مزایای معاملات HFT

آربیتراژ زمانی است که از یک دارایی با دو قیمت متفاوت بهره می برید

5 ویژگی مهم و نحوه انجام معاملات فرکانس بالا HFT

ممکن است است در گذشته دیده باشید که تعداد زیادی از افراد برای سرمایه گذاری در بازارهای مالی به تالار های بورس رفته و پس از هدر دادن زمان و انژی خود می توانستند معامله انجام دهند و بسیار هم از عملکرد خود راضی باشند، اما امروزه شما می توانید بدون تلف کردن زمان و انرژی خود معامله کنید. معاملات فرکانس بالا HFT دسته ای از معاملات هستند که افراد میتوانند تنها با نصب نرم افزار های HFT سرعت و تعداد معاملات خود را چند برابر کنند.

معاملات فرکانس بالا HFT

احتمالا چندی قبل با شنیدن این خبر که نرم افزارهایی وجود دارند که با نصب آنها بر روی کامپیوتر ها می توانید مرزهای خرید و یا حتی فروش را مشخص کرده تا کامپیوتر ها به طور خودکار برای شما معامله انجام دهند، خوشنود شده و این امر را امری شگفت انگیز می دانستید؛ اما امروزه نیز با گذر زمان های نه چندادن طولانی علم ترید پیشرفت های شگفت انگیزی تری داشته که به کمک آنها می توانید معاملات فرکانس بالا را انجام دهید؛ معاملات فرکانس بالا معاملاتی با سود کم اما تعداد بالایی هستند که به سرعت بسیار زیادی انجام می شوند و فرد تریدر را به سود بالایی میرسانند.

نحوه ی انجام معاملات فرکانس بالا

همانطور که گفته شد معاملات فرکانس بالا معاملاتی هستند که با سود کم و تعداد بالا و به سرعت انجام می شوند، اما این معاملات چگونه با سرعت انجام می شوند؟ در بازار ارزهای دیجیتال نرم افزارهایی به نام نرم افزار های HFT وجود دارند که مانند کاتالیزگر عمل کرده و سرعت معاملات را بالا می برند؛ شما با نصب این نرم افزار ها بر روی کامپیوتر خود می توانید سرعت معاملات خود را چند برابر کنید! برای درک بهتر نحوه ی عملکرد این نرم افزارها و نحوه ی انجام معاملات فرکانس بالا فرض کنید که با وجود نرم افزار HFT بر روی کامپیوتر شما، اخبار مربوط به معاملات زودتر از بقیه به دست شما رسیده و می توانید زودتر معاملات خود را شروع و به پایان برسانید؛ شگفت انگیز نیست؟

مطالب پیشنهادی دکتر سیگنال: 7 مورد از کاربردی ترین اصطلاحات و واژه های واژه نامه ی جامع مربوط به ترید ارز دیجیتال

تاثیر معاملات فرکانس بالا بر بازار های مالی چگونه است؟

همانطور که گفته شد معاملات فرکانس بالا می توانند به بازار نقدینگی انتقال داده و همین امر باعث بالا رفتن تعداد معاملات شده و به اینصورت بر بازارهای مالی تاثیر می گذارد؛ از طرف دیگر نیز با بالا رفتن تعداد معاملات فرکانس بالا اختلاف قیمت خرید و فروش کمتر شده و نمیتوان نتایج حاصل از کاهش این اختلاف قیمت را انکار کرد.

اتریوم اولین پلتفرمی بود که ماشین مجازی را معرفی کرد. در اصل یک ماشین پردازش قرارداد هوشمند است که روی اتریوم کار می کند. در اینجا یک قرارداد هوشمند می تواند از یک رمز ساده ERC20 گرفته تا مجموعه کد پیچیده تری باشد که اساس یک برنامه غیرمتمرکز را می سازد. ماشین مجازی اتریوم(EVM) یک لایه انتزاعی بین کد قرارداد هوشمند و دستگاهی که شبکه اتریومی را اجرا می کند، را می سازد. برای مطالعه ادامه این موضوع به مقاله مورد نظر مراجعه نمایید.

معاملات فرکانس بالا چه ویژگی هایی دارند؟

1.سرعت بسیار بالایی دارند و همین امر نکته ی مثبتی برای معامله گران نوسانی محسوب می شود.

2.استفاده از تکنولوژی پیشرفته روز دنیا در آنها.

3.پردازش و بررسی تعداد زیادی سفارش در آن واحد و مدت زمان بسیار کم.

4.تعداد معاملات بسیار بالا با سود بسیار کم.

5.استفاده از ربات ها و الگوریتم ها برای انجام معاملات.

مزیت ها ی معاملات فرکانس بالا HFT کدام اند؟

با گسترش استفاده از معلاملات فرکانس بالاتریدر هایی که مدت هاست از این روش معامله استفاده می کنند تجربیات خود را تحت عنوان مزیت ها ومعایب های معاملات فرکانس بالا منتشر کرده اند :

1. آن ها معتقد اند که با استفاده از سیستم HTF قیمت گذاری ها دقیق تر بوده و همین امر موجب کاهش نوسان در بازار ارزهای دیجیتال شده است.
2. عده ای دیگر از تریدر ها بر این باورند که این معاملات فرکانس بالا موجب افزایش پویایی و در نتیجه باعث افزایش نقدینگی بازار شده است و این می تواند به معنای ایجاد شدن فضای قابل اعتماد تر برای سرمایه گذاری باشد.
3. بالا بودن دقت کامپیوتر ها موجب پایین آمدن تعداد خطاها شده.
4. بالا بردن تمرکز معامله گران به دلیل عدم نیاز بر تحلیل مداوم و طولانی مدت بازار.
5. امکان کسب سود در مدت زمان کوتاه.

معایب معاملات فرکانس بالا کدام اند؟

1.درست است که معاملات فرکانس بالا و استفاده از کامپیوتر ها سرعت معاملات را افزایش داده است، اما امکان خراب شدن کامپیوتر ها و مختل شدن معاملات نیز یکی از معایب معاملات فرکانس بالا محسوب می شود.

2.در دست بودن استفاده از معاملات فرکانس بالا در دست عده اس خاض.

