تأثیر نرخ بهره بر بازارهای مالی


امیر شاملویی

نرخ بهره چیست؟ و انواع آن کدامند؟

امیر شاملویی

امیر شاملویی

  • اشتراک‌گذاری

نرخ بهره اسمی به نرخی گفته می‌شود که در قرارداد بین وام گیرنده و وام دهنده ذکر می‌شود. مثلا اگر از نهادی پولی را با نرخ بهره 25 درصد قرض بگیرید و قرار باشد یک سال بعد بدهی خود را پرداخت کنید، این 25 درصد نرخ بهره اسمی به حساب می‌آید.

نرخ بهره یکی از مهمترین مفاهیم است که در اقتصاد وجود دارد. تمام کسانی که اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کنند یا به نحوی از خدمات مالی استفاده می‌کنند، با آن آشنایی دارند.

اما اهمیت نرخ بهره چیست و چرا برای فعالان بازارها و مردم اهمیت بالایی دارد؟ در ادامه سعی می‌کنیم بیشتر شما را با نرخ بهره و اثرگذاری آن بر بخش‌های مختلف اقتصادی آشنا نماییم.

نرخ بهره چیست؟

احتمالا برایتان پیش آمده است که بخواهید وامی از جایی بگیرید. در این صورت رقم بازپرداخت بسته به مدت زمان پرداخت بالاتر از رقمی است که دریافت کرده‌اید. مقداری که به دریافتی شما افزوده می‌شود و باید به وام‌دهنده پرداخت کنید، برابر با نرخ بهره است.

در واقع، پول دارای ارزش زمانی است. همان طور که می‌دانید هر ساله قیمت کالاها افزایش می‌یابد و هر چه میزان تورم بالاتر باشد، این رشد قیمت بیشتر هم خواهد بود. به همین دلیل هم موضوع ارزش زمانی پول مطرح می‌شود و قدرت خرید پولی که امروز برای یک کالا می‌پردازید با قدرت خرید سال‌های بعدی تفاوت دارد.

به زبان ساده نرخ بهره قیمت وام‌گیری در بازار پول است. یعنی اگر بخواهید پولی را از بازار پول قرض کنید، چقدر هزینه برای شما دارد. طبیعتا هر چه تورم بالاتر باشد، نرخ قرض گرفتن در بازار پول هم بالاتر می‌رود. نرخ بهره روی سایر بازارها و میزان سرمایه‌گذاری در یک کشور تاثیر قابل توجهی دارد.

انواع نرخ بهره

نرخ بهره در بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری‌های گوناگون تاثیرات قابل توجهی می‌گذارد و انواع مختلفی دارد. به طور کلی انواع نرخ بهره عبارتند از: نرخ بهره اسمی، نرخ بهره واقعی، نرخ بهره طبیعی، نرخ بهره بازار، نرخ بهره تعادل و نرخ بهره موثر. در ادامه هر یک از این انواع بهره را بیشتر شرح می‌دهیم.

نرخ بهره اسمی

نرخ بهره اسمی به نرخی گفته می‌شود که در قرارداد بین وام گیرنده و وام دهنده ذکر می‌شود. مثلا اگر از نهادی پولی را با نرخ بهره 25 درصد قرض بگیرید و قرار باشد یک سال بعد بدهی خود را پرداخت کنید،

این 25 درصد نرخ بهره اسمی به حساب می‌آید. از سوی دیگر، این موضوع در مورد اوراق قرضه یا مشارکت هم صادق است. یعنی مثلا اگر شما اوراق مشارکت با سود سالانه 20 درصد تهیه کنید، این 20 درصد نرخ بهره اسمی است که سالانه به دارنده این اوراق تعلق می‌گیرد.

نرخ بهره واقعی

نرخ بهره واقعی مانند نرخ بهره اسمی است اما تورم در آن منظور شده است. در واقع همان طور که گفتیم نرخ بهره با تورم رابطه نزدیکی دارد. اگر تورم را از نرخ بهره اسمی کم کنیم، نرخ بهره واقعی به دست می‌آید.

مثلا فرض کنید تورم سالانه 15 درصد و نرخ بهره اوراق مشارکت 20 درصد باشد، در این صورت نرخ بهره واقعی 5 درصد خواهد بود. اما اگر تورم بالاتر از نرخ بهره اسمی باشد، نرخ بهره واقعی منفی خواهد شد.

این موضوع به معنی آن است که قدرت خرید سرمایه‌گذاری شما با این سرمایه‌گذاری از تورم کمتر بوده است. به این ترتیب وقتی تورم بالا است، انگیزه‌هایی برای دریافت وام وجود دارد، خصوصا از نهادهایی که نرخ بهره پایین‌تری می‌پردازند. در چنین شرایطی افراد گاهی اقدام به وام گرفتن با نرخ بهره واقعی منفی می‌کنند و آن را در جاهایی سرمایه‌گذاری می‌کنند که اقلا به اندازه تورم رشد کند.

نرخ بهره طبیعی

نرخ بهره طبیعی یا همان نرخ بهره بازار، بر اساس بازدهی سرمایه حساب می‌شود. به عنوان مثال فرض کنید در یک دارایی سرمایه‌گذاری کرده و با استفاده از آن در یک سال 200 میلیون تومان به یک میلیارد تومان سرمایه شما اضافه شود. در این صورت نرخ طبیعی بهره 20 درصد خواهد بود.

نرخ بهره بازار

این نرخ بهره در واقع بهره سرمایه‌گذاری در کوتاه‌مدت است. نرخ بهره بازار میزان بهره پرداختی برای استفاده از کالاهای سرمایه‌ای است و مقدار آن از طریق عرضه و تقاضا برای کالاهای سرمایه‌ای تعیین می‌گردد.

نرخ بهره تعادل

تعادل معمولا در شرایطی به وجود می‌آید که تمایل به حفظ وضع موجود ادامه داشته باشد. در مورد نرخ بهره هم همین طور است. نرخ بهره تعادل وقتی پدید می‌آید که نرخ بهره طبیعی با نرخ بهره بازار مساوی گردد.

نرخ بهره موثر

کسانی که اقدام به خرید اوراق مشارکت می‌کنند معمولا در بازه سه یا 6 ماهه دریافتی دارند. در این صورت، با گرفتن بهره دریافتی افراد می‌توانند بار دیگر این پول را سرمایه‌گذاری نمایند و سود خوبی کسب کنند.

این کار باعث می‌شود نرخ بهره بالاتر از چیزی باشد که در ابتدا گفته شده است. در واقع هر چه بازه پرداخت سود کمتر باشد، نرخ بهره موثر بیشتر از نرخ نرمال می‌شود. در چنین شرایطی بهتر است از نرخ موثر برای محاسبه سود استفاده شود.

نرخ بهره جاری

فعالان بازار سرمایه با برگه سهام آشنایی دارند و می‌دانند که هر سهم یک قیمت اسمی دارد و یک قیمت جاری، قیمت اسمی همان قیمتی است که روی برگه سهام است که در اساس نامه نوشته شده است.

