مقایسه بیمه عمر با بورس | بررسی مزایا و معایب بیمه عمر و بورس
این روزها بازار بورس داغ داغ است طوری که خیلی از مردم سرمایه‌های کلانی توی بورس گذاشتند و در ابتدا سود خیلی خوبی کردند اما درنهایت با ضرر و زیان چشمگیری مواجه شدند. در مقابل بازار بیمه عمر خیلی داغ نیست و به دلیل آشنایی زیادی که مردم با این بیمه و مزایای آن ندارند، […]
این روزها بازار بورس داغ داغ است طوری که خیلی از مردم سرمایه‌های کلانی توی بورس گذاشتند و در ابتدا سود خیلی خوبی کردند اما درنهایت با ضرر و زیان چشمگیری مواجه شدند. در مقابل بازار بیمه عمر خیلی داغ نیست و به دلیل آشنایی زیادی که مردم با این بیمه و مزایای آن ندارند، متقاضیان زیادی به اندازه بورس ندارد. البته به نظر می‌رسد که تنها دانش مردم کشور ما نسبت به بیمه عمر کم است چراکه این روزها در بسیاری از کشورهای پیشرفته دنیا، اکثر مردم بیمه عمر دارند. اما به نظر شما سرمایه‌گذاری در بورس بهتر است یا بیمه عمر؟ تفاوت سرمایه‌گذاری در بیمه عمر با سرمایه‌گذاری در بورس چیست؟ در ادامه این مطلب با مقایسه بیمه عمر با بورس به تمامی این سوالات پاسخ خواهیم داد. پس ادامه این مطلب را از دست ندهید.
مطلب مفید: بیمه عمر چیست؟ مشاوره دقیق برای انتخاب بهترین خدمات بیمه عمر
بورس و سرمایه گذاری در آن چه مزایایی دارد؟
برای مقایسه بیمه عمر با بورس، باید تفاوت این دو را بدانید و با مزایا و معایب هریک از آنها آشنایی داشته باشید. در این بخش برخی از مهم ترین مزیت هایی را که با سرمایه گذاری در بورس به دست می آورید را معرفی می کنیم:
کسب سود
اولین و البته مهم ترین مزیت سرمایه گذاری در بورس، کسب سود است. درواقع شما به عنوان سرمایه گذار، یک سود نقدی دارید که حاصل از شراکت با شرکت مربوطه است.
برخورداری از حمایت قانونی
شما در بورس، از نظر قانونی کاملا در امنیت هستید. بورس یک بازار قانونی است و سازمان بورس بر معاملات آن نظارت می کند. بنابراین اشخاص حقیقی و حقوقی متخلف، اجازه فعالیت در آن را ندارند.
حفظ سرمایه در مقابل تورم
اگر سرمایه گذاری شما در بورس آگاهانه و با اطلاعات کامل باشد، می توانید از حفظ دارایی خود در زمان تورم مطمئن باشید. چراکه شما به نسبت سهام خود در دارایی شرکت سهیم هستید و با رشد ارزش دارایی های شرکت به مرور زمان، ارزش سهام شما نیز بیشتر خواهد شد.
قابلیت نقد شوندگی
یکی از موارد مهمی که در مقایسه بیمه عمر با بورس مطرح می شود، این است که سرمایه شما در بورس به راحتی در دسترس تان قرار دارد. اگر سهم درستی انتخاب کرده باشید، قابلیت نقد شوندگی آن بسیار بالا خواهد بود.
امکان سرمایه گذاری با هر مبلغی
در بازار بورس مهم نیست چقدر سرمایه اولیه دارید. حتی با ۱۰۰ هزار تومان هم می توانید سرمایه گذاری در بورس را شروع کنید.
مشارکت در اداره شرکت
یکی دیگر از مزایای بورس این است که اگر جزء سهامداران عمده یک شرکت باشید، به اندازه سهمتان مالک هم محسوب می شوید. این یعنی می توانید در تصمیم گیری های مربوط به نحوه اداره شرکت، انتخاب مدیران و … هم مشارکت داشته باشید.
عدم وجود محدودیت زمانی و مکانی برای سرمایه گذاری
هر موقع و در هر کجا که بخواهید می توانید در بازار بورس سرمایه گذاری کرده و خرید و فروش سهام خود را دنبال کنید. کافی است به اینترنت وصل شده و معاملات دلخواهتان را از طریق پلتفرم های معاملاتی متنوع انجام دهید.
شکوفایی اقتصاد کشور
یک مزیت بسیار مهم سرمایه گذاری در بورس که در سطح ملی مطرح می شود، مربوط به شکوفایی اقتصاد کشور است. با این کار منابع مالی مورد نیاز بنگاه های اقتصادی برای توسعه فعالیت ها تأمین شده و اقتصاد عمومی رشد پیدا خواهد کرد.
امنیت و شفافیت در سرمایه گذاری
وقتی در بورس سرمایه گذاری می کنید، کاملا مشخص است که با سرمایه شما چه کارهایی صورت می گیرد. چرا که شرکت های مربوطه موظف هستند کلیه اطلاعات حائز اهمیت خود اعم از اطلاعات مالی ، برنامه ها و … را در اختیار بورس قرار دهند.
معایب سرمایه گذاری در بورس
اما سرمایه گذاری در بورس در کنار تمام مزایایی که به همراه دارد، معایبی هم دارد که در مقایسه بیمه عمر با بورس بسیار حائز اهمیت است. این معایب عبارتند از:
- میزان رشد و افت قیمت سهام شرکت ها در بورس غیر قابل پیش بینی است. به همین دلیل هم نمی توان میزان سود احتمالی بورس را توضیح داد.
- در بورس رابطه ریسک و بازه وجود دارد و به همین دلیل احتمال ضرر سنگین را نیز باید در نظر داشت. ممکن است سرمایه اولیه شما بسیار کاهش پیدا کند.
- سرمایه گذاری در بازار بورس نیاز به مهارت بالایی دارد و باید با آگاهی کامل سهام بخرید تا متضرر نشوید.
- همیشه باید مراقب وجود رانت های اطلاعاتی در بازار بورس باشید.
- سرمایه گذاران ممکن است بر اساس شایعات تصمیم گیری کنند و این مسئله بدون شک بر ارزش سهام مختلف و سود و زیان بورس تاثیر خواهد گذاشت.
مزایای سرمایه گذاری در بیمه عمر
اما در ادامه مبحث مقایسه بیمه عمر با بورس به موضوع اصلی یعنی سرمایه گذاری در بیمه عمر می رسیم که مزایای بی شماری به شرح زیر دارد:
مطلب مفید: مزایای بیمه عمر چیست؟ راهنمای کامل مزایا و پوشش های بیمه عمر
کسب سود
شرکت های بیمه یا سود تضمینی دارند که توسط بیمه مرکزی جمهوری اسلامی ایران تضمین شده است یا سود مشارکت در منافع دارند که از تجمیع حق بیمه هایی که در هاوینگ های مختلف، سرمایه گذاری می شود بدست می آید. در این صورت ۸۵ درصد این سود به بیمه گذاران تعلق می گیرد. اما باید بدانید که به دلیل نوسانات اقتصادی، نرخ دقیقی از قبل برای این سود دهی مشخص نشده است؛ درواقع نرخ این نوع سوددهی در بیمه عمر، وابسته به شرایط اقتصادی روز است.