چه کسانی بهتر است که از HFT استفاده کنند؟

با توجه به اینکه استفاده از معاملات فرکانس بالا نیازمند پیش زمینه هایی مانند سیستم های قدرتمند و بودجه های کلان میباشد، انجام این معاملات به تریدر هایی معمولی توصیه نمی شود بلکه به :

1. بانک های بزرگ سرمایه گذاری.
2. بروکرها.
3. معامله گران حرفه ای که مستقل از شرکت ها معامله انجام می دهندو توصیه می شود.
4. صندوق های تامین سرمایه.
5. شرکت های بازرگانی بزگ.

توصیه می شود که از این معاملات استفاده کرده و به سود بالایی برسند.

به طور کلی HFT بسیار عجیب وشگفت انگیز بوده چرا که نقدینگی ها به سرعت ظاهر شده و از بین می روند و به همین ترتیب می توانندبازار را به طور کلی زیر رو کنند؛ معاملات فرکانس بالا امروزه به بخش غر قابل انکار سرمایه گذاری تبدیل شده اند که اکثر کاربران آن صندوق ها و بانک ها هستند؛ البته بازم به ذکر است این نوع از معاملات مورد توجه تریدر های حرفه ای با بودجه و امکانات ویژه نیز قرار گرفته است.

دکتر سیگنال بازار ارزهای دیجیتال و بیت کوین را تحلیل می کند و شما را از افزایش قیمت های پیش رو مطلع می سازد و درتلاش هست، تا با ارائه برترین سیگنال های تحلیل شده بیت کوین و آلت کوین ها که دارای دقت بالایی هستند به افزایش عملکرد و کم کردن ریسک معاملات شما کمک کند تا سود شما را در معاملات به حداکثر برساند. به تیم تحلیلگر ما ملحق شوید و لذت تریدینگ را با دکتر سیگنال تجربه کنید.

مطالب زیر را حتما مطالعه کنید

مراحل آموزش کار با پروتکل LI.FI + ویژگی های مهم LI.FI

اثرات تحریم بر خرید و فروش ارز دیجیتال و راهکار های دور زدن آن

مهمترین روش های کسب درآمد از ارزهای دیجیتال و بیت کوین

ریفای (ReFi) – انواع ریفای – طرز کار ریفای

بریج کانکست Connext Bridge چیست؟ + آموزش استفاده از پلتفرم بریج کانکست

پلتفرم Wanchain ، قیمت به روز ، ویژگی های پلتفرم ون چین

دوره های آموزشی دکتر سیگنال

دسته‌ها

نوشته‌های تازه

• صفر تا صد سود و ضرر سیگنال رایگان خرید ارز مزایای معاملات HFT دیجیتال
• نحوه شناسایی الگوی کف دو قلو ، درصد خطا و شاخصه های اصلی + سقف دوقلو
• صورت گرفتن تراکنش در بلاک چین + چه اطلاعاتی در تراکنش ذخیره میشوند؟
• مراحل آموزش کار با پروتکل LI.FI + ویژگی های مهم LI.FI
• انجام ترید موفق در منزل + 5 اصول مهم تریدینگ در خانه

دکتر سیگنال بازار ارزهای دیجیتال و بیت کوین را تحلیل می کند و شما را از افزایش قیمت های پیش رو مطلع می سازد و درتلاش هست، تا با ارائه برترین سیگنال های تحلیل شده بیت کوین و آلت کوین ها که دارای دقت بالایی هستند به افزایش عملکرد و کم کردن ریسک معاملات شما کمک کند تا سود شما را در معاملات به حداکثر برساند. به تیم تحلیلگر ما ملحق شوید و لذت تریدینگ را با دکتر سیگنال تجربه کنید.

همه چیز درباره سیستم معاملات متعدد (High Frequency Trading)

معاملات متعدد (High Frequency Trading یا HFT) که در زبان فارسی با نام‌های معاملات با بسامد بالا یا فرکانس بالا نیز شناخته می‌شود در واقع یک روش معاملاتی است که از برنامه‌های کامپیوتری قوی برای پردازش و مدیریت تعداد زیادی سفارش در بازار مالی در کسری از ثانیه استفاده می‌کند.

در معاملات متعدد یا HFT از الگوریتم‌های پیچیده‌ای برای ارزیابی همزمان چندین بازار و اجرای دستورات برپایه شرایط بازار استفاده می‌شود.

اساسا در بازار‌های مالی، تریدر‌هایی که در تحلیل و تصمیم گیری سرعت بالای اجرایی دارند سود بیشتری نسبت به آن‌هایی که در اتخاذ تصمیم و انجام آن تعلل می‌کنند، به دست خواهند آورد.

جدای از مسئله سرعت بالای ایجاد سفارش (Order) در HFT، مباحث دیگری مانند نرخ گردش مالی بالا و نسبت سفارش منتهی به معامله نیز حائز اهمیت هستند.

البته پیاده سازی پلتفرم‌های این روش معامله کار آسانی نیست و شرکت‌های معدودی در این زمینه فعالیت می‌کنند.

برخی از بهترین شرکت‌های فعال در زمینه HFT عبارت‌اند از: مزایای معاملات HFT Tower Research ،Citadel LLC و Virtu Financial

درک سیستم معاملات متعدد یا HFT

داستان از آن‌جایی آغاز شد که صرافی‌ها برای افزایش حجم بازار، مشوق‌هایی را برای شرکت‌ها در نظر گرفتند.

استفاده از معاملات متعدد توسط این شرکت‌ها برای فعالیت در بازار محبوبیت زیادی پیدا کرد. برای مثال بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) یک گروه تامین نقدینگی با نام تامین کنندگان نقدینگی مکمل موسوم به SLP دارد. هدف آن‌ها ایجاد و افزایش رقابت و نقدینگی به سهام‌ها و نقل و انتقالات فعلی روی بورس است.

گروه SLP پس از سقوط بانک Lehman Brothers در سال 2008 دقیقا زمانی که نقدینگی یکی از نگرانی‌های اصلی سرمایه‌گذاران بود شکل گرفت.