اما قیمت جاری قیمتی است که بر اساس شرایط بازار معامله می‌شود. هر سهم بر اساس قیمت اسمی آن سالانه مقدار مشخصی بهره دریافت می‌کند. اگر مقدار بهره سالانه را بر قیمت جاری یا همان قیمت بازاری تقسیم نماییم، نرخ بهره جاری هر برگه سهم به دست می‌آید.

نرخ بهره منفی

تا حالا به گوش شما رسیده که بانک در ازای سپرده‌گذاری وجوه نقدتان، از شما پول بگیرد؟ بله در برخی شرایط که اقتصاد در رکود بسیار شدیدی قرار بگیرد، بانک‌ها در ازای سپرده‌گذاری افراد هیچ گونه بهره‌ای پرداخت نمی‌کنند.

بانک در این شرایط حتی از سپرده گذار مقداری هم پول می‌گیرد. این کار در برخی کشورهای دنیا انجام شده اما در ایران هرگز چنین کاری صورت نگرفته است. به میزان دریافت وجه نقد توسط بانک در ازای قبول سپرده بانکی، نرخ بهره منفی می‌گویند.

نرخ بهره شناور

همیشه وقتی سرمایه گذاران وام دریافت می‌کنند درصد نرخ بهره وام در هنگام عقد قرارداد کاملا مشخص است. مثلا اگر باز پرداخت آن پنج ساله باشد، در طول سال‌های پرداخت، نرخ بهره تغییری نخواهد کرد.

اما بهره‌ای وجود دارد که نرخ آن با تغییر تورم و نرخ بهره بازار، تغییر می‌کند. این بهره که با تغییر شرایط کلان اقتصادی مانند تورم و نرخ بهره بازار عوض می‌شود، به نرخ بهره شناور معروف است.

نرخ بهره چه اهمیتی دارد؟

نرخ بهره یکی از ابزارهای در دست بانک مرکزی است که بر اساس آن می‌تواند سیاست پولی مورد نظر خود را بر اساس شرایط موجود در اقتصاد اجرا کند. به عنوان مثال اگر کشور در شرایط رکودی باشد بانک مرکزی برای کمک کردن به اقتصاد و خروج آن از رکود می‌تواند نرخ بهره بانکی را کاهش دهد.

با کاهش نرخ بهره بانکی دیگر سرمایه گذاران اشتیاق بالایی برای نگه داری وجوه خود در بانک را نخواهند داشت و اقدام به سرمایه گذاری دارایی‌های خود در سایر بازارهای کشور می‌‌کنند. این کار موجب می‌شود از رکود اقتصادی کشور کاسته شود.

عوامل تاثیرگذار بر نرخ بهره

به طور کلی 3 عامل روی نرخ بهره تاثیرگذار هستند. این 3 مورد عبارتند از ریسک، طول مدت سرمایه‌گذاری و در نهایت ارزش زمانی پول. می‌دانیم که ریسک یکی از مهمترین عوامل در سرمایه‌گذاری و کسب بازدهی است.

افراد شخصیت متفاوتی دارند و نسبت به ریسک یا به عبارتی از دست دادن سرمایه‌شان اهمیت متفاوتی می‌هند. برخی کمتر ریسک‌گریزند و حاضرند سود کمتری اما مطمئن داشته باشند.

برخی دیگر ریسک‌پذیر هستند و حاضرند ریسک بیشتری داشته باشند اما سود بیشتری هم عایدشان شود. در گزینه‌های سرمایه‌گذاری هر کدام ریسک بیشتری داشته باشند نرخ بهره بالاتری نیز دارند که به سرمایه‌گذاران بپردازند. از سوی دیگر، هر چه گزینه‌ای ریسک کمتری داشته باشد نرخ بهره پرداختی آن به سرمایه‌گذاران کمتر است.

طول مدت سرمایه‌گذاری هم در نرخ بهره اهمیت دارد. معمولا هر قدر که فاصله زمانی سرمایه‌گذاری بیشتر باشد، نرخ بهره پرداختی به سرمایه‌گذاران هم بالاتر خواهد بود. در نهایت باید به ارزش زمانی پول و نقش تورم اشاره کرد که در بالا به آن اشاره کردیم.

گفتیم که در چه شرایطی وام گرفتن می‌تواند به نفع افراد باشد و وام دادن یا به عبارتی تخصیص پول افراد یا نهادها به افراد یا نهادهای دیگر با نرخ پایین‌تر از تورم تا اندازه‌ای سرمایه افراد را با افت روبرو خواهد کرد.

محاسبه نرخ بهره

در بحث محاسبه نرخ بهره دو نوع ساده و مرکب مورد بررسی قرار می‌گیرند. منظور از نرخ بهره ساده، نرخی است که به پول سپرده‌گذاری شده یا قرض گرفته شده به عنوان سود پرداخت می‌شود. محاسبه نرخ بهره ساده راحت است.

کافی است اصل سرمایه یا مبلغ وامی را که گرفته‌اید در نرخ بهره سالانه ضرب کنید و بعد آن را در مدت سرمایه‌گذاری یا دوره بازپرداخت وام ضرب کنید.

مثلا فرض کنید از یک نهاد مالی 100 میلیون تومان با نرخ بهره سالانه 20 درصد وام گرفته‌اید و بازپرداخت آن 3 ساله است. در این صورت وامی که باید پرداخت کنید، این گونه محاسبه می‌شود: بهره ساده = 3* 20% * 100. یعنی بهره ساده پرداختی فرد در ازای این وام 60 میلیون تومان خواهد بود که به اصل پول اضافه می‌شود.

اما یک نوع دیگر، نرخ بهره مرکب است. این نرخ بهره عمدتا وقتی محاسبه می‎شود که سود حاصل از سرمایه‌گذاری اولیه برداشت نشود و دوباره به آن سود تعلق گیرد.

هر چه این سرمایه‌گذاری در فاصله دورتری انجام گرفته باشد، نرخ بهره بالاتری ایجاد کرده و اعجاب‌آورتر می‌شود. این نرخ بهره به سرمایه‌گذاران کمک زیادی می‌کند و حتی مقدار کمی سرمایه‌گذاری در طول زمان نتایج قابل توجهی دارد. نرخ بهره مرکب به این صورت محاسبه می‌شود:

نرخ بهره مرکب= اصل سرمایه یا مبلغ وام *

فرض کنید 100 میلیون تومان سرمایه‌گذاری کرده و سالانه 20 درصد سود کرده‌اید. بعد از 4 سال این بهره شما این مقدار بوده است:

نرخ بهره مرکب= 100 * <(1+ 0.20) 4 -1>یعنی 107 میلیون و 360 هزار تومان پس از 4 سال سود کرده‌اید. این به معنای آن است که در این 4 سال مثالی، سرمایه شما بیش از دو برابر شده است.

نرخ بهره بانکی و بازار سرمایه

در نهایت می‌خواهیم به مساله نرخ بهره بانکی بپردازیم. نرخ بهره بانکی یکی از موضوعاتی است که می‌تواند روی بازارهای سرمایه‌گذاری دیگر بپردازیم. اگر نرخ بهره بانکی بالا برود، معمولا چون ریسک زیادی ندارد، می‌تواند بخشی از سرمایه‌های بازارهای دیگر از جمله سهام را به خود جذب کند و برای آن رقیبی باشد.

