بالا بودن شناوری سهم خوب است؟

با توجه به نظر اکثریت فعالان، موضوعی که مطرح می شود این است که دامنه نوسان به یکباره نباید تغییر کرده و افزایش آن باید به صورت تدریجی اعمال شود.

لیکوئید شدن سرمایه یا نقدینگی

اگر تا به حال یکی از تحلیل های ارز دیجیتال یا انواع دیگری از دارایی ها را مطالعه کرده باشید، حتما به این موضوع برخورد کرده اید که تریدر ها با لیکوئید شدن سرمایه خود، ضرر زیادی متحمل شده اند. در برخی مواقع نیز لیکوئید شدن یا نقدینگی سهام یک اصطلاح است که در هنگام تحلیل اینکه کدام سهام را بخریم بسیار استفاده می شود. در این مقاله هر دو مفهوم از لیکوئیدیتی را بررسی می کنیم.

• 1. نقدینگی سهام چیست و چرا مهم است؟
  • 1.1. چطور نقدینگی سهام بر تجارت تاثیر می‌گذارد؟
  • 2.1. چگونه از لیکوئید شدن سرمایه جلوگیری کنیم؟

  نقدینگی سهام چیست و چرا مهم است؟

  نقدینگی سهام، توانایی (سهولت) خرید وفروش سهام بدون تاثیرگذاری بر روی قیمت است. این یعنی سهامی که به اندازه کافی بهره برای تجارت به تاجر می‌ رساند که او بتواند در هر زمانی آنرا به فروش برساند، سهام نقد است. اما سوالی که پیش می آید آن است که چطور بدانیم سهامی نقد است یا نه؟

  اختلاف قیمت خرید وفروش کم است: زمانی که پیشنهاد خرید (بالاترین قیمتی که خریدار مایل به پرداخت است) و پیشنهاد فروش (پایین ‌ترین قیمتی که فروشنده‌ها انتظار دارند) تفاوت کمی داشته باشند این اتفاق می‌افتد. این نشان می ‌دهد که تعداد زیادی خریدار مایل به خرید سهام با قیمتی که برای فروشنده مناسب است، وجود دارند. بنابراین سهام آنقدری نقدینگی دارد که در زمانی قادر به ‌فروش آن هستیم.

  حجم داد و ستد بالا باشد: وقتی حجم داد و ستد بالا باشد نشان می‌دهد که سهام زیادی در یک روز خرید و فروش می‌شود. حجم داد و ستد نشان می‌ دهد که سهام تقاضا تعداد زیادی خریدار بالقوه دارد که به این صورت نقدینگی پیدا می‌ کند.

  حجم داد و ستد بالا در هنگام بالا بودن حجم سهام شناور: سهام شناور به سهامی گفته می‌ شود که به عموم مردم تعلق دارد و آماده برای معامله هستند. پس اگر حجم سهام شناور بالا باشد به این معنی‌ است که سهام بیشتری برای معامله در دسترس است. اگرچه بالابودن حجم داد و ستد هم مهم است.

  حجم داد و ستد بالا در هنگام بالا بودن حجم سهام شناور تضمین می‌کند که تعداد زیادی سهام که برای معامله در دسترس هستند درحال معامله با نرخ خوبی هستند و به همین وسیله نقدینگی نیز تضمین می‌شود. در شرایط مخالف که برخلاف بالا بودن حجم سهام شناور، حجم داد و ستد پایین است به این معنی‌ست که با وجود اینکه سهام برای داد و ستد در دسترس است اما خریداران مایل به خرید آنها نیستند. این شرایط سهام را غیر‌نقدی می ‌کند.

  چطور نقدینگی سهام بر تجارت تاثیر می‌گذارد؟

  حالا که متوجه شدید سهام نقدی و غیرنقدی چیست، سوال بعدی که در ذهنتان است ممکن است این باشد که این موضوع چطور بر نجارت من تاثیرگذار است؟ liquidity سهام نقش مهمی در استراتژیک‌ سازی برنامه‌های تجاری دارد.

  نقدینگی بیشتر به معنی نوسان بیشتر است، که یعنی خطر بیشتری وجود دارد. پس اینجا توضیح می‌دهیم که چطور نقدینگی در زمینه‌های مختلف روی شما تاثیر می‌گذارد:

  اگر سرمایه‌گذار طولانی مدت هستید: اگر بدنبال سرمایه گذاری‌های طولانی مدت هستید و می‌خواهید سهامتان را برای مدت طولانی نگه‌ دارید، نقدینگی تاثیر چندانی ندارد. درحقیقت، متخصصان پیشنهاد می‌کنند از سهام با نوسان متوسط برای سرمایه ‌گذاری بلند مدت استفاده شود تا خطر کمتر باشد.

  اگر تاجر یک روزه هستید: اگر به تجارت روزانه علاقه دارید، نقدینگی از همه بیشتر بر روی شما تاثیر می‌گذارد، مخصوصا وقتی زمان برای تجارت محدود باشد. اگر نمی‌خواهید سهامتان را برای مدت طولانی نگه ‌دارید باید به تقدینگی سهامی که در حال تجارت آن هستید اهمیت بدهید.

  نقدینگی ضرورت است مخصوصا برای متوقف کردن ضرر، درغیر اینصورت نمی‌توانید به راحتی موقعیت خود را ببندید.

  اگر نمی‌خواهید بیشتر خطر کنید: اگر ادم خطر پذیری نیستید پس نباید بدنبال سهام با نقدینگی بالا بروید زیرا نوسان بیشتری دارند. در چنین موقعیت‌هایی باید بدنبال سهام‌هایی با نقدینگی بالا و نوسان متوسط باشید تا خطر کمتری داشته باشند.

  در این صورت نقدینگی نقشی حباتی در استراتژیک‌ سازی برنامه ‌های بازار سهام دارد.

  

  لیکوئید شدن دارایی چیست؟

  اجازه دهید مفهوم لیکوئید شدن دارایی را با یک مثال از ارز دیجیتال شرح دهیم.

  اگر یک تریدر با اطلاعات کافی در زمینه رمز ارز ها باشید حتما با مفهوم لوریج یا اهرم آشنا هستید. (اگر اطلاعی ندارید؛ این مقاله اکسچنج98 را بخوانید.) فرض کنید شما از اهرم 100 استفاده می کنید و قیمت بیت کوین 10 هزار دلار است. اهرم 100 یعنی اگر یک دلار سود کنید صرافی به شما 100 دلار پرداخت می کند و اگر یک دلار ضرر کنید، 100 دلار از حساب شما کسر می شود. حال شما یک موقعیت بلند مدت برای خرید بیت کوین ایجاد می کنید. شما 10 هزار دلار معادل قیمت یک بیت کوین سرمایه گذاری می کنید و قیمت بیت کوین 100 دلار کاهش پیدا می کند. شما از اهرم 100 استفاده می کردید یعنی میزان ضرر شما 100 ضرب در 100خواهد بود.به عبارت بهتر شما 10 هزار دلار ضرر می کنید. که این مبلغ معادل تمامی سرمایه اولیه شما است.

  👈 صرافی تمامی سرمایه شما را بر می دارد و به اصطلاح سرمایه شما لیکوئید شده است.

  لیکوئید شدن یعنی سرمایه تریدر به طور کامل از دست رفته و به دلیل اشتباه در انتخاب پوزیشن مناسب؛ به حساب صرافی منتقل شود. البته در برخی مواقع صرافی ها صندوق های بیمه ای را در نظر می گیرند که می تواند از دارایی تریدرها در دورانی که نوسان قیمت واقعا بالاست محافظت کند. اما با این حال این وظیفه تریدر است که در ابتدا اطلاعات خود را در زمینه ترید افزایش دهد، سپس اقدام به ثبت سفارش و پوزیشن خود نمایند.

