده است.

DeFi متشکل از برنامه‌ها و پروتکل‌های همتا به همتایی است که بر روی شبکه‌های بلاک چین غیرمتمرکز توسعه یافته‌اند. امروزه اکثر برنامه‌های DeFi با استفاده از شبکه اتریوم ساخته می‌شوند. با این حال، بسیاری از شبکه‌های عمومی جایگزین در حال ظهور وجود دارند که سرعت، مقیاس‌پذیری، امنیت و هزینه‌های کمتری را ارائه می‌دهند. در ادامه‌ این مقاله روش‌های شناسایی پروژه‌های defi را توضیح خواهیم داد.

راهنمای سرمایه‌گذاری در دیفای

Decentralized Finance یا همان DeFi که حوزه امور مالی غیرمتمرکز نام دارد، با سرعت بسیار زیادی در حال گسترش است و افراد زیادی نیز اقدام به سرمایه‌گذاری در آن کرده‌اند. علاوه‌بر‌این، پروژه‌های بسیار زیاد و جدیدی در حوزه DeFi، به تازگی پدیدار شده‌اند که تبدیل به ایده‌ای نوین گشته‌اند و سرمایه‌گذاران نیز قصد دارند تا در آن‌ها سرمایه‌گذاری نمایند. همان‌طور که در ابتدای مقاله نیز گفته شد، این امر نیازمند دانش و تجربه و مهارت است، چراکه احتمال کلاه‌برداری و ضرر و زیان‌های مالی وجود دارد و سرمایه‌گذاران نیز باید با ارزیابی و بررسی دقیق، اقدام به سرمایه‌گذاری کنند. در ادامه به مهم‌ترین پارامتر‌های سرمایه‌گذاری Defi می‌پردازیم.

اولین موردی که باید در هنگام سرمایه‌گذاری در DeFi به آن توجه کرد، هدف پروژه است و اولین پرسشی که باید به آن پاسخ داد نیز این است که این پروژه از دیفای با چه اهداف، ایده و برنامه‌ای شکل گرفته است و ایده‌ آن یک نیاز اساسی را رفع می‌کند یا خیر؟ چراکه برخی از پروژه‌هایی که ارائه می‌شوند، نسخه کپی شده بی‌کیفیتی از پروژه‌های سابق هستند که هیچ ایده جدید و نوآ‌وری را به همراه ندارند. به همین سبب آشنایی با فضای کلی این حوزه و پروژه‌های قدیمی و جدید، از اهمیت بالایی برخوردار است، البته که اگر پروژه به تازگی ارائه شده، نسخه تکراری خوبی باشد و نوآوری و ایده آن زمینه‌ رشد و سود‌آوری داشته باشد، می‌توان بر روی این پروژه حساب باز کرد.

تمام پروژه‌های موجود در پلتفرم‌های گوناگون، توسط افرادی ارائه می‌شوند. بنابراین با توجه این موضوع، دومین قدم در شناسایی پروژه‌ها defi، بررسی و رصدکردن فعالیت و عملکرد توسعه‌دهندگان ارائه‌دهنده پروژه‌های موردنظر است. اکثر پروژه‌های فعال موجود در حوزه دیفای، جزء پروژه‌های متن باز هستند. با توجه به این ویژگی، کدهای موجود در پروتکل‌ این پروژه‌ها نیز به طور آشکاری قابل‌رؤیت عموم افراد خواهند بود. در نهایت نیز اهداف پروژه توسط افرادی که توسعه‌دهندگان پروژه نامیده می‌شوند، پیگیری می‌گردند.

از دیگر نکاتی که باید در جهت شناسایی پروژه‌های دیفای، بررسی کنید، کدهای پروژه، المان‌های به‌کاررفته در آن و روند فعالیت و عملکرد توسعه‌دهندگان است.