به عنوان مشوق، NYSE در ازای نقدینگی ارائه شده از سوی بانک‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری، مقداری کارمزد یا تخفیف به آن‌ها می‌داد. با وجود میلیون‌ها تراکنش در این بازار، کارمزد پاداش داده شده می‌توانست سود زیادی را برای آن‌ها به همراه داشته باشد.

پلتفرم HFT چیست؟

پلتفرم معاملات خودکار HFT نوعی نرم افزار بزرگ است که بانک‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های تامینی و معامله‌گران حقوقی از آن بهره می‌برند.

پلتفرم‌های HFT مزایای زیادی را برای مشتریان خود (شرکت‌ها و سازمان‌ها) به همراه دارند که در بازار‌ی مانند بورس و سایر بازار‌های سرمایه‌گذاری، شکست آن‌ها برای معامله‌گران خرد غیرممکن است.

این پلتفرم‌ها با استفاده از الگوریتم‌های پیچیده می‌توانند بازار را به صورت لحظه‌ای رصد و ارزیابی کنند. در اتخاذ تصمیم آن‌ها هیچ احساساتی دخیل نیست و در عین حال از همه آمار و اندیکاتور‌های موجود با خبر هستند.

در این پلتفرم‌ها، صد‌ها سبد به صورت همزمان در بازار معامله و به اصطلاح بازارگردانی می‌شوند.

ویژگی پلتفرم‌های معاملات متعدد یا HFT

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) تعریف مشخصی از این پلتفرم‌ها ندارد اما برای تشخیص آن‌ها ویژگی‌های مشخصی را تعریف کرده است:

1. استفاده از برنامه‌های سرعت بالا و پیچیده برای تولید، مدیریت و اجرای سفارش (Order) در بازار‌ مالی
2. استفاده از فید‌های داده ارائه شده از سوی سرویس‌ها و سایر اشخاص پیشنهاد شده توسط صرافی‌ها و کارگزاری‌ها برای به حداقل رساندن تاخیر شبکه و دریافت داده‌ها.
3. استفاده از بازه‌های زمانی بسیار کوتاه برای استقرار و خارج کردن موقعیت‌های نقدینگی در هنگام معامله
4. ثبت تعداد زیادی سفارش و کنسل کردن آن‌ها پس از مدت کوتاه
5. بستن همه پوزیشن‌های روزانه به صورت فلت

مزایای HFT

روش معامله HFT توانسته نقدینگی بازار را بهبود دهد. در این روش معامله، اسپرد پیشنهاد و تقاضا (Bid-ask Spread) که قبلا حجم آن‌ها کوچک بوده نیز حذف شده است.

یک آزمایش نشان داده با افزایش کارمزد‌ها روی HFT، اسپرد (فاصله) بین پیشنهاد و تقاضا در دفترچه سفارشات (Order book) افزایش پیدا کرده است.

در این مطالعه زمانی که دولت کانادا برای معاملات HFT کارمزد معاملاتی در نظر گرفت، اسپرد کلی بازار 13% و اسپرد خرده فروشان 9% افزایش را تجربه کرد.

معایب HFT

روش معاملات متعدد یا HFT از زمان پیدایش تاکنون به یک مبحث جنجالی تبدیل شده است.

این روش نقد‌های تندی را از سوی بسیاری از کارشناسان در پی داشته است. روش معاملات متعدد جای بسیاری از مزایای معاملات HFT کارگزاران معاملاتی را با استفاده از مدل‌ها و الگوریتم‌های ریاضی برای اتخاذ تصمیم گرفته است.

جای تعجب ندارد چرا که روش HFT با پردازش لحظه‌ای صد‌ها اندیکاتور و داده، می‌تواند تصمیمات انسانی و تعاملات آن‌ها با بازار را شکست دهد.

تصمیمات اتخاذ شده توسط HFT در کسری از ثانیه رخ می‌دهند. این مسئله می‌تواند باعث جهش‌های بدون دلیل بازار شود. برای مثال در 6 می سال 2010، سهام Dow Jones (DJIA) با بزرگ‌ترین سقوط روزانه خود مواجه شد که در آن با 1,000 واحد تغییر، 10 درصد ریزش را در عرض 20 دقیقه تجربه کرد.

البته ریزش این شاخص همان‌گونه که سریع رخ داد، به سرعت نیز رشد کرد و کانال قبل خود بازگشت. پس از این اتفاق، یک بازرسی از سوی دولت، فعال شدن یک موج فروش بزرگ را عامل این سقوط معرفی کرد.

نقد دیگری وجود دارد که می‌گوید شرکت‌های بزرگ می‌توانند با استفاده از HFT با هزینه خرده فروشان (متضرر شدن‌شان)، سود کسب کنند. قابلیت Ghost Liquidity یا نقدینگی شبح از جمله نقد‌هایی است که از نظر بسیاری نمی‌توان با آن کنار آمد.

نقدینگی شبح یعنی نقدینگی ارائه شده توسط HFT فقط برای مدت کوتاهی در دسترس است و پس از چند لحظه یا دقیقه از بازار خارج می‌شود. این مسئله نه تنها مانع معامله نقدینگی وارد شده می‌شود بلکه مانند نوعی تله می‌تواند بسیاری از تریدرها را گرفتار کند.

ریسک‌های موجود در معاملات متعدد

شرکت‌هایی که از روش معاملات فرکانس بالا استفاده می‌کنند اغلب با ریسک‌هایی مانند مشکلات مزایای معاملات HFT و ناهنجاری‌های نرم‌افزاری، شرایط پویای بازار و قوانین دولتی شامل شکایت‌ها مواجه هستند.

یکی از نمونه‌های آن را می‌توان در اوایل آگوست سال 2012 مشاهده کرد که باعث شد گروه Knight Capital تا مرز ورشکستی پیش برود.

این شرکت حدود 400 میلیون دلار را در کمتر از یک ساعت در بازار بورس از دست داد. دلیل اصلی این ضرر، مشکل الگوریتم بود که باعث ایجاد سفارش‌های معاملاتی اشتباه در بیش از 150 سهام مختلف شد!