برخورداری از حمایت قانونی
مانند سرمایه گذاری در بورس، بیمه عمر نیز کاملا قانونی است. بیمه مرکزی، بیمه عمر را ضمانت کرده است. بر همین اساس اگر شرکت بیمه مورد نظر ورشکست شده و یا منحل شود، بیمه مرکزی پاسخگوی شما به عنوان بیمه گذار خواهد بود.
امکان سرمایه گذاری با هر مبلغی
در بیمه عمر هم می توانید با کمترین مبلغ، در طرح های مختلف سرمایه گذاری کنید. حتی با ۵۰۰۰۰ تومان می توانید سرمایه گذاری مطمئن و قانونی داشته باشید.
کمک به رشد اقتصادی کشور
با توجه به این که حق بیمه های مربوط به بیمه های عمر در بازارهای مختلفی سرمایه گذاری می شوند، سرمایه گذاری در این بخش نیز می تواند موجب افزایش اشتغال زایی، درآمد زایی و رشد اقتصادی کشور گردد.
پوشش های بیمه ای
با عضویت در طرح های بیمه ای (عمر و سرمایه گذاری) تنها سرمایه گذاری نمی کنید؛ پوشش های بیمه ای متنوعی نیز به شما تعلق می گیرد که می توانید در شرایط مختلف از آنها استفاده کنید.
مطلب مفید: بررسی کامل انواع پوشش های بیمه عمر
تسهیلات
در بیشتر شرکتهای ارائه دهنده بیمه عمر، می توانید پس از گذشت دو سال تا ۹۰ درصد اندوخته خود را وام بدون ضامن و ضوابط بانکی دریافت کنید. حتی در برخی از شرکتها این وام در کمتر از یک سال نیز به بیمه گذار تعلق می گیرد.
امکان عقد قرارداد برای بلند مدت
سرمایه گذاری در بیمه عمر در واقع یک سرمایه گذاری بلند مدت است که مدت آن می تواند بین ۵ تا ۳۰ سال باشد. این یکی از موارد ویژه در مقایسه بیمه عمر با بورس به شمار می رود.
حق فسخ و حق برداشت
پس از سرمایه گذاری در بیمه عمر، می توانید قرارداد خود را فسخ کرده و سرمایه تان را دریافت کنید. البته زمان فسخ قرارداد و نوع طرح بیمه ای در مبلغ باز خرید تأثیر گذار است.
معاف از قوانین مالیاتی
در بیمه های عمر و سرمایه گذاری مالیات بر ارث و مالیات بر درآمد وجود ندارد.
سرمایه‌گذاری در املاک بهتر است یا بورس؟ کدام را انتخاب کنیم؟
هنگام تصمیم‌گیری در مورد این مسئله که آیا سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات بهتر است یا سرمایه‌گذاری در بورس و سهام، مزایای سرمایه گذاری بلند مدت در حقیقت، هیچ پاسخ آشکار و شفافی در نظر اول وجود ندارد! هر کدام از این دو انتخاب در جایگاه خود دارای مزایا و معایبی هستند. شناسایی یک انتخاب بهتر، میان این دو تصمیم‌گیری، دقیقاً به شخصیتش فردی شما، سبک زندگی و میزان ریسک‌پذیری، سرمایه اولیه، نگرش شما به مسئله سرمایه‌گذاری و سایر موارد بستگی دارد.
این که شما در املاک سرمایه‌گذاری کنید یا در بورس و سهام، به برنامه زمان‌بندی شما نیز بستگی دارد. بارها موقعیت‌هایی را مشاهده کرده‌اید که برخی از افراد با خرید چند سهام از شرکت در بورس توانسته‌اند سود قابل ملاحظه‌ای به دست آورند؛ در مقابل، برخی با خرید و فروش املاک صاحب سرمایه هنگفت شده‌اند؛ چیزی که ممکن است پس از مدتی و به طور مثال، پس از ۱۰ یا ۲۰ سال، ارزش آن چند برابر شده باشد.
این در حالی است که در برخی موارد، ارزش سهام خرید و فروش شده در بورس به یک باره تا چندین برابر افزایش پیدا کند، اما زمانیکه در املاک سرمایه‌گذاری می‌کنید، باید سال‌ها بگذرد تا ارزش ملک بیشتر شود.
اگر بر روی برنامه زمان‌بندی شده تمرکز کنید، انتخاب یکی از گزینه‌های سرمایه‌گذاری در املاک یا بورس تقریباً بسیار دشوار خواهد شد. اگر قرار است در هر دو یا در یکی از این سرمایه‌گذاری‌ها موفق شوید، نیازمند انتخاب بهترین استراتژی برای کمک به رشد بهتر پول و سرمایه شما است و همچنین امنیت مالی را برای شما ایجاد می‌کند.
*اگر به حوزه خرید و فروش ویلا در شمال علاقه دارید و برای این نوع سرمایه‌گذاری برنامه‌ریزی گرفته‌اید، قطعاً یک راهنمای کلی می‌تواند مسیر راه را هموارتر سازد. مقاله "آیا سرمایه‌گذاری با خرید ویلا در شمال کار صحیحی است؟" برای این منظور تهیه شده است.
سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات در برابر سرمایه‌گذاری در بورس
سرمایه‌گذاری در بورس
وقتی شما در بورس فعالیت می‌کنید، یک سهام را می‌خرید یا می‌فروشید؛ در حقیقت، در حال خرید و فروش بخشی از یک شرکت هستید. اگر در این شرکت، 1000000 سهم برجسته وجود داشته باشد و شما هزار سهم را خریداری کنید، در حقیقت، شما در سرمایه یک درصد از شرکت سهیم هستید.
با افزایش ارزش سهام شرکت، ارزش سهام شما نیز رشد پیدا می‌کند. این دقیقاً همان چیزی است که پایه و اساس سرمایه‌گذاری در بورس یا سهام را مشخص می‌کند. یکی از مسائل مهم به عنوان یک چالش در این سرمایه‌گذاری وجود دارد این است که هیئت مدیره آن شرکت تصمیم می‌گیرد که هر سال چه مقدار از سود در سهام وارد شود و چه مقدار به سهامداران پرداخت گردد.
با توجه به نکات فوق، قبل از سرمایه‌گذاری در بورس و سهام و خرید سهام یک شرکت باید اطلاعات خود را از فعالیت‌های آن شرکت و سابقه اجرایی عوامل شرکت کامل کنید. به طور مثال، اگر یک شرکت، استراتژی خاصی را برای پرداخت سهام نداشته باشد، نمی‌تواند در طولانی مدت، یک جریان نقدی کافی را برای پوشش‌دهی سهامداران فراهم کند.
سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات
اکنون بپردازیم به مسئله سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات. زمانیکه شما در خرید املاک و مستغلات سرمایه‌گذاری می‌کنید در حال خریدن یک زمین فیزیکی یا یک ملک هستید. برخی از املاک و مستغلات به صورت ماهانه، هزینه‌هایی را برای نگهداری و تعمیرات برای شما در بر خواهند داشت. یک زمین یا یک ملک به منزله یک فرصت مناسب است تا شما بتوانید در موقع مناسب از آن بهره‌برداری کنید. بنابراین انتظار می‌رود مدتی را نتوانید از ملک خود استفاده کنید.
در مقابل، برخی از املاک و مستغلات، یک منبع درآمد زا محسوب می‌شوند؛ به طور مثال، ساخت و ساز ویلا در شمال، خانه‌ها و آپارتمان‌های اجاره‌ای، خانه‌های روستایی و گردشگری، نمونه‌ای از این منبع درآمدزا هستند. اگر قصد سفر دارید، با خرید ویلا در شمال یا خرید زمین در شمال، سرمایه‌گذاری کنید و درآمد داشته باشید، این استراتژی برای شما مفید است. با اجاره دادن ملک در فصل گردشگری می‌توانید اجاره دریافت کنید، که این خود یک امتیاز مثبت برای سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات محسوب می‌شود.
**نکته مهم: با توجه به تعریف‌های فوق که درباره سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات و سرمایه‌گذاری در بورس اشاره کردیم، باید بدانید که هر دو روش، مزایا و معایبی دارند که در ادامه به آن می‌پردازیم.
مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات
آیا فکر می‌کنید املاک و مستغلات، گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری هستند؟ برای اینکه جوانب مثبت و منفی این کار را بشناسید، مزایا و معایبی را به شما معرفی می‌کنیم که در تصمیم‌گیری کمک می‌کنند.
*مزایا:
1- آسایش، امنیت و رفاه بیشتر: یکی از مهم‌ترین مزایایی که سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات برای شما تامین می‌کند، آسایش و رفاه بیشتر است. این نوع سرمایه‌گذاری، بیشتر برای طبقه متوسط و اقشار کم درآمد در جامعه توصیه شده است؛ چرا که به تدریج میتوانند بر سرمایه خود اضافه کنند. دقیقاً شبیه آن چیزی که اقشار پردرآمد جامعه، ملکی را برای فرزندان خود خریداری می‌کنند تا در موقع لزوم بتوانند از آن بهره بگیرند.
2- یک جریان نقدی ثابت: سرمایه‌گذاری در املاک، یک جریان نقدی را برای شما فراهم می آورد. این جریان پول ثابت، به صورت ماهانه تامین می‌شود. برخی از املاک و مستغلات برای افزایش سرمایه، نیازمند گذر زمان هستند تا بتوانید از فروش آنها پول خوبی به دست آورید.
3- عدم کلاهبرداری: سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات، گرفتار شدن در مشکلات کلاهبرداری و از دست رفتن سرمایه را در پی ندارد. اگرچه ممکن است تقلب در معاملات املاک و مستغلات وجود داشته باشد، اما اگر طبق اصول و قوانین خرید و فروش ملک و با کمک یک مشاور املاک با تجربه معاملات را انجام دهید، بدون شک یک سرمایه‌گذاری مطمئن خواهید داشت.
4- امنیت در سرمایه‌گذاری: زمانیکه شما با خرید ملک، سرمایه‌گذاری می‌کنید، در حقیقت، امنیت مالی شما تضمین شده است. این خرید در مقایسه با خرید سهام در بورس، ایمن‌تر است و ریسک‌پذیری کمتری دارد و بنابراین احتمال اینکه پول شما به هدر برود بسیار کمتر خواهد بود.
*معایب:
1- رسیدگی و نظارت: یکی از مهم‌ترین مشکلاتی که در سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات وجود دارد، نظارت و رسیدگی همه جانبه به ملک است. اگر شما یک ویلا خانه یا زمین را بخرید در ۲۴ ساعت شبانه روز باید آماده باشید هرگونه مشکلاتی که بر این ملک به وجود می‌آید را برطرف کنید. مشکلاتی نظیر لوله‌های فاضلاب، نشت گاز، شکایت همسایگان، بازسازی قسمتی از ساختمان، مدیریت هزینه‌های انرژی و غیره، نمونه‌ای از این اقدامات هستند که همه هزینه بر می‌باشند.
2- هزینه‌های جانبی: یکی دیگر از مشکلات سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات، پرداخت عوارض شهرداری یا مالیات به صورت ماهانه است. اگر شما مالک یک ملک باشید، در هر ماه باید هزینه مالیات، تعمیرات و نگهداری، بیمه، آب و برق و غیره را پرداخت کنید. بنابراین بخشی از درآمد شما صرف این هزینه‌های جانبی می‌شود. اگرچه ممکن است در کوتاه مدت به نظر شما هزینه‌های اضافی باشند، اما در نهایت، در طولانی مدت، به نفع ساختمان هستند.
3- ارزش املاک و مستغلات: زمانیکه با خرید یک ملک، سرمایه‌گذاری می‌کنید، باید پیش‌بینی کنید که نرخ تورم در آن منطقه چگونه بر ارزش ملک شما تاثیر می‌گذارد. اگر شرایط اقتصادی و بازار املاک، دشوار و سخت‌تر باشد، شاید به سختی بتوانید از ملک خود بهره‌برداری کنید.
مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در بورس و سهام
همانند سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات، سرمایه‌گذاری در بورس نیز دارای جوانب مثبت و منفی است. اگر قصد ورود به بازار بورس را دارید این قسمت را برای شما نوشته‌ایم:
*مزایا:
1- ثبات در طولانی مدت: یکی از مهم‌ترین مزایای سرمایه‌گذاری در بورس و سهام، دوام و طول عمر سهام است. اگرچه بازار بورس، فراز و نشیب‌های شدیدی دارد، اما نتایجی که در ۱۰۰ سال گذشته به ثبت رسیده نشان داده است سرمایه‌گذاری در این بخش می‌تواند یک قسمت از هزینه‌ها را در طولانی مدت نگه دارد؛ بنابراین یک مالکیت شخصی محسوب می‌شود. افراد میتوانند با خرید یک سهام از یک شرکت در بورس، بخشی از تجارت آن را خریداری کنند.
2- حداقل فعالیت: یکی دیگر از مهم‌ترین مزایای سرمایه‌گذاری در بورس و سهام، عدم نیاز به کار شدید و دشوار است. این مفهوم باعث نمی‌شود اهمیت دانش تخصصی بورس و تسلط به تجزیه و تحلیل بازار را انکار کنیم! تجارت از طریق بورس و سهام نیاز به مهارت زیادی دارد، اما هیچ لزومی ندارد که شما دفتر کار مجزا داشته باشید یا برای شرکتی کار کنید. اگر در حوزه بورس تجربه کافی را به دست بیاورید، در حداقل فضا، حتی در خانه می‌توانید سرمایه‌گذاری خود را ادامه دهید.