  چگونه از لیکوئید شدن سرمایه جلوگیری کنیم؟

  جدا از این موضوع که برای ترید باید اطلاعات کاملی در اختیار داشت، معاله گران می توانند با غیر فعال کردن گزینه لیکوئید شدن فعال، از سرمایه خود محافظت کنند. یکی از روش هایی که می توان به این منظور استفاده کرد، در نظر گرفتن stop loss است. با این گزینه شما می توانید مشخص کنید اگر قیمت از حد مشخصی پایین تر رفت، عملیات فروش انجام شود.

  پیشتر در خصوص stop loss توضیحاتی را ارائه کرده ایم که می توانید برای اطلاعات بیشتر به آن مقاله مراجعه کنید.

  امیدواریم مطالعه این مقاله به شما کمک کند تا جلوی ضرر های هنگفت و از دست رفتن سرمایه خود را بگیرید.

  بالا بودن شناوری سهم خوب است؟

  نماد: نمایانگر مخفف نام و صنعت یک موسسه مالی است که سهام آن در بورس اوراق بهادار و یا فرابورس ایران منتشر شده است. علت این کار سهولت در بیان نام این موسسات می باشد. این مخفف در بین همه ی فعالان یکسان بوده و یک استاندارد واحد برای آن نظر گرفته می شود که عموما حرف اول نماد معرف صنعت و حروف بعدی مخففی از نام شرکت است؛ مثلا به جای شرکت حمل و نقل بین المللی خلیج فارس ، حفارس و به جای شرکت خودروسازی ایران خودرو دیزل، خاور می گویند.

  دامنه نوسان: به مقدار مجازی که هر سهم می تواند طی یک روز در آن بازه تغییر قیمت دهد، دامنه نوسان گویند که در حال حاضر این مقدار برای سهام معمولی ۵% و برای شرکت هایی که در بازار پایه فعال هستند ۱۰% است. در بازه­های زمانی و پس از رویدادهای خاص که بازارگردان و یا ناظر بازار صلاح بداند، این دامنه نوسان را از نمادها حذف می کنند تا بنا به مکانیزم عرضه و تقاضا قیمت واقعی سهم مشخص گردد.

  توقف نماد: اگر امکان خرید و فروش در نمادی به دلایل متفاوت برای مدتی حذف شود و سهم بدون معامله باقی بماند، اصطلاحا گفته می شود نماد متوقف شده است. عموما سهم به علت برگزاری مجامع، بیشترین تغییر قیمت برای چند روز متوالی و سایر عواملی که برای یک نماد حائز اهمیت است، می تواند متوقف گردد.

  سال مالی: به بازه ی زمانی یکسال گفته می شود که مبداء شروع فعالیت کار شرکت ها قرار می گیرد و سال مالی هر شرکت می تواند با شرکت دیگر متفاوت باشد، که این سال مالی در قسمت بالای صورت های مالی قید می گردد. فرضا عنوان می شود صورت مالی X برای سال مالی منتهی به تیرماه x139 .

  صورت های مالی: برای موسساتی که سیستم حسابداری دوبل یا دوطرفه دارند، گزارش­های استانداردی تهیه می­گردد که به آنها صورت های مالی گفته می شود، این صورت ها عموما به ۴ دسته، شامل صورت سود و زیان، ترازنامه، صورت جریان وجوه نقد و صورت سود و زیان جامع، تقسیم می گردند که توضیح درباره تک تک آنها در مقالاتی مجزا ارائه شده است.

  ترازنامه: صورتی است که در آن میزان دارایی، بدهی و حقوق صاحبان سهام به تفکیک به نمایش گذاشته می شود.

  صورت جریان وجه نقد: نشان می­دهد که جریان مالی در بخش های عملیاتی، سرمایه گذاری و تامین مالی چگونه بوده است.

  صورت سود و زیان: گزارشی از میزان کاهش و افزایش در دارایی های صاحبان سهام را نشان می دهد و صورت سود و زیان جامع کلیه عوامل تاثیر گذار مانند تعدیلات سنواتی و … را در حقوق صاحبان سهام نمایش می دهد.

  سود هر سهم (EPS): پس از محاسبه ی سود خالص سال مالی، که از کسر نمودن هزینه های عملیاتی، مالی و مالیاتی از میزان فروش بدست می آید، اگر آن را بر تعداد کل سهام شرکت تقسیم کنیم، سود هر سهم یا EPS هر سهم بدست خواهد آمد که مخفف عبارت انگلیسی earning per share است.

  سود تقسیمی هر سهم (DPS): بنا به تشخیص اکثریت سهامداران آن بخشی از EPS که بین سهامداران تقسیم می گردد را سود تقسیمی یا DPS هر سهم می نامند و مخفف عبارت انگلیسی per share dividend است. البته به جز تصمیم و رای اکثریت سهامداران عوامل دیگری در تعیین این سود نقش دارند که عبارتند از کف و سقف قانونی آن، قوانین مرتبط به اندوخته قانونی و سود تقسیمی و … .

  P/E: از تقسیم قیمت هر سهم بر سود هر سهم عددی حاصل می گردد که به آن p/e می گویند و معیاری است برای مقایسه شرکت های یک صنعت و وضعیت آنها که در تحلیل بنیادی بکار می رود.

  انواع روش های تحلیلی در بازار سرمایه: بطور عمومی سه نوع روش تحلیلی در بازارهای مالی رایج است که عبارتند از روش تکنیکال یا فنی، روش فاندامنتال یا بنیادی و تئوری مدرن پورتفو (MPT) . استفاده ترکیبی و مناسب از هر کدام از این روش ها می تواند ما را در کسب بازده مناسب یاری کند.

  تحلیل تکنیکال: بر اساس نمودار قیمت سهام و پیشینه ی آن انجام می شود و بر سه اصل استوار است:۱- تاریخ تکرار می شود(رفتار روندها) ۲-همه چیز در قیمت لحاظ می شود ۳-همواره قیمت ها سقف قبلی خود را می شکنند.

  تحلیل فاندامنتال:بر اساس روابط علت و معلولی رفتار نموده و بر دو قسم بالا به پایین و پایین به بالا تقسیم می­گردد و بر اساس تاثیر عوامل اقتصادی و به استناد به صورت های مالی تحلیل خود را انجام می­دهد. خوب است بدانیم تسلط بر این نوع تحلیل به مراتب از تحلیل تکنیکال سخت­ تر است.

  تئوری مدرن پورتفو (MPT): این تئوری که توسط آقای مارکویتز ارائه شد بر پایه تنوع بخشی بر دارایی ها سرمایه گذاری شده استوار است. با این کار ریسک نوسانات دارایی ها را که جنس متفاوتی دارند و رفتار متفاوتی نیز از خود نشان می دهند، کاهش می دهد.

  مجامع: به اجتماع حداکثری سهامداران یک موسسه در زمان و مکان از پیش تعیین شده و رسمی، مجمع گفته می­شود. مجامع به سه دسته کلی مجمع عمومی موسس، مجمع عمومی عادی سالیانه و مجمع عمومی فوق العاده تقسیم می شوند.