شرکت‌هایی که با HFT سر و کار دارند باید حد و مرز مشخصی را در مدیریت ریسک خود تعیین کنند چرا که مشکلات زیادی در زمینه انطباق با قوانین نظارتی و چالش‌های فنی و عملیاتی خواهند داشت.

نتیجه گیری

سازمان‌هایی که از روش معامله و پلتفرم‌های HFT استفاده می‌کنند باعث بدنامی خودشان شده‌اند چرا که انتظار می‌رود بیشتر حرکات بازار توسط آن‌ها دستکاری می‌شود.

با این حال این تصویر اخیرا در حال کم رنگ‌تر شدن است چرا که نکته اصلی استفاده از این سیستم‌ها در ورود جریان‌های نقدینگی عظیم به بازار است.

در سال 2020 برآورد شده است که حدود 50 درصد معاملات انجام شده در بازار بورس، توسط حساب‌های حقوقی فعال در زمینه HFT‌ بوده است.

همان‌طور که گفته شد، در صنعت HFT، چالش‌های بسیاری از نظر زمان و استراتژی‌هایی مورد استفاده وجود دارد. اما در این زمینه پروپوزال‌های زیادی ارائه شده که می‌تواند بر روی حرکت رو به جلو و بهبود شرایط این پلتفرم‌ها موثر باشد.

قصد خرید یا فروش ارز دیجیتال در ایران را دارید؟ در این سایت می‌توانید با اطمینان و با چند کلیک خرید کنید:

معاملات با بسامد بالا (HFT) چیست و چه ویژگی هایی دارد؟

آربیتراژ زمانی است که از یک دارایی با دو قیمت متفاوت بهره می برید

با این حال، در بیشتر موقعیت‌های تجارت دنیای واقعی، فرصت‌های آربیتراژ به سختی به دست می‌آیند. چرا که سرعت و قابلیت اطمینان شبکه‌های اطلاعات جهانی به این معنی است که بیشتر قیمت‌ها در سراسر جهان در زمان واقعی به ‌روز رسانی می‌شوند.

با این حال ” practically” کلمه اصلی است. معاملات با بسامد بالا به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا از فرصت های آربیتراژ که تنها برای کسری از ثانیه فعال هستند، استفاده کنند. به عنوان مثال، بگویید 0.5 ثانیه طول می کشد مزایای معاملات HFT تا بازار نیویورک قیمت های خود را برای مطابقت با قیمت های لندن به روز کند. برای نیم ثانیه، یورو در نیویورک بیشتر از لندن به فروش می رسد. این زمان بیش از اندازه کافی برای کامپیوتر است تا در یک شهر میلیون‌ها دلار ارز بخرد و در شهر دیگر آن را با سود بفروشد.

◊ مزایای تجارت با HFT کدامند؟

بسیاری از سرمایه گذاران استدلال می کنند که تجارت با HFT فراتر از مزایایی که برای یک معامله گر فردی دارد، باعث افزایش نقدینگی و ثبات در بازار می شود.

مدافعان استفاده از HFT می‌گویند، تجارت با فرکانس بالا می‌تواند به سرعت خریداران و فروشندگان را با قیمتی که هر کدام می‌خواهند به هم متصل کند. (به این تقسیم پیشنهادی (bid-ask-spread ) می گویند؛ در اصل، تفاوت بین میزان درخواست خریدار برای یک دارایی و میزان درخواست فروشنده برای آن.)

مانند تمام معاملات خودکار، معامله‌گران با بسامد بالا الگوریتم‌های خود را حول موقعیت‌های معاملاتی می‌سازند که می‌خواهند بگیرند. این بدان معنی است که به محض اینکه دارایی با قیمت پیشنهادی معامله گر روبرو شود، آنها خرید خواهند کرد و بالعکس برای فروشندگانی که قیمت های درخواستی از قبل برنامه ریزی شده دارند؛ عمل می کند. این امر از ناکارآمدی جلوگیری می کند.

به عنوان مثال، فرض کنید که پیتر سهام A را در اختیار دارد و می خواهد آن را به قیمت 10 دلار بفروشد. سوزان می خواهد سهام A را به قیمت 10 دلار بخرد. اگر این دو به یکدیگر متصل شوند، سهام به قیمت 10 دلار معامله می شود. این مسلما دقیق ترین قیمت بازار سهام A را منعکس می کند. با این حال، اگر آنها نتوانند به هم وصل شوند، پیتر قیمت خود را کاهش می‌دهد تا خریدار پیدا کند و ممکن است سهام A را به قیمت 9.50 دلار بفروشد که احتمالا کمتر از ارزش واقعی بازار است.

طرفداران HFT می گویند که معاملات با بسامد بالا باعث می شود که این فرآیند سریع تر اتفاق بیفتد. همچنین به خریداران و فروشندگان اجازه می دهد قیمت های پیشنهادی و درخواستی یکدیگر را بسیار بیشتر از آنچه در غیر این صورت انجام می دادند، برآورده کنند.

تجارت با فرکانس بالا می‌تواند به سرعت خریداران و فروشندگان را با قیمتی که هر کدام می‌خواهند به هم متصل کند.

معاملات با بسامد بالا چیست؟

معاملات بسامد بالا تکنیکی است که شامل نرم افزار و الگوریتم های تخصصی، رایانه های پیشرفته، اینترنت با تأخیر کم و داده های لحظه به لحظه بازار است تا بتواند از همه رقابت ها پیشی بگیرد و استراتژی های منحصر به فردی را که غیر از این امکان پذیر نیست، فراهم کند.

معاملات با فرکانس بالا یا HFT، سیستمی است که در آن الگوریتم ها و نرم افزارها معاملات متعددی، را در هر ثانیه انجام می دهند و مزایای زیادی را در اختیار تریدرهای عادی قرار می‌دهد و مدت ها قبل از ارز دیجیتال وجود داشته است و اعتقاد بر این است که تا ۸۰٪ حجم بعضی بازارهای خاص دارایی را تشکیل می‌دهد. با این حال، با توجه به بیشتر سرمایه گذاران بنیادی، این عامل در حال تبدیل شدن به یک عامل اصلی در جهان دارایی های غیرمتمرکز است.