3- تقسیم‌بندی سود سهام: یکی دیگر از مزایایی که سرمایه‌گذاری در بورس برای شما دارد این است که می‌توانید با انتخاب یک سهام مناسب، سود بیشتری بدست آورید. خوشبختانه گزینه‌های خرید و فروش سهام در بورس، تقسیم‌بندی شده هستند، بنابراین متناسب با سرمایه اولیه می‌توانید سود خوبی بدست بیاورید.
4- دسترسی ساده به سهام: یکی از مهم‌ترین مزایای سرمایه‌گذاری در بورس، گستردگی عمل است. یعنی شما با هر میزان سرمایه، قادر خواهید بود وارد بازار بورس شوید، یک سهم خریداری کنید و به مرور زمان، سهام خود را رشد دهید؛ چیزی که بیشتر از هزینه‌های تعمیرات و نگهداری یک ملک برای شما مزیت دارد.
5- جریان بیشتر نقدینگی: شاید بتوان گفت مهم‌ترین مزیتی که سرمایه‌گذاری در بورس برای شما ایجاد می‌کند، یک مزایای سرمایه گذاری بلند مدت جریان قابل توجه از نقدینگی است؛ فقط کافیست زمان مناسب خرید سهام را به درستی تشخیص دهید، و در عرض چند ثانیه، جایگاه خود را در بورس ارتقا دهید. این در حالی است که جریان نقدینگی برای سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات بسیار کمتر است. اگر ملکی را بخرید باید منتظر باشید تا سال‌ها بعد، یک خریدار پیدا شود و ملک شما را بخرد تا سود قابل توجهی به دست بیاورید.
*معایب:
1- سرمایه‌گذاری عاطفی: یکی از مهم‌ترین معایب سرمایه‌گذاری در بورس، عاطفی بودن این معاملات است. منظور از این جمله، آن است که اگرچه سودآوری سهام در دراز مدت ثابت شده است، اما برخی ممکن است در چند لحظه دچار احساسات شده و یک سهام را بخرند یا بفروشند؛ چیزی که در همان لحظه، اتفاق می‌افتد. بنابراین اگر به درستی تصمیم نگیرید قطعاً ضرر می‌کنید. بازار بورس در چند لحظه، ثابت می‌شود و شما در همان لحظه باید درست‌ترین تصمیم را برای سرمایه‌گذاری اتخاذ کنید؛ در غیر این صورت، سهام شما ضرر و زیان زیادی می‌دهد.
2- نوسانات کوتاه مدت در بورس: یکی از مهم‌ترین معایبی که در سرمایه‌گذاری در بورس وجود دارد این است که بازار بورس و سهام، تغییرات کوتاه مدت زیادی را تجربه می‌کند. به طور مثال، مزایای سرمایه گذاری بلند مدت شما یک سهم ۴۰ دلاری خریداری می‌کنید اما در یک لحظه ممکن است ارزش سهم به ۱۰ دلار سقوط کند؛ در مقابل، ممکن است همان سهم به ۸۰ دلار رشد پیدا کند؛ این در حقیقت همان چیزی است که میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاری در بورس را توضیح می‌دهد. اگر بتوانید ارزان بخرید، گرانتر بفروشید، سود کرده‌اید. در غیر این صورت نیاز به مشورت با یک فرد ماهر در این کار دارید.
3- رکود در بازار بورس: خرید و فروش سهام در بورس، یک شیوه محبوب برای سرمایه‌گذاری در سال‌های اخیر است اما باید بدانید که در این نوع سرمایه‌گذاری، امکان خلاقیت یا نوآوری راه ندارد. شما در بورس، یک کار ثابت بر عهده دارید؛ خرید و فروش سهام؛ چیز دیگری در کار نیست!
سخن پایانی
انتخاب میان دو گزینه؛ سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات سرمایه‌گذاری در بورس؟
هر دو سرمایه‌گذاری که در قسمت‌های بالا به آن اشاره کردیم و مزایا و معایب آن را مطرح نمودیم میتوانند سود مالی طولانی مدت را فراهم کنند و همچنین هر دو ریسک‌پذیری دارند. هنگام انتخاب یکی از دو روش فوق حتماً باید استراتژی مناسبی برای سرمایه‌گذاری داشته باشید؛ تنها در این صورت است که می‌توانید از سرمایه خود محافظت کنید و ضمن بهره‌گیری از سود بالقوه، هر چه بیشتر، فعالیت خود را گسترش دهید.
اگر از نظر شخصیتی اهل خطر و ریسک نیستید، سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات برای شما مناسب‌تر است؛ اما اگر روحیه پویا، کار تیمی، محاسبات، قدرت تجزیه و تحلیل و از همه مهم‌تر، توان ریسک‌پذیری را دارید، بازار بورس و سهام به شما پیشنهاد می‌شود. در هر صورت مجدداً تاکید می‌کنیم که در هر دو نوع سرمایه‌گذاری، احتمال از دست رفتن سرمایه را حتی با کمترین میزان در نظر بگیرید.
مدیریت بازرگانی Commercial management
مثال : شرکت آلفا در طی دوره گزارش تعداد 6.000 عدد کالا هر یک به مبلغ 2.000 ریال خریداری کرده است که هزینه حمل کل کالاها 2.000 ریال است . مطلوب است محاسبه متوسط سرمایه گذاری در دوره .
مبلغ *تعداد + هزینه حمل
) 2.000 × 6.000 ) + 2.000
= متوسط سرمایه گذاری
کاهش در موجودی ها به مزایای سرمایه گذاری بلند مدت علت استفاده از آنها
Usage rate نرخ استفاده
مثال : در شرکتی کلیه کالای خریداری شده ، تعداد 10.000 واحد است که بهای تمام شده هر واحد 500 ریال است . براساس تجربیات نرخ استفاده 6.000 واحد است ، مطلوب است محاسبه متوسط سرمایه گذاری هزینه خرید .
CS => 500 *6.000 = 3.000.000
تعداد مورد نیاز
تعداد سفارس * هزینه سفارش
هزینه کلیه سفارشات در یک دوره
مثال : اگر نرخ استفاده 1.200 واحد در سال باشد هر بار سفارش برابر 10 واحد کالا ارائه اگر هزینه هر سفارش برابر 25 باشد ، هزینه سفارش چقدر است .
با توجه به نرخ هزینه نگهداری و متوسط سرمایه گذاری محاسبه می شود .
h = نرخ هزینه نگهداری
هزینه سرمایه گذاری :
با توجه به نرخ تنزیل و متوسط سرمایه گذاری محاسبه می شود .