  مجمع عمومی موسس: یک بار برای هر شرکت و در زمان تاسیس آن برگزار می گردد و برای اولین بار مدیران و بازرسان شرکت مشخص شده و روزنامه ای که آگهی های شرکت در آن درج شود، مشخص می­گردد. این مجمع با حضور صاحبان نیمی از سهام شرکت رسمیت یافته و در غیر این صورت حداکثر برای دو نوبت دیگر قابل تمدید است. اگر دو نوبت بعدی نیز به حد نصاب نرسد، موسسین باید عدم تشکیل شرکت را اعلام کنند.

  مجمع عمومی عادی سالیانه: پس از مشخص شدن اساسنامه شرکت، همه ساله مجمعی تشکیل می گردد به نام مجمع عمومی عادی سالیانه که در آن صورت های مالی شرکت به تصویب سهامداران می رسد و نسبت به تقسیم سود حاصل شده ی سال مالی تصمیم گیری انجام می گیرد. این مجمع نیز با حضور نیمی از صاحبان سهام رسمیت می یابد و در صورت عدم تشکیل، در نوبت بعدی با حضور هر تعداد از سهامداران رسمیت دارد.

  مجمع عمومی فوق العاده: اگر بنا به دلایلی نیاز به تصمیم گیری های مهمی نظیر انحلال یا اعلام ورشکستگی شرکت باشد، خارج از زمان مقرر برای تشکیل مجمع عمومی عادی سالیانه، اعلام اطلاع رسانی عمومی جهت دعوت به مجمع صورت می گیرد. این مجمع همان مجمع عمومی فوق العاده است. این مجمع در نوبت اول با حداقل نیمی از سهامداران تشکیل می شود و در صورت عدم تشکیل در نوبت اول، نوبت دوم با حضور ۳/۱ اعضا نیز رسمی است. همچنین کلیه مصوبات با ۳/۲ آرای حاضر به تصویب می رسد.

  بازار اولیه: به بازاری که سهام شرکت های بورسی برای اولین بار در آنجا عرضه می گردد، بازار اولیه گویند.

  بازار ثانویه: پس از عرضه اولیه سهام در بازار اولیه، می توان آنرا در بازار ثانویه مورد داد و ستد قرار داد در واقع بازاری را که سهام بعد از بار اول خرید و فروش می شود را بازار ثانویه می نامند.

  

  انواع قیمت سهام:

  قیمت اسمی: قیمت استانداردی است که برای اغلب سهام یکسان است. مثلا در ایران عموما قیمت اسمی سهام ها ۱۰۰۰ ریال یا همان ۱۰۰ تومان در نظر گرفته می شود. این در حالی است که قیمت ذاتی، بازار و… این نماد می­تواند متفاوت از قیمت اسمی آن باشد.

  قیمت بازار: قیمتی که بر اساس مکانیزم عرضه و تقاضا در بازار ثانویه تعیین می گردد را قیمت بازار گویند.

  قیمت ذاتی: قیمت واقعی یک نماد که براساس جریانات نقد آتی آن، مکانیزم عرضه و تقاضا، دارایی های آن موسسه و سایر عوامل تعیین می گردد را قیمت ذاتی گویند.

  قیمت دفتری: اگر دارایی های یک موسسه ملاک قیمت گذاری آن قرار گیرد و قیمتی که در زمان خرید دارایی ها در دفاتر مالی آن موسسه ثبت می گردد را در محاسبات لحاظ کنیم، به قیمت بدست آمده ارزش دفتری سهم گوییم.

  صف خرید: زمانی که میزان سفارشات برای خرید سهام در قیمت سقف (بالاترین حد مجاز نوسان یک سهم) مقادیر زیادی را در بر بگیرد و عرضه کننده ای نیز حتی در بالاترین قیمت سهام حاضر به فروش آن نباشد، صف خرید به وجود آمده است.

  صف فروش: زمانی که به ازای میزان سفارشات فروش یک نماد در کف قیمت (پایین ترین حد مجاز نوسان قیمت در آن روز) هیچ خریداری برای آن نماد وجود نداشته باشد، اصطلاحا گفته می شود صف فروش ایجاد شده است.

  تعداد سهام هر موسسه (شرکت یا هلدینگ و…): در زمان انتشار سهام یک شرکت در بازار اولیه، اگر حقوق صاحبان سهام آن شرکت را بر قیمت اسمی سهام (۱۰۰ تومان) تقسیم کنیم، عدد حاصل شده تعداد سهام شرکت را نمایش می دهد. مثلا اگر حقوق صاحبان سهام شرکتی مبلغ ۱،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰ تومان باشد تعداد کل سهام این شرکت از تقسیم این رقم بر ۱۰۰ تومان بدست خواهد آمد که برابر خواهد شد با ۱۰،۰۰۰،۰۰۰ برگه سهام. (شرکت­ها می توانند به منظور تامین مالی پروژه ها بخشی از این سهام را در بازار اولیه به عموم بفروشند و در واقع در ازای دریافت وجهی با آنها شریک شوند. قیمت این انتشار می تواند با قیمت اسمی سهام متفاوت باشد که عموما بیشتر از آن است.)

  صرف سهام: صرف سهام، مبلغی است مازاد بر ارزش اسمی سهام که شرکت در زمان فروش سهام عادی دریافت کرده است. کسر سهام نیز بالعکس این مقوله و در ایران نیز ممنوع است.

  افزایش و کاهش سرمایه: منظور از افزایش سرمایه و یا کاهش سرمایه تغییر در تعداد سهام و تغییر مجموع قیمت اسمی سهام شرکت است. این کار به روش های مختلفی انجام می شود؛ مثلا افزایش سرمایه از محل سود انباشته، از محل آورده نقدی سهامداران، سلب حق تقدم و… . همچنین در شرایط خاص سهامداران شرکت می توانند نسبت به کاهش سرمایه رای دهند.

  حق تقدم: اگر شخصی مالک بخشی از سهام یک موسسه باشد و شرکت اقدام به افزایش سرمایه نماید، اگر دیگران سهام منتشره جدید را خریداری کنند، میزان درصد مالکیت آن شخص کاهش می یابد. بنابراین به منظور جلوگیری از وقوع این امر، هر سهامدار به میزان درصد مالکیت خود نسبت به افزایش سرمایه اولویت دارد که به آن حق تقدم گویند و می تواند از آن استفاده کند و یا به فروش رساند.

  حجم مبنا: به میزان سهامی که اگر در یک روز و در یک نماد معامله گردد، آن نماد می تواند به اندازه حداکثر میزان نوسان خود افزایش یا کاهش یابد، حجم مبنا گویند. این عدد برای سهام فرابورس و سهامی که از مجمع خارج شده ۱ است؛ یعنی با معامله ۱ برگ سهم قیمت آن می تواند تغییر کند.بالا بودن شناوری سهم خوب است؟

  سهام شناوری: به آن بخش از سهام غیر مدیریتی که مالکیت آن عموم مردم در بازار سرمایه هستند، سهام شناور می گویند.

  قیمت پایانی: به میانگین موزون تمام معاملات یک روز یک نماد، قیمت پایانی گویند که معیار تعیین دامنه نوسان فردای آن سهم است.

  نقدشوندگی سهام در بورس چیست؟|عوامل موثر بر نقدشوندگی سهام

  

  زمانی که قصد دارید وارد بازار بورس شوید، آشنایی با یکسری از اطلاعات به شما کمک می‌کند فعالیت خود را با کیفیت بهتری جلو ببرید. بنابراین در این مطلب می‌خواهیم به زبان ساده مفهوم نقدشوندگی سهام را توضیح دهیم، بگوییم در بورس چه معنایی دارد و چه عواملی روی آن تاثیر می‌گذارد.در پایان نیز نحوه انتخاب بهترین سهام را توضیح می‌دهیم. پس تا انتها همراه ما باشید.