از سوی دیگر تورم بالا و نرخ سود ثابت بانکی، بخشی از پول‌های موجود در بانک‌ها را به بازارهای پرریسک‌تر که نرخ بهره بالاتری به سرمایه‌گذاران می‌پردازند، سوق می‌دهد.

از طرفی یکی از راهکارهای حفاظت از سرمایه در برابر تورم و افزایش نرخ بهره که منجر به بی ارزش شدن پول شما می شود می توانید از مواردی مانند صندوق های سرمایه گذاری استفاده کنید.

به زبان ساده نرخ بهره قیمت وام‌گیری در بازار پول است. یعنی اگر بخواهید پولی را از بازار پول قرض کنید، چقدر هزینه برای شما دارد. طبیعتا هر چه تورم بالاتر باشد، نرخ قرض گرفتن در بازار پول هم بالاتر می‌رود. نرخ بهره روی سایر بازارها و میزان سرمایه‌گذاری در یک کشور تاثیر قابل توجهی دارد.

به طور کلی 3 عامل روی نرخ بهره تاثیرگذار هستند. این 3 مورد عبارتند از ریسک، طول مدت سرمایه‌گذاری و در نهایت ارزش زمانی پول.

نرخ بهره چیست؟ انواع نرخ بهره در بازار ایران1401

نرخ بهره چیست

زمانی که به بانک می‌روید؛ واژه نرخ بهره در خصوص گرفتن وام یا دریافت سود پس از قرار دادن پول در سپرده بانک‌ها، به گوشتان می‌خورد. این نرخ در خصوص بانک‌ها و یا مؤسسات مالی اعتباری به کار می‌رود. بانک‌ها در ازای نگهداری پول به مشتریان خود سود پرداخت و یا در ازای ارائه تسهیلات یا وام به مشتریان سود دریافت می‌کند. این میزان سود به میزان پولی که در بانک قرار داده‌ایم مربوط می‌شود که در این مقاله از دوره جامع آموزش بورس در مشهد به طور مفصل به نحوه محاسبه و فرمول‌های نرخ بهره پرداختیم.

کم یا زیاد شدن این نرخ بر روی تصمیم‌های اقتصادی سرمایه‌گذاران تأثیر زیادی دارد به این صورت که با کم شدن بهره رونق اقتصادی بیشتر شده ولی باعث ایجاد تورم می‌شود و افزایش آن تورم را کاهش داده و باعث رکود اقتصادی خواهد شد. اگر مفاهیم بالا برای شما گنگ بود برای یادگیری بیشتر این مطالب پرکاربرد با ما همراه باشید.

نرخ بهره چیست؟

در این بخش قصد داریم راجع به این موضوع که نرخ بهره (Interest Rate) چیست صحبت کنیم. ارزش پول در طول زمان کم می‌شود و عواملی مانند تورم نیز کم شدن ارزش پول را تشدید می‌کند. وقتی شما پولتان را به شخص، مؤسسه یا بانک قرض می‌دهید و یا روی چیزی سرمایه‌گذاری می‌کنید درواقع پولتان را در یک بازه زمان قفل کرده‌اید و در ازای آن باید درصدی سود دریافت کنید.

شما با این کار اجازه استفاده از پولتان را به شخص یا سازمان دیگری می‌دهید و باید در ازای آن سودی دریافت کنید که به آن بهره می‌گوید. این میزان پول درصدی از اصل پول است که به این درصد، نرخ بهره می‌گویند. برای بیان این نرخ باید از واحد زمانی نیز استفاده کرد (مثلاً 20 درصد سالانه) که معمولاً به‌صورت سالیانه در نظر می‌گیرند.

نرخ بهره چیست؟

معمولاً این نرخ با میزان ریسک رابطه مستقیم دارد. به بیان دیگر هرچه ریسک بیشتر باشد نرخ بهره هم بیشتر خواهد بود و برعکس. برای مثال اگر شما پولتان را در بانک قرار دهید ماهیانه درصد سود کمی به شما تعلق می‌گیرد و دلیل کم بودن سود بانک و کم‌ریسک بودن آن است. ولی اگر شما پولتان را در یک سری مؤسسات خاص قرار دهید ممکن است در برخی از موارد سود کمتر از بانک نیز دریافت کنید.

فرمول نرخ بهره ساده

نرخ بهره ساده همان‌طور که از اسمش مشخص است از حاصل ضرب اصل پول در (1 + نرخ سود) حساب می‌شود. برای مثال شما مبلغ 1000 دلار را در بانک قرار می‌دهید و بانک به شما نرخ ساده 4 درصد سالیانه سود پرداخت می‌کند. پس از یک سال بانک باید مبلغ زیر را به شما تحویل دهد:

پس میزان سود شما از این سرمایه‌گذاری سالیانه 40 دلار خواهد بود. یعنی پس از 5 سال 200 دلار به شما تعلق می‌گیرد.

فرمول نرخ بهره مرکب

اما در نرخ بهره مرکب قضیه فرق می‌کند؛ در این نوع نرخ، سود بیشتری نصیب سرمایه‌گذار یا وام‌دهنده می‌شود. نحوه محاسبه این نوع نرخ به این صورت است که پس از اتمام یک دوره مشخص زمانی، شما بهره را دریافت می‌کنید و در دوره بعدی برای محاسبة بهره اصل پول به‌علاوه میزان بهره قبلی تأثیر نرخ بهره بر بازارهای مالی در نظر گرفته ‌می‌شود.

برای مثال فرض کنید شما 1000 دلار سرمایه خود را در بانکی با نرخ بهره مرکب سالیانه 4 درصد قرار می‌دهید برای حساب کردن میزان سود از این سرمایه‌گذاری بعد از 5 سال باید از فرمول زیر استفاده کرد.

درواقع شما پس از 5 سال 216 دلار دریافت می‌کنید در صورتی که با نرخ بهره ساده این میزان 200 دلار بود. پس میزان سود به علت مرکب شده در نرخ مرکب بیشتر از نرخ ساده است. درواقع نرخ مرکب به نفع وام‌دهنده است زیرا سود بیشتری دریافت می‌کند.

انواع نرخ بهره چیست؟

همان‌طور که در بخش‌های قبل به آن اشاره کردیم؛ نرخ بهره به دو دسته ساده و مرکب تقسیم‌بندی می‌شود. اما دسته‌بندی دیگری نیز برای این نرخ در نظر گرفته می‌شود که به شرح زیر است.

تفاوت این نوع دسته‌بندی این است که تمایزی برای تورم نیز در نظر گرفته شده است ولی نرخ اسمی و مؤثر همانند نرخ ساده و مرکب عمل می‌کنند و تمایز در نرخ حقیقی است که تورم در آن لحاظ شده است. در ادامه به‌صورت جداگانه هر یک را شرح خواهیم داد.

انواع نرخ بهره

نرخ بهره اسمی چیست؟

این نوع نرخ نیز همانند نرخ بهره ساده عمل می‌کند و سود در آن مرکب نمی‌شود. از این رو فقط با ضرب این نرخ در مبلغ اولیه میزان بهره در دوره محاسبه می‌شود. باید در نظر داشت که در این نوع نرخ، تورم لحاظ نمی‌شود. محاسبات میزان سود نیز همانند نرخ ساده است.

