آیا بیت کوین قابل بهبود است؟

توییت ترامپ در نقد ارزهای دیجیتال

تحلیل فاندامنتال

منابع خبری از تعداد میلیونرهای جهان متفاوت است اما بانک مرکزی سوئیس این تعداد را حدود ۳۵ میلیون نفر تخمین زده است. کسانی که بالای ۲ میلیون دلار سرمایه دست نخورده و آماده تجارت دارند (ثروت مالی و غیر مالی مثل سهام یا ارواق بهادار)، در این فهرست جای می گیرند. این دارایی ها ممکن است شامل کلکسیون ها و خانه های اضافی باشد.حال با بررسی این موضوع اگر این ۳۵ میلیون نفر قصد سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال را داشته باشند ، چه خواهد شد ؟

این تعداد، رقم قابل توجهی در مقایسه با تعداد بیت کوینی که امروز وجود دارد، است. در حالیکه در جهان حداقل حدود ۳۵ میلیون میلیونر وجود دارد، تعداد بیت کوین، حداکثر ۲۱ میلیون واحد خواهد بود. درست متوجه شدید – بیت کوین ها هرگز به اندازه کافی برای هر میلیونر در جهان وجود نخواهند داشت و به طور مثال همه میلیونر های جهان نمی توانند هر کدام برای خودشان یک بیت کوین داشته باشند.

چرا Bitcoin ارزشمند است؟

در حالی که شما اکنون به فکر فرو رفته اید، بیایید بررسی کنیم که چه چیزی به بیت کوین ارزش داده است؟
بیت کوین ویژگی های فوق العاده ای دارد که ما می توانیم برای پاسخ از این سوال استفاده کنیم مثلا ما می توانیم با شبکه بلاک چین که غیر قابل تغییر است، بدون واسطه ثروت را به هر کجای جهان انتقال دهیم.

این ها همه قطعا ویژگی های خوبی هستند. اما آنچه که واقعا بیت کوین را ارزشمند می کند، دو ویژگی است: کمیاب بودن و اعتبار.

دیجیتالی کمیاب

نیازمند بودن به استخراج و تعداد محدود آن باعث می شود بیت کوین ارزشمند شود.

طلا هم به همین دلیل ارزش دارد: مردم آن را می خواهند اما کمیاب است و استخراج آن مشکل است. طلای جدید (بیت کوین) هم نمی تواند ساخته شود. باید معادن آن پیدا شود و با تلاش و کوشش فراوان آن را استخراج کرد. از آنجا که دولت ها و کارخانجات نمی توانند بیت کوین را تولید کنند و همچنین تعداد محدود آن، طلا و بیت کوین کمیاب هستند. کمیاب بودن و تقاضا ارزش را به همراه می آورد.

بسیاری از وسایل در جوامع و سال های پیشین به عنوان ارز مورد استفاده قرارگرفته اند. یکی از معروف ترین آن ها، wampum است، یک گردنبند ساخته شده از نوع خاصی صدف که در ایالات متحده کمیاب بود. ارز حتما نباید به طور فیزیکی قابل کارکرد باشد و حتما باید نادر و کمیاب باشد تا ارزشمند شود.

اهمیت کمیاب بودن باعث شده که کشورها مجازات های سنگینی را برای جاعلان پول در نظر بگیرند. حتی در زمان های گذشته جعل پول یا سکه مجازات مرگ را به دنبال داشت. جعل کننده با ایجاد پول بیش از نیاز بازار باعث می شود که پول کمیاب نباشد و ارزش آن کاهش پیدا کند بنابراین باعث تورم و گرانی می شود. انجام این کار، در مقیاس بزرگ، می تواند کل اقتصاد را نابود کند. به همین دلیل است که بارها گفته شده بیت کوین تورم ندارد . چون حداکثر تعداد آن مشخص است و کسی نمی تواند آن را جعل کند.

اعتبار

طلا مانند بیت کوین یک ویژگی دیگر دارد که برای هر فروشگاه و هر ارز بسیار مهم است: اصالت و اعتبار. هزاران سال است که طلا به عنوان یک ارز و به عنوان یک پول ارزشمند استفاده می شود. از آنجا که طلا کمیاب بوده است، در پول، جواهرات، تاج و قصرها مورد آیا بیت کوین قابل بهبود است؟ استفاده قرار گرفته است. طلا به طور جهانی با ثروت همراه است.

شاید بگویید که بیت کوین پدیده ی جدیدی است و اعتبار طلا را ندارد و آن را نامعتبر بدانید. اما در جهانی که به سرعت در حال حرکت از آنالوگ به دیجیتال است، حتی یک فناوری جدید مانند بیت کوین می تواند اصیل و معتبر باشد. هنگامی که پول هم از آنالوگ به دیجیتال تبدیل شود، بیت کوین قطعا مناسب این حوزه است. از هزاران واحد پولی مختلف که خود را “ارز دیجیتال” نامگذاری می کنند، بیت کوین اولین است. بیت کوین یک مدعی بزرگ و معتبر است.

تعداد زیادی آلت کوین بزرگ وجود دارد، اما هیچ کدام از آن ها اولین نبوده اند. هیچ کدام از آن ها نمی توانند ادعا کنند که بهترین باشند. هیچ کدام از این ها ارزش بازار بیت کوین را ندارند. بیت کوین اولین است، دارای بیشترین اثر در شبکه بلاک چین است و از همه شناخته شده تر و معتبر تر است.

دارایی یا ارز؟

اقتصاددانان و کارشناسان امور مالی سال هاست با یکدیگر بحث می کنند که آیا این یک دارایی است یا یک ارز. از لحاظ ارزش گذاری بیت کوین، این مسئله زیاد مهم نیست. اهمیتی ندارد چگونه مردم از بیت کوین استفاده می کنند؛ مهم است که چرا مردم آن را انتخاب می کنند.