  تعریف نقد شوندگی

  نقدشوندگی یا در اصطلاح انگلیسی Liquidity به این معنا است که یک دارایی را در سریع‌ترین زمان ممکن و به راحتی بتوان نقد کرد، به عبارت دیگر شرایط معامله آن دارایی ساده باشد.

  به همین شکل نقدشوندگی سهام یعنی یک سهام را چقدر سریع می‌توان به ارزش واقعی خود فروخت. اگر بگوییم نقدشوندگی یک سهم بیشتر است یعنی افراد زیادی روزانه آن را خرید و فروش می‌کنند و حجم معاملات برای آن بالا است.زمانی که وارد دنیای سرمایه‌گذاری می‌شوید باید به موضوع نقدشوندگی دقت کنید، چون اگر به هر علتی تصمیم به تبدیل دارایی خود به پول نقد گرفتید، این کار را بتوانید در سریع‌ترین زمان ممکن انجام دهید.

  از جمله دارایی‌های با نقدشوندگی بالا می‌توانیم به ارز، طلا، سهام شرکت‌های بورسی و اوراق مشارکت اشاره کنیم. برخلاف تصور برخی از افراد زمین و ملک نقدشوندگی کمتری دارند، چون ممکن است به علت رکود بازار مجبور شوید به قیمت پایین‌تر ملک خود را بفروشید.

  در بورس نیز باید روی شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری کنید و سهام آن‌ها را بخرید که سهام نقدشونده داشته باشند. در ادامه مطلب نحوه تشخیص این نوع سهام و خرید بهترین سهام را توضیح خواهیم داد.

  عوامل موثر بر نقدشوندگی سهام

  نقدشوندگی سهام در گروی عوامل گوناگونی است که در ادامه سه عامل مهم را در قالب گزارش اطلاعات باارزش، سهام شناور آزاد و عوامل داخلی شرکت توضیح می‌دهیم. همچنین به تاثیرات حجم مبنا و حجم معاملات روزانه روی این قضیه اشاره می‌کنیم.

  گزارش اطلاعات باارزش

  همانطور که توضیح دادیم نقدشوندگی سهام به معنای آسانی خرید و فروش آن است و به طور کلی گزارش یا افشای اطلاعات با ارزش جزو مواردی است که روی نقدشوندگی سهام تاثیر می‌گذارد، چون اطمینان سرمایه‌گذاران برای سنجش ریسک سیستماتیک و ریسک نقدشوندگی سهام و در پایان ریسک کل را افزایش می‌دهد.

  اگر اطلاعات مالی کیفیت چندانی نداشته باشند، نتیجه آن پایین آمدن تاثیر و کارآمدی عملیات تجاری، بالا رفتن انحراف‌های طرفدارانه در گزارش سودآوری و ریسک اطلاعاتی سهامداران است و بنابراین سودآوری شرکت روند پیوسته‌ای نخواهد داشت.

  هنگامی یک شرکت اطلاعات با ارزشی را در اختیار سرمایه‌گذاران می‌گذارد، آن‌ها به جریانات نقدی آن بیشتر اطمینان می‌کنند و تمایل‌شان برای خرید سهام شرکت مورد نظر بیشتر خواهد شد.

  به عبارت دیگر هرچه تعداد سرمایه‌گذاران و افراد معامله‌گر بیشتر شود، نقدشوندگی سهم نیز بالاتر می‌رود. بنابراین برای موفقیت در بورس یکی از اولین گام‌ها رصد اطلاعات شرکت‌ها است.

  سهام شناور آزاد

  براساس ماده 17 آیین‌نامه معاملات در شرکت بورس اوراق بهادار تهران «سهم شناور آزاد هر شرکت، قسمتی از سهام آن شرکت است که صاحبان سهام برای عرضه و فروش آن آمادگی دارند و می‌خواهند با نگه نداشتن آن بخش از سهام، در مدیریت شرکت نقش نداشته باشند.»

  یکی از عوامل مهم موفقیت بازار بورس بالا رفتن قابلیت نقدشوندگی سهام است، بنابراین اگر این بازار قدرت بالایی در این زمینه نداشته باشد، تمایل بالا بودن شناوری سهم خوب است؟ افراد برای سرمایه‌گذاری کم خواهد بود. بنابراین یک راهکار بالا بردن نقدشوندگی سهام، افزایش درصد سهام شناور آزاد شرکت‌ها است.

  سهام شناور آزاد به قدری مسائله مهمی است که تعداد زیادی از کشورها به کمک آن شاخص بازار را تعدیل می‌کنند. اگر این نوع سهام بالا باشد، نه تنها نقدشوندگی بازار زیادتر می‌شود، بلکه نوسان قیمت و ریسک سرمایه‌گذاری کم و تقاضا زیاد می‌شود.

  بخواهیم مثال بزنیم باید به کسب‌وکارهای کوچک اشاره کنیم که سهم شناور آزاد کمی دارند، بنابرین نوسان قیمت ‌آن‌ها و بالا بودن شناوری سهم خوب است؟ ریسک سرمایه‌گذاری روی این شرکت‌ها بالا است.

  عوامل داخلی شرکت

  بازار بورس بازدهی بالایی دارد و سرمایه‌گذاران به آن توجه خاصی می‌کنند، به همین علت توسعه‌یافتگی بازار بورس هر کشور جزو شاخص‌های توسعه‌یافتگی آن است.

  سرمایه‌گذاران پس از ورود به بازار سرمایه شرایط برابری برای انتخاب و خرید سهام دارند، ولی انتخاب اکثر افراد سهام با نقدشوندگی بالا است.

  یکی دیگر از موارد موثر روی نقدشوندگی عوامل داخلی شرکت است. تحقیقات نشان می‌دهد رابطه بین عوامل داخلی شرکت و فاصله قیمت پیشنهادی خرید و فروش و همچنین بین عوامل داخلی شرکت و نسبت عدم نقدشوندگی سهام، معنادار است و هر چه عوامل داخلی شرکت بهتر باشد، نقدیندگی سهام آن شرکت نیز وضعیت بهتری خواهد داشت.

  حجم مبنا

  حالا به موضوعی به اسم حجم مبنا می‌رسیم که طبق تعریف تارنمای شرکت بورس اوراق بهادار تهران به معنای تعداد مشخصی از یک نوع اوراق بهادار است که باید روزانه معامله شود تا تمام درصد تغییرات مجاز در آن تاریخ در مشخص کردن قیمت روز آینده در نظر گرفته شود.

  هدف از تعیین این شاخص به دست آوردن اطمینان سرمایه‌گذاران از قیمت‌های واقعی و نه کاذب است. به عبارت دیگر آن‌ها مطمئن هستند نوسانات قیمت سهام به علت خرید و فروش تعداد مشخصی از سهام شرکت است.

  ولی باید توجه داشت قانون حجم مبنا باعث شده است هیجان بورس کم شود و سرمایه سهامداران با کاهش شدید نقدشوندگی روبرو شوند.

  این قضیه روی تمایل آن‎ها در آینده برای سرمایه‌گذاری در بورس تاثیر خواهد گذاشت و رشد بازار سرمایه کشور را به دردسر می‌اندازد.