قاعده ی اصلی بیشتر استراتژی های HFT نیازمند کسانی است آنها را اجرا و سپس پیاده سازی می‌کنند. و گاهی اوقات، تنها کسری از ثانیه طول می‌کشد تا یک حرکت سودآور را به یک اقدام بی سود تبدیل کند. این به برخی از تکنیک های خاص که تریدرها برای جلوتر ماندن در رقابت از آن استفاده می‌کنند، تبدیل شده است. HFT مطمئناً می‌تواند جدیدترین و قدرتمندترین تجهیزات را شامل شود، اما همچنین نیاز به توسعه روش های بسیار هوشمندانه کار در داخل متغیرهای جزئی موجود در بازار و بهره برداری از آنها در چرخش های هزارم ثانیه ای، دارد.

تکنیک ها و استراتژی ها می‌توانند شامل Colocation، ایجاد بازار( market-making)، آربیتراژ(arbitrage)، پینگینگ(pinging) و اخبار بر پایه معامله ها( news-based trading)باشند. هر گزینه با هزینه ها و منافع همراه است و بسته به شرایط بازار، همه ی استراتژی ها همیشه در دسترس تریدرها نیستند. البته هنوز بحث هایی در مورد ایجاد اخلاقی بودن محیط رقابتی ناسالم وجود دارد. بطور حتم، بعضی از این استراتژی ها غیرقانونی هستند یا در بازارهای سنتی بسیار تنظیم می‌شوند. درست است که ارز دیجیتال هنوز در مرحله “غرب وحشی” است، اما این به سرعت در حال تغییر است و تریدرها باید قبل از این نوع فعالیت ها از قوانین محلی خود آگاه باشند.

Collocation چیست؟

Collocation به عمل قرار دادن یک سرور معاملاتی تا حد امکان نزدیک به مرکز داده صرافی یا گاهی در همان مرکز، برای به حداقل رساندن تأخیر در انتقال داده های بازار اشاره دارد.

در صرافی های عادی، هر کاربر در معرض خطرات مرتبط با تأخیر در برقراری ارتباط است. برای اکثر سرمایه گذاران که خرده فروشی می‌کنند، این تاخیرهای جزئی در پردازش تأثیر زیادی نخواهد داشت. برای معامله گر با بسامد بالا، حتی هزارم ثانیه هم می‌تواند مهم باشد. یکی از روشهای بارز استفاده از بهترین تجهیزات است، اما راه دیگر این است که سرور تجارت خود را از نظر فیزیکی نزدیک مرکز داده ای قرار دهید که مبادله انتخابی شما را تأمین می‌کند. در برخی موارد، کاربران عیناً فروشگاهی را در اطراف مرکز داده راه اندازی می‌کنند. اگرچه اغلب، این صرافی ها می‌توانند سرورهای خصوصی را در محلی برای علاقه مندان قرار دهند. مشتریان حتی می‌توانند مستقیماً به سرور اصلی اتصال داشته باشند و کسانی که این گزینه را پیاده سازی می‌کنند مجبور به اتصال از طریق اینترنت هستند که تاخیرهای انتقال را به طور قابل توجهی کاهش می‌دهد. این عمل “collocation” نامیده می‌شود و به راحتی از زمان تأخیر در انتقال اطلاعات بکاهد. تا به هر کسی که از آن استفاده می‌کند، نتیجه قابل توجهی بخشد.

در ارزهای دیجیتال، هنوز هم صرافی هایی که چنین اتصالاتی را ارائه می‌دهند، وجود دارد. برای مثال، صرافی های HitBTC ، Gemini، ErisX گزینه های Collocation را به مدت یک سال در دسترس مشتریان قرار دادند. Collocation اجازه می‌دهد که استراتژی های HTF توسط شرکت هایی که به اندازه ی کافی به مرکز داده دسترسی ندارند، استفاده شوند. بطور کلی، collocation یک بلوک اصلی برای عملکرد این نوع معامله هاست. زیرا این معامله ها نسبت به آنهایی که از نقطه ی دسترسی فاصله دارند، بیشتر متوقف می‌شود.

بازارسازی يا ایجاد بازار چیست؟

بازارسازی یک استراتژی رایج در دنیای تجارت است. بازارسازی زمانی اتفاق می‌افتد که تریدر با منافع کافی در هردو جایگاه پیشنهاد دهنده و متقاضی در یک بازار قرار می‌گیرد که نقدینگی و سود مؤثر براساس توسعه را فراهم می‌کند.

بازارسازی در معاملات عادی معمولاً توسط شركت های بزرگ انجام می‌شود و به طور كلی به عنوان يك عمل مثبت براي نقدینگی بازارهای مهم تلقی می‌شود. با مزایای معاملات HFT سفارشات فراوان هردو طرف دفترسفارش، سازندگان مطمئن می‌شوند که مشتریان دیگر هر زمانی که بخواهند می‌توانند پول هایشان را جابجا کنند. این یک مسئله ی رایج برای بیشتر صرافی هایی که با یک یا چند سازنده ی بازار قرارداد دارند، است و این عمل معمولاً در سیستم های سالم است. هم اکنون گروه کوچکی از شرکت های کوچک بطور ناگهانی ظاهرشدند که خدمات بازارسازی را برای ارز دیجیتال ارائه می‌دهند.

اگرچه بازارسازی HTF اغلب شرکت های کوچکی هستند که هیچ قراردادی با صرافی ها ندارند. آنها مجدداً از عملکرد بهبودیافته ی خود استفاده می‌کنند تا مطمئن شوند که پیشنهادات و درخواست های آنها، بازار را می‌سازد. همانطور که این خدمات، همان خدمات شرکت های بزرگ را انجام می‌دهند، شرکت های بازارسازی کوچکتر زیاد قابل اطمینان نیستند، زیرا هیچ ارتباطی با صرافی ها ندارند.

آربیتراژ چیست؟

آربیتراژ عملیاتی است که در آن می‌توان از اختلاف قیمت یک دارایی در بازارهای مختلف بهره برد.