هزینه سفارش می تواند شامل :
هزینه حمل و نقل – هزینه های دفتری ارائه سفارش – هزینه قرار دادن کالا در انبار و اگر کالا ماشین آلات تولیدی باشد ، هزینه نیروی کار برای تنظیم ماشین .
هزینه نگهداری شامل :
هزینه انبار – هزینه بیمه و آتش سوزی – ضایعات در انبار – عوارض و مالیات املاک
[ ( 1-t)*( هزینه نگهداری + سفارش + هزینه خرید )] + هزینه سرمایه گذاری
هزینه مالیات شامل :
هزینه خرید ، هزینه سفارش و هزینه نگهداری می باشد .
اگر هزینه خرید 1.000.000 ریال
هزینه سفارش 200.000 ریال
هزینه نگهداری 100.000 ریال
هزینه سرمایه گذاری 600.000 ریال
و نرخ مالیا 10% باشد
مطلوب است محاسبه هزینه کل شرکت
( 90% * 1.300.000) + 600.000
مدیریت دارایی های جاری شامل :
حسابهای دریافتنی – بانک – صندوق – موجودی کالا- پیش پرداخت هزینه ها
موجودی کالا :
- مواد اولیه ( مواد خام )
- کالای در جریان ساخت ( نیمه ساخت )
- کالای ساخته شده
متوسط سرمایه گذاری :
متوسط کلیه ( میانگین کلیه ) سرمایه گذاری انجام شده در دوره تصمیم گیری یا مورد گزارش
تعریف نرخ استفاده :
کاهش در موجودی ها به علت استفاده از آنها
هزینه سفارش :
هزینه کلیه سفارشات در یک دوره
هزینه سفارش :
تعداد سفارش های هزینه هر سفارش
هزینه نگهداری :
باتوجه به نرخ هزینه نگهداری و متوسط سرمایه گذاری محاسبه می شود.
هزینه سرمایه گذاری :
باتوجه به نرخ تنزیل و متوسط سرمایه گذاری محاسبه می شود.
هزینه سفارش می تواند شامل :
هزینه حمل و نقل – هزینه های دفتری ارائه سفارش – هزینه قرار دادن کالا در انبار و اگر کالای ما ماشین آلات تولیدی باشد هزینه نیروی کار برای تنظیم ماشین خریداری شده
هزینه نگهداری شامل :
هزینه انبار – هزینه بیمه یا آتش سوزی باشد ، ضایعات در انبار – عوارض و مالیات املاک
مدیریت بدهی های کوتاه مدت :
اسناد تجاری تضمین وام باشد . اوراق بهادار شرکت
نکته : حسابهای دریافتنی می تواند وام باشد – وثیقه وام باشد که کم مخاطره است.
با عنوان فاکتورینگ در مدیریت مالی از آن یاد می شود چون فاکتورهای موسسه خریدار وثیقه وام است.
مدیریت سرمایه در گردش :
مدیریت دارایی های جاری و بدهی های جاری شرکت است .
سرمایه در گردش معرف بخشی مزایای سرمایه گذاری بلند مدت از دارایی های جاری است که از طریق وام بلند مدت و حقوق صاحبان سهام تامین مالی شده است . سرمایه در گردش را معمولا به دو گروه ناخالص و خالص تقسیم می کنند .
سرمایه در گردش ناخالص :
مجموع کلیه دارایی های جاری است در حالی که سرمایه در گردش خالص تفاوت بین دارایی های جاری و بدهی های جاری است.
سرمایه در گردش خالص :
دارایی های جاری منحای بدهی های جاری
در سطح خاصی از بدهی های جاری هرچه سرمایه در گردش بزرگتر باشد ، نسبت جاری نیز بزرگتر خواهد بود.
تصمیم های مربوط به سرمایه در گردش :
برای ارزیابی در مورد افزایش سرمایه گذاری یا کاهش سرمایه گذاری در موجودی ها ؛ روشی که مورد استفاده قرار می گیرد مبتنی بر پیش بینی متوسط سرمایه گذاری اضافی در سرمایه در گردش ناشی از مزایای سرمایه گذاری بلند مدت تصمیم در مورد افزایش سرمایه گذاری در موجودی ها و مقایسه آن با جریان نقدینگی اضافی سالانه
پس از محاسبه متوسط و همچنین جریان نقدی سالانه می توانیم با محاسبه نرخ بازده درونی و مقایسه بازده درونی با بازده مورد انتظار سرمایه گذار تصمیم گیری کنیم . آیا افزایش در سرمایه در گردش مطلوب است یا خیر .
اصل تطابق در مورد تامین مالی :
نیازهای مالی کوتاه مدت را از منابع کوتاه مدت و نیازهای مالی بلندمدت را از منابع بلندمدت تامین می کنیم . ویژه اصل مزبور تطابق و هماهنگی سررسید وام با فاصله زمانی نیاز به منابع مالی است.
کسانی که دارای سرمایه اندک می باشند چطور می توانند در بورس موفق باشند؟
این افراد با مراجعه به صندوق های سرمایه گذاری مشترک که با مطالعه و تجزیه و تحلیل مبادرت به خرید سهام می کنند برای خرید سهام این صندوقها اقدام کنند. درصورتی که انفرادی وارد بازار شوند بازار بورس پر ریسک است . با مبلغ اندک نمی توانند پرتفوی متنوع داشته باشند و در شرایط بحرانی بازار دچار زیان می شوند.
بازار پول : تنها در برگیرنده اعتبارات کوتاه مدت است . بازار پول بازاری برای پول و جایگزین های نزدیک پول است که نهادهای مالی و سایر موسسات برای تامین نقدینگی مورد نیاز به آنها اتکا می کنند .
بازار سرمایه :
بازار اوراق بلندمدت و سهام است.
نهادهای پولی و سرمایه :
نهادهای موجود در بازارهای پول و سرمایه به طور کلی به دو دسته تقسیم می شوند :
1- نهادهایی که به شرکتها ، بخش کشاورزی ؛ دولت و سازندگان واحدهای مسکونی و منابع مالی عرضه می کند . نمونه ای از این نهادها عبارتند از بانکهای تجاری – شرکت های بیمه عمر – صندوق های سرمایه گذاری
2- نهادهایی که برای خرید کالا به مصرف کنندگان منابع مالی عرضه می کنند . بانک های خرد
دو بازار پول و سرمایه ارتباط تنگاتنگی با یکدیگر دارند زیرا وام دهندگان و وام گیرندگان می توانند یکی از این دو بازار را ترک و وارد بازار دیگر شوند. به خصوص بانک های تجاری بسیار سیال می باشند می توانند بازار پول و بازار سرمایه را باتوجه به هدف نقدینگی و سود آوری به یکدیگر تبدیل کنند.
افراد به دو دلیل پس انداز های خود را در اختیار نهادهای مالی می گذارند :
1- سرمایه گذاری مستقیم مالی برای یک پس انداز کننده کوچک پر هزینه و یا حتی غیر ممکن است .