به‌طور معمول، فعالیت‌های توسعه‌دهندگان در گیت‌‌هاب قابل‌رؤیت و بررسی دیده می‌شود. گیت‌هاب (github)، یک هاست است که جهت میزبانی از انواع پروژه‌های توسعه‌دهندگان استفاده می‌شود و در مخزن آن نیز پروژه‌های توسعه‌دهندگان ذخیره‌سازی می‌گردند. برای این کار می‌توانید به سایت پروژه مراجعه کرده و از قسمت Repositories گیت‌هاب، به تمام اطلاعات موردنظر خود راجع به پروژه دسترسی پیدا کنید. در صورت برخورد به فعالیت‌های نامشخص از سوی توسعه‌دهندگان در سرمایه‌گذاری در این پروژه تعلل کنید.

سومین مورد در امر شناسایی پروژه‌های defi، بررسی قرارداد‌های هوشمند است. بررسی کدهای یک قرارداد هوشمند، زمانی انجام می‌شود که در یک پروژه، یک قرارداد هوشمند انجام گردد. اجرای این قرارداد هوشمند به این صورت است که تمامی امور در پروژه، طبق الگوریتم به‌کاررفته در کدهای قرارداد پیش می‌روند. در اغلب پروژه‌ها، پیش از شروع به کار، کدهای آن پروژه در دسترس بعضی از شرکت‌ها قرار گرفته و بررسی می‌شوند.

این امر در پروژه‌های Defi نیز جهت بررسی و کسب اعتماد، قابل‌اجرا است، چراکه بررسی کدهای قرارداد هوشمند در یک پروژه دیفای تا حد زیادی موجب افزایش اعتماد و اطمینان در آن پروژه خواهد شد. از طرفی نیز پروژه‌های Defi که ‌بررسی نشده‌اند، از ریسک بالایی برای سرمایه‌گذاری برخوردار هستند. بررسی کدهای قرارداد یک پروژه هزینه بالایی را شامل می‌شود.

با تمامی این توضیحات، ذکر این نکته الزامی است که در دنیای ارز‌های دیجیتال، هیچ امر مطلقی وجود ندارد و نمی‌توان با اطمینان در مورد موضوعی صحبت کرد. چه بسا پروژه‌هایی وجود داشته‌اند که ایده، تیم توسعه‌دهنده و کد‌نویسی مطمئنی داشته‌اند، اما با شکست مواجه شده‌اند.

چهارمین قدم و نکته، شناسایی و آشنایی با تیم تشکیل‌دهنده پروژه است. همان‌طور که میدانید، بیت کوین، اولین ارز دیجیتال شناخته‌شده در جهان است و هویت افراد ارائه‌دهنده این ارز دیجیتال نیز نامشخص است. عده‌ای از افراد، این ناشناس بودن هویت توسعه‌دهندگان یک پروژه را امری نادرست و نکته‌ای منفی برای آن پروژه می‌دانند. اما از آن‌جایی که هویت ارائه‌دهنده بیت کوین نیز نامشخص است و در عین حال این کوین پیشرفت چشمگیری دارد و جز موفق‌ترین پروژه‌هاست، این سؤال پیش‌ می‌آید که آیا نامشخص بودن هویت تیم توسعه‌دهنده، امری نادرست است یا خیر؟

برخی معتقدند که این پنهانی بودن هویت و موفقیت بیت ‌کوین یک مورد استثنایی است و در مورد همه‌ی پروژه‌ها صدق نمی‌کند. به‌طورکلی نامشخص‌بودن هویت تیم تشکیل‌دهنده یک پروژه از ریسک بالایی برخوردار است و باید در هنگام سرمایه‌گذاری به آن توجه کرد، البته که در حوزه دیفای نیز هویت تیم ارائه‌دهنده برخی از پروژه‌ها پنهان است، اما در عین حال نیز عملکرد خوبی دارند.

با‌این‌حال پنهانی‌بودن گاهی می‌تواند فرصتی مناسب برای سودجویان و کلاه‌برداری از این طریق باشد. شناسایی تیم ارائه‌دهنده یک پروژه، امکان و فرصت ارزیابی عملکرد، سوابق و میزان تجربه آن‌ها را فراهم می‌کند. اغلب، تمامی اطلاعات مربوط به تیم توسعه‌دهنده در سایت اصلی پروژه درج می‌شود و می‌توانید سوابق کاری و تحصیلی اعضا را بررسی کنید.