نرخ بهره حقیقی چیست؟

این نوع نرخ بهره نیز همانند نرخ اسمی است اما تفاوت آن این است که در نرخ حقیقی تورم نیز لحاظ شده است. درواقع نرخ حقیقی خاص سازی شده نرخ اسمی است زیرا میزان تورم از آن کم شده است. برای مثال فرض کنید بانکی با نرخ اسمی 10 درصد وام اعطا می‌کند و تورم سالیانه 7 درصد است. پس نرخ حقیقی 3 درصد است. به بیانی دیگر در نرخ حقیقی، میزان تورم از نرخ اسمی کم شده است.

نرخ بهره موثر چیست؟

در نرخ بهره موثر برخلاف نرخ اسمی، میزان سود مرکب شده است. درواقع در این نرخ دوره‌ای به اسم دوره مرکب شدن معرفی می‌شود. با توجه به دوره، سود شما پرداخت شده و میزان سود به اصل سرمایه اضافه می‌شود و در پرداخت بعدی اصل سرمایه بیشتری در نظر گرفته می‌شود. برای مثال اگر نرخ بهره بانکی سالانه 12 درصد باشد و سود شما شش‌ماهه مرکب شود، درواقع هر شش ماه سود 6 درصد به شما پرداخت می‌شود و اصل سرمایه شما افزایش می‌یابد.

محاسبه انواع نرخ بهره

نحوه محاسبه نرخ اسمی و ساده مشابه یکدیگر هستند و در رابطه با نحوه محاسبة این دو مفصلاً در بخش‌های قبل صحبت کردیم. نرخ بهره مؤثر نیز همانند نرخ مرکب حساب می‌شود. ما در بخش‌های قبل میزان سود این دو نرخ را با یکدیگر مقایسه کردیم اما اگر بخواهیم نرخ اسمی را به مؤثر تبدیل کنیم چه باید کرد. برای فهم بیشتر نحوه تبدیل از مثال به‌جای فرمول استفاده خواهیم کرد.

نرخ بهره چیست؟

اگر پول خود را در بانکی قرار دهید این بانک نرخ اسمی سالانه 12 درصد در نظر گرفته است. اگر این بانک بخواهد نرخ اسمی خود را به مؤثر تبدیل کند که به‌صورت ماهیانه مرکب می‌شود. تفاوت دو نرخ را محاسبه کنید.

برای محاسبة نرخ بهره موثری که ماهیانه مرکب می‌شود باید میزان درصد را به تعداد ماه تقسیم کنید تا نرخ اسمی ماهیانه به دست آید.

پس از محاسبه نرخ اسمی ماهیانه آن را باید به‌اندازه 12 ماه مرکب کنید تا نرخ مؤثر سالانه با پرداخت سود ماهیانه حساب شود.

همان‌طور که این مثال و مثال قبل مشخص است نرخ بهره مؤثر از نرخ اسمی همیشه بیشتر است زیرا نرخ موثر مرکب می‌شود.

هدف از ایجاد نرخ بهره منفی چیست؟

نرخ منفی بسیار غیرمعمول است و به این معنی است که بانک در ازای پرداخت وام هزینه نیز می‌پردازد! اما هدف از ایجاد نرخ بهره منفی چیست و چه زمان رخ می‌دهد؟ درواقع نرخ منفی بهره زمانی است که رکود شدید اقتصادی در بازار حکم فرماست این کار سرمایه‌گذاران و بانک‌ها را تشویق می‌کند که به‌جای نگهداری پول آن را سرمایه‌گذاری کرده و وارد صنعت کنند.

می‌توان نرخ منفی را به بیان دیگر بیان کرد. زمانی که تورم بیشتر از نرخ بهره اسمی باشد می‌توان گفت که میزان بهره حقیقی منفی شده است. برای مثال اگر نرخ اسمی وام بانک‌ها 20 درصد باشد و تورم 35 درصد درواقع میزان بهره حقیقی 15- است. درواقع این یک نوع تلاش ناامیدانه دولت برای رشد اقتصادی است.

اهمیت نرخ بهره در اقتصاد

اگر شما سرمایه خود را در بانک قرار دهید؛ بانک در ازای آن به شما ماهانه میزانی سود پرداخت می‌کند اما اگر وام‌گیرنده باشید باید در ازای پولی که از بانک قرض کرده‌اید به بانک سود پرداخت کنید. بنابراین تغییر در نرخ بهره روی تصمیم اقتصادی مردم تأثیر دارد به صورتی که اگر این نرخ زیاد باشد مردم تمایل دارند سرمایه خود را در بانک قرار دهند و اگر نرخ سود بانک کم باشد به رشد اقتصادی کشور کمک خواهد کرد.

اهمیت نرخ بهره در اقتصاد

همان‌طور که در پاراگراف قبل به آن اشاره شد این نرخ در اقتصاد یک کشور تأثیر زیادی دارد. اگر نرخ بهره خیلی کم باشد باعث می‌شود مردم به وام گرفتن تمایل پیدا کنند. (به علت نرخ بهره کم گرفتن وام جذاب می‌شود) آن‌ها با پول دریافتی از وام جنس خریداری می‌کنند و این کار باعث می‌شود پول نقد در دست مردم زیاد شده و در نهایت باعث ایجاد تورم می‌شود. از این رو نرخ بهره زیاد و کم برای اقتصاد کشور مضر است و این بانک مرکزی هر کشور است که بهترین نرخ را به‌ازای سیاست‌هایش انتخاب می‌کند.

هدف از کاهش نرخ بهره چیست؟

اگر رشد اقتصادی یک کشور بد باشد؛ بانک مرکزی برای تشویق مردم به سرمایه‌گذاری و تولید به‌جای خواباندن پول در بانک نرخ بهره بانک را به میزان قابل قبولی کاهش می‌دهد. در نتیجه سود دریافتی بانک در ازای وام نیز کاهش می‌یابد. از این رو سرمایه‌گذاران با دریافت وام، دارایی‌های خود را در تولید مصرف می‌کنند که در نهایت موجب شکوفایی اقتصادی و افزایش تولید در کشور می‌شود.

هدف از افزایش نرخ بهره چیست؟

موضوع به همین سادگی نیست و نمی‌توان برای رشد اقتصاد کشور نرخ بهره را به میزان دلخواه پایین آورد زیرا کاهش این نرخ موجب می‌شود مردم عادی به‌راحتی وام دریافت کنند. از این رو پول نقد دست مردم زیاد شده و از این پول نقد برای خرید اجناس گران‌قیمت استفاده می‌کنند که در نهایت این کار موجب تورم می‌شود. از این رو نباید این نرخ را غیراصولی کم کرد. بانک مرکزی گاهی اوقات برای کاهش تورم نرخ بهره را افزایش می‌دهد که این کار در طولانی‌مدت رشد اقتصادی را کم می‌کند.

رابطه نرخ بهره بانکی و بازار سرمایه

افزایش نرخ سود بانکی تأثیر معکوس بر روی بازار‌های سرمایه و بورس تهران دارد. زیرا افزایش این نرخ از یک ‌طرف سود شرکت‌ها را کاهش می‌دهد و میزان ارزندگی سهام شرکت‌ها کاهش می‌یابد از طرف دیگر مردم سرمایه خود را از بازار‌های مالی که پرریسک‌تر برداشته برای سرمایه‌گذاری در بانک قرار می‌دهند. از این رو افزایش نرخ بهره بانکی تأثیر منفی بر روی قیمت سهام و اوراق بهادار و بازار‌های سرمایه دارد.

نتیجه‌گیری

در این مقاله از سرفصل های دوره جامع آموزش آنلاین بورس آکادمی حامی سرمایه سعی کردیم راجع به این موضوع که نرخ بهره چیست؛ مفاهیم، انواع آن و نحوه محاسبه این نرخ را شرح دادیم. باید در نظر داشت که این نرخ توسط بانک مرکزی هر کشور تعیین می‌شود بر روی اقتصاد کشور تأثیر زیادی دارد. به صورتی که با کم شدن آن سرمایه‌گذاران را مشتاق به سرمایه‌گذاری می‌کند و برعکس، با زیاد شدن این نرخ سرمایه‌گذاران تمایل زیادی به تولید ندارند از این رو کشور رشد شکوفایی خود را از دست می‌دهد. از این رو نرخ بهره نکته مهمی است که بانک مرکزی هر کشور با توجه به بررسی‌های اقتصادی شرایط بازار یا کشور آن را تعیین می‌کند.

نرخ بهره و تاثیرات آن بر بازار های مالی

نرخ بهره در واقع نرخی است که بابت جلوگیری از کاهش ارزش پول پرداختی در امروز و دریافتی در آینده از وام‌گیرنده دریافت می‌شود.

فیشر نرخ بهره را اینطور تعریف می‌کند: نرخ بهره درصد پاداش پرداختی بر روی پول، برحسب پول در تاریخ معین که معمولاً یکسال بعد از تاریخ معین است، می‌باشد.

خانوارها با این مفهوم به‌خوبی آشنا هستند، آنها باید برای خرید خانه از بانک وام رهنی دریافت کنند و در عوض بهره‌ آن را بپردازند. دارندگان کارت‌های اعتباری نیز این مفهوم را خوب می‌دانند، آنها پول را به ‌صورت کوتاه‌مدت قرض می‌گیرند و به وسیله آن خرید خود را انجام می‌دهند. اما زمانی که صحبت از بازار سهام و تاثیر نرخ بهره می شود شرایط فرق می‌کند.

نرخ بهره در واقع هزینه ای است که بانک ها برای استقراض از بانک مرکزی متقبل میشوند. این نرخ بیشتر برای کنترل تورم دارای اهمیت می باشد که معمولا با کنترل عرضه و تقاضای نقدینگی صورت میگیرد.

تورم، ناشی از تقاضا زیاد و یا عرضه کم است که سبب افزایش قیمت‌ها می شود. بانک مرکزی با اثر گذاری بر مقدار پول در دسترس، می تواند تورم را کنترل کند. در حقیقت با افزایش نرخ بهره بانک مرکزی عرضه پول را کم می‌کند و به نوعی دسترسی به آن را گران‌تر می‌کند.

اثرات افزایش نرخ بهره

هنگامی که بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش می دهد، بانک‌ها نرخ‌های بهره را برای مشتریان افزایش می‌دهند. افراد برای گرفتن وام رهنی و کارت‌های اعتباری تحت تاثیر این افزایش قرار می‌گیرند. این اقدام بر مقدار پولی که مردم می توانند خرج کنند اثر می‌گذارد. علاوه بر این، افراد همچنان باید قبوض را پرداخت کنند وقتی این قبوض گران‌تر می‌شوند، پول کمی از درآمد خانوارها باقی می‌ماند. این امر باعث میشود که خانوار ها محتاط تر خرج کنند.خرجکرد کمتر مردم برروی درامد شرکت ها تاثیر میگذارد.در واقع کاهش نرخ بهره بطور غیر مستقیم برروی شرکت ها اثر میگذارد اما افزایش نرخ بهره به‌صورت مستقیم بر شرکت‌ها نیز تاثیر می‌گذارد. آنها باید برای گسترش فعالیت‌های عملیاتی خود باید از بانک‌ها وام بگیرند. وقتی بانک‌ها استقراض را گران‌تر می‌کنند، شرکت‌ها مجبور هستند تا بهره‌ بالاتری پرداخت کنند. هنگامی که شرکت‌ها کمتر هزینه می کنند کمتر رشد خواهند کرد که این امر سبب کاهش سود آوری‌ آنها نیز می شود.

تاثیرات بر قیمت سهام

همانطور که در بالا دیدیم افزایش و یا کاهش نرخ بهره بر عملکرد مالی شرکت ها و نتیجتا بر بازار سهام آنها تاثیر می‌گذارد.اگر تصور شود که شرکت در آینده رشد و یا سود کمتری خواهد داشت (در اثر بهره بالا بدهی و یا درآمد کم) مقدار جریانات آتی آن کاهش یافته و در نتیجه قیمت سهامش کاهش می یابد و بالعکس. اگر قیمت سهام بسیاری از شرکتها کاهش پیدا کند، کل بازار و شاخص‌های آن کاهش می یابند.

اثرات بر سرمایه‌گذاری

برای بسیاری از سرمایه گذاران افت قیمت سهام و بازار خوشایند نیست. سرمایه گذاران تمایل دارند ارزش سرمایه‌گذاری‌ آنها افزایش یابد که این افزایش ارزش می‌تواند ناشی از افزایش قیمت سهام، دریافت سود تقسیمی و یا هر دو این موراد است. با انتظار رشد کم وجریانات نقد آتی کمتر، سرمایه گذاران رشد قیمتی مورد انتظار خود را دریافت نخواهند کرد و این باعث می‌شود تا سرمایه گذاری در سهام برای آنها جذاب نباشد. به‌علاوه، سرمایه‌گذاری در سهام از سایر سرمایه‌گذاری‌ها ریسک بیشتری دارد. هنگامی که بانک مرکزی نرخ‌ بهره را افزایش می‌دهد، اوراق بهادار دولتی مانند اوراق خزانه که سرمایه‌گذاری‌ها مطمئن‌تری هستند را پیشنهاد می کند. به عبارت دیگر، نرخ بازده بدون ریسک افزایش می‌یابد و این سرمایه‌گذاری‌ها را جذاب‌تر می کند. هنگامی که افراد در سهام سرمایه‌گذاری می‌کنند، توقع دارند در ازای قبول ریسک، پاداش بگیرند و نرخ بازده سرمایه‌گذاری‌ از نرخ بازده بدون ریسک بیشتر باشد. بازده مورد انتظار سرمایه‌گذاری در سهام برابر است با نرخ بازده بدون ریسک به‌علاوه‌ی صرف ریسک. افراد مختلف، بسته به میزان ریسک پذیری‌ و شرکتی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند، انتظار بازده‌های متفاوتی دارند. در اصل، هرچه نرخ بازده بدون ریسک افزایش یابد، بازده مورد انتظار سرمایه‌گذاری در سهام نیز افزایش می‌یابد، به همین خاطر اگر صرف ریسک مورد انتظار کاهش یابد در حالی که بازده ثابت باشد و یا کاهش یابد، سرمایه گذاران سهام را پر ریسک دانسته و جای دیگری سرمایه‌گذاری می کنند.

در انتها از شما دعوت میکنیم که مقاله زیررا هم برای آشنایی با نرخ بهره اسمی و واقعی مشاهده کنید.

افزایش نرخ بهره بین بانکی؛ هشداری برای سرمایه‌گذاران

افزایش نرخ بهره بین بانکی؛ هشداری برای سرمایه‌گذاران

نرخ بهره بین‌بانکی درحالی از مرز ۲۱ درصد عبور کرد که پیش از این وزیر اقتصاد درخصوص حفظ این نرخ در محدوده ۲۰ درصد وعده داده بود؛ افزایش بی‌سابقه این نرخ هشداری برای سرمایه‌گذاران در راستای به‌کارگیری سیاست‌های پولی انقباضی توسط دولت است.

به گزارش خبرنگار ایمنا، نرخ بهره بین‌بانکی در حالی طی آخرین روزهای تیرماه ۱۴۰۱ به ۲۳.۳۱ درصد رسید که نسبت به هفته سوم تیرماه رشد ۰.۱۷ واحد درصدی ثبت کرده است. این نرخ یکی از ابزارهای کنترل تورم بوده و با افزایش آن، نرخ بهره افزایش یافته و حجم نقدینگی موجود در بازارها کاهش می‌یابد که در کاهش تورم مؤثر است. این بالاترین رقمی است که در سال جاری برای نرخ بهره بین‌بانکی ثبت شده و اعتراض فعالان بازارهای مالی را به دنبال داشته است.

نرخ بهره بین‌بانکی تأثیر مستقیمی بر بازار سرمایه ندارد. این نرخ در واقع یک نرخ شبانه است و بر پول‌هایی که بانک‌ها به یکدیگر قرض می‌دهند، تعیین می‌شود. می‌توان گفت نرخ بهره بین‌بانکی، نرخ استقراض بین بانکی است که در مدت کوتاهی تسویه می‌شود. سایر نرخ‌های بهره ازجمله سود سپرده‌های بانکی بر بازار سرمایه تأثیر مستقیم دارد. افزایش نرخ بهره بین‌بانکی با وجود تأثیر نه چندانی که در بازار سرمایه دارد، نشان‌دهنده موفق نبودن بانک‌ها در جذب نقدینگی است. این در حالی است که حجم معاملات بازار سرمایه در این روزها نشان می‌دهد که نقدینگی، جذب بازار سرمایه هم نشده است.

در چنین شرایطی، نقدینگی جذب بازارهای موازی تأثیر نرخ بهره بر بازارهای مالی تأثیر نرخ بهره بر بازارهای مالی شده است و در این بازارها شاهد رشد هستیم و همین موضوع تورم موجود در کشور را تشدید می‌کند. نقش دولتمردان در کنترل این نرخ بسیار مؤثر است، زیرا افزایش آن ممکن است در بین سهامداران منجربه این تصور شود که دولت به نرخ بهره بین‌بانکی بی‌توجه بوده و قرار است سیاست‌های انقباضی به کار گرفته شود. بنابراین درمجموع می‌توان گفت تأثیر نرخ بهره بین‌بانکی بر بازار سرمایه بیشتر جنبه روانی دارد.

درحالی‌که سیداحسان خاندوزی ، وزیر اقتصاد و امور دارایی پیش از این درخصوص کنترل نرخ بهره بین‌بانکی در سطح ۲۰ درصد و در قالب بسته حمایت از بورس وعده داده بود، این نرخ به بیش از ۲۱ درصد رسید و در واکنش به عبور آن از ۲۱ درصد گفته است که همچنان دولت مصمم به نگه‌داشتن نرخ بهره بین‌بانکی در محدوده ۲۰ درصد است و برای حل این مسئله در جلسه شورای پول و اعتبار، تصمیم‌گیری خواهد شد.

در این راستا روز گذشته متولیان بازار سرمایه ازجمله بانک مرکزی و رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار تهران، جلسه تشکیل دادند که در آن علی صالح‌آبادی، رئیس کل بانک مرکزی با اشاره به موضوع نرخ سود بین‌بانکی به عنوان یکی از دغدغه‌های فعالان بازار سرمایه گفته است نرخ سود در بازار بین بانکی طبیعتاً متناسب با عرضه و تقاضا و مکانیزم بازار تعیین می‌شود، اما بانک مرکزی به عنوان بازارساز و در چارچوب سیاست پولی ضدتورمی که به تأیید دولت نیز رسیده است، در این بازار حضور دارد و نرخ سود در این بازار را در چارچوب مشخصی، کنترل می‌کند؛ در همین راستا نیز در جلسه روز گذشته تصمیماتی در این خصوص اتخاذ شده که با اجرای این تصمیمات، نرخ سود در بازار بین‌بانکی کنترل خواهد شد.

وی درعین‌حال، رویدادهای اثرگذار بر بازار سرمایه را موضوعات چندگانه دانست که باید مورد توجه قرار گیرد و در همین راستا افزود: دغدغه فعالان بازار سرمایه، مورد توجه تیم اقتصادی دولت و بانک مرکزی است و تدابیر لازم در این خصوص اتخاذ خواهد شد، البته باید توجه داشت که هرگونه سیاست در زمینه حمایت از بازار سرمایه باید هم‌راستا با سایر سیاست‌های دولت به ویژه سیاست کنترل تورم و اصلاح نظام بانکی باشد.

رئیس کل بانک مرکزی با تأکید بر لزوم پایبندی بانک‌ها و نهادهای مالی به نرخ‌های سود مصوب شورای پول و اعتبار افزود: سازمان بورس ساز و کارهای حمایت نظام بانکی از شرکت‌ها و نهادهای مالی فعال در بازار سرمایه، ازجمله بازنگری در برخی مقررات در حوزه نهادهای مالی، سیاست‌های هدایت اعتباری با هدف تسهیل و ایجاد مشوق برای تأمین مالی شرکت‌های فعال در بازار سرمایه از بانک‌ها را بررسی و به بانک مرکزی پیشنهاد کند و بانک مرکزی برای همکاری با بازار سرمایه در این زمینه آمادگی کامل دارد.

شهرام معینی، اقتصاددان در این خصوص به خبرنگار ایمنا می‌گوید: نرخ بهره بین بانکی یکی از نرخ‌های بهره از جمله نرخ بهره تسهیلات و نرخ سود سپرده است. به طور کلی هر قدر نرخ بهره بین بانکی پایین‌تر باشد، به نفع بورس است زیرا صاحبان سرمایه برای سرمایه‌گذاری بازده آن دارایی را تأثیر نرخ بهره بر بازارهای مالی با بازده دارایی بدون ریسک مقایسه می‌کنند. سپرده‌گذاری بانکی و خرید اوراق خزانه و مشارکت نوعی دارایی بدون ریسک است. هرچقدر بازده دارایی‌های بدون ریسک، پایین‌تر باشد، انگیزه برای سرمایه‌گذاری در سایر بازارها از جمله بورس بیشتر می‌شود. همچنین هر قدر نرخ بازده دارایی‌های بدون ریسک افزایش یابد، انگیزه افراد برای خروج از بازار سرمایه افزایش می‌یابد و به این دارایی‌ها رو می‌آورند.