2- در صورت خرید اوراق بهادار قادر به تنوع بخشیدن سرمایه گذاری و در نتیجه کاهش مخاطره آن نیستند .
از نظر وظایف مدیر مالی درک بازار پول و مزایای سرمایه گذاری بلند مدت سرمایه از دو جهت ضرورت دارد :
1- تعادل انتخاب وی بین وام بلند مدت و کوتاه مدت
2- زمان انتشار اوراق بدهی بلندمدت و سهام
نرخ بهره چگونه می تواند بر سرمایه گذاری خارجی تاثیر بگذارد ؟
باتوجه به اینکه سرمایه گذاران تمایل دارند در جایی سرمایه خود را سرمایه گذاری کنند که نرخ سود بالاتری کسب کنند . اگر نرخ بهره در کشوری بالا باشد تمایل دارند در آن کشور سرمایه گذاری کنند.
سیاست های پولی در برنامه تامین مالی شرکت و جریان پس اندازها با دو شاخص ارتباط دارد :
1- خالص وضعیت ذخایر : با کاهش ذخایر نزد بانک مرکزی قدرت اعتبار گیری افزایش می یابد و بالعکس .
2- حجم پول : با کاهش حجم پول در آینده نزدیک شاهد افزایش نرخ بهره خواهیم شد . زیرا پس انداز مردم در شرکت ها کاهش می یابد و بالعکس با افزایش حجم پول نرخ بهره کاهش می یابد زیرا پس انداز مردم و شرکت ها افزایش و در نتیجه مازاد عرضه منابع بر تقاضای منابع کاهش می یابد.
در مورد سیاست های مالی دولت می تواند با در اختیار داشتن منابع مالی وضع مالیات و توانایی وام گیری بالا به راحتی می تواند در هر بازاری بر بخش خصوصی غلبه کند.
نکته : علاوه بر سیاست های مالی و پولی شرایط عمومی اقتصادی نیز بر جریان پس اندازها تاثیر به سزایی دارد . طبق نظریه های اقتصادی در دوره رونق اقتصادی جریان منابع به طرف شرکت ها افزایش می یابد و بالعکس در دوره رکود این جریان کاهش می یابد.
تامین مالی میان مدت و بلند مدت :
عرضه اوراق بهادار به عموم و بانکهای سرمایه گذاری اکثر شرکت هایی که اوراق بهادار خود را به عموم مردم عرضه می کنند از خدمات بانک های سرمایه گذاری استفاده می نمایند. چرا که بانکهای سرمایه گذاری غالبا در عرضه اوراق بهادار تخصص دارند و تماس با خریدار بالقوه برایشان آسانتر است. ابتدا شرکت بانک سرمایه گذاری مورد نظر را انتخاب و با آن بر سر قیمت اوراق بهادار وارد مذاکره شده و اوراق بهادار را به آن می فروشد و بانک سرمایه گذار اوراق بهادار را به بالاترین قیمت ممکن به خریداران می فروشد. گاهی اوقات شرکت اوراق بهاردار را به بانک نمی فروشد بلکه از بانک می خواهد با گرفتن حق الزحمه نقش واسطه را در عرضه اوراق باز کند .
کارمزد حق الزحمه به بانک سرمایه گذاری نیز به دو قسمت تقسیم می گردد:
1- کارمزد تقبل مخاطره
2- کارمزد فروش اوراق
انتشار اوراق بهادار :
بانک سرمایه گذار باید قبل از انتشار اوراق بهادار کلیه اطلاعات مربوط به عملیات شرکت و شرایط مالی آن و نحوه مالکیت اوراق بهادار به وسیله کارکنان و مدیران شرکت و مشکلات حقوقی در این رابطه را در اختیار خریدار بگذارد.
مزایای فروش سهام به بانک سرمایه گذاری :
1- کاهش احتمال از دست دادن کنترل شرکت توسط مالکین اولیه
2- اطلاع دقیق شرکت از صرف چه مقدار هزینه برای بدست آوردن چه مقدار منابع مالی
3- کاهش مدت زمان فروش سهام بدون هیچ مخاطره
اعمال خلافی که سهامداران ، کارگزاران در انتشار اوراق بهادار انجام می دهند :
- نشر اخبار نادرست
- ارائه اطلاعات نادرست توسط شرکت
- اتحاد دو یا چند نفر برای خرید سهام
مزایای عرضه سهام به عموم یا به شکل نامحدود :
- صرفه جویی در وقت و هزینه ثبت دفاتر کمیسیون بورس و مشکلات مربوط به اجرای مقررات کمیسیون
- آسان بودن رسیدن به توافق
- عدم افشای گسترده اطلاعات
معایب عرضه سهام به عموم یا به شکل نامحدود :
- دخالت بیش از حد سرمایه گذاران در امور شرکت
- تلاش سرمایه گذاران برای در اختیار گرفتن کنترل شرکت
- احتمال اینکه قیمت سهام پایین و نرخ بهره بالاتر شود بیشتر است .
- مشکل بودن تامین مالی با حجم زیاد بوسیله این فروش
عوامل موثر برای تصمیم گیری در مورد عرضه سهام به صورت عمومی ( نامحدود ) و یا خصوصی ( محدود )
حجم سهام زیاد بلندمدت- عمومی
حجم سهام کم کوتاه مدت –خصوصی
عوامل موثر برای تصمیم گیری مدیر مالی در عرضه سهام عادی به عموم و عرضه سهام عادی به شکل محدود کدام است.
اندازه و نوع منابع مالی موردنیاز یکی از عوامل موثر بر تصمیم مدیر مالی می باشد. به این معنی که سهام با حجم زیاد و سررسید بلندمدت به شکل عمومی و سهام با حجم کم سررسید کوتاه مدت به شکل خصوصی عرضه می شود.
استراتژی محافظه کارانه و جسورانه در مدیریت سرمایه در گردش شرکتها :
مدیر محافظه کار می کوشد تا در ساختار سرمایه شرکت میزان وامهای کوتاه مدت را به حداقل ممکن برساند . او برای تهیه دارایی های جاری می کوشد تا از وامهای بلندمدت که بهره شناور دارند استفاده کند .
شرکتی که وام های کوتاه مدت را به حداقل می رساند احتمال ریسک ورشکستگی را به شدت کاهش خواهد داد . اگر شرکتی به جای وامهای بلندمدت از وامهای بلند مدت و حقوق صاحبان سهام استفاده کند باعث می شود که هزینه سرمایه آن بیشر شود و نرخ بازده سهامداران شرکت کاهش یابد.
مدیریت جسورانه :
اگر مدیری سیاست جسورانه اتخاذ کند می کوشد تا سطح وامهای کوتاه مدت را به حداکثر برساند و دارایی های جاری خود را از محل این وامها تامین کند . اگر وامهای کوتاه مدت یک شرکت به حداکثر برسند خطر و یا احتمال اینکه شرکت نتواند به موقع آن را پرداخت کند افزایش می یابد.
شرکت هایی که سیاست های محافظه کارانه دارند در اوراق خزانه سرمایه گذاری می کند دارای کمترین ریسک است .