در آخرین مرحله از شناسایی پروژه‌های defi، نوبت به بررسی جنبه‌های اقتصادی توکن‌های پروژه موردنظر می‌رسد. جدای از جنبه‌های دیگری از پروژه که شامل بررسی کد‌ها، ایده، تیم تشکیل‌دهنده و غیره می‌شوند، یک جنبه بسیار مهم دیگری نیز وجود دارد که باید بررسی شود و آن، بررسی میزان ارزش سرمایه‌گذاری در یک پروژه است. پروژه‌ای را تصور کنید‌ که اکثر توکن‌های موجود در آن در اختیار تیم پروژه قرار دارند. در این صورت، کنترلی بر قیمت توکن‌ها وجود ندارد و این یک نکته منفی برای پروژه به حساب می‌آید. برای مثال یک پروژه که تنها ۱۰ درصد توکن‌ها در اختیار تیم توسعه‌دهنده قرار دارد، پروژه‌ مطمئن‌تری نسبت به پروژه‌ای است که ۵۰ درصد توکن‌ها در اختیار تیم قرار دارد، چراکه ریسک سرمایه‌گذاری در این نوع پروژه‌ها بالاتر است.

در پروژه‌های حوزه‌ دیفای، حجم معاملات در پایین‌ترین مقدار خود قرار دارد و همین مسئله، تأثیر بسیار زیادی در قیمت پروژه‌های انجام‌گرفته در این حوزه را دارد. از دلایلی که گفته‌ می‌شود در اختیار داشتن مقدار زیادی از توکن‌های یک پروژه توسط تیم تشکیل‌دهنده نکته‌ای منفی به حساب می‌آید، آن است که اگر در هر زمانی و به هر دلیلی، تیم توسعه‌دهنده اقدام به فروش دارایی‌های خود کند، قیمت به طور عجیبی افزایش پیدا خواهد کرد.

اغلب توکن‌های موجود در یک پروژه، به‌صورت مرحله‌ای و آرام‌آرام و در مقاطع زمانی طولانی و سالانه ارائه می‌شوند. اگر در یک پروژه میان عرضه و تقاضای توکن، تعادلی وجود نداشته باشد، با نوسان قیمت در آن پروژه مواجه خواهیم بود که این امر در موفقیت و یا عدم موفقیت آن پروژه مؤثر است.

مراحل سرمایه‌گذاری در Defi

به منظور استفاده از فرصت‌های سرمایه‌گذاری در دیفای و شرکت در پروژه‌های دیفای باید طبق مراحل زیر عمل کرد:

1. انتخاب کیف پول
   کیف پول رمزنگاری شما یک موجودیت دیجیتالی است که می‌توانید در آن، سکه‌های رمزنگاری‌شده را که برای مشارکت در پروتکل‌های DeFi استفاده می‌کنید، ذخیره نمایید.
2. خریداری سکه‌های رمزنگاری‌شده
   همان‌طور که برای سرمایه‌گذاری در سهام به پول نقد نیاز دارید، برای شرکت در پروژه‌های DeFi نیز به سکه‌های کریپتو نیاز خواهید داشت.
3. شناسایی پروژه‌ها و شرکت در آن‌ها

DeFi به یک اکوسیستم مکمل از برنامه‌ها و پروتکل‌های کاربردی تبدیل شده و دارایی‌هایی به ارزش بیش از ۳۰ میلیارد دلار در حال حاضر در اکوسیستم‌های آن قفل شده و DeFi را به یکی از سریع‌ترین بخش‌های در حال رشد در فضای بلاک چین تبدیل کرده است.

این اکوسیستم، خدمات مختلفی مانند وام‌دهی ارائه می‌دهد. DeFi با امکان دادن وام، مسیر جدیدی را رو به امور مالی گشوده است، وام‌های غیرمتمرکز که به طور گسترده به دارندگان رمز ارزها، ارائه شده و فرصت‌هایی را برای دسترسی به بازدهی سالانه فراهم می‌کنند. هدف از اعطای وام، ارائه خدمات مالی به منظور استفاده از آن‌ها در عین رفع نیازهای جامعه ارزهای دیجیتال است. پروژه‌های فراوانی در بستر این حوزه وجود دارد که با گذشت زمان به تعداد آن‌ها افزوده می‌شود.

