واحد سرمایه‌گذاری در صندوق چیست؟
مشاوره رایگان
برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.
- 02191004770
- [email protected]
- تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15
خانه / سرمایه گذاری و بورس / صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چیست؟ صندوق با درآمد ثابت چه ویژگی هایی دارد؟
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چیست؟ صندوق با درآمد ثابت چه ویژگی هایی دارد؟
سرمایه گذاری در صندوق ها جزو روش غیر مستقیم برای سرمایه گذاری میباشد. ما در این مطلب قصد داریم به بیان صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چیست؟ صندوق با درآمد ثابت چه ویژگی هایی دارد؟ بپردازیم.
همه صندوق‌های مشترک در ایران زیر نظر سازمان بورس بوده و تحت نظارت دقیق قانونی قرار دارد. دوره های پرداخت سود در صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت ۱-۳-۶-۱۲ ماهه می تواند باشد در ادامه به توضیح بیشتر این موضوع می پردازیم.
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چیست؟
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت یکی از انواع صندوق های مشترک می باشد که با حداقل ریسک بازدهی مناسبی را نصیب سرمایه‌گذاران می کند و اشخاصی که در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت سرمایه گذاری میکنند افراد ریسک گریزی هستند که میخواهند سود قابل قبولی هم به دست بیاورند.
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چه ویژگی هایی دارد؟
قابلیت نقدشوندگی بالا ، ضامن نقدشوندگی ، سود قابل پیش بینی مناسب که توسط کارشناسان تخمین زده می شود ،امکان سرمایه گذاری با حداقل سرمایه و ریسک پایین از جمله ویژگی های صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت می باشد که در ادامه به شرح کامل آن می پردازیم.
در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت به دلیل اینکه ریسک حداقل است ۷۰%-۹۰% از دارایی های صندوق را در گواهی سپرده بانکی، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می کنند.
با توجه به صلاح دید مدیر صندوق باقیمانده دارایی صندوق در بازار سرمایه که پرریسک است، سرمایه گذاری خواهد شد. بطور معمول صندوق با درامد ثابت سود قابل پیش بینی مناسبی خواهد داشت. اینکه چرا افراد در بورس ضرر می کنند دلایل متعددی دارد اما شما می توانید با انتخاب صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت ریسک سرمایه گذاری خود را به حداقل برسانید.
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت در مدت زمان تعیین شده به سرمایه گذاران خود سود پرداخت می نمایند.
یکی از مهمترین مزیت صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت می توان به قابلیت نقد شوندگی بالای آنها اشاره کرد نکته قابل توجه این که اکثر این صندوق ها یک رکن به نام ضامن نقد شوندگی دارند که معمولا این نهاد یک نهاد مالی معتبر می باشد که این ضمانت موجود باعث میشود تا سرمایه گذاران با آرامش بیشتری سرمایه گذاری کنند.
اما خیلی ها برایشان سوال پیش می آید که سرمایه گذاری در بانک یا بورس ،کدام بهتر است؟ ریسک سرمایه گذاری صندوق با درامد ثابت همانند بانک کم است اما از نظر سوددهی سرمایه گذاری در بورس سوددهی بیشتری نسبت به بانک دارد پس صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت برای افراد کم ریسک که پول خود را در بانک نگهداری می کنند یک گزینه جذاب به شمار می روند.
به منظور اینکه این اوراق سرمایه گذاران را به خود جذب کنند معمولا نرخ سودی بیشتر از سپرده های بانکی خواهند داشت و عموما دارای سودی بیشتر از سپرده های بانکی هستند و از طرفی تقریبا پیش بینی شده هستند و این موضوع باعث می شود تا بسیاری از سرمایه گذاران جذب این اوراق شوند.
اینکه چگونه در بورس موفق شوید به میزان سطح آگاهی شما نسبت به بازار بورس و همچنین روش سرمایه گذاری در بورس بستگی دارد اما اگر جز سرمایه گذاران ریسک گریز هستید روش غیر مستقیم سرمایه گذاری از طریق یک شرکت سبدگردان و همچنین انتخاب صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت بهترین گزینه برای شما می باشد.
شما در صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت به نسبت سرمایه ای که دریافت می کنند اوراق بهاداری به نام واحد سرمایه گذاری منتشر و به نام سرمایه گذاران صادر خواهند کرد.
قیمت هر واحد سرمایه گذاری به طور معمول در زمان آغاز به کار یک صندوق ۱۰۰.۰۰۰ تومان می باشد. دوره های پرداخت سود در صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت ۱-۳-۶-۱۲ ماهه میتواند باشد.
به عنوان مثال اگر دوره پرداخت سود یک صندوق ۳ ماهه باشد در طول این مدت قیمت هر واحد سرمایه گذاری آن صندوق بر اساس عملکرد مدیر صندوق تغییر میکند و به فرض به ۱۰۵.۰۰۰ تومان افزایش می یابد.
در سر رسید ۳ ماه مبلغ ۵۰۰۰ تومان سود این دوره به عنوان سود نقدی به سرمایه گذار پرداخت شده و قیمت هر واحد سرمایه گذاری مجددا ۱۰۰.۰۰۰ تومان خواهد شد و این چرخه تا زمانی که آن صندوق در حال فعالیت است، ادامه خواهد داشت.
صندوق‌های درآمد ثابت با انتشار «واحدهای سرمایه‌گذاری» (Unit) پول سرمایه‌گذاران حقیقی یا حقوقی را جمع میکنند و آنها را در اوراق با درآمد ثابت مانند اوراق بدهی و سپرده بانکی سرمایه‌گذاری میکند و همانند بانک جریان نقدینگی ثابت برای سرمایه‌گذار تامین میکنند.
سرمایه‌گذاران با خرید واحدهای صندوق به میزان سرمایه خود در سود و زیان سبد صندوق شریک خواهند شد. سرمایه‌گذاران می‌توانند در هر زمان که تمایل داشتند سرمایه‌گذاری خود را از طریق ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری به وجه نقد تبدیل نمایند.
قیمت هر واحد صندوق درآمد ثابت از تقسیم ارزش سبد به تعداد واحد صندوق به دست خواهد آمد. با تغییر ارزش سبد قیمت واحد صندوق‌های مشترک روزانه تغییر میکند.
وقتی یک سرمایه‌گذار اقدام به ابطال واحد خود میکند پولش را به قیمت روز دریافت خواهد کرد که میتواند کمتر یا بیشتر از مقدار اولیه سرمایه‌گذاری باشد. همه صندوق‌های مشترک در ایران زیر نظر سازمان بورس بوده و تحت نظارت دقیق قانونی قرار دارد.
صندوق ها در پایان وقت بازار ارزش سبد و بازده سبد صندوق را محاسبه کرده و اعلام میکنند. بدین ترتیب هر روز مشخص میشود که این صندوق امروز به چه میزان سود یا ضرر کرده است.
بازده صندوق‌ها در دوره‌های زمانی یک روزه، یک ماه گذشته، سه ماه گذشته و یک سال گذشته و درنهایت از زمان تاسیس تا به الان اعلام میشود.
هزینه ابطال و زمان واریز پول در صندوق با درآمد ثابت
برای اطلاع از هزینه ابطال و زمان واریز پول در صندوق با درآمد ثابت به کارگزاری یا شعبه بانک مراجعه نمایید و یا از وبسایت صندوق اطلاعات لازم و مورد نظر را کسب کنید.
امکان دارد هزینه ابطال عددی ثابت یا متغیر برای هر واحد سرمایه‌گذاری باشد و یا ممکن است که پول شما برای مدتی مثلاً یک ماه در حسابی مسدود شود. توجه داشته باشید که سرمایه گذاری در صندوق ها و بانک ها هر دو معاف از مالیات می باشند.
سود سرمایه‌گذاران صندوق‌های درآمد ثابت چگونه واحد سرمایه‌گذاری در صندوق چیست؟ تعیین میشود؟
پیش از سرمایه گذاری و انتخاب این صندوق سرمایه گذری مشترک این سوال که سود سرمایه‌گذاران صندوق‌های درآمد ثابت چگونه تعیین میشود؟ در ذهن هر سرمایه گذاری مطرح می شود. در واقع دریافت سود برای سرمایه گذاران صندوق‌های درآمد ثابت از دو روش زیر انجام می شود.
روش اول NAV یا افزایش ارزش خالص دارایی‌ها که به شرح زیر می باشد:
در روش افزایش ارزش خالص دارایی ها یا NAV، زمانی که سبد صندوق افزایش یابد، قیمت واحدهای صندوق هم بالا خواهد رفت که در این حالت سرمایه‌گذار با فروش واحدها می تواند از مابدتفاوت قیمت صدور و ابطال سود خواهد ببرد.
روش دوم دریافت سود تقسیمی دوره‌ای صندوق می باشد که به شرح زیر است:
در صندوق‌های درآمد ثابت مانند اوراق بدهی دو نوع سود وجود دارد، سود دوره ای و سود پایان دوره ای. که شما با توجه به نیاز و سلیقه‌ی شخصی خود می توانید صندوق درآمد ثابت خود را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید.
نکات قابل توجه برای سرمایه گذاری در صندوق ها با درامد ثابت
پیش بینی سود صندوق ها معمولا به کارگزاری ها و یا به شعبه بانک اطلاع رسانی می شود اما سود قطعی صندوق معمولا با اختلاف همراه خواهد بود و علت آن هم این است که ارزش سبد صندوق‌ها مدام تحت تاثیر عوامل مختلف بازار قرار میگیرد و تغییر می کند.
امکان اینکه بتوانید برای یک ماه آینده ارزش سبد را به طور دقیق پیش‌بینی کنید، نیست اما اگر بازار در شرایط عادی باشد سودی که صندوق‌ها در آخر به دست می آورند به عدد پیش‌بینی شده نزدیک تر است.
زمان و چگونگی پرداخت سود برای صندوق‌ها میتواند مختلف باشد و معمولا در اساسنامه و امیدنامه صندوق ها ذکر شود.
طبق مصوبه مدیریت نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس در ۱۱ مهرماه، امکان تضمین نرخ سود توسط صندوق‌های سرمایه گذاری وجود نخواهد داشت و صندوق‌ها تنها قادر خواهند بود پیش‌بینی سود را اعلام نمایند.
نکنه مهم اینجاست که هر صندوق یک ضامن نقدشوندگی (معمولا بانک) خواهد داشت که تضمین نقدینگی صندوق می باشد و در هر لحظه آمادگی دارد تا اگر سرمایه‌گذاران تمایل به خروج از صندوق داشتند به دلیل کم بودن نقدینگی، آن را تامین نماید.
وجود ضامن در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، یکی از مهمترین و بهترین امتیازات و مزیت های صندوق‌ها در ایران می باشد زیرا با پذیرش این ریسک بسیار مهم، هر سرمایه‌گذار در هر زمانی میتواند سرمایه خود را به ارزش روز به صورت وجه نقد دریافت نماید.
Compatible data.
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.
enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.
- Pina & Associates Insurance
- Payment at Contingency
- Amount of Payment
Two Most-Cited Reason
Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.
صندوق های سرمایه گذاری چیست؟
صندوق سرمایه گذاری یکی از فرصت های مناسب سرمایه گذاری است. خصوصا برای افرادی که از بازارهای سرمایه گذاری می ترسند. یا اطلاعات کافی در مورد بازارها ندارند و بازدهی بالاتری هم نسبت به بانک ها نیز دارند.
موفقیت و بهبود وضعیت مالی یکی از هدف هایی است که همه‌ی ما به روش های گوناگون در طول زندگی خود به دنبال آن هستیم.
برای موفقیت در حوزه مالی و رسیدن به استقلال مالی نیاز است. تا با انواع روش های سرمایه گذاری تا حدودی آشنا شویم. تا بتوانیم ارزش پول خود را در مقابل تورم حفظ کنیم. چرا که سرمایه گذاری یکی از راه هایی است که می توانیم از طریق آن ارزش دارایی های خود را حفظ و آن ها را بیشتر کنیم.
به قول رابرت کیوساکی: پس انداز شما را نابود و سرمایه گذاری شما را ثروتمند می کند.
حال این سرمایه گذاری روش های گوناگون دارد. یکی ازآن ها سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس یعنی معامله گری به کمک صندوق های سرمایه گذاری است.
صندوق سرمایه گذاری (Investment funds) چیست؟
امروزه تعداد زیادی از افراد به دلایل گوناگون مانند نداشتن وقت یا نداشتن اطلاعات گزینه‌ای که برای پس انداز پول خود انتخاب می کنند بانک است. در نتیجه فرصت های زیادی را از دست می دهند.
صندوق سرمایه گذاری (Investment funds) نهادی مالی است که به منظور مدیریت حرفه‌ای سرمایه افراد، با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، تشکیل شده و تحت نظارت آن سازمان فعالیت می‌نماید. صندوق های سرمایه گذاری با جمع آوری وجوه سرمایه گذاران و در اختیار داشتن منابع مالی گسترده و با استفاده از دانش و تخصص، تلاش میکند این امکان را برای سرمایه گذاران فراهم کند. تا با دارایی مورد نظر خود (هرچند اندک) در سبدی متنوع از اوراق بهادار شامل سهام، اوراق مشارکت و سایر دارایی‌های مالی سرمایه گذاری نموده و از مزایای آن بهره‌مند شوند.
مزایای سرمایه گذاری در صندوق ها
۱- مدیریت حرفه ای دارایی ها: مهمترین مزیت، مدیریت حرفه ای سرمایه هاست. سرمایه گذاران به این دلیل در صندوق ها سرمایه گذاری می کنند که معمولا زمان و یا واحد سرمایه‌گذاری در صندوق چیست؟ علم کافی را برای سرمایه گذاری ندارند. اینکار را به صندوق ها می سپارند که دارای تیم های حرفه ای هستند.
۲- کاهش ریسک سرمایه گذاری: براساس قوانین سازمان بورس، صندوق ها ملزم به تشکیل سبدی متنوع از دارائی های نقدی و اوراق بهادار هستند. بخشی از این دارایی ها شامل دارایی های با درآمد ثابت همچون سپرده های بانکی و اوراق مشارکت می شود. در این حالت، ریسک سرمایه گذاری را به شکل قابل توجهی کاهش می‌دهد.
۳- نظارت و شفافیت اطلاعاتی: صندوق سرمایه گذاری در بازه های زمانی مشخصی توسط سه نهاد سازمان بورس و اوراق بهادار، متولی و حسابرس مورد بازرسی قرار می‌گیرند و تمامی فعالیت های آنان به صورت شفاف اطلاع رسانی می‌شوند.
۴- نقد شوندگی بالا: سرمایه گذاری در صندوق این امکان را به شما می دهد خیلی زود پول خود را نقد کنید. شما برای فروش واحدهای سرمایه گذاری خود با هیچ مشکلی مواجه نمی شوید.
انواع صندوق سرمایه گذاری
یکی از ویژگی های صندوق های سرمایه گذاری متنوع بودن آن‌هاست. یعنی شما باتوجه به میزان ریسک پذیری خود می‌توانید در صندوق های مختلف سرمایه گذاری کنید. در ادامه با انواع صندوق ها آشنا خواهیم شد.
۱- صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت
صندوق های با درآمد ثابت، بین ۷۰ تا ۹۰ درصد از دارایی خود را در اوراق مشارکت، سپرده بانکی و سایر اوراق بهادار واحد سرمایه‌گذاری در صندوق چیست؟ با درآمد ثابت سرمایه گذاری می نمایند. باقیمانده دارایی نیز به اختیار مدیر (تا سقف ده درصد) در بورس سرمایه گذاری میشود.
این نوع برای افرادی مناسب است که ریسک پذیر نیستند. چرا که بیشتر سرمایه آن در دارایی با درآمد ثابت سرمایه گذاری میشود. همچنین قابلیت نقد شوندگی بالایی دارند و بازدهی بالاتری از بانک ها نیز دارند.
صندوق های امین یکم، پیروزان و… از این نوع هستند که بصورت تضمین شده سالانه سودی بالاتر از ۱۸ درصد (بین ۲۰ تا ۲۴ درصد) می‌دهند.
۲- صندوق سرمایه گذاری در سهام
صندوق های سرمایه گذاری در سهام، حداقل ۷۰ درصد از دارایی های خود را در سهام سرمایه گذاری میکنند. سی درصد باقیمانده نیز به اختیار مدیر، اوراق مشارکت، سپرده بانکی و یا سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری میشود.
بخش زیادی از دارایی های این صندوق ها در بورس سرمایه گذاری میشود. ریسک آن نسبت به صندوق های با درآمد ثابت بیشتر و سود تضمین شده ندارند.
این صندوق ها بیشتر مناسب افرادی هستند که قصد سرمایه گذاری در بورس را دارند. اما فرصت و یا اطلاعات کافی برای این کار را ندارند. با سرمایه گذاری در این نوع صندوق ها سرمایه شما توسط یک تیم تحلیلگر با مدیریت حرفه ای و آشنا به مسائل مالی، در بورس سرمایه گذاری میشود. به همین دلیل ریسک بیشتری نیز دارند.
این صندوق ها، هم قابلیت نقدشوندگی بالایی دارند. و دارای بازده بالاتری نسبت به صندوق های بادرآمد ثابت نیز هستند.
صندوق های سهام بزرگ کاردان و ارزش کاوان آینده از این نوع هستند.
۳- صندوق سرمایه گذاری مختلط
صندوق سرمایه گذاری مختلط، حداکثر ۶۰ درصد از دارایی خود را در سهام سرمایه گذاری میکنند. حداقل ۴۰ درصد از دارایی صندوق نیز در اوراق با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکت و سپرده های بانکی سرمایه گذاری می شود. بطور کلی می‌توان گفت از نظر سطح ریسک بین ۲ نوع صندوق با درآمد ثابت و صندوق سرمایه گذاری در سهام قرار می‌گیرند.
سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مختلط به افراد با سطح ریسک متوسط توصیه میشود. چون بیش از نیمی از دارایی آن در سهام سرمایه گذاری میشود. این صندوق ها هم نقد شوندگی بالایی دارند.
صندوق های گنجینه مهر و ارمغان یکم ملل از این نوع هستند.
۴- صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)
فعالیت اصلی صندوق های قابل معامله ETF، سرمایه گذاری در اوراق است. می‌توان گفت مهمترین ویژگی آن قابل معامله بودن آن در بازار سرمایه است.
به این صورت که معامله واحدهای این نوع از صندوق ها به شیوه معاملات سهام عادی در سامانه معاملاتی بازار فرابورس ایران انجام میشود. صندوق های قابل معامله ETF می‌توانند از هرکدام از ۳ نوع صندوق ها که گفتیم باشند.
ریسک متفاوتی که صندوق ETF نسبت به سایر موارد گفته شده دارند، این است که واحد های سرمایه گذاری آنها در بورس خرید و فروش می شوند. پس عرضه و تقاضای بازار و شرایط بورس نیز میتواند بر قیمت آنها تاثیرگذار باشد. همچنین خرید و فروش این صندوق ها از طریق بورس می تواند به نقد شوندگی بیشتر آنها کمک کند.
صندوق بادرآمد ثابت کمند و تصمیم از نوع صندوق های قابل معامله ETF هستند.
مقایسه صندوق های سرمایه گذاری
اکثر این صندوق ها یک سایت مخصوص به خود دارند. شما در سایت می توانید اطلاعاتی از قبیل قیمت صدور، قیمت ابطال، تعداد واحدهای دراختیار سرمایه گذاران، مدیران و همچنین اساسنامه و امیدنامه صندوق را ببینید.
قیمت صدور: یعنی قیمتی که شما اگر بخواهید صندوق را خریداری نمایید، باید بپردازید.
قیمت ابطال: یعنی قیمتی که اگر بخواهید یک واحد سرمایه گذاری صندوق را به فروش برسانید، بدست می آورید. این قیمت ها معمولا نزدیک به NAV صندوق می‌باشند.
برای مقایسه صندوق ها می توانید از سایت شرکت فناوری مدیریت بورس تهران استفاده نمایید. آدرس این سایت www.fipiran.com است. و اطلاعات مختلفی از صندوق ها و بازدهی آن ها به شما می‌دهد.
نتیجه گیری
به عنوان نکته آخر اگر هنوز وارد بازار بورس نشده‌اید و آموزش های لازم را ندیده اید، توصیه می‌کنیم عجله نکنید. با گشت و گذار در سایت کالج تی بورس و مطالعه مقاله های آموزش بورس در حوزه تحلیل بنیادی ، تحلیل تکنیکال و رفتارشناسی سهام به اطلاعات لازم در این حوزه برسید. تا زمان آشنایی کامل با بازار بورس می‌توانید با توجه به ریسک پذیری خود یکی از صندوق هایی که در این مقاله بررسی کردیم را انتخاب کنید و معاملاتتان را در صندوق های سرمایه گذاری شروع کنید.
صندوق سرمایه‌گذاری مختلط چیست؟
بازدهی و سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط؛ مناسب افراد با ریسک‌پذیری متوسط است. این افراد از طرفی قصد دارند یک سود معقولی را به دست بیاورند و از طرفی هم شانس خود را برای کسب بازدهی بیشتر امتحان کنند.
صندوق سرمایه‌گذاری مختلط چیست؟
برخی افراد نه آنقدر ریسک‌گریز هستند که بخواهند در صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنند و نه آنقدر ریسک‌پذیر هستند که سرمایه خود را به صندوق‌های سهامی اختصاص دهند. بازدهی و سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط در یک سال با با هم متفاوت بوده و برای انتخاب بهترین آنها؛ باید عملکردشان را مقایسه کرد.
در صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، سهم عمده‌ای از سرمایه صرف سپرده‌گذاری در بانک میشود. از سوی دیگر، در صندوق‌های سهامی، بیشترین بخش دارایی به خرید سهام شرکت‌های بورسی اختصاص داده میشود.
اما در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط، هم بر روی سهام شرکت‌های بورسی و هم سپرده‌گذاری در بانک سرمایه‌گذاری میشود. به طور معمول در این صندوق‌ها نسبت سرمایه‌گذاری در سهام و بانک بین ۴۰ تا ۶۰ درصد است.
به این صورت که صندوق سرمایه‌گذاری مختلط حداقل ۴۰ و حداکثر ۶۰ درصد از سرمایه خود را به ترکیبی از سپرده بانکی، اوراق مشارکت و دیگر اوراق با درآمد ثابت یا خرید سهام اختصاص می‌دهند.
با توجه به ترکیب نوع سرمایه‌گذاری صندوق‌های مختلط می‌توان گفت که بازدهی بیشتری نسبت به صندوق‌های با درآمد دارند. هر چند که ریسک بیشتری نیز خواهند داشت.
از آنجایی که حدود نیمی از دارایی صندوق‌های مختلط به سپرده بانکی و اوراق مشارکت اختصاص داده میشود؛ بنابراین ریسک کمتری نسبت به صندوق‌های سهامی دارند.اگر بازار سهام روند صعودی به خود بگیرد و وضعیت خوبی داشته باشد؛ در این صورت بازدهی صندوق‌های مختلط از صندوق‌های با درآمد ثابت بیشتر خواهد بود.
بنابراین هرچه سهم سرمایه‌گذاری این صندوق در سهام شرکت‌های بورسی بیشتر باشد، بازدهی بیشتری نصیب سرمایه‌گذار میشود.به علت اینکه ذات بازار سهام نوسانی است؛ بنابراین انتظار می‌رود ریسک صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط بیشتر باشد.
در مجموع ترکیب دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط در مقایسه با صندوق‌های دیگر بهینه‌تر ارزیابی میشود.
صندوق‌های مختلط با واحد سرمایه‌گذاری در صندوق چیست؟ توجه به اینکه در حد میانی میزان از ریسک و سوددهی قرار دارند، نه مناسب افراد ریسک‌پذیر است و نه افراد ریسک گریز.
بازدهی و سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط؛ مناسب افراد با ریسک‌پذیری متوسط است. این افراد از طرفی قصد دارند یک سود معقولی را به دست بیاورند و از طرفی هم شانس خود را برای کسب بازدهی بیشتر امتحان کنند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط چه مزایایی دارند؟
۱- امکان کسب بازدهی بیشتر و ریسک کمتر
به دلیل اینکه بخشی قابل توجهی از دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط به سهام شرکت‌های بورسی اختصاص داده میشود این ظرفیت برای آنها وجود دارد که بازدهی مناسبی را از بورس کسب کنند.
از طرفی دیگر بخشی از سرمایه این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاری در سپرده بانکی و دیگر اوراق با درآمد ثابت اختصاص داده شده که میتواند ریسک صندوق‌ها را کاهش دهد.
در واقع صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط دو مزیت اصلی و مهم صندوق‌های درآمد ثابت و سهامی را یکجا دارند. با این حال، مقایسه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط؛ حاکی از عملکرد متفاوت آنها بوده و نیاز است که بازدهی هر کدام را جداگانه بررسی کنید.
۲- سود بیشتر در دوران رونق
اگر اقتصاد کشور در دوره رونق باشد، بازدهی و سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط می‌توانند به مدد رونق بازار سهام، بسیار افزایش پیدا کند.
بنابراین می‌توان گفت صندوق‌های مختلط در دوره رونق بازدهی بیشتری نسبت به صندوق‌های با درآمد ثابت دارند. هر چند در دوران رونق بورسی، صندوق‌های سهامی ممکن است بازدهی بیشتری را عاید سرمایه‌گذار کنند.
۳- زیان کمتر در دوران رکورد
اگر اقتصاد کشور وارد دوره رکود شود، بازدهی و سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط به نسب صندوق‌های سهامی کمتر در معرض خطر قرار میگیرد. به نحوی که در این حالت نیز باز هم بازدهی بیشتری از صندوق‌های درآمد ثابت دارند.
در دوره رکود؛ بازار سهام نیز با افت شاخص همراه میشود و صندوق‌های مختلط نیز از این نظر متحمل زیان می‌شوند. به همین دلیل قسمتی از سرمایه‌گذاری صندوق‌ها که در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری میشود دچار زیان نمی‌شوند.
۴- مدیریت تخصصی
این صندوق‌ها از سوی یک تیم حرفه‌ای و تخصصی مدیریت میشود و واحد سرمایه‌گذاری در صندوق چیست؟ همین امر منجر به کاهش ریسک سرمایه‌گذران میشود.
افرادی که دانش کافی درباره بازار سهام و سرمایه‌گذاری در آن را ندارند؛ می‌توانند از مدیریت حرفه‌ای این صندوق‌ها استفاده و اقدام به سرمایه‌گذاری کنند.
پیشنهاد ما این است که برای انتخاب بهترین صندوق سرمایه‌گذاری مختلط؛ حتما شناخت کافی نسبت به مدیران آن صندوق و سوابقشان داشته باشید.
۵- نقدشوندگی بالا
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط از قدرت نقدشوندگی بالایی برخوردار هستند. از آنجایی که بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری ضامن نقدشوندگی دارند، شما می‌توانید هر زمان که نیاز بود اقدام به فروش و نقد کردن سرمایه خود کنید.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط چه معایبی دارند؟
۱- محدودیت در خرید
هر صندوق سرمایه‌گذاری تعداد واحد مشخصی میتواند به سرمایه‌گذاران عرضه کند. اگر فردی در زمان مناسب نتواند تعداد واحد مورد نیاز از صندوق را خریداری کند؛ باید منتظر بماند که برخی افراد اقدام به ابطال کردن واحدهای سرمایه‌گذاری کنند.
۲- عدم اطلاع از قیمت آنی
اگر صندوق سرمایه‌گذاری مختلطی که انتخاب می‌کنید غیر قابل معامله باشد – یعنی ETF نباشد- قیمت لحظه‌ای آن مشخص نیست.اگر امروز قصد دارید در صندوق سرمایه‌گذاری مختلط سرمایه‌گذاری کنید، قیمت روز کاری بعد برای واحدهای سرمایه‌گذاری لحاظ میشود. یعنی باید صبر کنید که قیمت پایانی امروز که ملاک فردا است؛ مشخص شود.
۳- ریسک بالا در بخش سهامی صندوق
از آنجایی که بخش قابل توجهی از دارایی صندوق‌های مختلط به خرید سهام شرکت‌های بورسی اختصاص داده میشود؛ این بخش ممکن است در صورت عدم مدیریت مناسب زیان قابل توجهی به بازدهی صندوق وارد کند.
چگونه در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط سرمایه‌گذاری کنیم؟
اگر سن شما بالای ۱۸ سال است پس امکان سرمایه‌گذاری در صندوق مختلط برای شما فراهم است. شما با استفاده از سایت صندوق‌ها و مراجعه حضوری به دفاتر صندوق با ارایه مدارک و پر کردن فرم‌های مورد نیاز؛ می‌توانید شروع به سرمایه‌گذاری کنید.
برای شروع سرمایه‌گذاری در صندوق‌های مختلط باید ابتدا اساسنامه و امیدنامه آن صندوق را مطالعه کنید و سپس اقدام به خرید حداقل واحد یا یونیت سرمایه‌گذاری ذکر شده کنید.
اکثر صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط و همچنین سایر صندوق‌ها یک سایت منحصر به خود صندوق دارند که اطلاعاتی از قبیل قیمت صدور، قیمت ابطال، امیدنامه صندوق، تعداد واحدهای در اختیار سرمایه گذاران، مدیران سرمایه‌گذاری صندوق و همچنین اساسنامه را در اختیار افراد قرار می‌دهند.
صندوق با سرمایه متغیر (open end fund) یا صندوق نامحدود چیست؟
سرمایه‌گذاری از مفاهیم اقتصادی است که تحقق صحیح و به‌جای آن به بهبود وضعیت اقتصادی و وقوع رونق کمک خواهد کرد و از سوی دیگر برای خود سرمایه‌گذاران نیز عوایدی را به همراه دارد. این امر بااهمیت میتواند به شکل مستقیم صورت بگیرد اما گاهی اوقات بنا به دلایل متعددی مثل بهره‌گیری از تخصص سایر افراد و یا صرفه‌جویی‌های ناشی از مقیاس و … سرمایه‌گذاری غیرمستقیم نیز مطرح میشود. این نوع از سرمایه‌گذاری به وسیله‌ی برخی از واسطه‌ها بوده که صندوق‌های سرمایه‌گذاری از انواع آن است.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری را می‌توان به دو دسته‌ی کلی صندوق‌های با سرمایه ثابت و صندوق‌های با سرمایه متغیر یا سرمایه نامحدود تقسیم‌بندی کرد. در ارتباط با صندوق‌های سرمایه‌گذاری ثابت یا محدود در مقاله‌ای جداگانه توضیحاتی ارائه کرده‌ایم. در این مقاله به سراغ صندوق با سرمایه واحد سرمایه‌گذاری در صندوق چیست؟ متغیر خواهیم رفت و ضمن تعریف آن به مقایسه‌ی آن با صندوق سرمایه ثابت می‌پردازیم. همچنین می‌توانید از سایر محتواهای وبسایت آکادمی دانایان پیرامون این موضوع استفاده کنید.
صندوق با سرمایه متغیر یا سرمایه نامحدود چیست؟
صندوق با سرمایه متغیر یا open end fund یا صندوق نامحدود نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که در آن واحدهای سرمایه‌گذاری محدود نیستند. به عبارت بهتر در این نوع از صندوق‌ها تعداد خاصی از واحد یا سهام به شکل یک باره منتشر نمی‌شود و سرمایه‌گذاران می‌توانند با مراجعه به صندوق اقدام به سرمایه‌گذاری در هر میزان از واحدهای دلخواه‌شان کنند. این واحدها یا سهم‌های خریداری شده دیگر در بازار بورس معامله نمی‌شوند و اگر سهام‌داران بخواهند که واحدهای تحت تملکشان را بفروشند می-بایست خود صندوق آنها را بازخرید کند.
از آنجایی که واحدهای این نوع از صندوق‌ها در بورس به شکل روزانه معامله نمی‌شوند، ارزش‌گذاری آنها برای خرید توسط سرمایه‌گذاران و یا بازخرید توسط صندوق به وسیله‌ی خالص ارزش دارایی آنها یا همان NAV صورت میگیرد. این خالص ارزش دارایی به شکل روزانه محاسبه میشود و در واقع این نوع از صندوق‌ها در هر روز فقط یک قیمت دارند که آن هم در پایان روز مشخص میشود؛ این در حالی است که در صندوق‌های با سرمایه ثابت که در بستر بورس معامله می‌شوند، ممکن است در طول یک روز چندین قیمت را به خود ببینند.