گاهی اوقات، قیمت یک دارایی به تنهایی در صرافی های مختلف، مغایرت دارد. اقدام برای شناسایی و بهره برداری از این اختلافات یک منبع سود مشترک در بین تریدرهاست. این فرصت ها ممکن است بارها در ارزهای دیجیتال به علت افزایش نوسانات اتفاق بیفتد، اما به سرعت توسط نیروهای بازار حذف می‌شوند زیرا همه ی تریدر ها باید به این فرصت ها دسترسی داشته باشند.

با این حال، کسانی که از HTF استفاده می‌کنند، ابتدا می‌توانند این موقعیت ها را شناسایی و از مزایای آن بهره ببرند. با استفاده از نرم مزایای معاملات HFT افزار طراحی برای ردیابی اختلافات در زمان واقعی، آنها می‌توانند دستوراتی برای پاسخ ها، صدبرابر سریع تر از یک تریدر معمولی، ایجاد کنند. راه های زیادی برای به کارگیری استراتژی های آربیتراژ وجود دارد، اما همه ی آنها ابتدا شامل موقعیت های تغییر در بازار و پرش از آنهاست. منصفانه است که ذکرشود، تریدرهای کارآمد، سود خود را از آربیتراژ بدست می‌آورند. در واقع بطور میانگین سود کمتری حاصل می‌شود.

Pinging چیست؟

Pinging فرایندی است که در آن کاربران HFT از یک سری سفارشات کوچکتر که خیلی سریع انجام می‌شود برای جستجوی سفارش های بزرگتر که “تقسیم بندی شده اند” یا به قطعات کوچک تقسیم شده اند، استفاده خواهند کرد تا تأثیر زیادی روی قیمت بازار نداشته باشد.

این روش برروی محدوده ای از قیمت ها که از سفارشات کوچکتر استفاده می‌کنند، آزمایش شده است. برای بالاترین و پایین ترین محدوده که متحرک های بزرگ در تلاش برای فروش آن ها هستند.به این معنا که یافتن این سفارشات از طریق الگوریتم های رمزنگاری شده است. آنها می‌توانند چندین بار در ثانیه این فرصت ها را جستجو کنند. سپس این نرم افزار می‌تواند با افزایش سرعت خود دارایی را بلافاصله در سطح پایین دامنه خریداری کرده و در پایان در سطح بالا آن را به “طعمه” بفروشد و بلافاصله سود بدست آورد.

مسلماً، این روش بیشتر از محرکهای بزرگ تغذیه می‌کند و اغلب در مکانهایی موسوم به “استخرهای تاریک (Dark Pool)” استفاده می‌شود. استخرهای تاریک، صرافی های خصوصی یا بازارهایی هستند که دفتر سفارش خود را در زمان واقعی گزارش نمی‌کنند. مقررات معمولاً نیازمند انتشار اطلاعات معامله است، اما می‌تواند به اندازه کافی به تأخیر داشته باشد تا کاربران بزرگ موسسه قادر به انجام معاملات بزرگ باشند بدون اینکه بر بازار تأثیر بگذارد. اگرچه این سیستم ها آماده برای وقف شدن توسط معامله ها با بسامد بالا هستند. کسانی که از تکنیک های pinging برای شناسایی و ترید برخلاف دیگر کاربران استخر تاریک، استفاده می‌کنند. این می‌تواند سود تریدرهایی که بسامد بالایی ندارند را کاهش دهد و مزایای استفاده از استخر تاریک را ضعیف کند.

تجارت بر پایه اخبار چیست؟

تجارت بر پایه اخبار عمل ساده ای از خریداران و فروشندگان در پاسخ به اخبار منتشر شده درباره ی دارایی های بازار است.

بیشتر تریدرها از اخبار برای اطلاع دادن از استراتژی های معامله در یک نقطه یا نقاط دیگر استفاده می‌کنند که تقریباً غیر ممکن است اگر این کار را نکنند. برای بیشتر افراد، اخبار یک سطح معقول از فضای رقابت است زیرا عموم مردم تقریباً همزمان باید به اطلاعات دسترسی پیدا کنند. استفاده از اطلاعاتی که برای مردم منتشر نشده، “تجارت داخلی” تلقی می‌شود و معمولاً غیرقانونی است، هرچند که آن ها هنوزهم زیاد هستند.

روشی که HFT را پیش می‌برد این است که می‌تواند با استفاده از نرم افزار مدرن، اخبار را در چند ثانیه بعد از شکسته شدن تجزیه و تحلیل کند و سپس بلافاصله سفارشات خود را در پاسخ شروع کند. این نرم افزار به اندازه کافی هوشمند است که نه تنها در مورد دارایی بلکه در تعیین مثبت یا منفی بودن خبر بحث می‌کند. گرچه به روشنی معاملات داخلی نیست، اما هنوز هم می‌تواند نسبت به هر تریدر که مجبور است داستان را پردازش کند و تصمیم بگیرد چگونه خودش پاسخ دهد، نکات مثبت زیادی خواهد داشت.

آیا معاملات با بسامد بالا برای بازار ارز دیجیتال خوب است؟

برخی پیشنهاد می‌كنند كه این عمل یک مزیت روشن و ناعادلانه به تریدرهایی كه ابزار لازم برای تصویب آن را دارند، می‌دهد. با این حال، طرفداران احساس می‌کنند که این امر به تأمین نقدینگی و ثبات در بازار ارزهای دیجیتال کمک می‌کند.

همانطور که گفته شد معاملات با بسامد بالا قطعاً فضای رقابت را برای کسانی که در آن شرکت نکرده اند، دشوار می‌کند. تریدرهای سنتی نمی‎‌توانند امیدوار باشند که با همان استراتژی ها موفق می‌شوند، زیرا آنها هرگز نمی‌توانند سرعتشان را با تریدرهای بسامد بالا یکی کنند. این در واقع بسیاری از سرمایه گذاران خرده فروش را در ردیف های پایین تری قرار می‌دهد که برای همگان مناسب نیست. اگرچه این امر در امورمالی رایج است، تأثیر بیشتر آن حتی در آینده ی ارز دیجیتال به همراه معامله های ۷/۲۴ روزانه و مقررات آزاد( برای حال) وجود دارد. کسانی که دارایی های غیرمتمرکز را به عنوان وسیله ای برای تصور مجدد پول می‌دانند، احساس می‌کنند که این، نوع دیگری از افراد ممتاز است که فضای بازار را آلوده می‌کند.