دیدگاه پایانی

امروزه ما در حال مشاهده یک جهش در ارائه امکانات نوین عملکردهای مالی از طریق نوآوری فناوری‌های توزیع‌شده هستیم. برای اولین بار در تاریخ، یک سیستم مالی جهانی ایجاد شده است که Decentralized Finance یا Defi نام دارد و همه افراد می‌توانند در مدیریت پروتکل‌های آن شرکت کنند.

فضای DeFi به تدریج به سیستم مالی سنتی تبدیل می‌شود و علیرغم برخی از موانع موجود، دنیای مالی غیرمتمرکزی در مسیر شکوفایی و رشد قرار گرفته است. با گذشت زمان، پیش‌بینی چگونگی شکل‌گیری این فضا، زمانی که قدرت ایجاد خدمات مالی دموکراتیزه شود، دشوار خواهد شد. همان‌طور که در طول مقاله نیز گفته شد، سرمایه‌گذاری در حوزه دیفای و مهم‌تر از همه شناسایی پروژه ‌defi، نیازمند دانش، مهارت و تجربه بالایی است.

برای یادگیری “مقدمات آموزش سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:

صندوق آپشن دیفای چیست؟ + نحوه کسب درآمد از آن

صندوق آپشن دیفای به‌عنوان یکی دیگر از اصطلاحاتی به شمار می‌آید که در بازار ارز دیجیتال موجود است. امور مالی غیرمتمرکز یا دیفای، ابتکار جدیدی در سیستم‌های مالی است که چون دارای تمرکززدایی بسیار بالایی هستند، در میان تعداد زیادی از افراد محبوبیت پیدا کرده‌‌اند. به عبارتی دیگر باید گفت که یک انقلاب عظیم را در امور مالی و بانکداری به پا کرد.

فعالیت این صندوق درست از سال ۲۰۲۱ شروع و به امور مالی غیرمتمرکز معرفی گردید. نماد استفاده شده برای نوشتن این صندوق DOV است که قفل‌شدن آن با رشد عجیبی به قسمت عظیمی‌ از ۷۰۰ میلیون دلار ارزش کل صورت گرفته یا تبدیل همان TVL در پروتکل آپشن دیفای انجام شده است. بی‌سابقه بودن این رشد به اندازه‌ای بود که کلیه سرمایه‌گذاران دیفای به آن علاقمند شدند. به همین جهت در این مطلب قصد داریم صندوق‌های آپشن دیفای را به صورت جامع مورد بررسی و ارزیابی قرار دهیم. هم‌چنین توضیح خواهیم داد که نحوه کسب درآمد از طریق آن به چه صورت است. برای این که بدانید مهم‌ترین موارد نکات سرمایه گذاری در دیفای استفاده صندوق Defi Option چیست، به کاربردهای آن نیز اشاره می‌کنیم.

صندوق آپشن دیفای چیست و چه کاربردی دارد؟

صندوق آپشن دیفای دارای یک استراتژی است و محل قرارگیری آن فقط در دسترس سرمایه‌گذاران مطمئن یا معاملاتی است که خود در صرافی‌هایی از قبیل دریبیت اجرا می‌شوند. از استراتژی‌هایی که تا به امروز از آن‌ها استفاده می‌شد و از استراتژی‌هایی که بالاترین سود توسط آن‌ها در مبنای دیفای ارائه می‌شود، می‌توان به put و call اشاره کرد. با استفاده از این نوع استراتژی‌ها توزیع پاداش توکن‌ها انجام می‌گیرد که باعث دادن سود بیشتر به کاربران می‌شود.

وثیقه‌های موجود و سود حاکمیت یا سپرده‌گذاری یکی دیگر از مواردی است که می‌بایست در صندوق Defi Option یا بهتر است بگوییم صندوق‌های آپشن دیفای درنظر گرفته شود. از طریق این سه منبع که شامل معامله‌های آپشن، پاداش توکن و سود سپرده‌گذاری می‌شود، کسب درآمد کردن امکان‌پذیر خواهد بود. منبع‌های مذکور سود بسیار زیادی را به وجود می‌آورند که در زمینه دیفای بی‌سابقه بوده است.