آینده بیت کوین

آینده بیت کوین به احتمال قریب به یقین روشن خواهدبود. تحلیلگران و معامله گران مختلف تلاش کرده اند تا ارزش بیت کوین را در آینده حدس بزنند، برخی معتقدند که تا یک یا دو سال آینده قیمت بیت کوین به ۱۵۰۰۰۰ دلار خواهد رسید.

اما خیلی ها این را فراموش کرده اند که اگر بیت کوین طلای دیجیتال است، این ارزش بلند مدت آن است که واقعا اهمیت دارد. بیت کوین نادر است. بیت کوین کمیاب است . اکثریت قریب به اتفاق، حتی یک عدد بیت کوین کامل ندارند چون تعداد آن محدود است و این باعث تقاضا می شود. تقاضا تقاضا و تقاضا و در نهایت قیمتی که فکرش را نمی توانید بکنید. بیت کوین به راحتی می تواند بسیار ارزشمند باشد که حتی همه میلیونرها هم نمی توانند از آن یک واحد داشته باشند.

۱۰ حقیقت درباره ارزهای کریپتو و بیت کوین در ۲۰۲۲

۱۰ حقیقت درباره ارزهای کریپتو و بیت کوین در ۲۰۲۲

با تغییر همه روزه ی دنیای ارزهای دیجیتال در مقابل چشمان ما، پیشی گرفتن از تغییرات جدید در فین تک و ارزهای دیجیتال کلید موفقیت در بازار فعلی است.

با تغییر همه روزه ی دنیای ارزهای دیجیتال در مقابل چشمان ما، پیشی گرفتن از تغییرات جدید در فین تک و ارزهای دیجیتال کلید موفقیت در بازار فعلی است.

با بی‌ثباتی سیاسی جهانی، سیاست‌ های نظارتی جدید و اقتصادهایی که درگیر آشفتگی ها و در حال سقوط هستند، ارزهای دیجیتال به صورت عجیبی هر روز در تیتر اخبار قرار می‌گیرد. حدس و گمان در این باره زیاد است. آیا ارزششان افزایش خواهد یافت؟ سقوط خواهد کرد؟ آیا امسال باید بیشتر روی بیت کوین سرمایه گذاری کنم؟ یا باید ارز دیجیتال دیگری را امتحان کنم؟ همه ی این ها سوالاتی هستند که کسی که درگیر این بازار باشد هر روز به آن ها فکر می کند. مشخص است که برای پاسخ دادن به این سوالات باید به خوبی با این بازار و تغییرات پیش رویش آشنا باشید.

۱۰) چگونه می توان مقرراتی را در مورد ارز دیجیتال وضع کرد؟

اکثر مردم فکر می‌کنند که ارزهای دیجیتال کاملاً غیرقانونی هستند، اما این موضوع صادق نیست، حداقل در بسیاری از کشورهای توسعه ‌یافته اینگونه نیست. برای مثال، در ایالات متحده، صرافی ‌های ارزهای دیجیتال تحت همان محدوده نظارتی قانون اسرار بانکی - یا BSA قرار دارند. این بدان معنی است که ارائه دهندگان صرافی ارزهای دیجیتال موظف هستند در شبکه اجرای جرایم مالی وزارت خزانه داری ایالات متحده ثبت نام کنند. آن ها باید اقدامات کافی برای مبارزه با پولشویی و ضد تروریستی را در اختیار داشته باشند و همچنین باید گزارش های منظمی را به نهادهای نظارتی دولتی ارائه کنند.

تخمین زده می‌شود که ۱۶ درصد از آمریکایی‌ ها در ارزهای دیجیتال سرمایه‌ گذاری کرده‌ اند و اخیراً، جو بایدن، رئیس‌جمهور ایالات متحده، فرمان اجرایی را امضا کرد که به آژانس ‌های دولت فدرال ایالات متحده دستور داد تا تلاش ‌های خود را در راستای تنظیم بازار دارایی ‌های دیجیتال و ارزهای دیجیتال هماهنگ کنند.

۹) آیا برای بیت کوین مقرراتی وضع شده است؟

پاسخ به این سوال منفی است. در حالی که دولت ‌ها می ‌توانند نحوه عملکرد صرافی ‌ها را در شرایط خاص کنترل کنند، هیچ قانون بین ‌المللی ای وضع نشده است که بتواند بیت ‌کوین یا سایر ارزهای دیجیتال در گردش را تحت تاثیر قرار دهد. بسیاری از کشورها اجازه می دهند بیت کوین برای خرید و فروش کالا استفاده شود. در سال ۲۰۲۱، السالوادور اولین کشوری بود که استفاده از بیت کوین را به عنوان یک ارز اصلی را تصویب نمود. بیت ‌کوین به ‌عنوان ارز همتا به همتا طبقه ‌بندی می ‌شود، به این معنی که می ‌توان از آن برای تراکنش‌ های ناشناس، توسط سراسر دارندگان حساب کیف پول الکترونیکی در سراسر جهان استفاده شود. اما این موضوع در حال بهبود است زیرا بیت کوین در آینده به شکل قابل قبول تری از ارز دیجیتال تبدیل می شود.

۸) کدام کشور بیشتر از ارزهای رمزنگاری شده استفاده می کند؟

اگر فکر می کنید پاسخ این سوال ایالات متحده یا السالوادور است - جایی که بیت کوین به عنوان یک ارز اصلی در نظر گرفته می شود، در اشتباهید. اما در واقع، به طور نسبی، کشوری که بالاترین سطح استفاده از ارزهای دیجیتال را دارد، ویتنام است. طبق آمار، این کشور کوچک و از بسیاری جهات توسعه نیافته ارزش تراکنش ارز دیجیتال ورودی را تقریباً در همان سطح هند ثبت کرده است.