اگر سرمایه‌گذاری قصد فروش واحدهایش در این صندوق‌ها را داشته باشد پس از محاسبه‌ی ارزش روز آنها و کسر کارمزدهای موجود، این واحدها توسط صندوق بازخرید می‌شوند؛ بنابراین در این نوع از صندوق‌ها اغلب می‌بایست ذخیره‌ی وجه نقدی برای پشتیبانی از بازخرید واحدهای صادر شده وجود داشته باشد. این امر برای سرمایه‌گذاری که قصد خروج از صندوق را دارد امری نسبتاً مطلوب تلقی میشود چراکه سبب میشود تا درگیر فرازوفرودهای احتمالی بازار نشود و نقدشوندگی دارایی‌اش افزایش پیدا کند و از این جهت اطمینان خاطری داشته باشد؛ اما از دیدگاه سرمایه‌گذارانی که قصد خروج از صندوق را ندارند، وجود این قابلیت که صندوق را مجبور به نگهداری وجه نقد برای بازخرید واحدها میکند، ممکن است مثبت تلقی نشود. در واقع نگهداری این وجوه دارای هزینه فرصتی است که بازدهی‌های احتمالی در صورت سرمایه‌گذاری آنها را شامل میشود.
تفاوت‌های صندوق‌های سرمایه ثابت و سرمایه متغیر
ساز و کار صندوق‌های با سرمایه‌ی متغیر
مهمترین وجه افتراق این دو نوع از صندوق‌ها در نحوه‌ی عرضه و سپس سازوکار معاملاتی آنها در پس آن است. همان‌طور که بارها اشاره کردیم در صندوق‌های با سرمایه ثابت یا Closed end fund یک عرضه‌ی اولیه‌ی عمومی رخ می‌دهد و پس از آن واحدهای منتشر شده در بستر بورس معامله می‌شوند و برای سرمایه‌گذاری‌های مجدد و مستقیم در صندوق باید در زمان‌های اعلامی توسط صندوق که واحدهای جدیدی منتشر میشود اقدام کرد.
این در حالی است که در صندوق‌های پایان باز یا سرمایه متغیر (open end fund) این امکان وجود دارد که در هر زمانی که سرمایه‌گذار بخواهد میتواند وجوه جدیدی را در صندوق سرمایه‌گذاری کند. البته این نکته نیز وجود دارد که گاهی اوقات در صندوق‌های پایان باز یا همان سرمایه متغیر، اگر میزان سرمایه جذب شده بیشتر از میزانی باشد که برای تحقق اهداف برنامه‌ریزی شده لازم است، ممکن است صندوق اجازه‌ی ورود وجه جدید توسط سرمایه‌گذاران جدید را ندهد و صرفاً سرمایه‌گذارانی که از قبل در صندوق حضور داشتند بتوانند اقدام به سرمایه‌گذاری مجدد کنند.
اهرم مالی در صندوق‌های با سرمایه‌ی متغیر
وجه تفاوت دیگر استفاده از اهرم مالی است. منظور از اهرم مالی این است که صندوق با خلق بدهی بیشتر و ایجاد دارایی از آن طریق اقدام به سرمایه‌گذاری کند. به عبارت ساده-تر و به طور مثال ممکن است صندوق به سراغ دریافت تسهیلات بانکی و سپس اقدام به سرمایه‌گذاری از محل آن برود که در این صورت می‌گوییم از اهرم مالی استفاده کرده است. این امر در صندوق‌های سرمایه ثابت رایج‌تر است و غالب آنها به سراغ بهره‌گیری از اهرم مالی می‌روند. این امر همان‌طور که ممکن است بازدهی‌های بالایی را به همراه داشته باشد، به‌شدت پرریسک بوده و اگر بازدهی به‌دست‌آمده ناشی از اهرم مالی توانایی پوشش هزینه‌های مالی و پرداخت سود را نداشته باشد بسیار خطرناک است.
ریسک صندوق‌های با سرمایه‌ی متغیر
یکی دیگر از وجوه تفاوت این دو نوع صندوق در ریسک‌های مختلف آنها برای سرمایه‌گذاران است. گاهی اوقات ممکن است ریسک‌های سیستماتیک که کلیت بازار را تحت‌تأثیر قرار می‌دهند بدون توجه به خالص ارزش دارایی صندوق سرمایه ثابت، قیمت بازاری آن را دستخوش تغییر قرار دهند و از این جهت تبدیل به عاملی جدی در ریسک سرمایه‌گذاران صندوق سرمایه ثابت شوند. اما در صندوق‌های با سرمایه متغیر یا همان Open end fund خروج خیل عظیمی از سرمایه‌گذاران که صندوق را مجبور به بازخرید تعداد زیادی واحد سرمایه‌گذاری کند از مهمترین ریسک‌ها تلقی میشود.
سخن پایانی آکادمی دانایان
در این مقاله سعی کردیم تا ضمن تعریف صندوق سرمایه متغیر یا open end fund به بیان ویژگی‌های آن از جهات مختلف بپردازیم و قدری هم آن را با صندوق سرمایه ثابت مقایسه کنیم. حال ممکن است این سؤال پیش بیاید که کدام یک از آنها میتواند گزینه‌ی مطلوب‌تری باشد؟ پاسخ به این سؤال با توجه به استاندارد‌های مدنظر هر فرد میتواند متفاوت باشد؛ هر دو نوع این صندوق‌ها با بهره‌گیری از پرتفوی‌بندی خاص و استفاده از تحلیلگران عملکردهای خوبی را ارائه می‌دهند.