به جز این منابع برخی از بازارسازهای اتوماتیک موجود هستند که جهت خریداری رمزارزها با هم رقابت می‌کنند و از این راه نه تنها هزینه بیشتری پرداخت شده بلکه سود بالایی نیز ارائه می‌گردد. معامله‌های تجهیزات غیرخطی، ایجاد نقدینگی برای بازار آپشن و به دست آوردن سود طبیعی بالاتر به عنوان اصلی‌ترین و مهم‌ترین کاربردهای این صندوق به شمار می‌آیند. در ادامه با این کاربردها بهتر و بیشتر آشنا می‌شوید.

اهمیت Defi Option Vault چیست؟

• به‌دست‌آوردن سود طبیعی بالاتر

پاداش‌های توکنی یک منبع است که توسط بسیار بالایی از آن در صندوق آپشن دیفای ارائه می‌گردد. البته پروتکل‌های بازار از قبیل بازارسازهای اتوماتیک، پروتکل‌هایی هستند که با سیستم نقدینگی مانند OHM دارای مقدار کمی‌سود مبنا هستند. در صورت نیاز به سود سالانه بیشتر، میزان وابستگی به پخش توکن‌ها بیشتر خواهد بود. سود غیرطبیعی و چرخشی آن تنها مشکل این موضوع است که دارای وابستگی شدیدی به تورم نرخ توکن است.

اگر تعداد کاربرانی که به دیفای وارد می‌گردند، کم باشد و میزان نرخ توکن کاهش پیدا کند، دیگر سودی در کار نیست و چرخه باطلی که آن را مشاهده می‌کنیم هم از بین می‌رود. سود مبنایی که صندوق‌های آپشن دیفای ایجاد می‌کنند، به پاداش‌های توکن وابستگی ندارد. لازم به ذکر است که کسب درآمد این صندوق از طریق نوسان دارایی‌ها صورت می‌پذیرد و از روش پرداخت امتیاز آپشن‌ها اجازه می‌دهد این سود وارد دیفای شود. به این ترتیب فاصله خود را از طرح‌های پانزی حفظ می‌کند و ارزش حقیقی بازار به وجود می‌آید. به همین شکل است که صندوق Defi Option توانایی دموکراتیزه‌کردن توزیع کریپتو به شکل تاثیرگذار را دارد.

ساختار بازارهای دیفای طوری بوده که قادر به مدیریت کردن تجهیزات خطی است. مقیاس‌پذیر شدن معامله‌های اسپات، وام‌دهی و گرفتن وام با وثیقه خیلی زیاد و معامله‌های تبادل قراردادهای همیشگی مارجین به وسیله مکانیزم‌های لیکوئید کردن فعال و کارآمد انجام می‌شود. البته توجه کنید هنگامی ‌که تجهیزات غیرخطی مانند آپشن‌ها را مورد استفاده قرار می‌دهید، دیفای با مشکلات زیادی روبرو است.

لیکوئید شدن‌های غیرخطی به‌عنوان مشکل اصلی به شمار می‌آید و حتی صرافی‌های متمرکز مانند Deribit خیلی سخت لیکوئید شدن‌های غیرخطی را مدیریت می‌کنند. در چنین وضعیتی، صندوق آپشن دیفای برای ازبین‌بردن این مشکل راه‌حل‌هایی ارائه می‌دهد که بسیار دقیق هستند. راهکار ارائه شده توسط صندوق Defi Option یک نوع مدل دوگانه است که در آن سرمایه‌گذاری، کشف نرخ، پرداخت و تسویه به شکل داخل زنجیره‌ای و مدیریت وثیقه‌ای صورت می‌گیرد. همچنین انجام مدیریت ریسک غیرخطی به شکل زنجیره‌ای خواهد بود.