۷) کدام کشورها ارزهای دیجیتال را ممنوع کرده اند؟

داده ها نشان می دهد که اگرچه چین بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال را ممنوع کرده است، تخمین زده می شود که ۲۰ درصد از شبکه جهانی بیت کوین در واقع در چین است. کشورهای دیگری که استفاده از آن را ممنوع کرده اند عبارتند از: قطر، روسیه، ترکیه، مقدونیه شمالی، بنگلادش، مصر، مراکش و عراق.

۶) استخراج یک بیت کوین چقدر طول می کشد؟

به گفته Investopedia، بهترین نرم افزار استخراج بیت کوین و ارز دیجیتال در حال حاضر می تواند بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال را تنها در ۱۰ دقیقه استخراج کند. پلتفرمی به نام BFGminor یکی از مؤثرترین ابزارها برای استخراج بیت کوین در نظر گرفته می شود زیرا می تواند بر روی سیستم عامل های مختلفی اجرا شود - یعنی لینوکس، مک یا ویندوز، منبع باز است و با آیا بیت کوین قابل بهبود است؟ FPGA،ASIC و GPU سازگار است.

۵) ثروتمندترین کاربر ارزهای دیجیتال در جهان کیست؟

در اوایل سال جاری، بلومبرگ گزارشی منتشر کرد که در آن اظهار داشت که ثروتمندترین ارز دیجیتال و بیت کوین، مدیر عامل بایننس، چانگ پنگ ژائو - یک میلیاردر چینی است. او که در محافل مالی با نام CZ شناخته می شود، دارای سرمایه ی تقریبی ۹۶ میلیارد دلار است، از یک سبک زندگی پر از الماس در امارات متحده عربی لذت می برد، صاحب یک سوئیت پنت هاوس در برج خلیفه است و توسط خانواده سلطنتی ابوظبی که مشتاق تراکنشات ارزهای دیجیتال او بوده اند، پذیرایی می شود تا بورس خود را در کشور راه اندازی کند. آن ها اخیراً به آرزوی خود رسیدند زیرا دبی مجوز دارایی مجازی را به بایننس اعطا کرد چرا که صرافی ارز دیجیتال به دنبال گسترش بیشتر در امارات متحده عربی است.

۴) آیا بیت کوین یک سرمایه گذاری امن و دارای ارزش است؟

به گفته کارشناسان خیر. اگرچه اکنون این یک سناریوی غیرقابل تصور است، جان پالسون، رئیس و مدیر پورتفولیوی شرکت سرمایه ‌گذاری ایالات متحده، Paulson & Co، پیش ‌بینی کرد که در مقطعی در آینده، با ارزش‌ترین ارز جهان دیجیتال بی ‌ارزش خواهد شد. سخنان او در مقاله ‌ای در روزنامه بریتانیایی گاردین و بی ‌بی ‌سی توسط معاون رئیس بانک انگلستان، سر جان کانلیف ​​منعکس شد، که گفت: «قیمت آن ها می ‌تواند کاملاً متفاوت باشد و [بیت‌کوین ‌ها] می ‌توانند از نظر تئوری یا عملی تا صفر کاهش یابند.»

۳) آیا تحمیل مقررات ارزهای دیجیتال ارزش بازار را محدود می کند؟

کسانی که از دنیای دائما در حال تغییر ارزهای دیجیتال لذت می برند، اغلب به سرعت از تلاش های کسانی که در موقعیت های نظارتی مالی هستند که توصیه می کنند ارزهای دیجیتال باید مشمول مقررات سخت گیرانه تر باشند، انتقاد می کنند. اما جردن بلفورت، گرگ بدنام سابق وال استریت، نظر دیگری دارد. او معتقد است که تنظیم دنیای مالی همتا به همتا در واقع منجر به رشد عظیمی خواهد شد. بلفورت می‌ گوید که هرگاه امکان سرمایه ‌گذاری مالی با مقررات تثبیت شود، آن ارز و بازار برای سرمایه گذاران بزرگ جذابتر می شود و زمانی که این اتفاق بیفتد، آن بازار به اوج رشد خود خواهد رسید.

۲) آیا دولت ها هرگز مقرراتی را با موفقیت در مورد ارزهای دیجیتال وضع خواهند کرد؟

این یک شمشیر دو لبه است. تولد ارزهای کریپتو مشتی محکم بر دهان نهاد مالی جهانی بود. ارزهای کریپتو همیشه قرار بود که به طور کامل توسط تقاضای بازار تنظیم شوند و نه با مداخله ی دولت هایی که مرتباً ارزش ارز را دستکاری می کنند و برای برآورده کردن نیازهای خود آن ها تغییر می دهند. بر خلاف ارزهای سنتی توسط دولت هایی که از ارزش آن ها حمایت می کنند کنترل می شوند. بنابراین بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال به عنوان تهدیدی برای کنترل مالی متمرکز ارائه شده توسط سیستم بانکی جهانی در نظر گرفته می شوند. اما، همانطور که بلفورت اشاره می‌کند، بدون مشروعیت مقررات، ارز دیجیتال نیز یک قمار ناپایدار برای سرمایه‌گذاران باقی می ماند.