یک خطر دیگر برای بازارها، افزایش احتمالی نوسانات و قرار گرفتن در معرض خرابی های فلش است. اساساً، ماهیت الگوریتمی و سرعت سیستم های HFT به این معنی است که شرایط خاص بازار می‌تواند گاهاً در عرض چند ثانیه باعث فروش عمده شود. و ریسک بیشتری را به بازار اضافه می‌کند، که می تواند به تریدرهای بی احتیاط آسیب برساند.

استدلال کنندگان روش های دیگری را ارائه می‌دهند. آنها اعلام می‌کنند که عملکرد HFT باعث افزایش نقدینگی در صرافی هایی که از آن استفاده می‌کنند، می‌شود. تریدرهای معمولی بیشتر دوست دارند که پیشنهاد های مطابق را پیدا کنند و پولشان را به سرعت انتقال دهند. همچنین کارایی یافتن قیمت ها بهبود می‌یابد که باعث بسته شدن توسعه ی پیشنهادات و درخواست ها می‌شود و در واقع باعث کاهش همه ی فرصت های آربیتراژ می‌شود.

سرانجام، در حالی که کسانی که از معاملات با بسامد بالا استفاده نمی‌کنند هرگز نمی‌توانند تریدرها با بسامد بالا را در استراتژی های خود شکست دهند، گزینه های دیگری در دسترس تریدرهایی است که به سرعت اعتماد ندارند، وجود دارد. می‌توان ادعا کرد که این تکنیک های دیگر، از ثبات نسبی که این عمل ایجاد می‌کند سود می‌برند.

کدام شرکت ها معاملات با فرکانس بالا را برای ارز دیجیتال ارائه می‌دهند؟

در حالی که هنوز در ابتدای راه است، چند شرکت سنتی HFT شروع به ارائه دارایی های دیجیتال به مشتریان خود کرده اند. حداقل یک صرافی ارز دیجیتال ابزار لازم برای شروع کار را در اختیار کاربران قرار می‌دهد.

در سال های اخیر، چندین شرکت سنتی HFT شروع به بکارگیری دارایی های غیرمتمرکز کرده اند. بزرگترین شرکت Cumberland Mining، زیرمجموعه شرکت DRW در شیکاگو است. سایر شرکتهای سازمانی درگیر این امر شامل Jump Trading ، DV Trading و Hehmeyer Trading هستند. همانطور که گفته شد، در حال حاضر صرافی های ارز دیجیتال زیادی وجود ندارد که دارای سرعت یا ابزار داخلی باشند تا HFT موثری داشته باشند. با این وجود، چندگزینه وجود دارد که کاربران به آن تمایل دارند. همانطور که گفته شد، صرافی هایی مانند Gemini و ErisX، Collocation را ارائه می‌دهند، اما سایر موارد مانند Coinbase و HitBTC نیز برای تریدرها با بسامد بالا، Collocation و همچنین ابزارهای خاصی را ارائه می‌دهند. با استفاده از API هایی مانند FIX و Streaming، این سایت ها اطمینان حاصل می‌کنند که سرعت اجرای معامله فقط به تاخیر شبکه بستگی دارد که به طور کلی کمتر از ۱ میلی ثانیه است. با ترکیب نرم افزار قدرتمند با میزبانی در محل، کاربران به طور بالقوه همه آنچه را که برای آزمایش با استراتژی های کلی ذکر شده به آن نیاز داشتند را دارند. همچنین به برخی از صرافی هایی که یک حالت آزمایشی را ارائه داده اند، کمک می‌کند. جایی که کاربران می توانند آزمایش های خود را با همان داده های بازار واقعی بدون به خطر انداختن سکه های واقعی راه اندازی و اجرا کنند. با توجه به اینکه بیشتر گزینه های دیگر، شرکت های مالی سنتی هستند، استفاده از صرافی های دارایی دیجیتال واقعی ممکن است برای علاقه مندان به ارزهای دیجیتال جذابیت بیشتری داشته باشد.

اگرچه معاملات با فرکانس بالا ممکن است برای همه مناسب نباشد، اما قطعاً می‌تواند تکنیک های جدیدی را ارائه دهد که تجار با تجربه و ریسک پذیر از آن لذت ببرند. درست است که دانستن و به روز بودن با مقررات، در تکامل فضای ارزهای دیجیتال بسیار ضروری است. با این حال، بعید است که HFT به عنوان یک مجموهه ی کامل به زودی از بین برود. چیزهای زیادی برای یادگیری وجود دارد، اما با استفاده از ابزارها و تکنیک های مناسب، هر کسی این فرصت را دارد که از این روش استفاده کند.

آشنایی با معاملات فرکانس بالا یا HFT

سلام. با قسمتی دیگر از سری مقالات کاربردی آکادمی دکتر رضا رضایی در خدمت شما عزیزان هستیم. در این مقاله کاربردی همانطور که از عنوان نیز مشخص است، قصد داریم کمی در مورد معاملات فرکانس بالا یا HFT صحبت کنیم و معنا و مفهوم این سبک از ترید را بیشتر مورد ارزیابی قرار دهیم. پس با ما همراه باشید و این بلاگ کاربردی را از دست ندهید.