فعالیت صندوق‌های آپشن دیفای تحت کنترل، ارزهای دیجیتال بیت‌کوین و اتریوم است که معامله آن‌ها در صرافی دریبیت انجام می‌شود. دفتر سفارش‌های دریبیت که نقش منبع اصلی نقدینگی را ایفا کرده برای بیت‌کوین و اتریوم کار می‌کند و این مسئله در بازارهای OTC هم شفاف است. در ایام ابتدایی سال ۲۰۲۰ معامله‌های آپشن اتریوم دارای نقدینگی خیلی زیادی نبودند و در صرافی متمرکز دریبیت معامله می‌شدند. در همین وضعیت بود که کمپانی QCP نقدینگی بسیار زیادی را تزریق کرد و بازار معامله‌های آپشن اتریوم پیشرفت کرد.

این موضوع باعث ورود تعداد زیادی از بازارسازها به معامله‌های آپشن جهت ارائه سفارشات خود شد و در نتیجه، دفتر سفارش‌های اتر رونق پیدا کرد. پس از گذشت مدت طولانی از آن موقع، نکات سرمایه گذاری در دیفای بازارهای آپشن اتر به اندازه بازارهای بیت‌کوین توسعه یافت. یکی دیگر از هدف‌های این کمپانی، ایجاد این پروسه برای شرکت‌های دیگر هم هست تا ظرفیت بازار سایر رمزارزها نیز بالا رود.

با این شیوه، تعداد سرمایه‌گذارانی که به چنین بازاری علاقمند می‌شوند، افزایش یافته و در آن شرکت می‌کنند. به همین دلیل است که صندوق آپشن دیفای قادر به فعالیت کردن به عنوان یک منبع نقدینگی بوده و قصد تبدیل شدن سریع به منبع نقدینگی اصلی برای آلت‌کوین‌ها را دارد.

برطرف شدن مشکلات مربوط به فروش با صندوق‌های آپشن دیفای

خوب است بدانید که صندوق‌های آپشن دیفای کلیه مشکلاتی که مربوط به فروش هستند را به‌خوبی برطرف می‌کند. این صندوق، وثیقه سرمایه‌گذاران دیفای را دریافت کرده و به مطابقت دادن آن‌ها با بازارسازها می‌پردازد و در نتیجه سود مبنای بالاتری را ارائه می‌کنند. کلیه قراردادهای آپشن که معامله آن‌ها با استفاده از صندوق Defi Option صورت می‌گیرد، از وثیقه کامل برخوردار هستند.

این مسئله کمک می‌کند تا نیاز به لیکوئیدشدن به‌صورت کلی برطرف شود. بعد از آن توکنیزه‌کردن قراردادهای آپشن امکان‌پذیر است و همچنین می‌توان از طریق RFQ یا دفتر سفارش‌ها به شیوه مقیاس‌پذیر و بدون این‌که به مکانیزم لیکوئیدشدن نیاز باشد، معامله آن‌ها را انجام داد. با وجود این که این روش پیچیده به نظر نمی‌رسد ولی مفهوم‌ها و اثرات خیلی زیادی به دنبال آن خواهد بود.

صندوق آپشن دیفای یک ابتکار شفاف بوده و لیکوئیدشدن غیرخطی مستقیم، مسئله‌ای است که Tradfi هیچ‌وقت مجبور نبوده برای ازبین‌بردن آن اقدام کند. معامله‌های آپشن در مقیاس بزرگ که با استفاده از روش واضح و پایدار اجرا شده و نظارت آن‌ها به وسیله قراردادهای هوشمند انجام می‌گیرد، قادر است چگونگی معامله‌ها و ساختار کالاهای مالی را تا ابد دگرگون سازد.

آشنایی با پروتکل‌های ارائه‌دهنده صندوق‌های آپشن دیفای

این پروتکل به‌عنوان پیشرو و انجام دهنده ناظر اثبات مفهوم یا Proof of Concept برای صندوق‌های آپشن دیفای به شمار می‌آید. ریبون فاینس یک پروتکل بر بستر اتریوم بوده و دارای ۲۰۰ میلیون دلار TVL است که به‌طور عمده دربردارنده اتریوم و همچنین WBTC می‌شود. به‌علاوه ارائه آوه، آوالانچ و STETH نیز توسط این پروتکل انجام می‌شود. لازم به ذکر است که ریبون به منظور تسویه از پروتکل‌های Opyn و AirsWap و همین‌طور جهت انجام مزایده‌های داخل زنجیره ای پروتکل نوسیس را مورد استفاده قرار می‌دهد.