۱) آیا اتریوم هرگز به اندازه بیت کوین ارزشمند خواهد شد؟

همه گزارش ها حاکی از آن است که بله، اتریوم می تواند به اندازه بیت کوین ارزشمند شود و این ممکن است زودتر از آنچه فکر می کنید اتفاق بیفتد. ارز منبع آزاد که در سال ۲۰۱۳ مفهوم‌ سازی شد، توسط موسسات برجسته بانکی مانند گلدمن ساکس به عنوان یک ستاره در حال رشد از نظر ارزهای دیجیتال شناخته شده است. این بانک سرمایه‌ گذاری علناً خاطر نشان کرد که اتریوم احتمالاً حتی از ۶۶۰ میلیارد دلار «سرمایه بازار» بیت‌کوین نیز فراتر خواهد رفت، زیرا شبکه آن دارای برنامه ‌های کاربردی در دنیای واقعی است و به عنوان یک ارز، توانایی ذخیره ی ارزش را دارد. اتریوم امکان اجرای قرارداد های هوشمند و پول قابل برنامه ریزی را ارائه می دهد - چیزی که بیت کوین، که اکنون به عنوان یک ارز قدیمی شناخته می شود، قادر به ارائه ی آن نیست.

آیا بیت کوین ارزش ذاتی دارد؟

در اوایل ماه مارس (اسفند ۹۸)، اندرو بیلی (Andrew Bailey)، رئیس بانک مرکزی انگلستان، ادعا کرد که بیت کوین هیچ ارزش ذاتی ندارد. او در اظهار‌نظری بحث‌برانگیز گفت هر سرمایه‌گذاری که بیت ‌کوین نگهداری می‌کند، باید برای از دست دادن تمام پول خود آماده باشد. بیلی اظهار کرد:

اگر می‌خواهید آن‌ را بخرید، مشکلی نیست، اما متوجه باشید که هیچ ارزش ذاتی ندارد. ممکن است دارای ارزش ظاهری باشد، اما هیچ ارزش ذاتی وجود ندارد.

در طول سال‌های گذشته، بسیاری از سرمایه‌گذاران مشهور و مقامات رسمی دولتی همچون مارک‌ کیوبن (Mark Cuban)، میلیاردر معروف، وارن بافت، مدیر عامل اجرایی برکشایر هاتاوی (Berkshire Hathaway) و دونالد ترامپ، رئیس‌ جمهور ایالات متحده آمریکا، از بیت ‌کوین به‌ دلیل نداشتن ارزش واقعی انتقاد کرده‌اند. اما استدلال این افراد برای ادعایشان چیست؟ آیا بیت کوین واقعا ارزش ذاتی ندارد؟ کوین تلگراف با انتشار مقاله‌ای به بررسی این موضوع پرداخته است.

چرا بیت کوین ارزش ذاتی ندارد؟

در جولای سال ۲۰۱۹ (تیر ۹۸)، ترامپ با اشاره به اینکه بیت‌ کوین ارزش ذاتی ندارد، سخنانی را که قبلاً توسط وارن بافت و شریک تجاری وی چارلی مانگر (Charlie Munger) به اشتراک گذاشته شده بود، تکرار کرد. ترامپ در توییتی گفت:

من هوادار بیت ‌کوین و ارزهای دیجیتال دیگر نیستم. این ارزها پول محسوب نمی‌شوند و ارزش آن‌ها به شدت ناپایدار است و هیچ اساسی ندارد.

توییت ترامپ در نقد ارزهای دیجیتال

استدلال‌ها برای اثبات بی‌ارزش بودن ذاتی بیت کوین، از خاستگاه این ارز دیجیتال ناشی می‌شود؛ شبکه‌ای غیرمتمرکز و همتابه‌همتا (Peer-to-Peer) از استخراج‌کنندگان، کاربران، توسعه‌دهندگان و فول‌نودها، که از سال ۲۰۰۹ و بدون‌ حضور یک نهاد مرکزی یا گروهی که بر پروتکل بلاک ‌چین نظارت داشته باشند، به راه افتاده است.

از این‌رو، ایده یک شبکه غیرمتمرکز و کاملاً متن‌باز، که به‌صورت نظری یک نرم‌افزار محسوب می‌شود، برای بسیاری از سرمایه‌گذاران بیگانه است. در سال ۲۰۱۸ (اردیبهشت ۹۷)، چارلی ‌مانگر، نایب ‌رئیس برکشایر‌ هاتاوی گفت که بیت ‌کوین «یک طلای مصنوعی و بی‌ارزش است» و آن‌ را بخشی از دانش کامپیوتری هوشمند توصیف کرد. مانگر معتقد است:

بیت کوین، تعریف اسکار وایلد از شکار روباه را به خاطرم می‌آورد؛ شکار گوشت غیرخوراکی، به طرز غیرقابل توصیفی، ناخوشایند است.

اسکار وایلد (Oscar Wilde)، یک نویسنده ایرلندی در قرن نوزدهم بود. او این گفته را در توصیف کسانی به کار برده است که برای تفریح، روباه شکار می‌کردند و از نظر او، این کار بی‌معنی و بیهوده بوده است.

بیشتر مواضع منفی نسبت به بیت کوین و شک و تردید نسبت به ارزش آن، ناشی از ساختار غیرمتمرکز و توزیع‌شده و همین‌طور ماهیت دیجیتالی آن است. اما مدیران حوزه‌ی ارز دیجیتال و همچنین بزرگان عرصه‌ی سرمایه‌گذاری، ارزش بیت کوین را متفاوت و به شکلی دیگر درک می‌کنند.

کارشناسان حوزه ارز دیجیتال با این استدلال‌ها مخالفند

آری پاول (Ari Paul)، مدیر ارشد شرکت سرمایه‌گذاری بلاک‌تاور‌ کپیتال (BlockTower Capital) در مصاحبه‌ای توضیح داد که ارزش بیت کوین، از کنترلی که این ارز دیجیتال به صاحبان سرمایه می‌دهد ناشی می‌شود. ویژگیِ غیرقابل مصادره بودن بیت کوین در مقایسه با دارایی‌های سنتی، سطحی بی‌سابقه از آزادی اقتصادی را برای کاربرانش فراهم می‌کند.

