اهداف صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟
مشاوره رایگان
برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.
- 02191004770
- [email protected]
- تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15
// شناخت، مرحله اول شراکت!
درباره شرکت سبدگردان هدف
تاسیس نزد سازمان بورس اوراق بهادار در سال ۱۳۹۱ به شماره ۴۳۵۰۱۵ و شناسه ملی ۱۰۳۲۰۸۵۰۹۷۳ با مجوز رسمی از سازمان بورس و اوراق بهادار.
// سرمایه گذاری در بورس ایران
با کمک سبدگردان هدف
صندوق سرمایه گذاری مشترک صبا با درآمد ثابت، خدمتی دیگر از سبدگردان هدف جهت رفاه و اطمینان هرچه بیشتر سرمایه گذاران محترم.
// تیم سرمایه گذاری
سرمایه گذاری صحیح با دریافت مشاوره
ایرانی ها در کار تیمی موفق هستند؟! اینجا بله. کسب سود بیشتر برای طرفین با استفاده از دانش و سال ها تجربه کادری مجرب و شبکه جامع تحلیل HCAN
// کدام یک؟ اطمینان، ابتکار، آرامش.
سرمایه گذاری متنوع و اختصاصی
ارائه سبدهای متنوع همسو با نیاز سرمایه گذاران عزیز با پارامترهای مانند بازه زمانی، حجم سود، کمترین ریسک یا تضمین سود و.
مجوزهای کلان
// از خود می پرسید:
چرا سبدگردان هدف؟
برخلاف برخی مجموعه های دیگر، شرکت سبدگردان هدف با افتخار آماده ارائه مستندات، گزارش های حقیقی عملکرد، مجوز و پروانه های لازم از سازمان، اعتبارات، رزومه و. به صورت حضوری یا آنلاین به شما عزیزان می باشد.
شعبه و نمایندگی
// قدم های سرمایه گذاری به کمک سبدگردان
تضمین ما رفتار و عملکرد صحیح و حرفه ای در بازار سرمایه است.
مشاوره و آموزش رایگان
مشاوره و آموزش کاملا رایگان به صورت حضوری یا تلفنی جهت آشنایی و رفع ابهامات
احراز هویت و قرارداد
افتتاح حساب طبق قانون برای سرمایه گذار و دریافت قرارداد، پنل وب و اپلیکیش
بکارگیری سرمایه و ارتباط مستمر
بکارگیری سرمایه مشتری جهت سرمایه گذاری در بورس و ارائه گزارش و یا پرداخت سود
// چرا سبدگردان هدف
یکی از اولین دریافت کنندگان مجوز رسمی و قانونی
روش های تحلیل و منابع اطلاعاتی مدیریت سبد
تحلیل اوراق بهادار قابل بکارگیری عبارتند مدلهای مبتنی بر تنزیل جریانات نقدی(DDM)، نقدی آزاد (FCF)، توجه به ارزش جایگزینی و استفاده از روشهای P/E بر اساس EPS کارشناس
کنترل تضاد منافع
رعایت ماده ۱۴ دستورالعمل تاسیس و فعالیت سبدگردان، درصورت بروز تضاد منافع میان سبدگردان و مشتری، اولویت را به منافع مشتری می دهد.
امین مشتریان کیست؟
کار امین سبدگردان چیست؟ امین سبدگردانی درواقع حافظ منافع سرمایه گذار است و با دسترسی به نرم افزار سبدگردانی وظیفه نظارت بر رعایت قوانین توسط سبدگردان را به عهده دارد.
نزدیکترین شعبه به شما؟
تلفن تماس
02191004770
ثبت موبایل
// اعضای تیم سبدگردان هدف
پیوند هوش و هیجان جوان با دانش و تجربه اساتید
کادر مجرب مسلط بر رفتار اکوسیستم تجارت بویژه بازار سرمایه و بورس، با بکارگیری انرژی های متخصص و تازه نفس همراه با تجربه کهنه کاران حوزه مالی و اقتصاد
عباسعلی حقانی نسب
سعید حقانی نسب
جناب آقای طهرانی
// دیدگاه در مورد هدف
تجربه عملی مشتریان و شرکای تجاری هدف
” افزایش سرمایه رو به سبدگردان هدف سپردم که با تمام کم و کاستی ها وضعیت بورس در نهایت سود خوبی به دست اومد و کمال تشکر رو از جناب کیایی بابت آموزش و توضیحات مداومشون دارم. “
مسعود نیکخواه
” افزایش سرمایه رو به سبدگردان هدف سپردم که با تمام کم و کاستی ها وضعیت بورس در نهایت سود خوبی به دست اومد و کمال تشکر رو از جناب کیایی بابت آموزش و توضیحات مداومشون دارم. “
مسعود نیکخواه
” افزایش سرمایه رو به سبدگردان هدف سپردم که با تمام کم و کاستی ها وضعیت بورس در نهایت سود خوبی به دست اومد و کمال تشکر رو از جناب کیایی بابت آموزش و توضیحات مداومشون دارم. “
مسعود نیکخواه
” افزایش سرمایه رو به سبدگردان هدف سپردم که با تمام کم و کاستی ها وضعیت بورس در نهایت سود خوبی به دست اومد و کمال تشکر رو از جناب کیایی بابت آموزش و توضیحات مداومشون دارم. “
مسعود نیکخواه
” افزایش سرمایه رو به سبدگردان هدف سپردم که با تمام کم و اهداف صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟ کاستی ها وضعیت بورس در نهایت سود خوبی به دست اومد و کمال تشکر رو از جناب کیایی بابت آموزش و توضیحات مداومشون دارم. “
مسعود نیکخواه
” افزایش سرمایه رو به سبدگردان هدف سپردم که با تمام کم و کاستی ها وضعیت بورس در نهایت سود خوبی به دست اومد و کمال تشکر رو از جناب کیایی بابت آموزش و توضیحات مداومشون دارم. “
مسعود نیکخواه
صحبت‌های موسس و رئیس هیات مدیره هدف
در برنامه تلویزیونی
برای سرمایه گذاری آماده نیستید؟
کدام نوع صندوق با وضعیت یا تجارت شما مطابقت دارد.
// آخرین اخبار و آموزش ها از بازار سرمایه
هدف آکادمی
پیش بینی وضعیت بورس فردا دوشنبه 9 آبان 1401
در پایان معاملات بازار بورس امروز شاخص کل با بیشترین تاثیر مثبت سه نماد “فولاد، فملی، فارس” با رشد ۹۸۳۷ واحدی همراه شد و در محدوده یک میلیون و ۲۵۴ هزار واحد قرار گرفت. شاخص هم وزن که حال کلی و نمادهای متوسط و کوچک بازار را نشان می دهد،.
گزارش بورس امروز یکشنبه 8 آبان 1401 + ارزش سنگین صف های فروش
نگاهی به بازار بورس تهران در روزی که گذشت – یکشنبه ۱۴۰۱/۰۸/۰۸ در پایان معاملات بازار بورس امروز شاخص کل با بیشترین تاثیر مثبت سه نماد “فولاد، فملی، فارس” با رشد ۹۸۳۷ واحدی همراه شد و در محدوده یک میلیون و ۲۵۴ هزار واحد قرار گرفت. شاخص هم وزن که.