صندوق Defi Option در حال ترقی و ارتقاء است که امروزه امکان دسترسی به آن بر بستر اتریوم، بایننس اسمارت چین، پالیگان، فانتوم و آوالانچ وجود دارد. طولی نمی‌کشد که این پروتکل در تعداد زیادی از زنجیره‌هایی قرار می‌گیرد که از ماشین مجازی اتریوم از قبیل نیر NEAR، سولانا Solana، بوبا Boba، آرورا و نئون NEON حمایت می‌کنند.

باید گفته شود که به غیر از صندوق‌های اتریوم و WBTC اقدام‌های بسیار زیادی به وسیله پروتکل تتاناتز فایننس برای آلت‌کوین‌ها انجام شده است. به‌طوری که توانایی این را داشته تا صندوق ۱۰ میلیون دلاری برای الگوراند و صندوق ۲ میلیون دلاری را نیز برای لونا توزیع کند. اکنون این پروتکل در حال کارکردن بر روی کاردانو و بیت‌کوین کش برای زنجیره‌هایی نظیر نیر، بوبا و ROSE است. پروتکل تتاناتز مدیریت پرداخت‌ها و تسویه‌ها را درون پروتکل خود انجام می‌دهد و هیچ‌گونه وابستگی به افراد دیگر ندارد. منظور متکی نبودن او به اشخاص ثالث است.

امروزه فعالیت پروتکل استیکر دائو بر بستر اتریوم است و قصد دارد تا در آینده سرویس‌هایش را در پالیگان توزیع کند. استیکینگ استیبل‌کوین‌ها، توکن‌ها یا ارائه دادن نقدینگی در پروتکل‌های مختلف برای به دست آوردن پاداش جزء استراتژی پروتکل استیکر دائو محسوب می‌شوند. فریکشن فایننس یکی دیگر از صندوق‌های آپشن دیفای است که محل قرارگیری آن در بستر شبکه سولانا بوده و صندوق آپشن دیفای را برای بیت‌کوین، اتریوم و سولانا عرضه می‌کند.

ارائه کالاهای ساختاری کانوکس به وسیله این صندوق‌ها صورت می‌گیرد و صندوق Defi Option توانایی این را دارد تا یک مکانیزم در مقابل زیان‌ناپایدار ارائه کند. کاتانا فایننس و تپ فایننس از جمله DOV‌هایی هستند که در بستر سولانا وجود دارند. اپیوم فایننس که عرضه‌کننده صندوق‌های اتر و ۱INCH است و سیرن مارکتز نیز در بستر پالیگان واقع شده‌اند. Arrow Markets یکی از DOVهایی است که بستر سولانا وجود دارد.

شناخت گام بعدی در تکامل صندوق‌های آپشن دیفای

سادگی فوق‌العاده مدل صندوق آپشن دیفای به عنوان جذاب‌ترین نکته در مورد آن به شمار می‌آید ولی این تنها آغاز کار است. این صندوق‌ها هستند که استراتژی‌های امروزه یا فعلی را ارائه می‌دهند. ساده و کسل‌کننده جزء ویژگی‌های کال و پوت محسوب می‌شوند ولی توانایی پیچیده‌ترشدن به صورت فزاینده را دارند.

مدل‌های این مسئله، ساختارهای با پیچیدگی بالا آپشن‌هایی هستند که از وثیقه سود بهتر و بیشتری را به دست می‌آورند و میزان سود مبنا را بالا می‌برند. این استراتژی‌ها حتی قادر هستند تا از تجهیزاتی که صرفا با آپشن‌ها مرتبط بوده، به ابزارهایی مبدل گردند که دربردارنده کالاهای غیرخطی پیچیده‌تر هستند. ولی چنین موضوعی ریسک بسیار بالاتری را به دنبال خواهد داشت.