بیایید به عنوان مثال طلا را در نظر بگیریم. این دارایی در سیستم‌های مالی نوعی پناهگاه امن به شمار می‌رود و بسیاری از سرمایه‌گذاران پیش‌بینی می‌کنند بیت کوین در دراز مدت با آن رقابت کند. با این حال در گذشته بارها شاهد این بوده‌ایم که دولت‌ها طلاهایی را که افراد به صورت شخصی نگهداری می‌کردند، به دلایل مختلف ضبط کرده‌اند. پاول گفت:

بیت کوین ویژگی‌های بسیاری دارد؛ ارزش بیت کوین به واسطه این حقیقت ایجاد می‌شود که این ارز تنها راه برای سر پا نگه داشتن شبکه بلاک چینی خودش است؛ اما من معتقدم که بخش اعظمی از ارزش بیت کوین ناشی از مقاومتش در برابر توقیف و ضبط شدن است. من اگر بخواهم یک دلار از ثروتم را به‌گونه‌ای ذخیره کنم که به طور خودسرانه توسط دولت‌ها قابل مصادره نباشد، صرف‌نظر از قیمت بیت کوین نسبت به دلار، من به یک دلار بیت کوین نیاز دارم. بیت کوین با این ساختار تا حدودی قابل مقایسه با سیستم بانک‌داری فراساحلی (offshore banking) است، که دارای بازاری با ارزش حدود ۳۰ تریلیون دلار است.

بانک فراساحلی، به نوعی از بانک‌ها گفته می‌شود، که در آن بانک در مکانی غیر از محل سکونتِ سپرده‌گذارانش مستقر است و افراد ثروتمند برای حفاظت از پول‌هایشان در مقابل مصادره توسط دولت‌، از آن‌ استفاده می‌کنند. بانک‌های آفشور مالیات دریافت نمی‌کنند و پول ثروتمندان را در اختیار دولت‌ها قرار نمی‌دهند.

این استدلال که ارزش بیت کوین از مقاومت آن در برابر مصادره ناشی می‌شود، با صحبت‌های ونسس کازارس (Wences Casares)، مدیرعامل شرکت ارائه‌دهنده کیف پول و خدمات امانت‌سپاری زاپو (Xapo) هم همخوانی دارد. در مقاله‌ای تحت عنوان «پرونده‌ای درباره اختصاص بخشی از سبد دارایی به بیت کوین» که در مارس ۲۰۱۹ (اسفندماه ۹۷) منتشر شد، کازارس پیشنهاد داد که هر ده‌ میلیون دلار سبد دارایی، باید حداقل شامل صد هزار دلار سرمایه‌گذاری بلندمدت در بیت کوین باشد.

کازارس توضیح داد که در زمان کودکی‌اش در آرژانتین، شاهد این بوده که خانواده‌‌ی او سه بار تمام دارایی‌های خود را از دست دادند و آخرین باری که این اتفاق افتاد به دلیل مصادره ناعادلانه دارایی‌هایشان بوده است.

متی‌ گرین‌اسپن (Mati Greenspan)، موسس کوانتوم ‌اکونومیکس (Quantum Economics)، معتقد است ارزش ذاتی و حقیقی بیت کوین صرفاً به درک سرمایه‌گذار از بیت کوین و کل طبقه دارایی (asset class) بستگی دارد. طبقه‌ی دارایی گروهی از اوراق بهادار، و یا گروهی از ارزهای دیجیتال است که خصوصیاتی مشترک‌ و رفتار مشابه در بازار دارند و قوانین مشترکی در خصوص آن‌ها وجود دارد.

طبق تعریف، اصطلاح «ارزش ذاتی» به ارزش واقعی، ذاتی و اساسی یک دارایی، کالا یا ارز اشاره دارد. اما «ارزش» مقوله‌ای ذهنی است و اغلب اوقات براساس شرایط مختلف، به طور قابل توجهی تغییر می‌کند.

به عنوان نمونه، پیش از آن‌كه رییس جمهور ریچارد نیكسون (Richard Nixon) استاندارد طلا را با اجازه ندادن به بانک مرکزی برای بازپرداخت دلار با طلا حذف كند، ارزش ذاتی دلار ناشی از پشتوانه طلا بود. اما وقتی استاندارد طلا از بین رفت، سایر کشورها شروع به چاپ پول کردند و نرخ تورم ارزهای ذخیره شروع به افزایش کرد.

منظور از ارز ذخیره‌، پولی است که دولت‌ها و سازمان‌های بین‌المللی تمایل به نگهداری آن به عنوان ذخایر طلا و ارز داشته باشند و بخش بزرگی از تجارت بین‌المللی به وسیله‌ی آن انجام‌ گیرد. دلار بزرگترین ارز ذخیره دنیا است.

لحظه اعلام رسمی لغو استاندارد طلا توسط نیکسون

می‌توان این‌گونه پنداشت که ارزش ذاتیِ یک ارز ذخیره، وابسته به دولت یا کشوری است که پشتوانه آن ارز است، اما این ارزش بسته به عوامل مختلفی می‌تواند به سرعت تغییر کند. گرین‌اسپن می‌گوید:

ارزش ذاتی به عنوان «درک یک سرمایه‌گذار از ارزش دارایی» تعریف می‌شود. بنابراین، اینکه بیت کوین دارای ارزش است یا خیر، کاملاً به دیدگاه سرمایه‌گذار آینده‌نگر بستگی دارد. شاید در حال‌ حاضر برای آقای کارنی هیچ ارزشی نداشته باشد، اما مطمئناً برای میلیون‌ها انسان دیگر در سراسر جهان ارزشمند است.

ارزش ذاتی بیت کوین در طول زمان افزایش خواهد یافت

علی‌رغم ظهور امانتداران مورد اعتماد و صرافی‌های قانون‌گذاری شده که در استقرار سریعِ زیرساخت‌های رو به رشد برای حمایت از بازار مشارکت داشته‌اند، بیت کوین هنوز یک دارایی نوظهور محسوب می‌شود.

بعد از سقوط شدید شاخص صنعتی داو جونز در ۱۲ مارس (۲۲ اسفند ۹۸) به‌ دلیل افزایش سطح ترس از همه‌گیری ویروس کرونا، بیت کوین نیز همبستگی بالایی با بازار سهام ایالات متحده نشان داد. این همبستگی تنگاتنگ، تصویر بیت کوین را به عنوان پناهگاه امن برای ذخیره ارزش مخدوش کرد.

تا پیش از مارس ۲۰۲۰ (اسفند ۹۸)، هیچ‌گاه چنین فرصتی برای بررسی رفتار بیت کوین تحت شرایطی که در آن بازارهای مالی جهانی سقوط کرده و نشانه‌هایی از بلاتکلیفی شدید مالی را بروز داده بود، وجود نداشت.

نوسانات بیت کوین و همبستگی آن با بازار سهام در ماه اخیر (اواسط اسفند ۹۸ تا فروردین ۹۹)، در درجه اول ناشی از این واقعیت است که ارزش بازار آن هنوز چیزی در حدود ۱۱۶ میلیارد دلار است. این مقدار تنها ۱.۳۷ درصد از کل ۸ تریلیون دلار ارزش بازار طلا است.

ارزش بازار بیت کوین هنوز بسیار کمتر از طلاست

با افزایش ارزش بازار بیت کوین در طول زمان، این ارز پایداری بیشتر و نوسانات کمتری از خود نشان خواهد داد. این امر به بیت کوین امکان می‌دهد تا در مواقع رکود بازار جهانی، بتواند خود را به عنوان دارایی امن اثبات کند. تایلر وینکلوس (Tyler Winkelvoss)، مدیرعامل بیلیونر صرافی جمینی (Gemini) به تازگی در مورد این موضوع گفته است:

بیت کوین سپری در برابر بیماری‌های همه‌گیر نیست، بلکه سپری در برابر سیستم‌های پولی بدون پشتوانه است. شوک تقاضای منفی و ناگهانی در اقتصاد جهانی، هر دارایی از جمله طلا را در کوتاه‌مدت تحت تأثیر قرار می‌دهد. جهان از این شرایط کوتاه‌مدت گذر خواهد کرد، اما در بلندمدت چطور؟ آیا بیت کوین وارد یک «معامله فاوستی» (Faustian bargain) خواهد شد؟ فعلا بیت کوین وارد هیچ معامله‌ای نشده است و توانایی استقامت و دوام آوردن در یک بازی بی‌پایان را داراست.

فاوست، یک اسطوره در فرهنگ عامه اروپاست که با شیطان معامله کرد. اصطلاح معامله فاوستی، امروزه به معنی قربانی کردن هر چیزی برای ارضای امیال بی‌پایان انسان برای به دست آوردن قدرت به کار می‌رود.

طی یک دهه آینده و با ارزش بازار گسترده‌تر، زیرساخت‌های قوی‌تر، نقدینگی بالاتر، چارچوب‌های نظارتی شفاف‌تر و افزایش سطح آگاهی، ارزش بیت کوین می‌تواند به میزان قابل توجهی بهبود یابد و سرانجام استدلال‌هایی مبنی بر اینکه بیت کوین فاقد ارزش ذاتی است، تضعیف خواهند شد؛ چرا که ویژگی غیرقابل تصرف بودن، ماهیت غیرمتمرکز و قابلیت تبادل‌پذیری‌‌ بیت کوین، بر ارزش این دارایی خواهد افزود.

شش ارز دیجیتال به جز بیت کوین که باید درباره آن ها بدانید!

شش ارز دیجیتال به جز بیت کوین که باید درباره آن ها بدانید!

در قرن بیست و یکم، معنای دارایی دیگر به سکه و بانک و کارت اعتباری محدود نمی شود. در واقع می توان گفت امروزه، پول به معنای واقعی کلمه "جهانی" است و توسط دولت و نهاد خاصی اداره نمی شود بلکه چارچوب آن توسط مردم تایین می شود. همچنین این نوع پول تماما اینترنتی است. به این نوع دارایی "ارز مجازی" می گویند. شاید در مورد "بیت کوین" شنیده باشید یا حتی از آن استفاده کرده باشید. اما بیتکوین تنها ارز مجازی موجود نیست، در حال حاضر واحد های در حال رشد دیگری هم وجود دارند. اگر مایلید در مورد ارز های مجازی دیگر هم بدانید با این مقاله همراه باشید تا با شش ارز مجازی دیگر آشنا شوید.

Ethereum

برخلاف خیلی از ارزهای مجازی دیگر که با بیتکوین وارد رقابت شده اند، اتریوم به جای رقابت، نقش متمم بیتکوین را ایفا می کند. در حالی که شبکه زنجیره بلوکی بیت کوین، مالکیت ارزی خودش را دنبال می کند، زنجیره بلوکی اتریوم کد برنامه ها را برای اپلیکیشن های کاربران خود اجرا می کند.

مردم از اتریوم برای ساختن پلتفرم های سفارشی سرمایه گذاری جمعی (اما قابل اعتماد)، سازمان های خود مختار آنلاین و حتی برای دارایی مجازی خودشان استفاده می کنند. به دلیل غیرمتمرکز بودن اپلیکیشن ها، امکان ساخت آن ها فقط روی شبکه اتریوم وجود دارد.

اگرچه ایتر، واحد پولی این شبکه برای پرداخت های روزمره ساخته نشده بود، اما از آن جا که هر چیز با ارزشی می تواند با محصول و یا سرویسی مبادله شود، بسیاری از توسعه دهندگان در ازای کمک گرفتن از یکدیگر برای ساخت اپلیکیشن ها، از آن استفاده می کنند.

با این حال، اکثر فروشگاه های اینترنتی که ارز دیجیتالی را قبول می کنند، از قبول کردن ایتر اجتناب می کنند.

Litecoin

اگر بیت کوین را طلا در نظر بگیریم، لایت کوین نقره خواهد بود. لایت کوین درست مانند همتای معروف ترش کار می کند اما ارزش آن کمی پایین تر است. در کل ۲۱ میلیون بیت کوین موجود است و ۴۸ میلیون لایت کوین. به خاطر نسل بلوکی لایت کوین، استخراج آن ساده تر و انتقال آن از شخصی به شخص دیگر سریعتر است. لایت کوین احتمالا مطمئن ترین ارز دیجیتالی برای افرادی است که به تازگی وارد دنیای مبادله دارایی آنلاین شده اند. کیف پول لایت کوین از طریق وبسایت رسمی آن قابل دانلود است و این کیف پول ها کاملا در مقابل خرج شدن تصادفی و ویروس ها ایمن هستند. لایت کوین ساده ترین شبکه برای افرادی است که قصد انتقال مقادیر کمتر پول را دارند.

Ripple

در حالی که باقی ارزهای دیجیتالی از سیستم بانکی اجتناب می کنند، ریپل بانک ها را می پزیرد. در حقیقت، ریپل برای بانک ها ساخته شد. چرا که به آنها اجازه می دهد پرداخت های سریع تر، کم هزینه تر و بسته به هر مقداری را بر اساس تقاضای جهانی انجام دهند. روش های سنتی انتقالات بین المللی، بانک ها را مجاب به عبور از یک و گاهی چند واسط می کنند، که این مساله موجب تاخیر در انتقالات می شوند. ریپل یک جایگزین مستقیم و سریع تر ارائه می دهد. به عنوان مثال، هنگامی که مشتری بانکی در ایالات متحده اقدام به انتقال وجهی به مشتری بانکی در چین می کند، ریپل فورا هزینه انتقال را از هر دو بانک می پرسد و تنها در چند دقیقه انتقال را انجام می دهد. ریپل حتی دفترچه هر دو مشتری را فورا آپدیت می کند تا بتواند موجودی حسابشان را بلافاصله پس از انجام این تراکنش مشاهده کنند. این رمزنگاری منحصر به فرد، برای بانک ها امکان ارائه سرویس های پرداختی جدید و بهبود یافته را فراهم می کند و همچنین انتقالات رایج را برای کاربران در سراسر دنیا ساده می کند.

Dash

اگرچه دش می تواند برای مبادله بین کاربران استفاده شود، اما این ارز دیجیتال در اصل برای خرید ساخته شده. دش را می توانید جایگزینی برای پی پَل بدانید. بسیاری از تجّار، دش را درست مانند دلار آمریکا قبول می کنند، به علاوه اینکه انتقال دش بسیار سریع تر است. شما مجبور نیستید یک تا دو روز منتظر بمانید تا وجه واریز شده به حسابتان را ببینید. مانند هر ارز دیجیتالی دیگری، شما می توانید دش را با استفاده از ارز تنظیم شده توسط دولت خریداری کنید و آن را در کیف پول اختصاصی دش نگهداری کنید تا زمانی که آن را در یک تجارت خرج کنید. حتی می توانید کسب و کار خودتان را به نقشه تجاری اضافه کنید.

Zcash

ارز دیجیتالی که از نظر بسیاری به "نسخه محرمانه بیت کوین" شناخته می شود. زی کَش با قابلیت محافظت کامل از هویت فرستنده هایش، نخستین ارز دیجیتالی شناخته شده بر پایه "دانایی صفر" است. هر تراکنشی که در زی کش اتفاق میافتد به طور کامل رمزگذاری شده است. بنابر این کاربران می توانند از مزایای یک رنجیره بلوکی عمومی بدون ارائه اطلاعات خصوصی لذت ببرند.

Monero

مونرو هم درست مانند زی کش یک ارز دیجیتالی با تمرکز بر محافظت از هویت و حریم خصوصی کاربرانش است. این ارز به منظور تخصیص کامل کنترل کاربران بر روی پول خود طراحی شده. با مونرو، شما بانک خودتان هستید. در مونرو، شما می توانید تایین کنید که چه کسانی اجازه این را دارند که ببینند پول شما کجا می رود و چه کسانی ندارند. همچنین، بحران هایی که به دست بانک ها و دولت ها اتفاق می افتند، دارایی یا اطلاعات محرمانه شما را تحت تاثیر قرار نمی دهند. در نهایت، مونرو مانند دیگر ارز های دیجیتالی، یک سیستم غیرمتمرکز است و توسط کاربرانش اداره می شود. تا کنون بیش از سی توسعه دهنده به طور مستقیم فعالیت خود را در مونرو آغاز کرده اند.

نظر شما در مورد ارز دیجیتال و به صورت کلی تکنولوژی های مالی چیست؟ در خصوص کدام حوزه ها تمایل دارید مطالب بیشتری برای شما تهیه و آموزش بدهیم؟ لطفا برای آیدی پی بنویسید!

آیا بیت کوین به 10000 دلار خواهد رسید؟

برخی معیارها در تایم فریم های بالاتر نشان می دهند که کف واقعی بیت کوین چیزی در حدود 10000 دلار خواهد بود. بازارهای نزولی از لحاظ تاریخی مسیریابی برای معامله گران چالش برانگیز بوده است و مجموعه شاخص های قابل اعتمادی که نقاط ورودی خوبی را تعیین می کنند، قادر به پیش بینی مدت زمانی که زمستان ارزهای دیجیتال طول می کشد، نیستند.