تیبا و ساینای 400 میلیون تومانی؟/ توقف تولید و احتمال افزایش قیمت
چند روز پیش شاهد اعلام توقف تولید ساینا ، تیبا و تیبا ۲ از سوی سخنگوی شرکت سایپا بودیم که توضیح داد: تولید خودروهای نامبرده بعد از انجام شماره گذاری و تحویل تعهدات باقی مانده متوقف خواهد شد. حالا کارشناسان عقیده دارند توقف تولید تیبا، تیبا ۲ و ساینا موجب.
صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟
صندوق سرمایه گذاری مشترک، نهادی است که منابع مالی را از مردم جمع آوری نموده و در سبد متنوعی از اوراق بهادار سرمای هگذاری میکند. اين صندوقها با توجه به تعريف صورت گرفته در قانون بازار اوراق بهادار مصوب مجلس شوراي اسلامي در آذرماه 1384 و به عنوان جايگزين مناسبي براي سبدهاي مشاع ايجاد گرديده‌اند.
به گزارش بنکر، با ايجاد صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري، سبدهاي مشاع- كه پيش از اين توسط تعدادي از كارگزاراني كه مجوز سبدگرداني از سازمان بورس و اوراق بهادار(سبا) دريافت نموده‌اند تشكيل شده‌بودند- به كار خود خاتمه دادند. براي مطلع شدن از چگونگي فعاليت و نظارت بر اين صندوقها لازم است كه سرمايه‌گذاران با مطالعة دقيق اساسنامه و اميدنامة مربوطه با جزئيات آن آشنا شوند و با توجه به استراتژي‌ها و انتظارات خود از سرمايه‌گذاري در بورس اوراق بهادار در مورد خريد واحدهاي سرمايه‌گذاري اين صندوقها تصميم مناسبي اتخاذ نمايند.
در این راستا سازمان بورس و اوراق بهادار به منظور گسترش امکان سرمایهگذاری و متنوع نمودن ابزارهای در دسترس سرمایهگذاران، اقدام به ارایه مجوز تشکیل صندوق سرمایهگذاری مشترک به شرکتهای کارگزاری که دارای مجوز ارایه خدمات مشاوره و سبدگردانی هستند، نموده است. لذا خرید گواهی این صندوقها برای سرمایهگذاران خرد و افرادی که قصد سرمایهگذاری در سهام و سایر اوراق بهادار پذیرفته شده در بورس را دارند اما به دلیل فقدان توان تحلیلی مناسب، نداشتن وقت به منظور بررسی و انتخاب سهم و . با سازوکار بازار آشنا نیستند، مطلوب و مناسب است. قیمت گواهی‌های سرمایهگذاری مشترک برابر با ارزش خالص دارایی‌های صندوق است.
ويژگي‌ها و ماهيت سرمايه‌گذاري در صندوقها:
الف) جايگزيني براي خريد سهام شركت‌هاي بورسي:
شخصي كه تعدادي از واحدهاي سرمايه‌گذاري يكي از صندوقها را در اختيار دارد در واقع مالك سهام چند شركت است كه صندوق از محل دارايي‌هاي خود به عنوان سبد سرمايه‌گذاري خريداري نموده است. بدين ترتيب سود يا زيان مالكان واحدهاي سرمايه‌گذاري صندوق، تحت تأثير مستقيم نوسان قيمت مجموعة سهام موجود در سبد سرمايه‌گذاري صندوق است.
ب) وجود مديريت حرفه‌اي:
منظور از مديريت حرفه‌اي، مقايسة تخصص و توان مديران با تجربه و آشنا با بازار سهام با سرمايه‌گذاراني است كه تجربة كافي و يا زمان و امكانات مناسب تحليل براي تشكيل سبد سرمايه‌گذاري به صورت مستقل را ندارند.
يكي از مهم‌ترين ويژگي‌هاي هر سرمايه‌گذاري، قابليت تبديل به وجه نقدشدن آن در زماني است كه سرمايه‌گذار به هر دليل تصميم به تغيير موضع سرمايه‌گذاري خود و خروج مي‌گيرد. با توجه به اركاني كه در صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مشترك در سهام پيش‌بيني شده است سرمايه‌گذاران در هر زمان مي‌توانند با توجه به خالص ارزش روز دارايي‌هاي موجود در صندوق و پس از كسر هزينه‌هاي مربوطه، تمام يا تعدادي از واحدهاي سرمايه‌گذاري خود را به وجه نقد تبديل نموده، اصطلاحاً ابطال نمايند.
د) صرفه‌جويي نسبت به مقياس:
با توجه به اينكه صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري از گردآوري پول‌هاي اندك تعداد زيادي سرمايه‌گذار تشكيل مي‌شوند بنابراين امكان استفاده از مزاياي يك مجموعة سرمايه‌گذاري بزرگ براي اجزاي آن فراهم خواهد بود. طبيعي است كه يك سرمايه‌گذار به تنهايي امكان پرداخت هزينه‌هاي مشاوره و يا استفاده از نرم‌افزارهاي مختلف اطلاع‌رساني و تحليل‌گري را نخواهد داشت ولي با كنار هم قرار گرفتن سرمايه‌هاي اندك سرمايه‌گذاران خرد، امكان استفاده از مزاياي اين چنين فراهم خواهد شد.
هـ) انگيزة مديريت صندوق سرمايه‌گذاري:
با توجه به ساختار طراحي شدة صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مشترك در سهام و ارتباط مستقيم بين رشد ارزش دارايي‌هاي صندوق و منتفع شدن مدير و ساير اركان صندوق، قابل پيش‌بيني است كه مدير انگيزة كافي براي تشكيل بهترين تركيب سبد سرمايه‌گذاري را داشته، تلاش نمايد تا خالص ارزش دارايي‌هاي صندوق را به حداكثر ممكن رساند.
اركان صندوقها
براي تشكيل و ادارة يك صندوق سرمايه‌گذاري مشترك در سهام چندين ركن در اساسنامه پيش‌بيني گرديده است تا اين اركان شرايط اجرايي و نظارتي لازم جهت عملكرد مناسب صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري را فراهم نمايند.
مجمع صندوق با حضور دارندگان حداقل نصف به علاوة يك واحدهاي سرمايه‌گذاري ممتاز داراي حق رأي صندوق رسميت مي‌يابد. مجمع صندوق بالاترين ركن صندوق قلمداد مي‌گردد و مهم‌ترين وظيفة آن انتخاب مدير، متولي، ضامن و حسابرس و معرفي به سازمان بورس و اوراق بهادار(سبا) جهت تأييد است.
ركن اجرايي صندوق و متخصص در بازار سرمايه است كه لازم است مطابق اساسنامه گزارشات پيش‌بيني شده و اطلاعات قابل ارائه را تهيه و در اختيار متولي، حسابرس و سبا قرار دهد. همچنين با استفاده از تارنماي مربوط به صندوق سرمايه‌گذاري، اطلاعات ذكر شده در بخش اطلاع‌رساني اساسنامه را جهت آگاهي عموم افشاء مي‌نمايد.
ركن نظارتي صندوق محسوب گرديده و توسط مجمع صندوق انتخاب خواهد شد. (يادآوري: هويت متولي و ساير اركان صندوق در اميدنامة مربوطه و در تارنماي هر صندوق افشاء مي‌گردد).
ضامن نيز توسط مجمع انتخاب شده، پس از تأييد سبا در اميدنامة صندوق براي عموم معرفي خواهد شد. منظور از ضمانت در ساختار صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مشترك در سهام (در اندازة‌كوچك) فراهم نمودن نقدينگي كافي در شرايطي است كه صندوق براي انجام پرداخت‌ها طبق اساسنامه و يا ابطال واحدهاي سرمايه‌گذاري متقاضيان به قيمت ابطال محاسبه شده وجه نقد كافي نداشته باشد.
ركن ديگر نظارتي است كه از بين مؤسسات حسابرسي معتمد سبا و توسط متولي، جهت تأييد به مجمع صندوق معرفي مي‌گردد. مدت مأموريت حسابرس توسط مجمع تعيين مي‌گردد و حسابرس با قبولي سمت ارائه گرديد وظايف و مسئوليت‌هاي محوله طبق اساسنامه را به عهده خواهد گرفت.
و) كارگزاران صندوق
مدير صندوق براي انجام امور مربوط به معاملات سهام پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار از خدمات كارگزاراني كه قبلاً قبولي سمت دريافت شده از آنها را براي سبا ارسال نموده است استفاده خواهد كرد. كارگزاران مذكور كه داراي مجوز فعاليت از سبا هستند علاوه بر وظايف معمول، موظف به انجام وظايف محوله طبق اساسنامه نيز خواهند بود.
عايدي صندوق هاي مشترك سرمايه گذاري
شما از سه طريق مي توانيد با سرمايه گذاري در صندوق هاي مشترك سرمايه گذاري درآمد كسب كنيد:
1- درآمد هايي كه از طريق سود نقدي سهام هاي صندوق و بهره اوراق قرضه موجود در صندوق بدست مي آيد. اين درآمد ها هر ساله توسط صندوق به سرمايه گذاران بعنوان سود نقدي توزيع مي شود.
2- اگر صندوق اوراق بهاداري را كه قيمت آنها افزايش يافته پيدا كرده است، بفروشد بازده سرمايه اي بدست خواهد آورد. بيشتر صندوق ها اين عايدي ها را هم بعنوان سود بين سرمايه گذاران تقسيم مي كنند.
3- اگر ارزش اوراق بهادار موجود در صندوق افزايش پيدا كند اما مديران صندوق آنها را براي شناسايي بازده سرمايه اي نفروشند ارزش سهام صندوق افزايش پيدا خواهد كرد. در اين صورت شما مي توانيد سهام خود را با سود بيشتر بفروش برسانيد. معمولا" صندوق ها اين امكان را به شما خواهند داد كه بجاي دريافت سود هاي خود آنها را مجددا" در صندوق سرمايه گذاري كرده و سهام بيشتري دريافت كنيد.
كارمزد اركان و هزينه‌هاي صندوق
الف- كارمزد اركان
مهم‌ترين هزينة مربوط به صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري كارمزدي است كه اركان اجرايي و نظارتي صندوق(مدير، متولي و ضامن) به علت خدمات ارائه شده و ريسك متحمل شده بابت ضمانت نقدشوندگي دريافت مي‌نمايند
ب- هزينه‌هاي دوره‌اي
1- هزينة حسابرس
2- هزينة تأسيس و تسويه
3- هزينة مجامع و عضويت در كانون‌ها
4- ساير هزينه‌ها
ج- هزينه‌هاي صدور و ابطال
در حالي‌كه هزينه‌هاي كارمزد و دوره‌اي از محل دارايي‌هاي صندوق پرداخت مي‌گرديد و منجر به كاهش خالص ارزش دارايي‌هاي صندوق متناسب با هزينة روزانه مي‌شد، برخي هزينه‌هاي ديگر مربوط به زمان و تعداد فرآيند صدور و ابطال سرمايه‌گذار مي‌گردد. بنابراين چنين هزينه‌‌اي به طور مستقيم به سرمايه‌گذار تحميل گرديده، سرمايه‌گذار با برنامه‌ريزي صحيح سرمايه‌گذاري خود مي‌تواند اين هزينه‌ها را به حداقل رساند.
خالص ارزش دارايي
مهم‌ترين تفاوت ماهيت واحدهاي سرمايه‌گذاري صندوقها با سهام يك شركت، تعيين قيمت معاملاتي آنها است. قيمت يك واحد سرمايه‌گذاري صندوق برخلاف قيمت سهام شركت‌ها تحت تأثير ميزان عرضه و تقاضاي آن قرار نمي‌گيرد. مبناي خريد و فروش واحدهاي سرمايه‌گذاري كه توسط شعب صندوق و تحت عنوان صدور يا ابطال واحدهاي سرمايه‌گذاري صورت مي‌گيرد، خالص ارزش دارايي‌هاي موجود در صندوق در پايان هر روز است از آن‌جايي كه صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري فاقد دارايي فيزيكي بوده، سبد دارايي‌هاي آن متشكل از سهام و اوراق بهادار، اوراق مشاركت و يا وجه نقد است بنابراين خالص ارزش دارايي‌هاي آن در هر روز براساس ارزش روز دارايي‌هاي تشكيل‌دهندة صندوق قابل محاسبه است.
نحوة سرمايه‌گذاري در صندوقها
براي خريد واحدهاي سرمايه‌گذاري صندوقها مي‌توان به يكي از شعب معرفي شده در پيوست اساسنامة هر صندوق مراجعه كرده، فرم پذيره‌نويسي/ درخواست صدور واحد سرمايه‌گذاري را تكميل نمود. بدين‌ترتيب مالكيت واحدهاي سرمايه‌گذاري صندوق در دو زمان ممكن است صورت گيرد. اول دورة پذيره‌نويسي اوليه و قبل از شروع فعاليت صندوق كه هر واحد سرمايه‌گذاري به ارزش پاية 1.000.000 ريال فروخته خواهد شد. دوم، پس از موفقيت در جذب حداقل سرمايه در مرحلة پذيره‌نويسي و آغاز فعاليت صندوق سرمايه‌گذاري است. از آن پس صدور واحدهاي سرمايه‌گذاري براي متقاضيان به قيمت صدور اعلام شده يك روز پس از تكميل فرم درخواست مربوطه نزد شعب معرفي شده توسط مدير در اساسنامه صورت خواهد گرفت.
كلية دريافت‌ها و پرداخت‌هاي سرمايه‌گذاران با صندوق بايد از طريق حساب بانكي معرفي شده صورت گيرد و سرمايه‌گذاران بايد فيش بانكي مربوطه را به همراه فرم تكميل شده درخواست صدور واحد سرمايه‌گذاري به نمايندة شعبه تحويل داده، پرينت تكميل شدة رسيد پذيره‌نويسي/ درخواست صدور واحد سرمايه‌گذاري را حتماً از نمايندة شعبه دريافت نمايند تا در صورت لزوم جهت پيگيري صدور گواهي سرمايه‌گذاري قابل ارائه باشد. لازم به يادآوري است كه حداقل سرمايه‌گذاري لازم در صندوق‌هاي سرمايه‌گذار حاضر، خريد 10 واحد سرمايه‌گذاري توسط هر سرمايه‌گذار و بيشترين مقدار مجاز براي هر سرمايه‌گذار خريد 5% حداكثر واحدهاي سرمايه‌گذاري يك صندوق است.
براي خروج از سرمايه‌گذاري و اصطلاحاً ابطال واحد سرمايه‌گذاري نيز همانند مرحلة صدور، لازم است كه سرمايه‌گذار با مراجعه به يكي از شعب معرفي شده توسط مدير در اساسنامه، فرم مربوطه را از نمايندة شعبه دريافت نموده و با تكميل اين فرم تقاضاي ابطال تمام يا تعدادي از واحدهاي سرمايه‌گذاري خود را ارائه نمايد. مبناي محاسبه، قيمت ابطال واحد سرمايه‌گذاري روز بعد از تاريخ درخواست ابطال خواهد بود و پس از كسر هزينه‌هاي مربوط به ابطال (كه در بخش هزينه‌ها به تفصيل به آن اشاره شده است) حداكثر ظرف 7 روز كاري از تاريخ درخواست ابطال وجه مربوطه به حسابي كه سرمايه‌گذاري معرفي نموده است واريز خواهد گرديد. در صورتي كه سرمايه‌گذار بخشي از واحدهاي سرمايه‌گذاري خود را ابطال نمايد براي بخش باقيماندة آن گواهي سرمايه‌گذاري جديدي صادر خواهد شد كه اين صدور مشمول هزينة صدور گواهي نخواهد بود.
انواع صندوقهای سرمایهگذاری
الف) صندوقهای با سرمایه متغیر
این صندوقها که بیشتر به صندوقهای سرمایهگذاری مشترک معروف‌اند، همواره آماده‌اند که به عموم مردم سهام جدید بفروشند، و در صورت تقاضای سهامدار، به قیمتی که برابر ارزش خالص دارایی است، و در خاتمه هر روز محاسبه می‌شود، سهام موجود را بازخرید کنند. قیمت سهام صندوق سرمایهگذاری مشترک متکی به ارزش خالص دارایی هر سهم است.
ب) صندوقهای با سرمایه ثابت
برخلاف صندوقهای سرمایهگذاری مشترک، صندوقهای با سرمایه ثابت، مثل هر شرکت سهامی دیگر سهم می‌فروشند، و معمولاً سهام خود را بازخرید نمی‌کنند. سهام صندوقهای با سرمایه ثابت می‌تواند در بورس اوراق بهادار دادوستد شوند. قیمت سهم صندوق با سرمایه ثابت را عرضه و تقاضا تعیین میکند. و قیمت می تواند کم‌تر و یا بیشتر از ارزش خالص دارایی هر سهم باشد.
آشنایی با مفهوم صندوق سرمایهگذاری
در این مطلب از sdbroker به معرفی انواع صندوقهای سرمایهگذاری و نحوه سرمایهگذاری در آنها پرداخته‌ایم و مزایا و معایب هرکدام را به طور دقیق بررسی کرده‌ایم.
صندوق سرمایه گذاری این روزها بیشتر از گذشته بر سر زبان‌ها افتاده‌اند. تنوع در روشهای سرمایهگذاری و سوددهی به‌مراتب بیشتر از سپرده‌های بانکی، باعث شده‌اند بیشتر افراد برای حفظ سرمایه خود و کسب سود از آن، به این صندوقها روی بیاورند.
انواع صندوقهای سرمایهگذاری ، مزایای آنها، نحوه ورود به آنها و بسیاری موارد دیگر، از موضوعاتی هستند که در این مطلب آنها را بررسی خواهیم کرد. اگر قصد سرمایهگذاری در این حوزه را دارید اما نمی‌دانید از کجا شروع کنید، مطالب این صفحه می‌تواند راهنمای شما باشد.
بیشتر بخوانید: انواع روش های سرمایه گذاری در بورس
صندوق سرمایهگذاری چیست؟
صندوقهای سرمایهگذاری نهادهای مستقلی هستند که تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کنند. سرمایهگذاران در این صندوقها می‌توانند دارایی خود را قرار داده و با ریسک اندک بهینه‌ترین سود را از سرمایهگذاری خود دریافت کنند.
در این صندوقها می‌توانید یک سبد دارایی متنوع از اوراق بهادار و سهام داشته باشید. مزیت صندوقهای سرمایهگذاری در این است که متخصصان این حوزه به‌جای شما سرمایهگذاری در بازار بورس را بر عهده می‌گیرند و به‌این‌ترتیب به‌صورت غیرمستقیم می‌توانید در بازار بورس فعال باشید.
این روش برای افرادی مناسب است که زمان یا تخصص کافی برای سرمایهگذاری در بازار بورس را ندارند. به‌این‌ترتیب تصمیم می‌گیرند سرمایه خود را در اختیار نهادهای مالی قرار دهند که مجوز فعالیت خود را از سازمان بورس دریافت کرده‌اند. نحوه دریافت سود از این صندوقهای سرمایهگذاری بسته به انواع آن می‌تواند متفاوت باشد که در ادامه به توضیح آنها خواهیم پرداخت.
مزایای صندوقهای سرمایهگذاری
مزایای صندوق سرمایه گذاری می‌تواند بسیار متنوع باشد. در ادامه به مهم‌ترین مزایای این صندوقها اشاره می‌کنیم:
صندوقهای سرمایهگذاری بر اساس چهارچوب‌هایی که سازمان بورس تعیین میکند، یک سبد متنوع تشکیل می‌دهند که شامل اوراق بهادار و دارایی نقدی می‌شود. متنوع بودن سبدهای سرمایهگذاری باعث می‌شود که ریسک در این زمینه کاهش پیدا کرده و سرمایه‌گذار می‌تواند بابت سود دریافتی خود اطمینان خاطر بیشتری داشته باشد.
صرفه‌جویی در زمان
همان‌طور که در بالاتر نیز اشاره کردیم، صندوقهای سرمایهگذاری برای افرادی که زمان کافی برای یادگیری قوانین و تکنیک‌های بورسی و پیگیری‌های مربوطه را ندارند، گزینه ایده آلی هستند. برای این منظور کافی است صندوق سرمایه گذاری مورد اعتماد خود را پیدا کرده و سرمایه موردنظرتان را در این صندوق قرار بدهید.
مدیریت حرفه‌ای سرمایه
ازآنجایی‌که سرمایه شما در اختیار افراد حرفه‌ای قرار می‌گیرد، مدیریت آن نیز بهترین شکل انجام می‌پذیرد. تحلیلگران و افراد متخصصی که در این صندوقها مشغول به کار هستند، بهترین موقعیت‌ها را برای سرمایهگذاری پول شما پیدا کرده و در صورت لزوم در بهترین زمان آنها را می‌فروشند.
صندوقهای سرمایهگذاری علاوه بر اینکه تحت نظر سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کنند، توسط حسابرس و متولی صندوق نیز تحت نظر بوده و شفافیت قانونی و روشن بودن مراحل سرمایهگذاری از ویژگی‌های این صندوقها است.
قابلیت نقد شوندگی بالا
قابلیت نقد شوندگی از ویژگی‌های مثبت این صندوقها است. این مسئله می‌تواند برای بسیاری از افراد در شرایط خاص مالی بسیار مهم باشد. با سرمایهگذاری در این صندوقها قادر خواهید بود هر زمان که بخواهید دارایی خود را نقد کرده و در حساب بانکی خود داشته باشید.
شرایط صندوق سرمایهگذاری
صندوق سرمایه گذاری باید تحت نظر سازمان بورس و اوراق بهادار فعال باشد. این صندوقها مراحل ویژه‌ای از ثبت تا شروع به فعالیت را طی می‌کنند و بعد از آغاز به فعالیت، هر فردی با هر میزان سرمایه‌ای، می‌تواند در این صندوقها آغاز به سرمایهگذاری کند. اما مشخصاً می‌توان گفت که برای هر صندوق، یک میزان حداقلی و حداکثری از سرمایهگذاری مشخص می‌شود که در اساسنامه و امید نامه مربوط به آن صندوق به آن اشاره می‌شود.
معمولاً گفته می‌شود خرید حداقل 1 تا 10 واحد برای سرمایهگذاری لازم است. همچنین هر فرد می‌تواند میزان مشخصی از دارایی‌های صندوق را خریداری کند که معمولاً برای اکثر صندوقها این میزان، 5 درصد از کل دارایی صندوق است.
واحد (یونیت) صندوق سرمایهگذاری
یک اصطلاح رایج در صندوقهای سرمایهگذاری ، واحد یا یونیت است. واحد درواقع کوچک‌ترین جزء از یک صندوق را تشکیل می‌دهد که بر دو نوع است:
واحد سرمایهگذاری عادی
بعد از آغاز فعالیت صندوق سرمایه گذاری واحدهای آن با قابلیت ابطال و همچنین غیرقابل‌انتقال بودن منتشر می‌شوند. نکته مهم دیگر این است که صاحبان واحدهای سرمایهگذاری آتی در مجمع صندوق دارای حق رأی نیستند.
واحد سرمایهگذاری ممتاز
این واحدها پیش از شروع پذیره‌نویسی اولیه صندوق توسط مؤسسان آن خریداری می‌شوند تا سرمایه اولیه برای آغاز به کار صندوق سرمایه گذاری جمع‌آوری شود. این واحدها قابل‌ابطال نیستند اما می‌توان آنها را انتقال داد. صاحبان این واحدها در مجامع صندوق دارای حق رأی هستند.
خرید واحدهای صندوقهای سرمایهگذاری
زمانی که سرمایه‌گذار واحدهای صندوق را خریداری میکند درواقع صدور واحد صورت گرفته است. دو نوع واحد صندوق سرمایه گذاری وجود دارد که نوع اول در بازار بورس غیرقابل معامله است. برای خرید این واحدها باید ثبت‌نام و تائید مدارک هویتی را به‌صورت حضوری یا اینترنتی در وب‌سایت رسمی صندوق سرمایه گذاری به انجام برسانید. برای فروش این واحدها نیز که اصطلاحاً ابطال واحد گفته می‌شود، لازم است به شعب صندوق موردنظر مراجعه کرده و بعد از طی کردن روال مربوطه واحد خود را بفروشید.
البته ممکن است این امکان در برخی از صندوقها برای شما فراهم شده باشد که تنها با پر کردن فرم‌های مربوطه به‌صورت اینترنتی بتوانید واحدهای خود را به فروش برسانید.
نوع اهداف صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟ دوم به واحدهای صندوق سرمایه گذاری قابل ترید کردن در بورس اختصاص دارد که برای خریدوفروش آنها لازم است کد بورسی فعال داشته باشید. برای ابطال واحدهای صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله در بورس نیز می‌توانید از طریق سامانه معاملاتی خود این واحدها را در بازار بورس به فروش برسانید.
کارمزد خریدوفروش واحدهای صندوقهای سرمایهگذاری
برای خریدوفروش این واحدها لازم است کارمزدهایی پرداخت شود. این کارمزد بسته به نوع واحد و همچنین نوع صندوق متفاوت است. بر این اساس:
خریدوفروش واحدهای صندوقهای سرمایهگذاری غیرقابل معامله در بورس با توجه به نوع صندوق می‌تواند متفاوت باشد. برای اطلاع از میزان این کارمزدها باید امید نامه و اساسنامه صندوق را مطالعه کنید. سرمایه‌گذار موظف است در فرآیند خریدوفروش یا همان صدور و ابطال این واحدها، هزینه مربوطه را پرداخت کند.
خریدوفروش واحدهای صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله در بورس ساده‌تر است. کارمزد مربوط به این معاملات توسط سازمان بورس انجام می‌شود. اگر کارمزد خرید یا فروش سهام عادی در بازار بورس را پرداخت کرده باشید، پرداخت این نوع از کارمزد نیز مانند همان است و تفاوت چندانی ندارد.
انواع صندوق سرمایهگذاری
صندوقهای سرمایهگذاری روشهای مختلفی را برای سرمایهگذاران ارائه می‌دهند تا سرمایه‌گذار بتواند با بررسی اهداف صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟ شرایط مختلف، بهترین روش را برای سرمایهگذاری دارایی خود انتخاب کند. صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت، صندوقهای سهامی، مختلط و قابل معامله از انواع صندوق سرمایه گذاری هستند که در ادامه به توضیح بیشتر آنها می‌پردازیم.
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت
صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت همان‌طور که از نامشان پیدا است یک سود ثابت را به سرمایه‌گذار پیشنهاد می‌دهند که معمولاً از سود بانکی بیشتر است. صندوقهای سرمایهگذاری با خرید اوراق مشارکت یا گواهی‌های سپرده بانکی پرداخت این سود را تضمین می‌کنند. چراکه خرید این اوراق معمولاً بین ۳ الی ۴ درصد نسبت به سود رایج بانکی بازدهی بیشتری دارد. این مدل از سرمایهگذاری ریسک بسیار پایینی دارد و نسبت به سرمایهگذاری سپرده در بانک سود بیشتری را نصیب سرمایه‌گذار میکند.
صندوق سرمایه گذاری سهامی
سرمایهگذاری سهامی نوعی از سرمایهگذاری است که در آن حداقل ۷۰ درصد از دارایی صندوق برای خرید سهام صرف می‌شود. باقیمانده دارایی نیز با توجه به تصمیم مدیر صندوق می‌تواند برای خرید سپرده بانکی یا اوراق مشارکت یا سایر زمینه‌ها صرف شود.
ازآنجایی‌که بخش اعظم دارایی این صندوقها به خرید سهام اختصاص داده می‌شود، نمی‌توان هیچ مقدار درآمد ثابتی را از آنها انتظار داشت. بنابراین ریسک این‌گونه از سرمایهگذاری بالاتر است.
ممکن است بپرسید پس چرا برخی از افراد به این‌گونه صندوقها علاقه‌مند می‌شوند؟ پاسخ این است که علاقه‌مندان به بورس عموماً با ریسک در سرمایهگذاری به‌خوبی آشنا هستند و آن را جزء جدایی‌ناپذیر یک سرمایهگذاری مناسب می‌دانند.
این نوع سرمایهگذاری درواقع مناسب افرادی است که زمان و تخصص کافی برای فعالیت در بازار بورس را ندارند و می‌خواهند یک سرمایهگذاری مناسب با کمک تحلیل گران حرفه‌ای در این بازار داشته باشند.
در این حالت یک تیم متخصص سبد سهام شما را مدیریت میکند و در مواقع لزوم نسبت به خریدوفروش سهام اقدام خواهد کرد. هرچند که در این حالت از یک سود ثابت و تضمینی برخوردار نمی‌شوید، اما به دلیل مدیریت حرفه‌ای می‌توانید سودهای بی‌نظیری در زمان مثبت بودن بورس دریافت کنید. این سودها به‌هیچ‌عنوان قابل مقایسه با سود به‌دست‌آمده از صندوقهای با درآمد ثابت نیستند.
صندوق سرمایه گذاری مختلط
در صندوق سرمایه گذاری مختلط، دارایی سرمایه‌گذار به دو دسته تقسیم می‌شود که حداکثر ۶۰ درصد آن در سهام و حداقل ۴۰ درصد از آن در اوراق با درآمد ثابت سرمایهگذاری می‌شود. این نوع سرمایهگذاری نسبت به سرمایهگذاری سهامی ریسک کمتری دارد و مناسب افرادی است که روحیه ریسک‌پذیری متوسطی داشته باشند.
نکته مهم در مورد این صندوقها این است که در بیشتر مواقع سود ثابت تضمین‌شده ندارند اما قابلیت نقد شوندگی آنها بالا است.
صندوق سرمایه گذاری قابل معامله
صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله، روی دارایی‌های فیزیکی یا اوراق بهادار سرمایهگذاری می‌کنند. این صندوقها ممکن است زیرمجموعه هرکدام از صندوق‌هایی که در بالا توضیح دادیم، قرار بگیرند.
واحدهای سرمایهگذاری در این صندوقها در بازار سرمایه نیز می‌توانند خریدوفروش شوند و به دلیل آن‌که فعالیت آنها در بازار بورس صورت می‌گیرد، عملکرد آنها تحت تأثیر این بازار نیز قرار خواهد گرفت. اما وجه مثبت ماجرا این است که خریدوفروش در بازار بورس کمک میکند این صندوقها قدرت نقد شوندگی بیشتری داشته باشند.
نحوه سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری
برای شروع سرمایهگذاری در این صندوقها باید طبق روالی که صندوق سرمایه گذاری مدنظرتان پیشنهاد می‌دهد، عمل کنید. برخی از صندوقها این امکان را فراهم می‌کنند که بدون نیاز به حضور فیزیکی و تنها از طریق وب‌سایت ثبت‌نام خود را انجام بدهید.
برای نهایی کردن ثبت‌نام خود حتماً باید مدارک شناسایی هویتی مانند شناسنامه یا کارت ملی را همراه داشته باشید. پس باید اسکن این مدارک را از قبل آماده کنید.
توجه داشته باشید که برای خرید واحد صندوق سرمایه گذاری بورسی باید یک کد معاملاتی بورسی هم داشته باشید که در حال حاضر فعال باشد. در این صورت می‌توانید واحد صندوق سرمایه گذاری را مانند سهام‌هایی که به‌صورت عادی در بازار بورس وجود دارند، دادوستد کنید.
کدام صندوق سرمایهگذاری برای ما مناسب‌تر است؟
پیش از آن که صندوق موردنظرتان را انتخاب کنید، بهتر است اطلاعاتی در مورد صندوقهای فعال بازار بورس جمع‌آوری کنید. برای این منظور می‌توانید از وب‌سایت شرکت فناوری بورس به‌عنوان یک مرجع مطمئن کمکبگیرید. پیش از آن‌که انتخاب خود را نهایی کنید حتماً توصیه می‌کنیم اساسنامه و امید نامه مربوط به صندوق موردنظر را مطالعه کنید. همچنین بهتر است در مورد سابقه سرمایهگذاری در این شرکت جستجو کرده و میزان اهداف صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟ بازدهی آن را در دوران فعالیتش بررسی کنید.
به یاد داشته باشید تمام صندوقهای سرمایهگذاری مفید و قابل‌اعتماد هستند. این شما هستید که به‌عنوان فرد سرمایه‌گذار مشخص می‌کنید کدام صندوق برای نیازها و هدف‌های شما مناسب‌تر است. به‌عنوان‌مثال اگر شما فردی با روحیه ریسک‌پذیری بالا هستید توصیه می‌شود که به سراغ صندوقهای سرمایهگذاری در سهام بروید.
این صندوقها عموماً سود نسبتاً خوبی را نصیب سرمایهگذاران خود می‌کنند. اما اگر فردی با قدرت ریسک‌پذیری پایین هستید توصیه می‌کنیم که صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت را انتخاب کنید.
همچنین در حالتی که نقد شوندگی سرمایه اهمیت بالایی داشته باشد، بهتر است به سراغ صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله بروید.
همچنین توصیه می‌شود برای آن‌که سرمایهگذاری حرفه‌ای‌تری داشته باشید، به سراغ چند نوع از این صندوقها بروید و ترکیبی اهداف صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟ از آنها را انتخاب کنید. به‌این‌ترتیب بخشی از سرمایه شما به صندوقهای با درآمد ثابت اختصاص می‌یابد که به معنی تضمین بخشی از سود سرمایهگذاری است.
از طرف دیگر می‌توانید کمی هم ریسک کنید و صندوقهای مختلط یا سهامی را انتخاب کنید. این صندوقها سودهای بیشتری را در زمان مساعد بودن بازار به سمت کیف پول شما روانه می‌کنند.
توجه داشته باشید که نحوه چیدن یک صندوق و ترکیب آن با روشهای مختلف سرمایهگذاری، یک عملکرد حرفه‌ای است و به‌اصطلاح ساخت پرتفوی نام دارد. پرتفوی مجموعه‌ای از دارایی‌های شما است که هرکدام در یک بخش سرمایهگذاری شده‌اند. داشتن یک پرتفوی قوی و متنوع کمک میکند سود بیشتری از سرمایهگذاری در بازار بورس و صندوقهای مربوطه داشته باشید.