اما صندوق سرمایه‌گذاری باز به علت تسهیل سرمایه‌گذاری مجدد در صندوق و امکان بازخرید واحدهای منتشر شده توسط خود صندوق که نقدشوندگی آن را بالا می‌برد شاید قدری جذاب‌تر باشند. از سوی دیگر بهره‌گیری بالاتر از اهرم مالی در صندوق‌های سرمایه ثابت که در برخی از شرایط نیز میتواند مشکل‌ساز باشد، مزید بر علت خواهد شد. به هر حال توصیه می‌کنیم برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها به تاریخچه و نحوه‌ی عملکرد آنها توجه ویژه‌ای داشته باشید.
صندوق املاک و مستغلات بورس چیست؟ | همه آنچه درباره صندوق املاک و مستغلات باید بدانید
به گزارش نبض بورس، مجید عشقی رئیس سازمان بورس درباره رونمایی از صندوق املاک و مستغلات گفت: یکی از سیاست‌های ما در سازمان بورس دعوت به سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس بود در ادامه صندوق‌های مختلف مانند صندوق اهرمی، اولین صندوق درباره املاک و مستغلات امروز رونمایی میشود.
عشقی افزود: بیش از ۹۰ درصد از سرمایه گذاران مسکن بخش خصوصی هستند و مسکن بخش مغفول مانده در بورس است، با صندوق املاک و مستغلات هر فرد میتواند با مبلغ خرد سرمایه گذاری کند. نکته دیگر نیز تأمین مالی پروژه‌های مسکن است. نظام بانکی نیز میتواند از این صندوق‌ها برای به جریان درآوردن املاک راکد استفاده کرده و دارایی‌های بخش خصوصی و بانک‌ها را به خدمت بگیرد.
رئیس سازمان بورس اضافه کرد: فروش متری مسکن نیز میتواند در همین الگو تعریف شود و از این جهت برای سرمایه گذاران خرد جذاب خواهد بود و حتی امکان دریافت اجاره بها را نیز به عنوان سود نقدی دریافت کند و ضمناً دغدغه نقدشوندگی نیز وجود ندارد.
عشقی در پایان گفت: در مراحل بعدی می‌توان بانک‌ها و مؤسسات دیگر نیز این صندوق را اجرایی کنند.
صندوق املاک و مستغلات بورس چیست؟
صندوق املاک و مستغلات با نام اختصاری (REIT)، یکی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که نماد آن همچون ETFها در بورس قابل معامله میباشد. این صندوق‌ها بر روی املاک و مستغلات غیر منقول مانند واحدهای مسکونی، تجاری، اداری و صنعتی سرمایه گذاری خواهند کرد. طبیعتا با افزایش قیمت آن ملک در طی زمان، ارزش هر واحد سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها هم افزایش پیدا خواهد کرد.
وجود برخی از مزایا برای این صندوق‌ها نظیر معافیت مالیاتی، امکان ورود و سرمایه گذاری با هر میزان از سرمایه و همین طور بالا بودن نرخ سود توزیعی آن است، طبق قانون نرخ سود توزیعی صندوق باید حداقل ۹۰ درصد باشد.
آغاز معاملات نخستین صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات
پذیره نویسی این صندوق در نماد معاملاتی (ارزش مسکن ۱)، ۲۶ مهر انجام شده بود و معاملات ثانویه آن از امروز در در بازار ابزار‌های نوین مالی فرابورس گشایش می‌یابد.
محدودیت حجمی (حداکثر تعداد اوراق بهادار در هر سفارش) در نماد معاملاتی مذکور (ارزش مسکن ۱)، به میزان یک میلیون واحد تعیین شده است.
در این خصوص توجه به موارد ذیل ضروری است:
۱) حداقل تعداد واحد قابل خرید در هر سفارش در نماد معاملاتی (ارزش مسکن ۱) به تعداد ۱ واحد است و سفارشات خرید می‌بایست در مضربی از ۱ واحد در سامانه معاملات وارد شود.
۲) عملیات تسویه و پایاپای معاملات واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری در نماد مذکور بصورت T+۲ انجام میشود.
۳) بازارگردان نماد معاملاتی مذکور، صندوق اختصاصی بازارگردانی ارزش آفرین صندوق بازنشستگی کشوری با پارامتر‌های مندرج در اطلاعیه اعلام تعهدات بازاگردان در نماد مذکور مندرج در وب سایت رسمی شرکت فرابورس ایران است.
مزیت صندوق های املاک و مستغلات برای خانه دار شدن مستاجران
حسین محمودی اصل درباره مزایای صندوق‌های املاک و مستغلات و تاثیر آن بر بازار ملک، اظهار کرد: سرمایه‌گذاران خردی که توان خرید ملک را ندارند می‌توانند با استفاده از این صندوق‌ها در بخش مسکن سرمایه‌گذاری کنند و ضمن حفظ ارزش پول در شرایط تورمی، از درآمد حاصل از اجاره املاک بهره‌مند شوند.
او افزود: با تقویت، تنوع و گسترش فعالیت صندوق‌های املاک و مستغلات فرآیند خانه‌دار شدن تدریجی مستاجران نیز محقق خواهد شد.
این کارشناس بازار سرمایه گفت: صندوق‌های املاک و مستغلات به سبب پوشش ریسک سرمایه‌گذاری و کسب درآمد اجاره از املاک، عایدی مناسبی را برای سرمایه‌گذاران این حوزه به دنبال خواهند داشت.
دیدگاه شما