بهبود اخیر بیت کوین به بالای سطح قیمتی 20000 دلاری که از نظر روانی مهم است، برای بسیاری از معامله گران نشانه ی جهت پایان نزول بود اما فرو رفتن عمیق تر در داده ها نشان می دهد که افزایش کوتاه مدت و اصلاح ممکن است دلیل کافی برای یک تغییر روند کلان نباشد. شواهدی مبنی بر تغییر روند اخیرا در گزارشی توسط شرکت تحقیقاتی دلفی دیجیتال ارائه شده است که نشان آیا بیت کوین قابل بهبود است؟ می‌دهد قبل از رسیدن به کف بازار، هنوز هم باید درد بکشیم.

علیرغم درد و رنجی که از زمان اوج گیری قیمت بیت کوین در ماه نوامبر احساس می شد، مقایسه بین برگشت قیمت از آن زمان و اوج قیمت در سال 2017، به احتمال کاهش بیشتر در کوتاه مدت اشاره می کند.

قیمت بیت کوین از زمان بالاترین حد خود نرمال شده (قیمت فعلی در مقایسه با اوج سال 2017). منبع: دلفی دیجیتال

در طول بازارهای نزولی قبلی، قیمت بیت کوین تقریباً 85 درصد از اوج تا کف نهایی کاهش یافت. به گفته دلفی دیجیتال، اگر تاریخ در حال حاضر تکرار شود، کاهش تا کمی بالاتر از 10000 دلار و کاهش 50 درصدی دیگری برای سطوح فعلی اتفاق خواهد افتاد.

چشم انداز اتریوم حتی بدتر است زیرا بازار نزولی قبلی شاهد کاهش 95 درصدی قیمت از اوج تا کف بود. اگر همین سناریو این بار اجرا شود، قیمت اتر ممکن است تا 300 دلار کاهش یابد.

درصد کاهش قیمت اتریوم (در مقایسه با ATH قبلی). منبع: دلفی دیجیتال

دلفی دیجیتال گفت:

خطر تکرار یک سقوط مشابه بیشتر از چیزی است که تصور می شود، به خصوص اگر بیت کوین نتواند پشتیبانی را در محدوده 14 تا 16 هزار دلار حفظ کند.

حکمرانی شرایط اشباع فروش

برای معامله گرانی که به دنبال این سوال هستند که کف بازار کجاست، داده ها نشان می دهد که پایین ترین نقاط بازارهای قبلی با شرایط شدید اشباع فروش همزمان بود.

همانطور که در نمودار هفتگی زیر نشان داده شده است، شاخص قدرت نسبی 14 هفته ای بیت کوین اخیراً برای سومین بار در تاریخ خود به زیر 30 سقوط کرد و دو رویداد قبلی نزدیک به پایین ترین سطح بازار بودند.

قیمت هفتگی بیت کوین در مقابل RSI چهارده هفته ای. منبع: دلفی دیجیتال

در حالی که برخی ممکن است این را نشانه‌ای برای زمان مناسب ورود به بازار بدانند، دلفی دیجیتال به کسانی که انتظار بهبودی در الگوی V شکل را داشتند، هشدار داد و اشاره کرد که در دو مورد قبلی، بیت کوین قبل از اینکه یک بهبود قوی داشته باشد، مدت ها در دامنه پر نوسان پهلوهای این الگو حرکت می کرد.

نگاهی به میانگین متحرک ساده 200 هفته ای (SMA) نیز این سوال را مطرح می کند که آیا سطح حمایت تاریخی دوباره حفظ خواهد شد یا خیر.

قیمت بیت کوین در مقابل SMA دویست هفته ای و RSI چهارده هفته ای. منبع: دلفی دیجیتال

بیت کوین اخیراً برای اولین بار از مارس 2020 به زیر SMA 200 هفته ای خود رسیده است. از نظر تاریخی، قیمت بیت کوین تنها برای چند هفته در بازارهای نزولی قبلی زیر این سطح معامله شده است و به این احتمال اشاره می کند که به زودی می توان پایین ترین قیمت را مشاهده کرد.

کاپیتولاسیون نهایی

آنچه که بازار واقعاً در حال حاضر به دنبال آن است، تسلیم نهایی است که از نظر تاریخی پایان یک بازار نزولی و شروع چرخه بعدی را نشان می دهد. در حالی که احساسات در بازار، اکنون در پایین ترین حد خود از زمان سقوط به دلیل پاندمی در مارس 2020 است، هنوز به عمق ناامیدی که در سال 2018 دیده شده بود نرسیده است.

به گزارش دلفی دیجیتال:

ممکن است قبل از اینکه احساسات واقعاً پایین بیاید، درد بیشتری را شاهد باشیم.

شاخص ترس و طمع ارز دیجیتال. منبع: Alternative

ضعف در بازار کریپتو از پایان سال 2021 آشکار شده است، اما نیروی محرکه واقعی فروپاشی بازار تورم و افزایش نرخ بهره است.

بیت کوین در مقابل نرخ بهره فدرال رزرو. منبع: دلفی دیجیتال

افزایش نرخ‌های بهره معمولاً با اصلاحات بازار همراه است و با توجه به اینکه فدرال رزرو قصد دارد روند افزایش نرخ‌ها را حفظ کند، بیت‌کوین و سایر دارایی‌های بدون ریسک احتمالاً اصلاح بیشتری خواهند داشت.

یکی از معیارهای نهایی که نشان می‌دهد کاپیتولاسیون نهایی باید رخ دهد، درصد عرضه بیت کوین در سود است که در بازارهای نزولی قبلی به 40 درصد رسیده است.

قیمت بیت کوین در مقابل درصد عرضه در سود. منبع: دلفی دیجیتال

طبق داده‌های گلس نود، این معیار در حال حاضر 54.9 درصد است و به این دیدگاه اعتبار می‌بخشد که بازار همچنان می‌تواند قبل از رسیدن به کف واقعی، یک نزول دیگر را تجربه کند.