مدیر جسور در اوراق بهادار بازده بیشتر سرمایه گذاری می کند که دارای ریسک نقد شوندگی بالایی هستند مثل سهام
ریسک های اوراق بهادار در بازارهای پولی :
1- ریسک عدم پرداخت : احتمال اینکه شرکتی که این اوراق را منتشر کرده است در تاریخ سررسید نتواند آن را بازپرداخت نماید .
2- ریسک بهره : اگر کسی اوراق بهادار خود را قبل از سررسید با خود بفروشد . با ریسک نرخ بهره مواجه است ، در زمان های مختلف نرخ بازده بهره متفاوت است و موجب ریسک می شود .
3- ریسک بازار : احتمال اینکه شرکت اوراق بهاداری را که قبلا خریداری کرده است را نتواند در بازار فعال به فروش برساند .
شرایط وام هایی که وثیقه آنها حساب های دریافتنی است :
1- موسسات وام دهند هیچ گونه ریسکی را نمی پذیرند
2- موسسه وام دهند نسبت به پذیرفتن یا نپذیرفتن حسابهای دریافتی وام گیرنده تصمیم گیری می کند .
3- موسسه وام دهند هیچ گونه مسئولیتی در برابر وصول مطالبات ندارند
4- همیشه نرخ بهره وام های تضمینی بیشتر از حداقل بهره بانکی مزایای سرمایه گذاری بلند مدت است .
در این وبلاگ صرفا اطلاعات مربوط به دروس رشته مدیریت بازرگانی را مشاهده خواهید نمود .
جزئیات سپرده ممتاز بانک ملی
اوراق سپرده ممتاز ملی با طرح ها و امتیازات متنوع و ویژه در اختیار مشتریان حقیقی بانک ملی ایران قرار گرفت.
به گزارش بازار به نقل از بانک ملی ایران، با طرح اوراق سپرده ممتاز ملی هم می توانید سرمایه گذاری کوتاه مدت و بلند مدت داشته باشید و هم اینکه از مزایای دریافت کارت اعتباری، کارت اعتباری خرید و قرعه کشی حساب بهره مند شوید.
انواع سپرده و مزایای طرح در ادامه آمده است:
الف) سپرده ۳ ماهه
نرخ سود این سپرده ۱۸ درصد و مدت زمان سپرده ۳ ماه و قابل تمدید برای دفعات است.
در صورت تمدید سپرده ۳ ماهه برای دوره‌های بعدی (منوط به اینکه سپرده حداقل برای ۹ ماه یعنی ۳ دوره دیگر تمدید گردد)، همزمان با تمدید سپرده، سپرده‌گذار علاوه بر دریافت سود ۱۸درصد، می‌تواند یکی از خدمات ذیل را از بانک دریافت کند؛
-کارت اعتباری به مبلغ ۳۰ درصد سپرده با نرخ مصوب شورای پول و اعتبار تا سقف ۲ میلیارد ریال با دوره بازپرداخت ۲۴ ماهه
-کارت اعتباری خرید از فروشگاه‌های پاکشوما و اسنوا به مبلغ ۳۰ درصد سپرده تا سقف ۲ میلیارد ریال، با نرخ مصوب شورای پول و اعتبار، با دوره بازپرداخت ۳۶ ماهه
نرخ سود این سپرده ۱۸ درصد و مدت سپرده ۶ ماه و قابل تمدید برای دفعات است.
همزمان با افتتاح سپرده ۶ ماهه (منوط به اینکه سپرده حداقل برای یک بار تمدید شود)، سپرده‌گذار علاوه بر دریافت سود ۱۸درصد، می‌تواند یکی از خدمات ذیل را از بانک دریافت کند؛
-کارت اعتباری به مبلغ ۳۰درصد سپرده با نرخ مصوب شورای پول و اعتبار تا سقف ۲ میلیارد ریال با دوره بازپرداخت ۲۴ ماهه
-کارت اعتباری خرید از فروشگاه‌های پاکشوما و اسنوا به مبلغ ۳۰ درصد سپرده تا سقف ۲ میلیارد ریال، با نرخ مصوب شورای پول و اعتبار، با دوره بازپرداخت ۳۶ ماهه
ج) سپرده ۱۲ ماهه
نرخ سود این سپرده ۱۸ درصد و مدت سپرده ۱۲ ماه و قابل تمدید برای دفعات است.
همزمان با افتتاح سپرده ۱۲ماهه، سپرده‌گذار علاوه بر دریافت سود مزایای سرمایه گذاری بلند مدت ۱۸درصد می‌تواند یکی از خدمات ذیل را از بانک دریافت کند؛
-کارت اعتباری به مبلغ ۳۰ درصد سپرده با نرخ مصوب شورای پول و اعتبار تا سقف ۲ میلیارد ریال با دوره بازپرداخت ۳۶ ماهه
-کارت اعتباری خرید از فروشگاه‌های پاکشوما و اسنوا به مبلغ ۴۰ درصد سپرده تا سقف ۲ میلیارد ریال، با دوره بازپرداخت ۳۶ ماهه
همچنین سپرده‌گذارانی که قبل از روز ۲۲ بهمن سال جاری نسبت به افتتاح سپرده اقدام کنند، علاوه بر بهره‌مندی از سود سپرده و کارت اعتباری مربوطه، بر اساس امتیازی که به سپرده تعلق می‌گیرد، میتوانند از کمک هزینه سفر زیارتی و سیاحتی بهره مند شوند.
هر ۱۰ میلیون ریال در سپرده ۳ ماهه یک امتیاز، سپرده ۶ ماهه دو امتیاز و سپرده ۱۲ ماهه چهار امتیاز محاسبه شده و حداقل امتیاز مشتری برای ورود به قرعه‌کشی ۴۰ امتیاز است.
لازم به ذکر است، قرعه‌کشی در سالروز پیروزی انقلاب اسلامی ایران انجام و اسامی برندگان اعلام خواهد شد.
۲۲ فقره تسهیلات ۵۰۰ میلیون ریالی با نرخ سود ۵ درصد و دوره بازپرداخت ۲۴ ماهه، ۴۲ فقره تسهیلات ۵۰۰ میلیون ریالی با نرخ سود ۸ درصد و دوره بازپرداخت ۲۴ ماهه، ۱۲۲ فقره تسهیلات ۵۰۰ میلیون ریالی با نرخ سود ۱۲درصد و دوره بازپرداخت ۲۴ ماهه و ۲۲۲ فقره تسهیلات یک میلیارد ریالی با نرخ سود ۱۸درصد و دوره بازپرداخت ۴۸ ماهه از جوایز این طرح است.