باید این نکته را ذکر کنیم که در بحث‌های مرتبط با صندوق‌های آپشن دیفای هیچ‌گونه محدودیت خاصی موجود نیست. درصورتی که یک قدم جلوتر برداریم، می‌توانیم بگوییم قراردادهای آپشن‌ها که معامله آن‌ها به وسیله این صندوق‌ها صورت می‌گیرد، امکان دارد توکنیزه شده و انجام معامله آن‌ها در بازارهای ثانویه به وسیله دفاتر سفارش یا RFQ خواهد بود.

نکات مهم در مورد صندوق آپشن‌های دیفای

در این بخش مطلب صندوق آپشن دیفای لازم است این نکته را ذکر کنیم که این صندوق‌ها تغییرات مختلفی را ایجاد می‌کنند. صندوق‌ها تنها چگونگی معامله آپشن‌ها و کالاهای ساختارمند را دگرگون نمی‌کنند. علاوه‌براین در چگونگی مدیریت دارایی‌ها هم یک سری تغییرات به وجود می‌آورند. دیگر ضرورتی ندارد تا برای این که به استراتژی‌های معاملاتی در سطح سازمانی دسترسی داشته باشیم، نقش یک سرمایه‌گذار مطمئن با کمترین میزان سرمایه‌گذاری را ایفا کنیم.

اشخاص سرمایه‌گذار حتی با یک دلار هم قادر به به شرکت‌کردن در صندوق‌های آپشن هستند و از سود بسیار بالایی که از استراتژی‌های پیچیده با وضعیت ریسک خود به دست می‌آید، بهره‌مند شوند. یکی دیگر از نکات مهم این است که میزان فاصله صندوق‌های آپشن دیفای با صندوق‌های پوشش ریسک متداول با نمونه ۲ به ۲۰ زیاد است. سرمایه‌گذاران در این صندوق‌ها کمترین کارمزد را می‌پردازند یا حتی برعکس هیچ کارمزدی را نمی‌پردازند. به دلیل این‌که در اختیار کلیه افرادی که شرکت کرده‌اند، پاداش قرار می‌گیرد تا ترغیب شوند برای سرمایه‌گذاری و ارائهدادن نقدینگی به صندوق‌ها اقدام کنند.

ساختار پاداش توکنی به این شکل است و یک مکانیزم جهت سهولت در ازبین‌بردن واسطه‌ها از زنجیره تامین در اقتصاد که نقش عمل‌کردن به‌عنوان قسمتی از ابتکار دیفای و نه منبع اصلی به دست آوردن سود را ایفا می‌کنند. حتی جای ایرادی نیست اگر بگوییم این صندوق‌ها به‌عنوان معرف اصلی ارزش‌های دیفای به شمار می‌آیند و همچنین نقطه پیوند و همچنین همگرایی جامعه فعلی دیفای و جهان Tradfi هستند.

سخن پایانی

در این مطلب توضیح دادیم که صندوق آپشن دیفای چه چیزی است و از چه اهمیتی برخوردار است. این صندوق برای کاربران، شرایطی را فراهم می‌کند تا از طریق استراتژی‌های اتوماتیک معامله‌های آپشن که اجرا می‌گردند، سود بسیار بیشتری را کسب کنند. معامله‌های آپشن سنتی به‌طور معمول از استراتژی‌های خرید و فروش برخوردار هستند.

مهم‌ترین فایده صندوق‌های آپشن دیفای در مقایسه با معامله‌های سنتی این است که با استفاده از آن برای بازار آپشن شرایط مورد نیاز برای به دست آوردن سود طبیعی بالا، معامله‌های تجهیزات غیرخطی و به وجود آمدن نقدینگی فراهم خواهد شد. همان‌طور که گفتیم، این موضوع به عنوان مزیت اصلی صندوق Defi Option در مقایسه با معامله‌های سنتی به شمار می‌آید. به‌طور کلی می‌توان گفت چنین صندوق‌هایی به کاربران، این امکان را می‌دهد تا به وسیله استراتژی‌های خودکار معامله‌های آپشن، درآمد بسیار بالایی را کسب کنند. در هر حوزه‌ای که قصد فعالیت در آن را داشته باشید آموزش و آگاهی قدم اول برای موفقیت است دوره آمورش ارزدیجیتال ماشین زمان می‌تواند شما را برای ورود به معاملات آماده کند.

برای یادگیری “مقدمات آموزش سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم: