از اوراق قرضه چه می دانید؟

آموزش فارکس: معمولاً بازدهی اوراق قرضه برای تمامی سرمایه‌گذاران اهمیت دارد. سرمایه‌گذاران از بازدهی اوراق قرضه دولتی مثل اوراق خزانه‌داری آمریکا برای ارزیابی هزینه فرصت در سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند. همچنین برخی از اوراق قرضه ویژگی دارایی امن و با ارزش را در بازارهای مالی ایفا می‌کنند. یعنی وقتی جریانات ریسک گریزی تشدید می‌شوند، تقاضا برای این اوراق هم به‌شدت افزایش می‌یابد. در زمان کار با اوراق قرضه باید حتماً دقت از اوراق قرضه چه می دانید؟ کرد که نوسانات قیمتی اوراق را با نوسانات بازدهی اشتباه نگرفت. بازدهی و قیمت اوراق رابطه معکوسی با یکدیگر دارند.

آموزش ثبت

چنانچه تاجر یا یک شرکت تجاری قادر به پرداخت بدهی های خود نباشد، دچار ورشکستگی می شود. در این صورت به چنین تاجر یا شرکتی “ورشکسته” گفته می شود. مطابق قانون تجارت، ورشکستگی 3 نوع است:

موارد غیرمجاز در تشکیل شرکت سهامی خاص

شرکت سهامی خاص، شرکتی که تمام سرمایه اولیه آن توسط موسسین تامین می گردد. چون تشکیل شرکت های سهامی عام همراه با تشریفاتی طولانی است، مواد اصلاحی قانون تجارت برای امور ساده تری که طبعاَ شرکای کمتری دارد یک نوع شرکت سهامی مقرر داشته که بشرح فوق شرکت سهامی خاص نامیده می شود. بنابراین، برخلاف … Continue reading موارد غیرمجاز در تشکیل شرکت سهامی خاص

شرایط ثبت شرکت چیست و چه کسانی می توانند شرکت ثبت کنند؟

همان طور که می دانید نخستین گام برای انجام فعالیت های حقوقی در عرصه های گوناگون اقتصادی، صنعتی و خدماتی ، ثبت شرکت یا موسسه از طریق اداره کل ثبت شرکت ها و موسسات تجاری سازمان ثبت اسناد و املاک قوه قضائیه است.

چگونگی انتخاب و اختیارات مدیر عامل شرکت سهامی و اعلام آن به اداره ثبت شرکت ها

معمولاَ مدیر عامل از میان اعضای هیات مدیره و یا خارج از اعضا انتخاب و اختیارات وی نیز از هیات مدیره گرفته می شود. با توجه به ماده 114 ” لایحه ” چنانچه مدیر عامل شرکت از بین اعضای هیات مدیره انتخاب شود سهام وثیقه را باید تودیع کند و در جلسات هیات مدیره نیز … Continue reading چگونگی انتخاب و اختیارات مدیر عامل شرکت سهامی و اعلام آن به اداره ثبت شرکت ها

اوراق قرضه چیست و شرایط انتشار آن چه می باشد ؟

در این مقاله ضمن توضیح راجع به اوراق قرضه، ویژگی ها و انواع آن، شرایط و مزایای انتشار اوراق قرضه را نیز مورد بررسی قرار می دهیم . اوراق قرضه اسنادی هستند که به موجب آنها ناشر متعهد می شود مبالغ معینی (بهره سالانه ) را در فاصله های زمانی مشخص به دارنده پرداخت کند … Continue reading اوراق قرضه چیست و شرایط انتشار آن چه می باشد ؟

مسئولیت مدنی مدیران شرکت سهامی

مدیران نسبت به ورود هر گونه زیان به شرکت از اوراق قرضه چه می دانید؟ که به قصور یا تقصیر آن ها باز نگردد، منفرداَ و مشترکاَ بر حسب اینکه ایراد زیان ناشی از عمل فردی یا جمعی آنان باشد، مسئولیت دارند. ماده 142 لایحه اصلاحی در این ارتباط اشعار می دارد :

مسئولیت کیفری مدیران شرکت سهامی

همان طور که می دانیم، مدیران علاوه بر جایگاه و سمتی که به عنوان اداره کننده شرکت و مجری مصوبات مجامع و مقررات قانون و اساسنامه دارا هستند، از سمت و عنوان اولین نیز در مقابل شرکت و منافع جمعی سهامداران برخوردارند. مسئولیت مدیران از جهت کیفری به دو اعتبار قابل بررسی هستند :

عضویت شخص حقوقی در هیات مدیره شرکت سهامی و تعداد اعضای آن

سازماندهی شرکت سهامی ، بر عهده سه رکن اصلی شرکت است : رکن تصمیم گیرنده ( مجمع عمومی ) ، رکن اداره کننده ( هیات مدیره ) و رکن نظارت کننده ( بازرس).

مسئولیت صاحبان سهام در شرکت سهامی

معرفی شرکت های سهامی عام و خاص شرکت های سهامی عام و خاص از جمله شرکت های سرمایه محسوب می شوند.

شخص حقوقی کیست و چه خصوصیاتی دارد ؟

علاوه بر افراد در جامعه، اشخاص دیگری هم یافت می شوند که به فعالیت می پردازند. مانند گروه ها ، جمعیت ها ، موسسات ، سازمان ها و … به این نوع اشخاص اشخاص حقوقی می گویند. این ها وجود طبیعی ندارند و دارای وجود فرضی و اعتباری می باشند. شخص حقوقی مولود اجتماعی است … Continue reading شخص حقوقی کیست و چه خصوصیاتی دارد ؟

مسئولیت های شرکت تجاری

مسئولیت در لغت به معنای آنچه که انسان از وظایف و اعمال و افعال عهده دار و مسئول آن باشد. مسئولیت به معنی موظف بودن به انجام دادن امری است و مسئول کسی است که تعهدی در قبال دیگری بر عهده دارد که اگر از ادای آن سرباز بزند از او بازخواست می شود. سوالی … Continue reading مسئولیت های شرکت تجاری

مزایای ساخت، فروش، واردات و صادرات در ثبت طرح صنعتی

همان طور که در مقالات پیش اشاره شد، طراح علاوه بر حقوق معنوی، دارای حقوق مادی است که اهم مصادیق آن در قوانین ملی کشورها به شرح ذیل احصاء شده است : ساخت

اوراق مشارکت در بورس چیست؟

آیا می دانید اوراق مشارکت در بورس چیست و انواع آن کدامند؟ اگر نمی دانید به هیچ عنوان نگران نباشید، چرا که در این مطلب به این پرداخته ایم که اوراق مشارکت در بورس به زبان ساده چیست و انواع اوراق مشارکت کدام است. همچنین مراحل خرید اوراق مشارکت در بورس را به صورت گام به گام بیان کرده ایم تا همه چیز را درباره اوراق مشارکت در بورس یاد بگیرید و پس از مطالعه این مطلب ساده و مختصر، دیگر بدانید اوراق مشارکت چیست و انواع آن کدام است، پس تا انتها همراه ما بمانید.

اوراق مشارکت در بورس

در بازار بورس ایران به علاوه معاملات سهام شرکت‌ هایی که در بورس و فرابورس پذیرفته شده اند، اوراقی هم به اسم اوراق مشارکت خرید و فروش می شود که می خواهیم آن را توضیح دهیم. اوراق مشارکت در حقیقت اوراق بهادار با نام یا بی‌ نامی هستند که به موجب قانون یا مجوز بانک مرکزی به قیمت اسمی مشخص برای مدت معین ‌و برای تامین بخشی از منابع مالی موردنیاز طرح‌ های عمرانی، انتفاعی دولت مندرج در قوانین بودجه سالانه کشور یا برای تأمین منابع مالی مورد نیاز برای تهیه مواد ‌اولیه لازم واحدهای تولیدی به وسیله دولت، شرکت‌ های دولتی، ‌شهرداری‌ ها و مؤسسات و نهادهای عمومی غیر دولتی و مؤسسات عام المنفعه و شرکت‌ های ‌وابسته به دستگاه‌ های مذکور، شرکت‌ های سهامی عام و خاص و شرکت‌ های تعاونی تولید انتشار می یابد و به سرمایه‌ گذارانی که قصد مشارکت در اجرای طرح‌ های‌ عنوان شده را دارند از طریق عرضه عمومی واگذار می شود.

حتما برایتان جالب است : کم ریسک ترین سرمایه گذاری بورس چیست؟

اوراق مشارکت از جمله اوراق بهادار به حساب می آید و تابع قوانین این اوراق است، لذا سرمایه‌ گذاران به منظور خرید آن باید کد بورسی یا همان کد سهامداری داشته باشند. امکان دارد این اوراق بی نام یا با نام باشد. اوراق مشارکت بورسی جزو اوراق با نام و اوراق غیر بورسی از جمله اوراق بینام به شمار می روند. قیمت این اوراق مشخص و مدت سرمایه گذاری در این اوراق تعیین شده است. در زمان انتشار باید مورد مصرف این اوراق مشخص باشد. خریداران در زمان عرضه عمومی این اوراق می‌ توانند برای سرمایه گذاری اقدام کنند.

اصطلاحات رایج در این اوراق چیست؟

ارزش اسمی : به مبلغی که به وسیله ناشر اوراق مشارکت و در تاریخ سررسید به خریداران اوراق بازپرداخت می‌ شود، ارزش اسمی گفته می شود.

تاریخ سررسید : به تاریخ پایان دوره‌ سرمایه گذاری در اوراق مشارکت، تاریخ سررسید می گویند که در این تاریخ به خریداران مبلغی معادل ارزش اسمی اوراق پرداخته می شود.

نرخ سود اسمی : اوراق مشارکت از لحاظ پرداخت سود به دو گروه کلی تقسیم می شوند. اوراقی بدون پرداخت سود و اوراقی که به شکل دوره ای سود می پردازند و از نرخ بهره دوره‌ ای برخوردار می باشند. نرخ سود اسمی، نرخ بهره ‌ای است که در اوراق دسته دوم پرداخت شده و تا زمان سررسید ادامه دارد.

قیمت فروش : در صورتی که دارنده اوراق مشارکت تا پیش از سررسید تمایل به فروش اوراق مشارکت خود داشته باشد، این اوراق را باید در روزهای کاری بازار سرمایه و به قیمت آن روز بازار به فروش برساند. این نکته را در نظر داشته باشید که تعیین قیمت عرضه و تقاضا به عوامل گوناگونی وابسته است که در این بین می‌ توان به نرخ سود در بازار پول اشاره داشت.

نرخ سود تا سررسید : چنانچه سرمایه گذار اوراق مشارکت را در اولین روز انتشار بخرید نرخ سودی که دریافت می‌ کند، نرخ سود اسمی است، اما چنان چه اوراق مشارکت پس از انتشار و با قیمت عرضه و تقاضا خریداری و تا سررسید نگهداری شود، نرخ سود آن نرخ سود تا سررسید نام دارد.

حتما برایتان جالب است : بهترین سرمایه گذاری در زمان رکود چیست؟

اگر فردی اوراق بدهی خود را در نخستین روز انتشار بخرد، نرخ سودش نرخ سود اسمی خواهد شد، اما چنانچه پس از انتشار و به قیمت تعیین‌ شده بازار اقدام خریداری کند و آن‌ را تا سررسید نگهدارد، نرخ سود سرمایه گذار، نرخ سود تا سررسید نام دارد. در حقیقت اوراق مشارکت در هر لحظه به قیمتی خاص معامله شده و سرمایه گذاران براساس نرخ سود تصمیم به معامله خواهند گرفت. نکته ای که باید توجه داشته باشید اینجاست که اوراق مشارکت در هر دو بازار بورس و فرابورس ایران منتشر شده و قابلیت معامله را داراست.

انواع اوراق مشارکت بورسی کدامند؟

قابل تبدیل به سهام : این نوع از اوراق را شرکت های سهامی عام منتشر می‌ کنند و در سررسید نهایی یا در زمان تحقق افزایش سرمایه به سهام شرکت مربوطه تبدیل می شود.

قابل تعویض با سهام : این نوع از اوراق به وسیله شرکت‌ های سهامی عام منتشر شده و در سررسید نهایی با سهام دیگر شرکت‌ های پذیرفته شده در بورس قابلیت تعویض دارند.

به کسر : اوراقی که با قیمتی کم تر از قیمت اسمی می فروشد و سود خریدار برابر با تفاوت قیمت اوراق در زمان خرید و قیمت اسمی در زمان سررسید است. سرمایه گذاری در این اوراق یک سرمایه‌ گذاری کوتاه مدت محسوب می شود.

نکته : البته به غیر از اوراق مشارکت بورسی، نوع دیگری وجود دارد که اوراق غیربورسی نامیده می شود. اوراقی که تنها با تایید بانک مرکزی حمهوری اسلامی ایران منتشر می‌شود و قابل معامله در شعب بانک‌ های عامل است را اوراق مشارکت غیر بورسی می نامند.

نحوه خرید اوراق مشارکت چگونه است؟

به منظور خرید و فروش اوراق مشارکت خارج از بورس، نیاز است سرمایه‌ گذار با شناسنامه و کارت ملی به یکی از شعب بانک‌ های عامل مراجعه کرده و برای خرید یا فروش اوراق مد نظر اقدام کند. در خصوص با معامله اوراق مشارکت بورسی، از اوراق قرضه چه می دانید؟ هر فردی که از کد معاملاتی آنلاین برخوردار باشد، می‌ تواند از طریق سامانه معاملاتی آنلاین یا ثبت سفارش اینترنتی برای خرید نماد اوراق مشارکت اقدام نماید.

حتما برایتان جالب است : ریسک سرمایه گذاری در بورس ایران

این اوراق با توجه به بازاری که در آن انتشار پیدا می کنند، امکان دارد در سامانه آنلاین قابل معامله باشند، اگر اوراق در بازار پایه فرابورس عرضه شود، معامله آن از طریق ثبت سفارش اینترنتی امکان پذیر است. البته در صورتی‌ که فرد کد سهامداری و کاربری آنلاین نداشته باشد، باید به شکل حضوری درخواست خرید یا فروش خود را به کارگزاری اعلام کند.

مزایای سرمایه‌ گذاری در اوراق مشارکت چیست؟

• 1) امکان نقل و انتقال اوراق به غیر
• 2) سرمایه‌ گذاری بدون نیاز به صرف وقت زیاد
• 3) بدون درگیر شدن در نوسانات و هیجانات بازار
• 4) امکان نقد شوندگی بالا به جهت تعهد خرید بانک یا کارگزاری عامل
• 5) دریافت سود تضمینی و علی‌ الحساب و نهایتا سود قطعی شرکت در طرح
• 6) مشارکت در طرح‌ های ملی و اقتصادی برای توسعه و رشد اقتصادی کشور
• 7) برخورداری از سود روز شمار و امکان بازخرید پیش از سررسید نزد بانک عامل
• 8) قابلیت امانت‌ گذاری نزد بانک فروشنده اوراق برای نگهداری و واریز سود مربوطه به حساب مالک اوراق
• 9) قابلیت معامله اوراق پس از پذیرش در سازمان بورس اوراق بهادار و برخورداری از ارزش افزوده حاصل از فروش
• 10) قابلیت استفاده به عنوان وثیقه نزد موسسات اعتباری و مالی، وزارتخانه‌ ها و نهادهای دولتی به منظور اخذ تسهیلات و …

معایب سرمایه‌ گذاری اوراق مشارکت چیست؟

• 1) تفاوت کم بازدهی با نرخ تورم کشور
• 5) بازدهی کم به نسبت سایر اوراق مانند سهام
• 3) احتمال سرقت، آتش‌ سوزی و از بین رفتن اوراق در صورتی که نزد بانک امانت نداده باشید.

زمان مناسب و تحلیل لازم برای معامله اوراق مشارکت

اوراق مشارکت دارای سود ثابت علی الحساب می باشد، لذا به صورت معمول به عنوان ابزاری به منظور کاهش ریسک سبد سهام در بازاهای ریسکی در نظر گرفته می‌ شود و سرمایه‌ گذارن می توانند با توجه به ریسک پذیری و شرایط موجود بر بازار قسمتی از سرمایه خود را برای خرید اوراق مشارکت اختصاص می دهند. با توجه به ثابت بودن سود اوراق مشارکت، این اوراق بر خلاف سهام های ریسکی موجود در بازار که نیازمند تحلیل های فاندامنتالی و تکنیکالی هستند، به تحلیل خاصی نیاز ندارد و تنها توجه به چند نکته برای انتخاب اوراق با بازدهی بالاتر برای سرمایه‌ گذار کفایت می کند.

نحوه پرداخت سود اوراق مشارکت

سود اوراق مشارکت راس تاریخ های از پیش تعیین شده واریز خواهد شد، لذا چنانچه شما می خواهید اوراق مشارکت خود را بعد از دریافت اولین سود بفروشید، باید در نظر داشته باشید که نماد شرکت مذکور سه روز پیش از پرداخت سود بسته خواهد شد و به همین دلیل می بایست تا باز شدن نماد پس از پرداخت سود منتظر بمانید.

سرمایه گذارانی که اوراق مشارکت می خرند، یک شماره حساب بانکی برای واریز سود مقرر به کارگزاری اعلام می کنند و شرکت انتشار دهنده اوراق مشارکت سود را به‌ حساب سپرده‌ گذاری مرکزی واریز می کند و شرکت سپرده‌ گذاری نیز مبلغ سود شما را به‌ حساب اعلامی شما واریز می نماید. خرید اوراق مشارکت در میان دوره یعنی شما اوراقی را می خرید که حداقل نخستین سود آن به وسیله شرکت ناشر به سرمایه گذار پرداخت شده است.

به عنوان مثال چنانچه شما قصد خرید اوراق مشارکتی در تاریخ 20 مهر را دارید که نخستین سود آن در تاریخ 30 شهریور پرداخت شده، بایستی در کنار پرداخت بابت قیمت تابلو که به صورت معمول هم قیمت اسمی اوراق است، بایستی سود مربوط به 1 تا 20 مهر را که 20 روز است به دارنده پیشین این اوراق پرداخت کنید تا بعد از خرید، در تاریخ بعدی پرداخت سود، مبلغی معادل سود یک ماه را دریافت نمایید.

نکات مهم در مورد اوراق مشارکت

• ** قیمت اسمی هر واحد اوراق مشارکت 100 هزار تومان می باشد.
• ** هر ورقه بیانگر میزان قدرالسهم دارنده آن در طرح مورد سرمایه‌ گذاری می باشد.
• ** معامله اوراق از طریق شعب منتخب بانک‌ های عامل یا از طریق کارگزاران بورس اوراق بهادار مجاز است.
• ** سود متعلقه به خریدار، از طریق شرکت سپرده‌ گذاری مرکزی به حساب بانکی معرفی شده از طرف خریدار واریز می شود.از اوراق قرضه چه می دانید؟
• ** نماد هر یک از اوراق مشارکت حداکثر 3 روز پیش از سررسید پرداخت سود علی‌ الحساب آن متوقف خواهد شد و روز بعد از پرداخت سود، نماد آن بازگشایی می گردد.
• ** همه اوراق از امکان نقد شوندگی برخوردار هستند، به صورتی که بازارگردان اواراق موظف است همه سفارش های فروش به مبلغ اسمی را در هر روز خریداری کند.
• ** اوراق مشارکت به عنوان وثیقه طرف‌ های معامله در قراردادهای مربوط به وزارتخانه‌ ها، مؤسسات و شرکت‌ های دولتی، شهرداری‌ ها و دیگر دستگاه‌ های اجرایی پذیرفته می گردد.
• ** اگر سرمایه گذار در میانه دوره و قبل از سررسید پرداخت سود، برای خرید اوراق اقدام کند، خریدار اوراق باید مبلغی معادل مبلغ اسمی به علاوه قسمتی از سود اوراق مشارکت را که میزان آن از ابتدای دوره تا زمان خرید اوراق محاسبه می‌ شود را به دارنده آن اوراق بپردازد تا در ماه بعدی تمامی سود برای خریدار جدید باشد.
• ** حداقل مدتی که نیاز است به دریافت سود سرمایه‌ گذار در معامله اوراق منجر شود، چهار روز از زمان خرید تا فروش اوراق است. به بیان دیگر اوراق خریداری شده را زودتر از سه روز فروخته شود، سود حاصل از فروش آن از کارمزد معاملات کم تر خواهد بود و در حقیقت بازده منفی می شود.
• ** با فروش اوراق مشارکت رابطه وکیل و موکل بین ناشر و خریدار اوراق محقق خواهد شد. در حقیقت ناشر به وکالت از طرف خریداران اوراق می‌ تواند نسبت به مصرف وجوه حاصل از فروش اوراق برای اجرای طرح و خرید و فروش هرگونه کالا، خدمت و دارایی مربوط به طرح اقدام کند.
• ** با توجه به آئین‌ نامه اجرایی قانون شیوه انتشار اوراق مشارکت، دارندگان اوراق به نسبت قیمت اسمی و مدت زمان مشارکت، در سود حاصل از اجرای طرح‌ های مربوطه سهیم می باشند. بعد از انجام معامله در بخش گردش حساب خریدار در سامانه معاملاتی، اطلاعاتی به عنوان پرداخت سود قابل مشاهده است که این مبلغ معادل سود پرداختی به خریدار است.

همان طور که ابتدای مقاله به شما قول دادیم، در این مطلب به معرفی اوراق مشارکت در بورس پرداختیم.

اگر دوست دارید بهترین اوراق قرضه برای سرمایه گذاری در ایران را بشناسید، مطمئن باشید این مطلب بهترین راهنمای شماست!

به نظر شما خرید اوراق مشارکت در بورس گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری است؟

آشنایی با اوراق قرضه (Bond)

اوراق قرضه یک ابزار مالی با درآمد ثابت است. اوراق قرضه، اوراقی هستند که نشانگر میزان بدهی وام‌گیرنده به وام‌دهنده است و تمام جزئیات مربوط به این تأمین مالی را در بر می‌گیرد. اوراق قرضه توسط شرکت‌ها، شهرداری‌ها، استان‌ها (ایالت‌ها) و همچنین دولت‌ها برای تأمین مالی پروژه‌ها منتشر می‌شوند. هر کس که این اوراق را خریداری کند، در واقع از منتشر کننده اوراق طلب کار است. در اوراق قرضه، جزئیات بدهی مانند سررسید یا زمان تسویه حساب و میزان و نحوه پرداخت سود به وام دهنده قید شده است.

منتشر کنندگان اوراق قرضه

دولت‌ها و شرکت‌های بزرگ معمولاً منتشر کننده اصلی اوراق قرضه هستند. آن‌ها با انتشار اوراق قرضه، از مردم، شرکت‌ها، نهادهای مالی و سایر دولت‌ها پول قرض می‌گیرند. دولت‌ها برای ساخت راه‌ها، مدارس، سد و سایر زیرساخت‌ها به منابع مالی نیاز دارند و برای تأمین منابع مورد نیاز از مردم و شرکت‌ها قرض می‌گیرند. جنگ‌های ناگهانی هم می‌توانند دولت را مجبور کند تا خیلی سریع اوراق قرضه‌ای برای تأمین مالی نیازهای جنگ منتشر کند و از نهادها و مردم قرض بگیرد. درست مشابه دولت، شرکت‌ها هم معمولاً برای توسعه و پیشرفت در کسب‌وکار خود مثل خرید تجهیزات و زمین یا اجرای پروژه‌های سودآور نیاز به منابع مالی دارند. معمولاً شرکت‌ها تنها زمانی اوراق قرضه منتشر می‌کنند که بانک‌ها توانایی تأمین مالی پروژه‌های شرکت را نداشته باشند. شرکت‌های بزرگ به منابع مالی بزرگ‌تر از چیزی که بانک‌های معمول وام می‌دهند، نیاز دارند.
اوراق قرضه خیلی ساده مشکل تأمین مالی پروژه‌های بزرگ را حل می‌کنند. افراد حقیقی و حقوقی بر اساس توان مالی که دارند با خرید اوراق قرضه، به شرکت یا دولت قرض می‌دهند و این گونه پروژه‌های بزرگ خیلی سریع تأمین مالی می‌شوند. بازار اوراق قرضه هم به فعالین بازار کمک می‌کند تا خیلی سریع بتوانند اوراق قرضه را در بازار بفروشند. یعنی نیازی نیست که اوراق قرضه را تا زمان سر رسید نگه دارید. می‌توانید خیلی سریع آن را در بازار اوراق قرضه بفروش برسانید.

اوراق قرضه چگونه کار می‌کنند؟

اوراق قرضه را اوراق بهادار با درآمد ثابت هم می‌گویند. اوراق قرضه در کنار سهام و بازار پول مهم‌ترین بازار مالی برای سرمایه‌گذاران است. بسیاری از اوراق قرضه شرکت‌ها و دولت‌ها در بازار معامله می‌شوند و هر کسی می‌تواند خیلی ساده مثل بازار سهام یا بازار فارکس این اوراق را خریداری کند. گاهی اوقات شرکت‌ها برای تأمین مالی پروژه‌های جدید یا تأمین مالی مجدد پروژه‌های موجود اقدام به انتشار اوراق قرضه می‌کنند و این اوراق را به طور مستقیم به سرمایه‌گذاران می‌دهند. روی این اوراق قرضه تمامی جزئیات بازپرداخت قرض گرفته شده ذکر شده است. به طور مثال کی اصل پولی که قرض گرفته شده تسویه خواهد شد؟ دوره‌های بازپرداخت سود اوراق چگونه است؟
معمولاً قیمت اولیه اکثر اوراق قرضه بر روی ورقه به صورت ۱۰۰ دلار یا ۱۰۰۰ دلار نوشته می‌شود و به آن ارزش اسمی اوراق گفته می‌شود. اما قیمت بازاری اوراق قرضه با قیمت اسمی آن متفاوت خواهد بود. در واقع قیمت اوراق قرضه در بازار توسط عرضه و تقاضا و وضعیت نرخ بهره موجود در بازار مشخص می‌شود. رابطه معکوسی بین نرخ بهره و قیمت اوراق وجود دارد. یعنی اگر نرخ بهره افزایش یابد، قیمت اوراق قرضه در بازار کاهش خواهد یافت و اگر نرخ بهره کاهش یابد، قیمت اوراق قرضه در بازار افزایش خواهد یافت. همچنین مدت‌زمان باقی مانده تا سررسید اوراق قرضه هم بر قیمت‌ها تأثیر دارد. اما در نهایت دارنده اوراق قرضه همان قیمت اسمی به همراه سود اعلام شده برای اوراق را دریافت خواهد کرد. اوراق قرضه قابلیت انتقال به دیگران را دارد. یعنی نیازی نیست که اوراق قرضه را تا پایان سررسید نگه دارید، خیلی ساده می‌توانید در بازار اوراق قرضه آن را با قیمت روز به دیگری بفروشید.

آموزش فارکس: معمولاً بازدهی اوراق قرضه برای تمامی سرمایه‌گذاران اهمیت دارد. سرمایه‌گذاران از بازدهی اوراق قرضه دولتی مثل اوراق خزانه‌داری آمریکا برای ارزیابی هزینه فرصت در سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند. همچنین برخی از اوراق قرضه ویژگی دارایی امن و با ارزش را در بازارهای مالی ایفا می‌کنند. یعنی وقتی جریانات ریسک گریزی تشدید می‌شوند، تقاضا برای این اوراق هم به‌شدت افزایش می‌یابد. در زمان کار با اوراق قرضه باید حتماً دقت کرد که نوسانات قیمتی اوراق را با نوسانات بازدهی اشتباه نگرفت. بازدهی و قیمت اوراق رابطه معکوسی با یکدیگر دارند.

ویژگی‌های اوراق قرضه

ارزش اسمی

هر ورقه از اوراق قرضه یک ارزش اسمی دارد. این ارزش اسمی همان پولی است که در زمان سررسید دریافت خواهید کرد. یعنی اگر اوراق قرضه‌ای با ارزش اسمی ۱۰۰ دلاری خریداری کرده‌اید، وقتی‌که اوراق سررسید شدند و زمان تسویه رسید، شما ۱۰۰ دلار به ازای هر اوراق دریافت خواهید کرد. به طور مثال شخصی ۱۰ عدد اوراق قرضه با ارزش اسمی ۱۰۰ دلار خریداری می‌کند. به دلیل شرایط نرخ بهره‌ای بازار، قیمت این اوراق بیشتر از ارزش اسمی است و خریدار این ۱۰ عدد اوراق قرضه را به جای ۱۰۰۰ دلار به قیمت ۱۰۵۰ دلار می‌خرد. در مقابل فرد دیگری هم در زمان کاهش قیمت اوراق قرضه در بازار، همین اوراق را به قیمت ۹۷۰ دلار خریداری می‌کند. اما وقتی‌که این اوراق سر رسید شوند، به دارنده آن تنها ۱۰۰۰ دلار (ارزش اسمی ۱۰ اوراق) پرداخت خواهد شد.

نرخ کوپن

نرخ کوپن، نرخ بهره‌ای است که منتشر کننده اوراق قرضه با توجه به ارزش اسمی اوراق به طلب کاران خود پرداخت خواهد کرد. به طور مثال اگر نرخ کوپن ۵ درصد و ارزش اسمی اوراق ۱۰۰۰ دلار باشد، یعنی هر سال به دارنده اوراق قرضه ۵۰ دلار به عنوان سود پرداخت خواهد شد. این پرداخت تا زمان سررسید شدن اوراق قرضه ادامه خواهد یافت.

تاریخ پرداخت کوپن

تاریخی که برای پرداخت سود اوراق در نظر گرفته شده است. معمولاً بازپرداخت اوراق شش ماهه است، اما این دوره زمانی به صادر کننده اوراق قرضه بستگی دارد.

تاریخ سررسید

تاریخ سررسید، تاریخ انقضای اوراق قرضه است. یعنی در زمان سررسید، اوراق قرضه به اندازه ارزش اسمی که دارند به پول تبدیل می‌شوند. اگر اوراق قرضه به ارزش اسمی ۱۰۰ دلار به ازای هر برگه داشته باشید، در زمان تحویل اوراق به شرکت یا دولت، به ازای هر ورقه ۱۰۰ دلار پول دریافت خواهید کرد.

قیمت عرضه اوراق قرضه

معمولاً برای این‌که اوراق قرضه برای افراد جذابیت داشته باشد، قیمت عرضه اولیه اوراق قرضه کمتر از قیمت اسمی اوراق می‌شود. یعنی اگر ارزش اسمی هر ورقه ۱۰۰ دلار باشد، شاید به قیمت ۹۸ دلار عرضه شود.

ریسک نکول

ریسک نکول به این معنی است که ریسک عدم بازپرداخت اوراق در زمان سررسید چقدر است؟ اوراق قرضه بنا به رتبه اعتباری شرکت یا دولت صادر کننده و همچنین مدت زمان اوراق تا سررسید می‌تواند بهره یا بازدهی متفاوتی داشته باشد. هر چقدر رتبه اعتباری صادر کننده اوراق قرضه کمتر باشد، بازدهی اوراق هم بیشتر خواهد بود. چرا؟ چون سرمایه‌گذار برای خرید چنین اوراق ریسکی، بازدهی بیشتری می‌طلبد. در واقع اگر صادر کننده اوراق رتبه اعتباری پایینی داشته باشد، قیمت اوراق در بازار کاهش خواهد یافت و بازدهی اوراق بیشتر خواهد شد. همچنین اگر تاریخ اوراق تا سررسید طولانی باشد، نرخ بهره یا بازدهی اوراق هم بیشتر خواهد بود. در واقع اوراق بلندمدت باید بازدهی بیشتری داشته باشند تا خرید و نگهداری آن برای سرمایه‌گذار به صرفه باشد.

رتبه اعتباری صادر کننده اوراق قرضه

معمولاً رتبه و درجه اعتباری شرکت‌ها و دولت‌ها توسط مؤسسات رتبه‌بندی مثل Standard and Poor’s، Moody’s و Fitch انجام می‌شوند. به اوراقی که رتبه اعتباری بالایی دارند و به اصلاح معتبر هستند، اوراق با درجه سرمایه‌گذاری گفته می‌شود. یعنی احتمال این‌که صادر کننده این اوراق ورشکست شود و نتواند بدهی‌های خود را پرداخت کند بسیار ناچیز است. اوراقی که ریسک نکول صادر کننده بسیار بالاست، اوراق جانک یا بی ارزش نامیده می‌شوند. یعنی احتمال این‌که صادر کننده اوراق نتواند بدهی خود را در زمان سررسید تسویه کند، بسیار بالاست.

نوسانات قیمتی اوراق قرضه

قیمت بازاری اوراق قرضه مثل سایر ابزارهای مالی روزانه در نوسان است. عرضه و تقاضای اوراق قرضه محرک اصلی نوسانات قیمتی است. با این حال در قیمت‌گذاری اوراق منطق خاصی وجود دارد. در بالا اشاره شد که می‌توانید اوراق را تا پایان سررسید نگه دارید و یا این‌که آن را با قیمت روز بازار به فروش برسانید. قیمت اوراق قرضه در واکنش به تغییرات نرخ بهره نوسان می‌کند.
فرض کنید که نرخ بهره کشور در زمان انتشار اوراق قرضه ۱۰ درصد است. شرکتی اقدام به انتشار اوراق قرضه با نرخ بهره ۱۰ درصد می‌کند. در این دوره زمانی، برای سرمایه‌گذار فرقی ندارد که در کدام اوراق سرمایه‌گذاری کند. یعنی اوراق قرضه شرکتی هم ۱۰ درصد و اوراق قرضه دولتی کوتاه‌مدت هم ۱۰ درصد بازدهی دارند. حال فرض کنید که وضعیت اقتصادی کشور رو به وخامت می‌گذارد و بانک مرکزی برای حمایت از فعالیت‌های اقتصادی، نرخ بهره را از ۱۰ درصد به ۵ درصد پایین می‌آورد.
در این صورت سرمایه‌گذاری که در اوراق قرضه دولتی کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاری کرده، تنها ۵ درصد بازدهی به دست خواهد آورد. در این صورت سرمایه‌گذار سعی می‌کند تا با فروش اوراق قرضه دولتی، اقدام به خرید اوراق قرضه شرکتی کند. چون بازدهی اوراق قرضه شرکت ۱۰ درصد و بازدهی اوراق قرضه دولتی کوتاه‌مدت ۵ درصد است. افزایش تقاضا برای اوراق قرضه شرکت باعث افزایش قیمت این اوراق می‌شود. افزایش قیمت اوراق قرضه به معنی کاهش بازدهی این اوراق است. تا وقتی‌که بازدهی اوراق قرضه شرکت به ۵ درصد نرسیده، رشد قیمتی اوراق ادامه خواهد یافت.
حال اگر بانک مرکزی نرخ بهره را به جای ۵ درصد، به ۱۵ درصد برساند، سرمایه‌گذاران برای خرید اوراق قرضه دولتی کوتاه‌مدت با بازدهی ۱۵ درصد هجوم خواهند برد. در عین حال سرمایه‌گذاران اقدام به فروش اوراق قرضه شرکت با بازدهی ۱۰ درصد خواهند کرد. فروش اوراق قرضه شرکتی تا زمانی ادامه خواهد یافت که بازدهی این اوراق به تناسب قیمت با ۱۵ درصد برسد.

از اوراق قرضه چه می دانید؟

در بازار های جهانی چه میگذرد؟

• توسط سارا موسوی
• ۰۱/۰۷/۱۳۹۹
• کمتر از یک دقیقه

همانطور که میدانید، بازار های جهانی در هفته های اخیر دچار اصلاح و یا ریزش های شدیدی بودند. اما امروز در این بازار ها چه میگذرد؟ در ادامه این مطلب نگاهی می انداریم به قیمت های کامودیتی های پرطرفدار و شاخص های بین المللی. شاخص صنعتی داوجونز : این شاخص با رشد 2800 واحدی […]

اوراق قرضه (Bond) چیست ؟

• توسط محمدرضا ابراهیم بای سلامی
• ۰۷/۲۸/۱۳۹۸
• کمتر از یک دقیقه

ما بدون وام گرفتن ، قدرت خرید اموالی مثل خودرو یا خانه نداریم . مشاغل و کسب و کارها نیز چنین کاری انجام می دهند . کسب و کار ها معمولا برای تامین مالی فعالیت های خود ، حضور در بازاری جدید ، نوآوری و رشد ، رشد در کسب و کار و … به […]

از اوراق قرضه چه می دانید؟

info [ at ] kararegister.com

ونک، خیابان ملاصدرا، تقاطع پل کردستان، ضلع شمال غربی تقاطع، بن بست فرشید، پلاک 8، واحد 1

• شما اینجا هستید:
• ثبت شرکت هلدینگ /مادر به چه صورت است؟

درباره افزایش سرمایه شرکت سهامی ، پس از ثبت شرکت چه می دانید ؟

لزوم افزایش سرمایه در شرکت های سهامی به علل اقتصادی و مالی و تجاری بر اساس شرایط و ترتیبی که در اساسنامه پیش بینی می شود ، طبق توجیهی خواهد بود که هیئت مدیره شرکت در پیشنهاد خود به مجمع عمومی فوق العاده به عمل می آورند و بازرس یا بازرسان شرکت درباره عوامل و جهات این پیشنهاد هیئت مدیره در گزارش خود، اظهارنظر می نمایند.

ترتیب طرح افزایش سرمایه شرکت در مجمع عمومی فوق العاده

طرح افزایش سرمایه شرکت در مجمع عمومی فوق العاده ، به پیشنهاد هیئت مدیره به عمل می آید. پیشنهاد هیئت مدیره راجع به افزایش سرمایه شرکت باید متضمن نکات آتی الذکر باشد :
1- توجیه لزوم افزایش سرمایه
2- شامل گزارشی درباره امور شرکت از بدو سال مالی در جریان ( جاری ) .
3- اگر تا تشکیل مجمع عمومی فوق العاده، مجمع عمومی عادی نسبت به حساب های سال مالی قبل تصمیم نگرفته باشد، گزارشی حاکی از وضع شرکت از ابتدای سال مالی قبل باشد.
4- گزارش بازرس یا بازرسان باید شامل اظهارنظر درباره پیشنهاد هیئت مدیره باشد.
مجمع عمومی فوق العاده صاحبان سهام، پس از قرائت گزارش بازرس یا بازرسان باید در مورد افزایش سرمایه شرکت اتخاذ تصمیم کند.
مجمع عمومی فوق العاده که در مورد افزایش سرمایه شرکت اتخاذ تصمیم می کند، باید شرایط مربوط به فروش سهام جدید و تادیه قیمت آن را تعیین و یا اختیار تعیین آن را به هیئت مدیره واگذار نماید.
مجمع عمومی فوق العاده می تواند به هیئت مدیره اجازه دهد ظرف مدت معینی که نباید از پنج سال تجاوز کند، سرمایه شرکت را تا میزان معینی به یکی از طرق قانونی افزایش دهد.
هیئت مدیره هر طریق قانونی را برای افزایش سرمایه شرکت به کار بندد، در هر حال مکلف است در هر نوبت پس از عملی ساختن افزایش سرمایه، حداکثر ظرف یک ماه ، مراتب را ضمن اصلاح اساسنامه شرکت در قسمت مربوط به مقدار سرمایه ثبت شده شرکت، به مرجع ثبت شرکت ها اعلام کند تا پس از ثبت، برای اطلاع عمومی آگهی شود.
افزایش سرمایه شرکت بایستی به تصویب مجمع عمومی فوق العاده شرکت برسد و به دستور ماده 164 لایحه قانونی اصلاح قانونی تجارت :
" اساسنامه شرکت نمی تواند متضمن اختیار افزایش سرمایه برای هیئت مدیره باشد " .

طرق افزایش سرمایه و شرایط آن

افزایش سرمایه شرکت به دو طریق مختلف می باشد، از قرار ذیل :
1- افزایش سرمایه از طریق صدور سهام جدید
2- افزایش سرمایه با بالا بردن مبلغ اسمی سهام موجود
افزایش سرمایه شرکت فقط موقعی امکان پذیر است که سرمایه قبلی شرکت تماماَ تادیه شده باشد. ماده 165 لایحه قانونی اصلاح قانون تجارت می گوید :
" مادام که سرمایه قبلی شرکت تماماَ تادیه نشده است، افزایش سرمایه شرکت ، تحت هیچ عنوانی مجاز نخواهد بود ."

موارد افزایش سرمایه شرکت از طریق صدور سهام جدید

- اول : افزایش سرمایه در شرکت های سهامی
در شرکت های سهامی، پس از اتخاذ تصمیم مجمع عمومی فوق العاده راجع به افزایش سرمایه از طریق انتشار سهم جدید، باید مراتب از طریق نشر آگهی در روزنامه کثیرالانتشاری که آگهی های مربوط به شرکت در آن نشر می گردد، به اطلاع صاحبان سهام برسد. در این آگهی باید اطلاعات مربوط به نکات زیرین ذکر شود :
1- مبلغ افزایش سرمایه
2- مبلغ اسمی سهام جدید
3- حسب مورد، اضافه ارزش سهم
4- تعداد سهامی که هر صاحب سهم به نسبت سهام خود، حق تقدم در خرید آن ها دارد.
5- مهلت پذیره نویسی
6- نحوه پرداخت
در صورتی که برای سهام جدید، شرایط خاصی در نظر گرفته شده باشد، چگونگی این شرایط در آگهی ذکر خواهد شد.
- دوم : افزایش سرمایه در شرکت های سهامی عام
در شرکت های سهامی عام ، پس از اتخاذ تصمیم مجمع عمومی فوق العاده راجع به افزایش سرمایه از طریق انتشار سهم جدید، باید مراتب از طریق نشر آگهی در روزنامه کثیرالانتشاری که آگهی های مربوط به شرکت در آن نشر می گردد ، به اطلاع صاحبان سهام برسد. در این آگهی باید اطلاعات مربوط به مراتب ذیل ذکر گردد :
1- مبلغ افزایش سرمایه
2- مبلغ اسمی سهام جدید
3- حسب مورد ، مبلغ اضافه ارزش سهام
4- تعداد سهامی که هر صاحب سهم به نسبت سهام خود، حق تقدم در خرید آن ها دارد.
5- مهلت پذیره نویسی
6- نحوه پرداخت
و در آگهی قید شود که صاحبان سهام بی نام ، برای دریافت گواهینامه حق خرید سهامی که حق تقدم در خرید آن را دارند، ظرف مهلت معینی که نباید کم تر از بیست روز باشد، به مراکزی که از طرف شرکت تعیین و در آگهی قید شده است مراجعه کنند.
برای صاحبان سهام بانام، گواهینامه های حق خرید باید توسط پست سفارشی ارسال گردد.

طرح اعلامیه پذیره نویسی عمومی سهام جدید و ضمائم آن

طرح اعلامیه پذیره نویسی عمومی سهام جدید در شرکت های سهامی عام، باید به امضای دارندگان امضای مجاز شرکت برسد و قبل از عرضه کردن سهام جدید برای پذیره نویسی عمومی، ابتدا طرح مذکور باید به مرجع ثبت شرکت ها تسلیم و رسید دریافت کنند.
طرح اعلامیه پذیره نویسی عمومی سهام جدید، باید مشتمل بر نکات ذیل باشد :
1- نام و شماره ثبت شرکت
2- موضوع شرکت و نوع فعالیت های آن
3- مرکز اصلی شرکت و در صورتی که شرکت شعبی داشته باشد، نشانی شعب آن
4- در صورتی که شرکت برای مدت محدود تشکیل شده باشد، تاریخ انقضای مدت
5- مبلغ سرمایه شرکت قبل از افزایش سرمایه
6- اگر سهام ممتاز منتشر شده باشد، تعداد و امتیازات آن
7- هویت کامل اعضای هیئت مدیره و مدیرعامل
8- شرایط حضور و حق رای صاحبان سهام در مجامع عمومی
9- مقررات اساسنامه راجع به تقسیم سود و تشکیل اندوخته و تقسیم دارایی بعد از تصفیه
10- مبلغ و تعداد اوراق قرضه قابل تبدیل به سهم که شرکت منتشر کرده است و مهلت و شرایط تبدیل اوراق قرضه به سهم
11- مبلغ بازپرداخت نشده انواع دیگر اوراق قرضه ای که شرکت منتشر کرده است و تضمینات مربوط به آن
12- مبلغ دیون شرکت و همچنین مبلغ دیون اشخاص ثالث که توسط شرکت تضمین شده است .
13- مبلغ افزایش سرمایه
14- تعداد و نوع سهام جدیدی که صاحبان سهام ، با استفاده از حق تقدم خود تعهد کرده اند.
15- تاریخ شروع و خاتمه مهلت پذیره نویسی
16- مبلغ اسمی و نوع سهامی که باید تعهد شود و حسب مورد، مبلغ اضافه ارزش سهم
17- حداقل تعداد سهامی که هنگام پذیره نویسی باید تعهد شود.
18- نام بانک و مشخصات حساب سپرده ای که وجوه لازم باید در آن واریز و پرداخت شود.
19- ذکر نام روزنامه کثیرالانتشاری که اطلاعیه ها و آگهی های شرکت در آن نشر می شود.
20- و آخرین ترازنامه و حساب سود و زیان شرکت که به تصویب مجمع عمومی عادی رسیده است، باید ضمیمه طرح اعلامیه پذیره نویسی عمومی سهام جدید، به مرجع ثبت شرکت ها تسلیم گردد.
در صورتی که شرکت تا آن موقع، ترازنامه و حساب سود و زیان تنظیم نکرده باشد، این نکته باید در اعلامیه پذیره نویسی قید گردد.
• تحصیل اجازه انتشار اعلامیه پذیره نویسی عمومی سهام جدید و انتشار آن
مرجع مربوطه پس از وصول طرح اعلامیه پذیره نویسی سهام جدید و ضمائم آن ( از قبیل اظهارنامه درخواست ثبت افزایش سرمایه، اوراق تعهد سهم ، آخرین ترازنامه و حساب سود و زیان شرکت ، نسخه ای از روزنامه ، که آگهی افزایش سرمایه در آن منتشر شده است ) و تطبیق مندرجات آن ها با مقررات قانونی، اجازه انتشار اعلامیه پذیره نویسی سهام جدید را صادر خواهد نمود.
اعلامیه پذیره نویسی عمومی سهام جدید، باید علاوه بر روزنامه کثیرالانتشاری که آگهی های شرکت در آن نشر می گردد، اقلاَ در دو روزنامه کثیرالانتشار دیگری آگهی شود و نیز در بانکی که تعهد سهام ، در نزد آن به عمل می آید، در معرض دید علاقه مندان قرار داده شود.
در اعلامیه پذیره نویسی باید قید شود که آخرین ترازنامه و حساب سود و زیان شرکت که به تصویب مجمع عمومی عادی رسیده است، در نزد مرجع مربوطه و در مرکز شرکت برای مراجعه علاقمندان آماده است.
در اعلامیه پذیره نویسی عمومی سهام جدید، باید علاوه بر روزنامه کثیرالانتشاری که آگهی های شرکت در آن نشر می گردد، اقلاَ در دو روزنامه کثیرالانتشار دیگری آگهی شود و نیز در بانکی که تعهد سهام ، در نزد آن به عمل می آید، در معرض دید علاقه مندان قرار داده شود.
در اعلامیه پذیره نویسی باید قید شود که آخرین ترازنامه و حساب سود و زیان شرکت که به تصویب مجمع عمومی عادی رسیده است ، در نزد مرجع فوق الذکر و در مرکز شرکت برای مراجعه علاقه مندان آماده است.
• تهیه ورقه تعهد خرید سهم
پذیره نویسی عمومی سهام جدید به موجب ورقه تعهد خرید سهم که باید شامل نکات ذیل باشد، به عمل خواهد آمد :
1- نام و موضوع و مرکز اصلی و شماره ثبت شرکت
2- سرمایه شرکت قبل از افزایش سرمایه
3- مبلغ افزایش سرمایه
4- شماره و تاریخ اجازه انتشار اعلامیه پذیره نویسی سهام جدید و مرجع صدور آن
5- تعداد و نوع سهامی که بهای سهم در آن پرداخت می شود.
6- نام بانک و شماره حسابی که بهای سهم در آن پرداخت می شود.
7- هویت و نشانی کامل پذیره نویس .
ورقه تعهد سهم در دو نسخه تنظیم و با قید تاریخ به امضای پذیره نویس یا قائم مقام قانونی او می رسد.
نسخه اول نزد بانک نگاهداری و نسخه دوم با قید رسید وجه و مهر و امضای بانک به پذیره نویس تسلیم می شود.
در صورتی که ورقه تعهد خرید سهم جدید را شخصی برای دیگری امضاء کند، هویت و نشانی کامل و سمت امضاء کننده قید و مدرک سمت از او اخذ و ضمیمه ورقه خواهد شد.
امضای ورقه تعهد خرید سهم جدید، به خودی خود مستلزم قبول اساسنامه شرکت و تصمیمات مجامع عمومی صاحبان سهام می باشد.
خریداران سهام جدید شرکت، ظرف مهلتی که در اعلامیه پذیره نویسی عمومی سهام جدید معین شده است، و نباید کم تر از دو ماه باشد، به بانک مراجعه و ورقه تعهد خرید سهم جدید را امضاء کرده و مبلغی را که باید پرداخته شود، تادیه و رسید دریافت خواهند کرد.
سهام جدیدی که در قبال افزایش سرمایه صادر می شود، باید هنگام پذیره نویسی بر حسب مورد، کلاَ پرداخته یا تهاتر شود و فقط در شرکت های سهامی خاص، تادیه مبلغ اسمی سهام جدید به غیرنقد ، مجاز است.
• افزایش سرمایه شرکت در اثر تبدیل اوراق قرضه به سهام
اوراق قرضه ممکن است قابل تبدیل به سهام شرکت باشد. در این صورت مجمع عمومی فوق العاده صاحبان سهام که اجازه انتشار اوراق قرضه را می دهد، شرایط و مهلتی را که طی آن دارندگان این گونه اوراق قرضه خواهند توانست اوراق خود را به سهام شرکت تبدیل کنند، تعیین و اجازه افزایش سرمایه را به هیئت مدیره خواهد داد. در پایان مهلت مقرر، معادل مبلغ بازپرداخت نشده اوراق قرضه ای که جهت تبدیل به سهام شرکت، عرضه شده است ، سرمایه شرکت را افزایش داده و پس از ثبت این افزایش در دفتر ثبت شرکت ها در مرجع فوق الذکر، سهام جدید صادر و به دارندگان اوراق مذکور، معادل مبلغ بازپرداخت نشده اوراقی که به شرکت تسلیم کرده اند، سهم خواهد داد.
• عدم ثبت افزایش سرمایه شرکت
هر گاه افزایش سرمایه شرکت نه ماه از تاریخ تسلیم طرح اعلامیه پذیره نویسی مذکور در ماده 174 لایحه قانونی تجارت به مرجع مشخص شده به ثبت نرسد، به درخواست هر یک از پذیره نویسان سهام جدید، مرجع ثبت شرکت که طرح اعلامیه پذیره نویسی به آن تسلیم شده است، گواهینامه ای حاکی از عدم ثبت افزایش سرمایه شرکت صادر و به بانکی که تعهد سهام و تادیه وجوه در آن به عمل آمده است ارسال می دارد، تا اشخاصی که سهام جدید را پذیره نویسی کرده اند به بانک مراجعه و وجوه پرداختی خود را مسترد دارند.
در این صورت هر گونه هزینه ای که برای افزایش سرمایه شرکت پرداخت یا تعهد شده باشد، به عهده شرکت قرار می گیرد. ( ماده 182 لایحه ) بدین جهت است که در ماده 184 لایحه از اوراق قرضه چه می دانید؟ قانونی تجارت تصریح شده است :
" وجوهی که به حساب افزایش سرمایه تادیه می شود باید در حساب سپرده مخصوصی نگاهداری شود.
تامین و توقیف و انتقال وجوه مزبور به حساب های شرکت، ممکن نیست مگر پس از به ثبت رسیدن افزایش سرمایه شرکت ".
تا بدین وسیله از مصرف وجوه واریزی به حساب سپرده مخصوص، جلوگیری شده و در صورت صدور گواهی عدم ثبت افزایش سرمایه شرکت، امکان استرداد وجوه واریزی به حساب سپرده به پرداخت کنندگان آن وجود داشته باشد .
• افزایش سرمایه شرکت از طریق بالا بردن مبلغ اسمی سهام موجود
طریق دیگر افزایش سرمایه شرکت، بالا بردن مبلغ اسمی سهام موجود شرکت می باشد. این طریقه افزایش سرمایه شرکت، در صورتی که برای صاحبان سهام ایجاد تعهد کند، ممکن نخواهد بود. زیرا طبق ماده 94 لایحه قانونی مذکور، هیچ مجمع عمومی با هیچ اکثریتی نمی تواند بر تعهدات صاحبان سهام بیفزاید.
ولی بر این اصل در ماده 159 لایحه قانونی مورد بحث استثنایی پیش بینی شده و می گوید : مگر آن که کلیه صاحبان سهام با افزایش سرمایه موافق باشند.
اصطلاح ( کلیه صاحبان سهام ) را نباید با حاضرین در مجامع عمومی شرکت ها اشتباه کرد. زیرا منظور مقنن از کلیه صاحبان سهام ، در واقع صد در صد سهامداران شرکت است در صورتی که در مجامع عمومی شرکت های سهامی، ممکن است صد در صد صاحبان سهام حضور نداشته باشند.
پرداخت نقدی کلیه افزایش سرمایه : برای افزایش سرمایه از طریق بالا بردن مبلغ اسمی سهام موجود، باید کلیه افزایش سرمایه نقداَ پرداخت شود.
به مستفاد از مصرحات تبصره 1 ماده 158 لایحه قانونی تجارت، در شرکت های سهامی خاص نیز باید در موردی که افزایش سرمایه از طریق بالا بردن مبلغ اسمی سهام موجود صورت می گیرد ، کلیه افزایش سرمایه نقداَ پرداخت شود. زیرا تبصره مذکور به افزایش سرمایه از طریق صدور سهام جدید است، نه از طریق بالا بردن مبلغ اسمی سهام موجود چه ؟ تبصره 1 ماده 158 می گوید : " فقط در شرکت های سهامی خاص، تادیه مبلغ اسمی سهام جدید به غیرنقد نیز مجاز است ."
• ثبت افزایش سرمایه در شرکت های سهامی خاص
برای ثبت افزایش سرمایه در شرکت های سهامی خاص، فقط تسلیم اظهارنامه به ضمیمه مدارک ذیل به مرجع مربوطه کافی است :
- صورتجلسه مجمع عمومی فوق العاده که افزایش سرمایه را تصویب نموده یا اجازه آن را به هیئت مدیره داده است و در صورت اخیر، هیئت مدیره که افزایش سرمایه را مورد تصویب قرار داده است، صورتجلسه آن هیئت .
- یک نسخه از روزنامه ای که آگهی مذکور در ماده 169 لایحه قانونی یعنی آگهی مربوط به انتشار تصمیم مجمع عمومی فوق العاده صاحبان سهام راجع به افزایش سرمایه از طریق انتشار سهام جدید، در آن نشر گردیده است.
- اظهارنامه مشعر بر فروش کلیه سهام جدید و در صورتی که سهام جدید امتیازاتی داشته باشد، باید شرح امتیازات و موجبات آن در اظهارنامه قید شود.
- در صورتی که قسمتی از افزایش سرمایه به صورت غیرنقد باشد، باید تمام قسمت غیرنقد تحویل گردد و با رعایت ماده 182 لایحه قانونی در زمینه عدم ثبت افزایش سرمایه شرکت و قابل استرداد بودن آن، به تصویب مجمع عمومی فوق العاده رسیده باشد.
مجمع عمومی فوق العاده شرکت در این مورد با حضور صاحبان سهام شرکت و پذیره نویسان سهام جدید، تشکیل شده و رعایت مقررات مواد 77 لغایت 81 لایحه قانونی تجارت در آن قسمت که به آورده غیرنقدی مربوط می شود، الزامی خواهد بود و یک نسخه از صورتجلسه مجمع عمومی فوق العاده باید به اظهارنامه ثبت افزایش سرمایه شرکت ضمیمه شود.
اظهارنامه از اوراق قرضه چه می دانید؟ های مذکور باید به امضای کلیه اعضای هیئت مدیره رسیده باشد.
سایر ترتیبات اقدام همان است که درباره شرکت های سهامی عام شرح داده شده و در ارتباط با شرکت های سهامی خاص، قابل اعمال است.
در صورت نیاز به هرگونه مشاوره می توانید با ما تماس حاصل فرمایید.
ثبت شرکت کارا، با بهره گیری از متخصصان توانمند آماده ارائه خدمات به شما متقاضیان عزیز می باشد.