  با این حال، مهم‌ترین دلیل قانون‌گذاران برای قانون حجم مبنا، ممانعت از اتفاق نوسانات زیاد در قیمت سهام است. ولی به عقیده کارشناسان این قانون تنها زمان این نوسان را به عقب می‌اندازد.

  به عبارت دیگر، تغییر بالقوه قیمت هر سهم برای مدتی کنترل می‌شود و سپس مانند جریان آبی که پشت یک سد جمع شده باشد، نتیجه آن افت یا اوج‌گیری شدید و ناگهانی قیمت یک شرکت است.

  تاثیر حجم معاملات روزانه روی نقدشوندگی یک سهم نیاز به توضیح ندارد، چون همانطور که در بالا اشاره کردیم افزایش معاملات روزانه یک سهم توسط اشخاص حقیقی و حقوقی نشان می‌دهد این سهم نقدشوندگی بالایی دارد. به عبارت دیگر قدرت نقدشوندگی آن سهم را افزایش می‌دهد.

  تشخیص نقدشوندگی سهام

  برای تشخیص نقدشوندگی سهام باید به مقدار ارزش معاملات سهام یک شرکت در بازه‌های زمانی گوناگون از جمله کوتاه مدت و بلند مدت دقت کنید و محاسبه مقدار جابه‌جایی پول شاخص خوبی برای نتیجه‌گیری است.

  ریسک نقدشوندگی چیست؟

  ریسک نقدشوندگی (Liquidity Risk) به ریسکی اشاره می‌کند که علت آن پایین آمدن سطح معاملات یا تمایل افراد به خرید و فروش یک سهم است. به عبارت دیگر مالک آن سهم یا اوراق بهادار قادر نیست برای جلوگیری از ضرر بیشتر دارایی خود را به ارزش واقعی یا در سریع‌ترین زمان ممکن بفروشد.

  زمان بررسی ریسک نقدشوندگی باید دقت کنید، اگر تعداد سهام یا اندازه ناشر اوراق بهادار کوچکتر باشد، این ریسک بیشتر می‌شود.

  ریسک نقدشوندگی اغلب به واسطه ایجاد یک شکاف زیاد بین قیمت پیشنهادی برای خرید و فروش یا نوسانات شدید قیمت (به ویژه افت آن) نمایان می‌شود.

  ضمانت نقدشوندگی چیست؟

  قبل از توضیح بهتر است بگوییم این اصطلاح با قابلیت نقدشوندگی فرق دارد. ضمانت نقدشوندگی در واقع یک توافق بین صندوق سرمایه‌گذاری با یک موسسه مالی یا بانک است تا طرف دوم مسئولیت پرداخت وجوه نقد را در صورت ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری به عهده بگیرد.

  ولی قابلیت نقدشوندگی به تدابیر مدیریتی، ارزش‌گذاری و فروش دارایی‌های صندوق از سوی مدیر صندوق بستگی دارد و اگر صحیح انجام شود، صندوق مشکلی به اسم تامین وجوه نقد نخواهد داشت.

  به عبارت دیگر، ضامن نقدشوندگی مانند یک امتیاز مثبت برای صندوق است، ولی نبود آن مشکل خاصی به وجود نمی‌آورد.

  چگونه بهترین سهام برای خرید بلند مدت را انتخاب کنیم؟

  شناسایی بهترین سهام برای خرید در بورس پیش شرط موفقیت در این بازار است. ولی برای تشخیص سهم خوب و ارزشمند باید به نکات بسیار مهمی توجه کنید که عبارتند از:

  شرایط دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت هدف

  اولین مرحله در شناسایی سهام خوب بررسی وضعیت یک شرکت از نظر حقوق صاحبان سهام، بدهی‌ها و دارایی‌ها است.

  بدون شک، شرایط مطلوب‌تر یک شرکت به معنای اطمینان بیشتر برای سرمایه‌گذاری است. برای این که درک کاملی از شرایط بدهی حقوق صاحبان سهام و وضعیت دارایی شرکت هدف به دست آورید، بهتر است ترازنامه آن را بررسی کنید.

  مقدار سود نقدی هر سهم

  یک سهم خوب، سهمی است که مقدار سودی که شرکت به آن اختصاص داده است مناسب و بالا باشد. البته نباید گول سهم‌هایی که ظاهر فریبنده دارند را بخورید.

  ثبات روند سوددهی

  یک سهم ممکن است ارزش خوبی برای خرید داشته باشد، ولی ثبات روند سوددهی شرکت است که باید خرید آن را تضمین کند. بنابراین، از شرکت‌های با سودآوری مقطعی دوری کنید.

  بررسی نسبت قیمت به درآمد سهم

  یکی از عوامل مهم پیش از خرید هر سهم بررسی نسبت قیمت به درآمد آن است. این نسبت به شما نشان می‌دهد قیمت سهم شرکت، چند مرتبه بیشتر از میزان سود نقدی است که شرکت برای هر سهم خود در نظر گرفته است.

  ساده‌تر بگوییم، این نیست که به صورت P/E نشان داده می‌شود، مشخص می‌کند آیا قیمت سهام در مقایسه با سودی که برای سهامداران خود در نظر می‌گیرد، ارزشمند است؟

  حوزه فعالیت شرکت

  بهترین سهام برای خرید در بورس متعلق به شرکتی هستند که حوزه فعالیت آن شرایط مناسبی در زمان حال و آینده خواهد داشت. به عبارت دیگر آیا شرایط درون‌مرزی و برون‌مرزی روی این حوزه تاثیر مثبت یا منفی می‌گذارند.

  قابلیت نقدشوندگی

  بهترین سهام برای خرید بلند مدت، سهامی هستند که قابلیت نقدشوندگی آن‌ها همیشه بالا است. در مورد این که کدام سهام نقدشوندگی بالایی دارند، همانظور که گفتیم مقدار بالای حجم معاملات روزانه، قابلیت نقدشوندگی سهام در بورس را بالا می‌برد.

  نکات مهم برای انتخاب بهترین سهام برای خرید در بورس

  توجه به نکات زیاد شما را به یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای در بورس تبدیل می‌کند.

  • به کمک نوسان‌گری برای بلندمدت سهام ارزشی و برای کوتاه مدت سهام رشدی را بخرید.
  • اجازه ندهید اطلاعات و وقایع اخیر روی تصمیم‌گیری شما برای خرید یا فروش زیاد تاثیر بگذارد.
  • سطح اطلاعات واقع‌گرایانه خود در مورد سهم هدفتان را افزایش دهید.
  • با انجام مشاوره‌های سرمایه‌گذاری و توجه به مقدار گنجایش ریسک‌پذیری، دارایی خود را بهینه خرج کنید.

  بهترین روش انتخاب سهام

  اگر در مورد بورس حتی اطلاعات اندکی داشته باشید، می‌دانید افراد برای خرید سهام از دو روش تحلیل بنیادی و تکنیکال استفاده می‌کنند. دسته دیگری از افراد به علت پیچیدگی‌هایی این روش‌ها ممکن است از معیارهای مشخصی استفاده کنند که در بالا به تعدادی از آن‌ها اشاره کردیم.

  حالا اجازه دهید این دو روش را توضیح دهیم.

  پیشنهاد می کنیم مقاله تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال ، کدام بهتر است؟ را برای کسب اطلاعات بیشتر مطالعه نمایید.

  نحوه انتخاب سهام به کمک روش تکنیکال

  اشخاصی که هنر آن‌ها انجام تحلیل تکنیکال برای بررسی سهم است، می‌گویند باید در بازار بورس بهترین سهام را با تمرکز و آنالیز قیمت‌های دوره‌های قبلی و فعلی در کنار پیش‌بینی آینده آن سهام انتخاب کرد.