وی اضافه می‌کند: اکنون نرخ بهره بین‌بانکی تغییر مختصری داشته است. باید توجه داشت با وجود این افزایش، همچنان نرخ بهره واقعی نسبت به تورم، منفی است؛ درحالی‌که تورم بیش از ۵۰ درصد است، نرخ بهره بین‌بانکی ۲۱.۳۱ درصدی در حقیقت منفی است. با این وجود، افزایش نرخ بهره بین بانکی تأثیر مختصری بر رفتار سرمایه‌گذاران دارد و انتخاب پورتفوی افراد را تحت تأثیر قرار می‌دهد، به نحوی که سرمایه خود را از دارایی‌های ریسک‌پذیر به دارایی‌های بدون ریسک همچون بانک انتقال می‌دهند.

این اقتصاددان می‌گوید: درمجموع به نظر می‌رسد با افزایش نرخ بهره بین بانکی، «پی» بر « ای » سهام مختلف در بورس کاهش می‌یابد. البته درحال‌حاضر این نرخ تغییر چندانی نداشته است بنابراین تأثیر محدودی بر بازار سرمایه داشته است. افزایش نرخ بهره بین بانکی عامل جدی در اتفاقاتی که در بورس می‌افتد نبوده است و اگر به ارقام بیش از ۲۵ درصد برسد می‌تواند تأثیر جدی تری بر بازار سرمایه داشته باشد.

معینی همچنین درخصوص نقش بانک مرکزی در کنترل نرخ بهره بین بانکی، می‌گوید: پایین و بالا رفتن این نرخ نتایج متفاوتی دارد. به طور کلی زمانی که تورم افزایش می‌یابد نرخ بهره بین‌بانکی را نیز افزایش می‌دهند تا کمی انقباض در تسهیل مالی ایجاد شود. با این اقدام مسیر تورم کمی کاهشی می‌شود. در مقابل، زمان‌هایی که خطر تورم وجود ندارد، پایین آوردن تأثیر نرخ بهره بر بازارهای مالی نرخ بهره بین‌بانکی در کشورهای پیشرفته نوعی سیاست انبساطی است که رشد و رونق را در پی دارد.

وی ادامه می‌دهد: از طرفی با افزایش نرخ بهره بین بانکی علاوه بر نقش ضدتورمی ، رکود نیز به وجود خواهد آمد و با کاهش این نرخ علاوه بر رونق، احتمال افزایش تورم را نیز به دنبال دارد. البته باید توجه داشت در ایران عوامل بسیار مهم‌تری بر رونق تولید و تورم تأثیرگذار بوده و نرخ بهره تأثیر جزئی در این مسائل دارد.

به عقیده این اقتصاددان به نظر می‌رسد اکنون در بدنه دولت نیز اراده همسو و هماهنگی درخصوص نرخ بهره بین بانکی وجود ندارد. در حالی که برخی از مسئولان دولتی تمایل به افزایش نرخ بهره دارند تا از این طریق انقباض ایجاد کرده و از تورم جلوگیری کنند؛ برخی از مسئولان درخصوص ربوی بودن نظام بانکی و لزوم تغییرات اساسی در آن صحبت می‌کنند. این افراد با نرخ بهره بین بانکی مخالف بوده و به دنبال کاهش آن هستند.

معینی خاطرنشان می‌کند: این دو دیدگاه همواره وجود داشته و به نتیجه مشخصی نرسیده است. اتخاذ هر یک از این تصمیم‌ها نیز منافع و مضراتی به دنبال دارد و هیچ یک از این روش‌ها کاملاً صحیح یا کاملاً اشتباه نیست.

تأثیر نرخ بهره بر بورس و فارکس

تأثیر نرخ بهره بر بورس و فارکس

شما به عنوان یک سرمایه گذار برای رسیدن به سود بیش تر و ضرر کم تر حتما لازم است عوامل مختلف تأثیرگذار بر بازارهای مالی را بررسی کنید. این کار سبب می شود که بتوانید به درستی با استفاده از تحلیل های تکنیکال یا بنیادین آینده ی بازار مورد نظرتان را پیش بینی نمایید. یکی از مهم ترین این عوامل، نرخ بهره است که این مقاله چگونگی تأثیر گذاری آن بر بازارهای مالی همچون بورس و فارکس را مورد بررسی قرار می دهد.

فهرست محتوای مقاله

بورس

فارکس

  • سرمایه گذاری در بانک یا در بازارهای مالی
  • جمع بندی تأثیر نرخ بهره بر بورس و فارکس

نرخ بهره چیست؟

منظور از آن همان بهره های بانکی است که بانک ها به سپرده گذاران می دهند یا در قبال وام دریافت می کنند.

مثل سود حساب های پس انداز و بهره ی بازپرداخت وام که دولت و بانک مرکزی میزان آن را مشخص می کنند.

در حقیقت این سود بانکی است که افراد را تشویق می کند تا پول های خود را در بانک، سپرده گذاری کنند؛ چون سرمایه گذاری در بانک در عینی که امن و مطمئن است، هیچ گونه ریسکی هم ندارد.

نرخ بهره چیست؟

در حقیقت بانک مرکزی موظف است تورم را مدیریت کند و به تقویت وضیت ثبات برای قیمت ارز کشورش بپردازد.

به همین منظور بانک مرکزی هر کشوری می تواند اقداماتی را انجام دهد تا باعث کاهش یا افزایش میزان این نرخ شود.

همان نرخی که میزان آن می تواند به وظایف بانک مرکزی جامه ی عمل بپوشاند؛ به عنوان نمونه معامله ی اوراق بهادار در بازار آزاد که معمولا کم اتفاق می افتد.

البته یکی از عوامل تأثیر گذار بر افزایش یا کاهش نرخ بهره میزان تورم است.

مثلا زمانی که تورم افزایش یابد، افزایشی که غیر قابل پیش بینی باشد، دولت به بانک مرکزی دستور می دهد تا میزان بهره ی بانک را بالا ببرد.

این کار سبب کنترل کردن تورم و البته رشد کردن اقتصاد با سرعت کم تری می شود؛ چون با این کار میزان پس انداز کردن مردم در بانک افزایش می یابد.

پس پول در دسترس مردم کم می شود و به دنبال این موضوع تقاضا در جامعه کاهش می یابد.

تأثیر نرخ بهره بر بازارهای مالی

جالب است بدانید این نرخ بهره تأثیر زیادی بر بازارهای مالی می گذارد.

به این صورت که هر چه سود بانک بیش تر باشد مطمئنا افراد بیش تری پس انداز کردن را به سرمایه گذاری در بازارهای سرمایه ترجیح می دهند.

پس افراد کم تری پول های خود را وارد حوزه هایی مثل بورس، فارکس و … می کنند؛ چون این گونه محل ها همراه با ریسک هستند.

تأثیر نرخ بهره بر بازارهای مالی

هم چنین با بالا رفتن بهره ی بانکی، صاحبان شرکت ها برای رشد بیش تر شرکتشان، کم تر می توانند وام بگیرند؛ چون برای بسیاری از آن ها به صرفه نیست که مبلغ های سنگینی را بازپرداخت کنند.