در صورت تمدید سپرده‌های مشتریان برای سال‌های بعد (سال دوم، سوم و. )، هرساله در سالروز پیروزی انقلاب اسلامی، قرعه‌کشی انجام و ۱۰۰فقره تسهیلات ۵۰۰ میلیون ریالی با نرخ سود ۵ درصد و دوره بازپرداخت ۲۴ ماهه، ۱۵۰ فقره تسهیلات ۵۰۰ میلیون ریالی با نرخ سود ۸ درصد و دوره بازپرداخت ۲۴ ماهه و ۲۰۰ فقره تسهیلات ۵۰۰ میلیون ریالی با نرخ سود ۱۲درصد و دوره بازپرداخت ۲۴ ماهه به سپرده‌گذاران تعلق خواهد گرفت.
لازم به ذکر است، حداقل مبلغ برای افتتاح کلیه سپرده‌ها جهت بهره‌مندی از مزایای این طرح ۱۰۰ میلیون ریال بوده و سپرده‌های کمتر از ۱۰۰ میلیون ریال صرفاً مشمول سود ۱۸ درصد شده و سایر مزایا به آنها تعلق نمی‌گیرد.
همچنین در صورت بستن سپرده قبل از سررسید، نرخ سود ۱۰ درصد متناسب با ماندگاری سپرده به مشتری پرداخت خواهد شد
مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق های سرمایه گذاری به جای سپرده‌گذاری بانکی
صندوق های با درآمد ثابت گزینه مناسبی برای کسانی است که مایل به اعمال کنترل بیشتری بر ریسک سرمایه گذاری هستند.
سید محسن فاضلیان در گفت و گو با پایگاه خبری بانک مسکن - هیبنا، با بیان این مطلب به تشریح ویژگی‌های مثبت صندوق های سرمایه گذاری در مقایسه با سپرده‌گذاری در بانک پرداخت.
مدیرعامل شرکت تامین سرمایه بانک مسکن گفت:صندوق‌های با درآمد ثابت را یک ابزار مناسب در بازار سرمایه معرفی کرد که مناسب سرمایه‌گذارانی است که تمایل به سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه را دارند اما تمایل دارند کنترل بالاتری بر ریسک سرمایه‌گذاری آنها اعمال شود.
وی با تاکید بر ضرورت مدیریت گردش پول و هدایت نقدینگی به مجرای سرمایه‌گذاری صحیح تحت تاثیر رشد نقدینگی و پول در بازار پولی ایران، گفت: در کشور ما روش های سنتی سرمایه‌گذاری، آن هم عمدتا در قالب سپرده‌گذاری در بانک‌ها با استقبال زیادی روبرو می‌شود. این در حالی است که روش‌های سنتی سرمایه‌گذاری به دلایلی همچون محدودیت‌های قانونی بانک‌ها، گستردگی ساختار بانکی و بروکراسی حاکم بر آن، توان پاسخگویی به جنس جدید نیازهای سرمایه‌گذاری در بخش‌های مختلف اقتصادی به ویژه صنعت را ندارد.
فاضلیان با بیان اینکه دست سپرده‌گذاران بانک‌ها در انتخاب نوع سرمایه‌گذاری عملا بسته است، گفت: طبعا مسیر سرمایه‌گذاری در بانک‌ها امکان انتخاب سود سرمایه‌گذاری بر اساس ریسک قبول شده را برای فردی که قصد سرمایه‌گذاری دارد، غیرممکن می‌کند. طبعا سرمایه‌گذاران در این شرایط به دنبال راه‌های جایگزینی می‌روند که بتوانند نقش بیشتری در انتخاب محل سرمایه‌گذاری بازی کنند و متناسب با میزان ریسک پذیری خود، ریسک دلخواهی برای سرمایه‌گذاری خود تعریف کنند.
به اعتقاد مدیرعامل شرکت تامین سرمایه بانک مسکن، صندوق‌های سرمایه‌گذاری گزینه مناسبی برای این گروه از سرمایه‌گذاران هستند که تمایل دارند بیش از روش‌های سنتی در انتخاب نوع و ریسک سرمایه گذاری خود دخیل باشند؛ ضمن اینکه صندوق‌های سرمایه‌گذاری از نوع صندوق با درآمد ثابت می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری را تا حد زیادی کاهش دهد.
این کارشناس بازار سرمایه با تاکید بر اینکه سود صندوق‌های با درآمد ثابت کاملا به ریسک مورد انتخاب سهامداران و اعضای صندوق بستگی دارد، خاطر نشان کرد: ممکن است با انتخاب ریسک بالاتر سود بیشتری ارائه شود یا با انتخاب ریسک پایین تر سود کمتری پرداخت شود. این ویژگی صندوق های سرمایه‌گذاری را از بانک‌ها متمایز می‌کند.
فاضلیان درباره کارمزد مدیر صندوق و اینکه این کارمزد چه نسبتی با سود سپرده می‌تواند داشته باشد، یادآور شد: مدیر صندوق یکی از ارکان تعریف شده صندوق است و کارمزد آن نیز در زمان ایجاد صندوق تعیین می‌شود. قطعا تعیین کارمزد مدیر صندوق تابعی از بازده مورد انتظار و توان ایجاد بازده آن سرمایه‌گذاری است.
وی ادامه داد: اگر کاهش سود سپرده بانکی در میان و بلند مدت منجر به کاهش بازده مورد انتظار صندوق‌های سرمایه‌گذاری شود و یا با انتخاب ریسک‌های بالاتر بنا بر قاعده بازار سرمایه، بازده بالاتری را فراهم کند، کارمزد مدیر صندوق نیز به تبع آن به تعادل خواهد رسید و افزایش یا کاهش خواهد یافت.
مدیرعامل شرکت تامین سرمایه بانک مسکن با بیان اینکه صندوق‌های سرمایه گذاری ملزم به رعایت مقرراتی هستند که از سوی بانک مرکزی تنظیم و ابلاغ شده است، گفت: سازمان بورس و اوراق بهادار طی ابلاغیه هایی که تا کنون منتشر کرده فهرستی از دستورالعمل‌ها، قوانین و بخشنامه‌هایی که صندوقها را در بازار نظام مند می‌کنند، معرفی کرده است. قاعدتا صندوقها تابع قوانین و نظام نامه‌های سازمان بورس و اوراق بهادار هستند و این گونه قوانین در راهنمای اعطای مجوز تاسیس و فعالیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری تشریح شده است.
به گفته فاضلیان، بانک مرکزی با توجه به ویژگی حاکمیتی و کنترل نظام پولی کشور، توانایی تاثیرگذاری بر عملکرد صندوقها را دارد.
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه یکی از این تاثیرگذاری‌ها، کاهش نرخ سود بانکی است که طی ابلاغیه‌ای در شهریور ماه امسال رقم خورد، افزود: حتی اگر در کوتاه مدت صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، کاهش چشمگیری در سود ارائه شده خود نداشته باشند، در میان مدت و بلند مدت قطعا نیازمند حرکت به سمت تعادل در بازار مالی خواهند بود و به عنوان یکی از بازیگران در بازار پولی، از تصمیمات بانک مرکزی تاثیر خواهند پذیرفت.
دیدگاه شما