صندوقهای سرمایهگذاری انتخاب‌های جذابی هستند که فعالیت در بازار سرمایه را به‌شدت بیشتر کرده و سرمایهگذاران از همه صنفی را به سمت خود کشیده‌اند. تنوع موجود در این صندوقها به سرمایهگذاران خرد و کلان اجازه می‌دهد که حق انتخاب داشته و متناسب با اهداف و نیازهای خود، بهترین گزینه را برای سرمایهگذاری انتخاب کنند. کارگزاری سرمایه و دانش برای شما این امکان را فراهم میکند که با قرار دادن سرمایه خود در صندوق این شرکت، از کمک یک تیم باتجربه و باسابقه درخشان بهره‌مند شده و یک سرمایهگذاری کم ریسک و پربازده داشته باشید.
صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست
قسطی کلاب بعنوان سایت فروش قسطی کالا در بخش سرمایه گذاری این امکان را برای علاقه مندان ایجاد کرده که از طریق تامین محصولات درآمدی از سرمایه گذاری خود کسب نمایند. بخش بهترین سرمایه گذاری را مشاهده کنید.
بسیاری از افراد نمی دانند که صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست و آشنایی با روش های مختلف سرمایه گذاری ندارند اگر شما جزء افرادی هستید که چیزی از سرمایه گذاری نمی دانند می توانید صندوق های سرمایه گذاری را که این روزها طرفداران زیادی در کشور دارند را انتخاب کنید.
اغلب مردم پول های خود را در حساب هایشان می گذارند شاید بزرگترین کار این افراد در طول زندگی خود خرید خانه باشد شاید این افراد زمان یا تجربه کافی برای سرمایه گذاری نداشتند مشکل بسیاری از افراد این است که به دلیل مشغله کاری زیاد نمی توانند کاری جدیدی را انتخاب کنند.
صندوق سرمایه گذاری مشترک یکی از گزینه هایی است که شما می توانید برای سرمایه گذاری انتخاب کنید این صندوق ها در برگیرنده حجم عظیمی از پول های سرمایه گذاران است سرمایه گذاری در این صندوق ها بسیار آسان تر از آن است که شما خودتان سهام بخرید یا بخواهید کاری را شروع کنید انتخاب و مدیریت صندوق ها توسط افراد متخصص انجام می گیرد شما به عنوان سرمایه گذار مالک بخشی از سهام صندوق سرمایه گذاری می باشید.
صندوق های سرمایه گذاری مشترک بسیار متنوع و گوناگون هستند و هر کدام اهداف کاری خاص خود را دارند هدف این صندوق ها براساس معیارهایی است که مدیر صندوق تعیین می کند بطور مثال یکی از اهداف صندوق های سهام روبه رشد این است که با سرمایه گذاری بیشتر در بازارهای سهام به افزایش درازمدت سرمایه شما کمک می کنند.
بسیاری از صندوق های سرمایه گذاری این امکان را به شما می دهند که تعداد متنوعی از اوراق بهادار را خریداری کنید این کار ریسک سرمایه گذاری را تا حد زیادی کاهش می دهد با پخش پول خود را در اوراق بهادار متعدد دیگر لازم نیست که نگران نوسانات اوراق بهادار صندوق باشید.
اگر از سرمایه گذاری های سنتی و راکد خسته شده اید و به دنبال مکان جدیدی برای سرمایه گذاری می گردید ما به شما سایت قسطی کلاب را معرفی می کنیم.
مزایا و معایب صندوقهای سرمایهگذاری مشترک
پیش‌تر انواع روشهای سرمایهگذاری در بورس را برایتان توضیح دادم. همان طور که عنوان شد، دو روش کلی برای سرمایهگذاری در بورس وجود دارد. انتخاب کنیم که یا خودمان سِپر به دست به مصافِ این گاوِ پیشانی‌سفید برویم، یا سرمایه‌ی بی‌زبان خود را به کاردان بسپاریم.
گفتیم که اگر نِشادرمان تند است و عجله داریم، جزء دسته‌ی ریسک‌پذیرها هستیم؛ بنابراین باید پیش از ورودِ مستقیم به بورس شرایطی داشته باشیم؛ اما هرکسی این شرایط را ندارد!
آنچه در مطلب پیشین عنوان شد، اشاره‌ای به دو روش سرمایهگذاری در بورس به‌طور غیرمستقیم بود. در این جستار تصمیم دارم به بررسی عمیق‌تر جوانبِ یکی از این روش‌ها بپردازم.
صندوقهای سرمایهگذاری مشترک
گفتیم که صندوقهای سرمایهگذاری مشترک (صندوقهای مشاع) همان پولِ جمع‌آوری و یک‌کاسه شده‌ی سرمایهگذاران خرد است. درواقع با این روش سرمایهگذاری در بورس با جمع‌آوری پول‌های خردِ سرمایهگذاران، می‌توانند از مزایای سرمایهگذاری در مقیاسی بزرگ بهره ببرند.
صندوقهای سرمایهگذاری مشترک پس از تجمیع سرمایه‌ی سرمایهگذاران خرد، آنها را در انواع دارایی‌های مالی سرمایهگذاری می‌کنند. این دارایی‌ها شامل اوراق قرضه با درآمد ثابت، سهام و یا حتی سپرده‌های بانکی است. اینکه نسبت توزیع وزنِ این دارایی‌ها به چه میزان باشد به نوع صندوق بازمی‌گردد و تابع قوانین خاصی است؛ اما به تجمیع این دارایی‌ها اصطلاحاً پرتفوی گفته می‌شود.
آنچه سرمایه‌گذار در این روش در دست دارد اصطلاحاً “واحد” صندوق گفته می‌شود. هر واحد درواقع نشانه‌ی سهمِ سرمایه‌گذار از مالکیت و درآمدهای احتمالی صندوق است. سرمایه‌گذار با خرید هر واحد، درواقع به همان میزان مالک دارایی‌های آن صندوق است. درست همانند بورس که با خرید هر سهم، به همان میزان مالک بخشی از دارایی‌های شرکت فوق هستیم.
آنچه برای این روش سرمایهگذاری در بورس قابل‌توجه است، برخورداری از مدیریت حرفه‌ای بر دارایی‌های صندوق است. به‌عبارت‌دیگر تعدادی از افراد متخصص، با وظایف مشخص، امر مدیریت بر پرتفوی را تشکیل می‌دهند. آنها به‌واسطه تجربه و تسلطی که بر تحلیل اوضاع اقتصادی دارند، بهترین تصمیمات را برایِ خریدوفروش به‌موقع سهام اتخاذ می‌کنند.
اینکه اَرکان تشکیل‌دهنده‌ی یک صندوق سرمایهگذاری مشترک چیست در حوصله‌ی این جستار نیست؛ اما در ادامه می‌خواهم دو روش عمده‌ی کسب سود در این صندوقها را برایتان توضیح دهم.
افزایش خالص دارایی‌های صندوق
پول‌های خردِ من و شما درون پرتفوی متشکل از سهام و اوراق بهادار است. طبیعتاً مادامی‌که ارزش اوراقِ سهام افزایش پیدا میکند، ارزش دارایی‌های صندوق هم بالا می‌رود؛ اما یک صندوق سرمایهگذاری مشترک باید در پایان ماه حقوق کارکنان خود را پرداخت کند، پس هزینه‌هایی دارد!