  این دسته از تحلیلگران به روند قیمتی توجه می‌کنند که به صورت نمودار نشان داده می‌شود و عقیده دارند قیمت‌های فعلی یک سهم یک الگوی قابل تکرار را به احتمال خیلی زیاد در پیش می‌گیرند.

  انجام تحلیل تکنیکال وابسته به داشتن ذهنی باز و بدون طرفداری از سهام شرکت مورد نظر است تا فرد به شایعات و اطلاعات کاذب توجه نکند.

  در این روش باید برای تحلیل روند قیمت سهام‌ها از اندیکاتورها و اسیلاتورها در نرم‌افزارهای مختلف استفاده کنید.

  مراحل بررسی قیمت به این روش به شرح زیر است:

  • انتخاب شکل نمودار از نظر بازه زمانی و به دست آوردن اطلاعات در مورد انواع نمودارهای خطی، میله‌ای و شمعی. در ایران دو نمودار آخر طرفدار دارند.
  • بررسی روند شاخص کل
  • بررسی روند شاخص 50 شرکت برتر
  • بررسی معاملات کوتاه، میان و بلندمدت برای به دست آوردن روند قیمتی سهم
  • محاسبه سطح مقاومت و سطح حمایت

  تحلیل تکنیکال چه مزایایی دارد؟

  • می‌توانید تشخیص دهید در کوتاه‌مدت بهترین زمان برای خرید یا فروش چه موقع است.
  • از مزایای اصلی تحلیل تکنیکال قدرت تحلیلگر در استفاده از استراتژی خود در تمامی بازارها و برای تمام نمودارها است.

  نحوه انتخاب سهام به کمک روش تحلیل بنیادی

  اگر به نظر شما بهترین روش انتخاب سهام تحلیل بنیادی است، باید زمان انجام این کار به سه مرحله مهم زیر دقت کنید:

  نگاه به وضعیت اقتصادی کشور

  تردیدی نیست که شرایط اقتصادی، سیاسی و اجتماعی فعلی و آینده هر کشور تاثیر بسزایی روی سوددهی شرکت‌ها خواهد گذاشت. بنابراین اولین پیش شرط انجام تحلیل بنیادی توجه به این شرایط است تا بهترین سهام برای خرید در بورس را شناسایی کنید.

  برای انجام آن باید به مواردی مانند شاخص‌های کلان اقتصادی از جمله تولیدات ملی، واردات و صادرات، نرخ‌های رشد اقتصادی، نوسان بازار ارز، نوسان نرخ تورم، نرخ بیکاری، نرخ سود، سیاست‌های پولی و مالی دولت دقت کنید.

  کارشناسان اقتصاد با بررسی این موارد می‌توانند پیش‌بینی دقیقی از آینده بازار بورس و وضعیت آن داشته باشند.

  بررسی حوزه فعالیت شرکت مورد نظر

  در مرحله بعد باید حوزه فعالیت شرکت مورد نظر و صنعت آن را از نظر شرایط فعلی و پتانسیل رشد در آینده بررسی کنید. سرمایه‌گذاران همیشه شرکت‌هایی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند که فعالیت‌ آن‌ها در صنایع رو به رشد است و بهترین سهام را برای خرید در بورس دارند.

  زمان بررسی یک شرکت و حوزه آن باید نکات زیر را از یاد نبرید:

  • روند رشد و بالا رفتن سطح تقاضا برای محصولات یا خدمات آن صنعت
  • وجود نمونه‌های خارجی یا رقبای دیگر در بازار با محصولات مشابه
  • برخورداری از ویژگی‌های برجسته نسبت به سایرین مانند شهرت تجاری مناسب، استفاده از نیروی کار متخصص، استفاده از فناوری‌های پیشرفته تولید و مقدار سهم بازار
  • یک صنعت زمانی موقعیت بهتری در بازار دارد که کالاهای جانشین کمتری برای آن پیدا شود. به عبارت دیگر نبود یا محدودیت این نوع کالاها، برتری آن صنعت را نشان می‌دهد.
  • سازمان‌های تصمیم‌گیرنده دولتی باید در سیاست قیمت‌گذاری محصولات نقش محدودی داشته باشند.
  • ورود فعالان جدید به آن صنعت سخت باشد و بازار آن به واسطه این اتفاق تحت تاثیر نوسانات قرار نگیرد.

  بررسی کامل خود شرکت مورد نظر

  زمانی که حوزه فعالیت شرکت مورد نظر را بررسی کردید، گام بعدی در زمان تحلیل بررسی خود شرکت است. این شرکت باید قدرت رقابتی بالایی داشته باشد و حتی اگر شرکت‌های رقیب زیادی در حوزه آن فعالیت کنند، مقدار موفقیت آن بیشتر باشد.

  یک تحلیلگر بنیادی زمان بررسی شرکت هدف به مواردی مانند سهام بازار، مقدار فروش و نرخ رشد آن، سطح تقاضا برای محصولات یا خدمات و کیفیت آن‌ها دقت می‌کند.

  شرایط مالی بهینه شرکت

  وضعیت خوب مالی یک شرکت به معنای آینده سهام آن در بورس است. تحلیلگران زمان بررسی شرایط مالی یک شرکت مواردی از جمله مقدار بدهی، سوددهی، نقدینگی، دارایی‌ها را در نظر می‌گیرند و سپس آن را در مقایسه با سایر رقبا در کفه ترازو قرار می‌دهند.

  در پایان باید بگوییم برای انجام تحلیل بنیادی باید عوامل زیادی را بررسی کرد و به صرف انرژی و وقت در کنار تخصص و جمع‌آوری داده نیاز است.

  ۱۱ فیلتر نوسان گیری بورس

  قبل از شروع یادآوری می کنیم که برای استفاده از کدهای این مقاله و یادگیری مفهوم فیلترنویسی در بورس ابتدا مقاله ی فیلترنویسی ما را مطالعه فرمایید.

  اگر هم قبلا این مقاله را مطالعه کرده اید پس وارد سایت سازمان بورس شده و فیلترهای امتحان کنید!

  فیلتر بورسی اول

  فیلتر رنج مثبت و منفی:

  این فیلتر نوسانگیری سهم هایی را نشان می دهد که اختلاف قیمتی تابلو و قیمت پایانی آنها خیلی زیاد باشد. به این فیلتر، فیلتر رنج مثبت و منفی نیز می گویند.

  (pl)>1.01*(pf) && (tno)>10 && (pf)>1.01*(py) && (pl)!=(tmax)

  استراتژی استفاده از فیلتر رنج مثبت و منفی:

  سهامی که فیلتر نشان می دهد را بررسی کند. در بین این سهام، سهم هایی که حجم خوبی خورده اند یا پول داغ وارد آن ها می شود و قدرت دست خریداران است، می تواند برای نوسان گیری، مناسب باشد.

  فیلتر بورسی دوم

  فیلتر سهامی که در در قیمت های مثبت، تقاضای بالایی دارند.

  این سهام را می توانید بصورت تکنیکالی بررسی کنید و در صورتی که در کف معتبری، قرار داشته باشند، اقدام به همراهی با خریداران کنید. جستجوی پول داغ نیز می تواند در این سهام نشانه مثبت دیگری باشد تا با ریسک کمتر وارد سهام این فیلتر شوید.

  استراتژی استفاده از فیلتر رنج مثبت و منفی:

  سهامی که فیلتر نشان می دهد را بررسی کند. در بین این سهام، سهم هایی که حجم خوبی خورده اند یا پول داغ وارد آن ها می شود و قدرت دست خریداران است، می تواند برای نوسان گیری، مناسب باشد.

  فیلتر بورسی سوم

  فیلتر صف خرید:

  حتما شما هم گاهی اوقات برای یک معامله بهتر مایل هستید ببینید در یک زمان خاص چه نمادهایی در بازار بورس ایران صف خرید می باشند. با استفاده از فیلتر زیر در دیده بان بازار میتوانید تمام صف های خرید نمادهای بورسی ایران را فیلتر کنید و همه را با هم ببینید توصیه ما به شما این است که هرگز در هیچ صف خریدی وارد نشوید بلکه در روزهای منفی سهام مد نظر خود را شکار کنید. خرید کردن در صف خرید تنها در نزدیکی کف حمایتی منطقی است و می توانید زمانی که سهم یک حرکت جدید را از نقطه ی حمایت جدید خود آغاز می کند با رعایت اصول مدیریت سرمایه، خرید خود را انجام بدهید، حتی اگر سهم در صف خرید قفل باشد!

  استراتژی استفاده از فیلتر صف خرید

  استراتژی اول:

  طبق استراتژی باید نمودار سهم را بررسی کنیم، در صورتی که سهم در نقطه حمایتی قوی قرار داشت، سهم را می توانیم در صورت عرضه خریداری کنیم. در این حالت معامله ریسک پایینی دارد و می توانیم از سهم انتظار رشد منطقی را داشته باشیم.

  استراتژی دوم:

  چنانچه با بررسی سهم متوجه شدیم که سهم درگیر مقاومت قیمتی است، چندروز منتظر می مانیم و درصورتی که مقاومت سهم شکسته شد وارد سهم می شویم. در این صورت معامله ریسک بسیار پایین تری خواهد داشت و مدیریت سرمایه اجازه ورود ما به سهم را می دهد.

  فیلتر بورس چهارم

  فیلتر صف فروش:

  استراتژی استفاده از فیلتر صف فروش

  استراتژی اول:

  هدف ما انتخاب سهم ارزنده در قیمت مناسب است تا با خرید آن ها سودی کسب کنیم. طبق استراتژی موردنظر نمودار سهام را بررسی می کنیم. درصورتی که سهام در کف حمایتی مناسب قرار داشته باشد می توان در صف فروش با رعایت مدیریت سرمایه و بصورت پله ای وارد سهم شد.

  استراتژی دوم:

  تعداد سهام در صف فروش می تواند مسیر پیش روی بازار را در کوتاه مدت به ما نشان دهد. همچنین با افزایش تعداد سهام در صف فروش به روند احساسی بازار پی ببریم.

  بررسی کنیم که بازار احساسی است یا منطقی؟

  در صورتی که سهام صف فروش کم شود می توان از برگشت بازار از حالت احساسی به حالت منطقی اطمینان یافت و بازار را با منطق بیشتری بررسی کرد.

  فیلتر بورسی پنجم

  نماد های در حال صف خرید:

  این فیلتر نمادهایی را به شما نمایش میدهد که در آستانه صف خرید هستند .به شما توصیه میکنیم در صف خرید هیچ نمادی نروید اما چنانچه مایل به اینکار باشید این فیلتر به شما در انتخابتان کمک خواهد کرد. دستور زیر را کپی کنید و در دیده بان بازار قرار دهید.

  (یک راه و روش معاملاتی با استفاده از این فیلتر سهام را که پیدا کردید حجم معاملات را بررسی کنید در صورتی که حجم معاملات سهم از ۲ برابر حجم ماهانه بیشتر بود احتمال ورود پول هوشمند به سهم زیاد است و میتوان به دید نوسان ۱۰ درصدی سهم را خرید کرد .)

  نظر 20 چهره برای افزایش دامنه نوسان به 15 درصد

  با توجه به نظر اکثریت فعالان، موضوعی که مطرح می شود این است که دامنه نوسان به یکباره نباید تغییر کرده و افزایش آن باید به صورت تدریجی اعمال شود.

  

  بورس24 : مسئله داغ این روزهای بورس ایران دامنه نوسان است. موضوعی که عده ای از فعالان و کارشناسان بازار سهام معتقد به حذف آن و عده ای نیز اعتقاد دارند که همچنان باید باقی مانده و دستکاری نشود.

  برای اطلاع از اخبار لحظه ای بورس روی لینک کلیک کنید.↪️

  10 بهمن ماه سال جاری بود که مجید عشقی رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در نشست هم اندیشی با اعضای اتاق بازرگانی صنایع و معادن و کشاورزی مطرح کرد که " دامنه نوسان همان قیمت گذاری دستوری است زیرا نمی گذارد بازار در مسیر عرضه و تقاضا و بدون دخالت های دستوری مسیر و راه خود را پیدا کند". او در این جلسه بیان کرده بود که "طی یک یا دو ماه آینده شاهد تغییرات اساسی در حوزه دامنه نوسان خواهیم بود اما ناگفته نماند این موضوع قرار است به صورت تدریجی رخ دهد تا لطمه ای به بازار سهام وارد نشود."

  این در حالی است که کانون کارگزاران نیز طی روزهای گذشته با اعلام هفت چالش عمده بازار سرمایه در پیشنهادی از رییس سازمان بورس اوراق بهادار خواست که دامنه نوسان قیمت سهام به سه برابر میزان فعلی یعنی 15درصد افزایش یابد. در این درخواست پیشنهاد شده بود که برای نمادهای بورس و فرابورس 15 درصد، بازار پایه زرد فرابورس به 9 درصد، بازار پایه نارنجی به 6درصد و بازار پایه قرمز به 3درصد تغییر کند.

  برای مشاهده چشم انداز بورس فردا اینجا کلیک کنید. ↪️

  بر همین اساس چندی بعد نیز مدیرعامل فرابورس ایران اعلام کرد که افزایش دامنه نوسان به صورت تدریجی خواهد بود و افزایش ناگهانی آن به مثبت و منفی 15درصد که از سوی کانون کارگزاران بورس اوراق بهادار پیشنهاد شده منتفی است.

  این در حالی است که روز گذشته مجید عشقی رئیس سازمان بورس گفت: "در تلاش هستیم که تا قبل از سال برنامه ریزی های لازم را در زمینه دامنه نوسان انجام دهیم، راه های مختلفی برای برداشتن دامنه نوسان وجود دارد و ممکن است این کار را ابتدا برای شرکت های بزرگتر در دستور کار قرار دهیم."