علاوه بر آن مردم با وجود بالا رفتن بهره ها دیگر زیاد وام نمی گیرند تا پول نقدشان را وارد بازارهای مالی کنند.

در این وضعیت مسلما نقدینگی این محل ها پایین می آید و میزان رشد آن ها کم تر می شود.

بورس

آن یکی از محل های سرمایه گذاری در ایران است. در این جا دارایی های مختلف مالی خرید و فروش می شوند.

بورس انواع مختلفی دارد که عبارتند از:

انرژی: در حقیقت آن زیر مجموعه ی بورس کالا است که حامل های انرژی همچون برق، گاز، نفت و مشتقاتش، زغال سنگ و اوراق بهادار مرتبط با فرآورده های فوق در آن معامله می شوند.

کالا: در آن محصولات خامی همچون محصولات فلزی، پتروشیمی و محصولات کشاورزی معامله می شود.

بورس یکی از محل های سرمایه گذاری در ایران است.

اوراق بهادار: آن بازاری است که انواع ابزارهای مالی و اوراق بهادار از جمله سهام شرکت ها، اوراق مشارکت و … در آن مورد معامله قرار می گیرند.

فرابورس: آن یکی از زیر مجموعه های بورس است و قانون های مشابه آن را دارد؛ ولی شرکت ها می توانند راحت تر در فرابورس پذیرش شوند.

اما بعد از توضیحات فوق، لازم است بدانید که مسلما عوامل زیادی بر بورس تأثیر می گذارند و قیمت این محل را با تغییراتی همراه می کنند. یکی از مهم ترین این عامل ها همان نرخ بهره است.

در واقع هر چه میزان این بهره بیش تر شود، نقدینگی بورس کم تر می شود و بالعکس زمانی که این نرخ کم تر شود افراد بیش تری پولشان را وارد بورس می کنند.

فارکس

فارکس یکی از بزرگ ترین بازارهای مالی جهانی است

فارکس یکی از بزرگ ترین بازارهای مالی جهانی است که در کارگزاری های آن، جفت ارزها، طلا، نفت، ارزهای دیجیتال و بسیاری از دارایی های دیگر مورد معامله قرار می گیرند.

فارکس بسیار پر هیجان و سودآورتر از بورس ایران است. از جمله دلایل آن هم می توان به موارد زیر اشاره کرد:

نقدشوندگی بالا، عدم محدودیت دامنه نوسانات قیمت، عدم خواب سرمایه، دادن اعتبارات بیش تر به تریدرها، معاملات 24 ساعته و نوسان گیری در کوتاه مدت.

افزایش یا کاهش قیمت ها در فارکس هم از عوامل مختلفی تأثیر می پذیرد. از جمله اساسی ترین عامل ها همان نرخ بهره است.

به دلیل این که با تغییر میزان این عامل، قیمت ارز هم تغییر می کند. همان ارزی که در فارکس، حرف اول را می زند.

بنابراین معامله گران این محل می توانند با کمک بررسی میزان نرخ بهره و افزایش یا کاهش آن حرکت های ارزها را تخمین بزنند.

سرمایه گذاری در بانک یا در بازارهای مالی

در ایران خیلی از افراد اطلاعی ندارند که حتی وقتی بهره های بانکی افزایش می یابد باز هم پسانداز کردن در بانک، کار درستی نیست.

به دلیل این که سود بانکی نمی تواند ارزش پول را با وضع نابه سامان نرخ تورم در ایران حفظ کند. تورمی که به سرعت در حال افزایش است.

سرمایه گذاری در بانک یا در بازارهای مالی

در حقیقت پس انداز کردن باعث می شود پول سپرده گذاران به اصطلاح آب شود؛ یعنی ارزشش پایین بیاید.

پس تنها راهی که با وجود این تورم به شما پیشنهاد می شود همین سرمایه گذاری در بازارهای مالی است. بازارهای مالی مختلف همچون املاک، طلا، بورس و … .

برای انتخاب بازار سرمایه ی مناسب می توانید از طریق اخبار مرتبط با این محل ها را بررسی کنید، از مشاور بازارهای مالی کمک بگیرید و از تحلیل های تکنیکال یا بنیادین استفاده کنید.

مسلما سودی که این محل ها به دست می آورند از سود بانکی خیلی بیش تر خواهد بود. این محل ها ضمن سودآوری سبب می شوند ارزش دارایی تان نیز حفظ شود.

تأثیر نرخ بهره بر بورس و فارکس

درست است این بازارهای سرمایه دارای یک میزان ریسک هستند ولی مطمئن باشید اگر با آموزش و سرمایه ی کم در ابتدا وارد شوید، می توانید استراتژی خود را به دست آوردید.

این استراتژی خرید و فروش شما که به دنبال تجربه در بازار و عملی کردن آموزش های شما به دست می آید، می تواند ریسک های احتمالی بازارهای سرمایه را برای شما به میزان زیادی کاهش دهد.

البته یک ریسک سیستماتیک هم داریم که در اثر عوامل مختلف اقتصادی و سیاسی به وجود می آید. ریسکی که شما نمی توانید آن را کم یا حذف کنید.

پس شما برای موفقیت هر چه بیش تر لازم است در کنار تحلیل بازار، اخبار تأثیرگذار مرتبط با آن ها را نیز پیگیری کنید.

جمع بندی تأثیر نرخ بهره بر بورس و فارکس

دانستید که نرخ بهره همان بهره ای است که افراد را برای پس انداز کردن یا گرفتن وام تشویق می کند.

تأثیر نرخ بهره بر بورس و فارکس

یعنی هر چه سود بانکی بیش تر باشد افراد زیادتری برای پس انداز کردن پولشان به آن مراجعه می کنند. بنابراین تمایل افراد برای ورود به بازارهای سرمایه کاهش می یابد.

یا هر چه میزان نرخ بهره ی وام پایین تر باشد افراد بیش تری به دنبال گرفتن وام می روند و نقدینگی بیش تری وارد جامعه می شود.

در این وضعیت مردم پول بیش تری دارند تا وارد بازارهای سرمایه کنند.

در نتیجه می توان گفت نرخ بهره از جمله عوامل تأثیر گذاری است که باعث تغییرات قیمتی در بازارهای سرمایه همچون بورس و فارکس می شود.

اما لازم است بدانید که اگر می خواهید در عین سودآوری، ارزش پولتان را هم حفظ کنید حتما باید در یکی از بازارهای مالی، سرمایه گذاری کنید.

نگران نباشد شما می توانید با کسب آموزش های لازم و گرفتن مشاوره ی قبل و حین سرمایه گذاری، یک تریدر موفق باشید.

در همین راستای آموزش و مشاوره ی بازارهای مالی، می توانید از شرکت معتبر آکادمی طهرانی کمک بگیرید.

شرکت آکادمی طهرانی زیر نظر استاد میلاد طهرانی است که متخصص و تحلیل گر بازارهای مالی و سرمایه گذاری به روش مهندسی بورس و دارای مدرک TUV از آلمان هستند.

بنابراین شما با خیال راحت می توانید از این شرکت معتبر، خدمات مختلفی همچون آموزش، مشاوره و … دریافت کنید.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.