معاملات فرکانس بالا چیست؟

معاملات فرکانس بالا یکی از پیشرفت‌های اصلی تریدرهای سازمانی در بازارهای مالی می‌باشد که به لطف توسعه‌ی سیستم‌های کامپیوتری در ده سال اخیر شکل گرفته و از آن زمان تا به حال نیز پیشرفت‌های قابل توجهی داشته است. شاید پیش از این که بخواهیم مفهوم معاملات فرکانس بالا یا HFT (مخفف عبارت Hight Frequency Trading) را معرفی کنیم بهتر باشد کمی با نحوه‌ی انجام معاملات در دهه‌های هفتاد و هشتاد میلادی آشنا شوید. در آن زمان به خاطر عدم توسعه‌ی سیستم‌های کامپیوتری روند یادگیری و آموزش فارکس و سپس معامله در آن بسیار متفاوت از چیزی بود که امروزه وجود دارد. مثلا برای انجام معامله چیزی مشابه فرایند زیر باید سپری می‌شد:

1. مدیریان فروش کارگزاری برای ارائه پیشنهاد با مشتریان تماس می‌گرفتند و یا مشتری برای درخواست خرید با بروکر مدنظر تماس می‌گرفت و سفارش خود را به صورت تلفنی ثبت می‌کرد.
2. دستور خرید توسط کارشناسان می‌شد. (این قدم از اجرای معاملات معمولا می‌توانست با مشکلاتی مثل تاخیر در ثبت یا حتی دستکاری کارگزار مواجه شود که گاهی حتی می‌توانست موجب نارضایتی مشتریان نیز بشود.)
3. سفارشات ثبت شده توسط متخصصان پردازش می‌شد و معاملات در ازای دریافت مبلغی باز و بسته می‌شدند.
4. پس از اتمام انجام معامله نتیجه‌ی نهایی به مشتری اعلام و تراکنش‌های مالی نیز پردازش می‌شد.

همانطور که مشاهده می‌کنید روند انجام معاملات بسیار زمانبر و متفاوت از چیزی بود که امروزه شما انجام می‌دهید. با پیشرفت تکنولوژی امروزه تریدر‌ها تنها با چند کلیک می‌توانند چارت‌های مورد نظر خود را همراه با ابزارهای متفاوت در دسترس داشته باشتد و سپس به سادگی معاملات خود را تنها با یک کلیک باز یا بسته کنند.

اما حالا که با روند کاری معاملات بازار فارکس در گذشته آشنا شدید بهتر است به بحث اصلی مقاله بازگردیم و مفهوم معاملات فرکاس بالا مورد ارزیابی قرار دهید. به طور خلاصه معاملات فرکانس بالا یا HFT نوعی از ترید کامپیوتری یا خودکار در بازارهای مالی است که در آن سرعت معاملات به خاطر اجرای خودکار الگوریتم‌ها و استراتژی‌های برنامه نویسی شده بسیار بالا‌تر از معاملاتی است که امروزه شما با کامپیوتر‌های خود به صورت دستی انجام می‌دهید. این سیستم‌ها با توجه به داده‌هایی که توسط کارشناسان دریافت می‌کنند می‌توانند در کسری از ثانیه تعداد بسیار زیادی معامله را با حجم‌های متفاوت باز و بسته کنند و در نهایت با یک مزایای معاملات HFT برایند مثبت از معاملات سود‌ده و ضررده‌ای که داشته‌اند کار را به پایان برسانند.

چند نکته در مورد معاملات فرکانس بالا یا HFT

حال که با مفهوم کلی HFT یا معاملات فرکانس بالا آشنا شدید بهتر است چند نکته مهم را مد نظر داشته باشید.

1. این سبک از معاملات بسیار پیشرفته بوده و عموما توسط سازمان‌های بسیار بزرگ و قدرتمند مزایای معاملات HFT استفاده می‌شود و برای راه‌اندازی چنین سیستمی، این سازمان‌ها از تیم بزرگی از برنامه‌نویسان استفاده کرده و هزینه‌های بسیار بالایی را نیز پرداخت می‌کنند. نکته مهمی که در این مورد باید بدانید معاملات فرکانس بالا در حقیقت یک نوع فوق پیشرفته از معاملات خودکاری است که توسط الگوریتم‌ها و کامپیوترهای گران‌قیمت انجام می‌شود و بسیار متفاوت از ربات‌های معامله‌گر یا اکسپرت‌هایی است که احتمالا آن‌ها را در فضای اینترنت و شبکه‌های اجتماعی دیده‌اید. بنابراین هرگز این دو مورد را با یکدیگر اشتباه نگیرید و مراقب برخی از ربات‌های جعلی که توسط افراد سودجو به فروش می‌رسند باشید.
2. به طور کلی نحوه‌ی عملکرد سیستم‌های معامله فرکانس بالا به این صورت است که این کامپیوتر‌ها تعداد بسیار زیادی معامله را در تایم کاری خود باز و بسته می‌کنند و در نهایت کار را با تعدادی معامله‌ی ضررده و تعدادی معامله‌ی سودده به پایان می‌رسانند. منفعت استفاده از این سیستم‌ها در این است که استراتژی پیاده‌سازی شده در این سیستم طوری طراحی شده است که همیشه معاملات سودده از معاملات ضررده بیشتر باشد و همین موضوع باعث می‌شود که بالانس سیستم‌های HFT اغلب در ناحیه‌ی سود قرار می‌گیرد.
3. یکی از مزایای HFTها در این است که همیشه حجم‌های زیادی را در بازار ایجاد می‌کنند و این موضوع باعث می‌شود همواره عرضه و تقاضا در بازار وجود داشته و به خاطر فعالیت مداوم این سیستم‌ها، شکاف‌های قیمتی خرید و فروش به حداقل می‌رسد.
4. برخی از افراد ممکن است با خود تصور کنند که چون مزایای معاملات HFT این سیستم‌های پیشرفته در بازارهای مالی فعالیت می‌کنند، عملا ممکن است شانس افرادی که به تنهایی شروع به ترید در فارکس می‌کنند، برای کسب سود بسیار اندک باشد. در صورتی که بهتر است بدانید که هر چه قدر معاملات کامپیوتری و الگوریتمی در بازار افزایش یابد، در حقیقت عملکرد بازار بیشتر به فرم الگو محور نزدیک می‌شود که این موضوع می‌تواند به نفع تریدر‌های تکنیکالی بازار باشد.

مطالب مرتبط با این قسمت از سری مقالات کاربردی آکادمی ترید دکتر رضا رضایی در همین بخش به پایان می‌رسد. در قسمت بعدی به بررسی یکی دیگر از مفاهیم کاربردی بازار فارکس خواهیم پرداخت.

به خاطر داشته باشید که ریسک انجام معامله توسط تمامی مطالب آموزشی این وب‌سایت تماما به عهده کاربران یا معامله‌گران می‌باشد.