اگر ارزش دارایی‌های پرتفوی را از هزینه‌ها و بدهی‌ها کسرکنیم، به ارزش خالصِ دارایی‌ها خواهیم رسید. این خالصِ ارزشِ دارایی‌ها را اصطلاحاً NAV می‌گویند.
اعطای سود ثابت
معمولاً بخشی از دارایی‌های یک صندوق شامل اوراق قرضه‌ی دولتی یا سپرده‌های بانکی است؛ بنابراین سود حاصلِ از این دارایی‌ها، سودی بدون ریسک محسوب می‌شود. برخی از صندوقها متناسِب با نوع صندوق و سیاست‌هایشان، این سود رابین سهامداران تقسیم می‌کنند.
مزایای صندوقها
از سازوکارِ صندوقهای مشاع که بگذریم، مزایا و معایب آن قابل‌بحث است. بالاخره با حلوا حلوا گفتن، دهان شیرین نمی‌شود!
اگر با مزایا و معایب سرمایهگذاری در صندوقهای مشاع آشنا شویم، با فراغ فکرِ بهتری می‌توانیم درباره‌ی آن تصمیم بگیریم. در ادامه‌ی این جستار بَنا دارم تا هفت ویژگی مثبتِ صندوقهای سرمایهگذاری مشترک را برایتان توضیح دهم.
۱) مدیریت حرفه‌ای
صندوقهای سرمایهگذاری دارای تحلیل گران و مدیران برجسته‌ای هستند که ریسک را کاهش می‌دهند. آنها پیوسته تلاش می‌کنند تا با سرمایهگذاری روی اوراق مناسب، عملکرد خوبی را برای سرمایهگذاران فراهم کنند.
۲) تنوع‌بخشی
در صندوقهای سرمایهگذاری مشاع به‌واسطه‌ی سرمایه‌ی بزرگی که از تجمیعِ پول‌های خرد ایجادشده است، امکان متنوع سازی به بهترین شکل فراهم‌شده است. متنوع سازی و تخصیص صحیح دارایی‌های یک پرتفوی تا حدود زیادی ریسک را کاهش می‌دهد. درواقع این متنوع سازی است که در دوره‌های سرمایهگذاری بلندمدت باعث کاهش ریسک و دوام پرتفوی می‌شود.
شاید برای یک سرمایهگذاری خرد با سرمایه‌ی یک‌میلیون تومان، متنوع سازی کاری احمقانه باشد؛ اما موجودی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک گاها در حد چند صد میلیارد تومان است. در این صورت تک سهم شدن روی این میزان سرمایه است که فرآیند سرمایهگذاری را احمقانه جلوه می‌دهد!
۳ ) قابلیت نقد شوندگی بالا
واحدهای یک صندوق سرمایهگذاری مشاع، نقد شوندگی بالایی دارد. به‌خصوص اگر پشتِ صندوق، یک ضامن نقد شوندگی هم وجود داشته باشد. بعید است برای فروش واحدهای سرمایهگذاری خود با مشکل مواجه شوید. درحالی‌که این سناریو برای سرمایهگذاری مستقیم در بازار بورس ممکن است کمی متفاوت باشد.
۴ ) نظارت و شفافیت اطلاعاتی
عملکرد هر صندوقِ سرمایهگذاری مشترک طی بازه‌های مشخص توسط نهادهای مالی بازبینی می‌شود. این نهادها عموماً شامل سازمان بورس، متولی صندوق و حسابرس است. تمامی فعالیت‌های یک صندوق به‌طور شفافی اطلاع‌رسانی می‌شود. در این صورت سرمایهگذاران، رسانه‌ها و تحلیل گران می‌توانند عملکرد صندوق را موردبررسی قرار دهند.
۵ ) صرفه‌جویی در هزینه‌ها
صندوقهای سرمایهگذاری مشترک حجم بالایی از دارایی‌ها را به‌صورت معاملات بلوکی انجام می‌دهند. بر همین اساس این صندوقها صرفه‌جویی قابل‌توجهی در کاهش هزینه‌ها دارند.
۶ ) صرفه‌جویی در زمان
بدون شک انتخاب صندوقهای سرمایهگذاری مشترک برای افرادی که وقت کافی و تخصص ندارند گزینه‌ی خوبی است. سرمایهگذاری در این صندوقها جهت جلوگیری از به هدر رفتن زمان و پیش از اینکه طاقتمان طاق شود توصیه می‌شود.
۷ ) قابلیت مقایسه و انتخاب
این امکان فراهم‌شده تا سرمایه‌گذار از میان ده‌ها صندوق سرمایهگذاری مناسب‌ترین گزینه را انتخاب کند. انتخاب هر شخص بر اساس رویکردهای سرمایهگذاری که دارد متفاوت است. هر سرمایه‌گذار می‌تواند بین صندوقهای سرمایهگذاری در سهام ، مختلط و درآمد ثابت یکی را انتخاب کند.
معایب صندوقها
هرچند مدیریت حرفه‌ای و تنوع‌بخشی، به همراه نقد شوندگی بالا، اهرم‌های جذابی برای سرمایهگذاری هستند. برخی سرمایهگذاران عطای این سرمایهگذاری را به لقایش می‌بخشند! منظورم سرمایه‌گذارانی هستند که به‌واسطه وقت و انرژی کافی که در اختیاردارند، خود تصمیم به مدیریت سرمایه‌دارند.
درست است که طی فرایند سرمایهگذاری به‌واسطه‌ی تنوع‌بخشی، ریسک را کاهش می‌دهیم؛ اما به همان میزانِ کاهشِ ریسک، درآمدها کاهش پیدا میکند؛ و این سناریو باب دندان برخی‌ها نیست.
با فرض بر اینکه تخصص و دانش کافی برای فعالیت در بازار بورس نیز داشته باشیم. نداشتن زمان کافی و عدم برخورداری از مهارت‌های روانی عده‌ی زیادی را طی سالیان گذشته به سمتِ این نوع سرمایهگذاری غیرمستقیم در بورس کشانده است.
نمودار فوق مجموع دارایی‌های تحت مدیریت صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در ایران را به تصویر می‌کشد. خبر بسیار خوبی است که استقبال سرمایهگذاران از این روش سرمایهگذاری در بورس به‌شدت بالا رفته است. بماند که هنوز تا آمار جهانی و مشارکت عمومی در توسعه‌ی اقتصادی فاصله‌ی زیادی داریم.
سخنِ نویسنده
در این جستار تلاش کردم تصویری از ویژگی‌های سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری مشترک ارائه کنم. همان‌طور که پیش‌تر هم گفتم هیچ طلسم شفابخشی در این بازار پرهیاهو وجود ندارد! نمی‌توان و اساساً شدنی نیست که برای همه سرمایهگذاران نسخه‌ی از پیش پیچیده شده‌ای را تجویز کرد. هرکسی با رویکردهای شخصی و با اهداف مشخصی وارد این بازار می‌شود، حال تو خود حدیث مفصل بخوان از این مجمل…
در مطالب آینده تلاش می‌کنم روش دومِ سرمایهگذاری غیرمستقیم در بورس (سبد گردانی) را برایتان شرح دهم.
دیدگاه شما