  برای ورود به اتاق گفتگو در بورس روی لینک کلیک کنید.↪️

  حال پس از این صحبت ها فعالان بازار سهام نظرات متفاوتی در جهت موافقت یا مخالفت تغییر دامنه نوسان دارند. از سویی رسانه ها نیز در رابطه با این مهم با کارشناسان و فعالان بورس گفت و گو کرده و منتشر می کنند. اما با توجه به نظر اکثریت فعالان، موضوعی که مطرح می شود این است که دامنه نوسان به یکباره نباید تغییر کرده و افزایش آن باید به صورت تدریجی اعمال شود. بورس24 در خصوص تغییر دامنه نوسان با کارشناسان بازار سرمایه گفت و گو کرده که در ادامه می خوانید:

  در شرایطی باید به فکر تغییر باشیم که بازار نقدشوندگی داشته باشد و برای کل سهام بازارگردان تعریف کنند و باید برای ایجاد تغییر، شرایط جامعه و بازار ثابت باشد. از طرفی در مورد حجم مبنا باید تصمیم درست تری گرفته شود. در حال حاضر از بین 600نماد فقط 40 شرکت نقد شونده هستند ، با این شرایط آیا می توان دامنه را افزایش داد؟

  پیشکسوت و خبره بازار سرمایه

  علیرضا عسگری مارانی

  

  موافق افزایش پلکانی دامنه نوسان هستم ولی نه به شیوه نامتقارن و روش های گذشته. به نظر می رسد که به طور کلی دامنه نوسان گلوگاه عدم شکل‌گیری و انطباق ارزش ذاتی در بازار است که به هر شخصی چه حرفه ای و غیر حرفه ای می‌تواند این اجازه را بدهد که صف‌های خرید و فروش ایجاد کند و سکویی برای پروژه سازی باشد.

  کارشناس بازار سرمایه

  فردین آقا بزرگی

  

  پیشنهاد کانون کارگزاران درباره افزایش دامنه نوسان به نظر من پیشنهاد خوبی است و باید قواعد معاملاتی به سمت تسهیل معاملات و افزایش نقد شوندگی حرکت کند. البته با بخش افزایش حجم مبنا کاملا مخالف هستم چون یک متغیر من درآوردی در بورس ایران است که هیچ مبنای علمی و تجربی در هیچ بورسی ندارد و در یک مقطعی تصمیم گیری شده است که قرار نبوده که به صورت بلند مدت باقی بماند. مطالعات شرکت بورس و فرابورس نشان می دهد که دامنه نوسانات خیلی کمکی به کاهش نوسانات بازار نمی‌کند و فقط به عنوان یک سرعت گیر عمل می‌کند که مخل کشف قیمت منصفانه در بازار هستند. مخصوصا زمانی که ما همزمان دامنه نوسان را داریم و از آن طرف سهامدار عمده را مجبور می کنیم که برخلاف روند بازار تصمیم گیری کنند و وارد روندی می شویم که سهامداران عمده و بازارگردان ها با کاهش منابع روبرو خواهند شد.چون در روند افزایش یا کاهشی مجبورند که زیان هایی را متحمل شوند که در بلندمدت باعث می شود که بنیه مالی آنها ضعیف شود. به نظر می رسد که هر زمان بحث افزایش دامنه نوسان مطرح می شود، اشاره به شرایط حساس کنونی می شود که حداقل در این ۱۵ سال که از تصویب قانون بازار می گذرد، همیشه به این بهانه، فرصت این اقدام را به تعویق انداختند و انرژی بورس ها، تشکل خود انتظام و کانون ها صرف نیم تا یک درصد افزایش دامنه نوسان شده است. امیدوارم برای یک بار هم که شده است این معضل من درآوردی حجم مبنا و دامنه نوسان حل شود و به متغیر بنیادی بازار بپردازیم و به دنبال این باشیم که سود پایدار در بنگاه ها صورت بگیرد، کشف قیمت منصفانه داشته باشیم و تخصیص منابع درست صورت بگیرد، یعنی منابع به سمت شرکت‌های با وضعیت تجاری حرکت کند و کاهش تخلفات و جرائم مالی را شاهد باشیم .

  کارشناس بازار سرمایه

  

  موافق افزایش دامنه به صورت یکباره نیستم چرا که بازار با نقدینگی محدود و ابزارهای به کار گرفته شده به صورت کارا و مفید استفاده نمی شود و با افزایش یکباره دامنه نوسان ۱۵ درصد باعث آسیب های مختلف به برخی اقشار خواهد شد. اما اگر دامنه نوسان به صورت تدریجی افزایش پیدا کند اثرات منفی را به مرور از بین می برد.

  فعال بازار سرمایه

  

  من با افزایش دامنه نوسان مخالف هستم، چون دامنه نوسان تنها یک پارامتر است که بیهوده ذهن ما را با آن مشغول کردند. اگر قرار است اتفاقی در بازار سرمایه بیفتد، باید اولا مطالعات زیادی داشته باشد، زمان بندی مناسبی داشته باشد و بعد از آن در یک پکیج باشد، یعنی نمی شود ما دامنه نوسان را زیاد کنیم، از آن طرف مثلاً مدل نظارتمان همانی باشد که در حال حاضر است. نمی شود ما دامنه نوسان را زیاد کنیم و بعد دولت بتواند هر لحظه قاعده‌ای را که دلش خواست تغییر بدهد .

  فعال بازار سرمایه

  امیر حسین اسماعیل پور

  

  من موافق افزایش دامنه نوسان هستم و فکر می‌کنم که منجر به کارایی بهتر بازار در کشف قیمت و افزایش حجم معاملات که مهمترین قسمت بازار است، می شود. یعنی انجام شدن معاملات به نظر من در بازار، اولویت اول است و بنابراین حجم معاملات هم در کنار آن قرار می گیرد و سایر موارد اهمیت کمتری دارند، از جمله این که وضعیت قیمت‌ها به چه صورتی است.

  تحلیلگر بازار سرمایه

  

  افزایش دامنه نوسان سبب کاهش رفتارهای هیجانی و رفتار توده وار می شود. در حالی که عمده سهامداران جدید خرید و فروش های خود را در صف خرید و فروش انجام می دهند، افزایش دامنه سبب کاهش صف های خرید و فروش و در نتیجه افزایش سطح تحلیل و عمق بازار می شود. تجربه های داخلی و خارجی نشان می دهد که افزایش دامنه تاثیر چندانی در افزایش نسبت بازده به ریسک نداشته است.

  کارشناس بازار سرمایه

  سید فرهنگ حسینی

  

  شخصاً با این که دامنه نوسان افزایش پیدا کند موافقم. این موافقت یک سری شرایط دارد و باید این شرایط فراهم شود که شناوری سهم ها بالا برود و این افزایش دامنه نوسان بتواند پاسخگو باشد.یعنی هرچقدر بازار عمق بیشتری پیدا کند و سهام ها شناوری بیشتری داشته باشد، دامنه افزایش نوسان کاربردی تر است. ولی به طور قطع نمی توانیم بگوییم موافق یا مخالف هستیم، موافق هستیم مشروط به این که این موضوع انجام شود و باید به گونه‌ای باشد که کم کم و همزمان با افزایش شناوری سهام شرکت ها صورت بپذیرد.

  کارشناس بازار سرمایه

  

  موافقم؛ افزایش دامنه باید پلکانی باشد تا بازار شرایط تطبیق با وضعیت جدید را پیدا کند و حتما در بازار متعادل مثبت دامنه افزایش پیدا کند نه در این شرایط که ابهام خیلی زیاد و بدون حمایت حقوقی ها است و حتما مطالعه و تائید کارگروه ها و مرکز پژوهش بورس را داشته باشد.

  کارشناس بازار سرمایه

  

  پیشنهاد کانون کارگزاران در خصوص افزایش دامنه نوسان قابل بررسی است. اما دامنه نوسان باید در شرایط متعادل بازار تغییر کند و در نهایت به سمت حذف شدن پیش رود. در صورت حذف شدن دامنه نوسان، بورس واقعی خواهد شد اما اکنون با توجه به شرایط فعلی بازار اگر این اتفاق بیفتد بورس کاملا دستوری خواهد شد. زیرا حمایت ها که دستوری است، قیمت گذاری ها که دستوری است و تامین منابع مالی هم دستوری است. بنابراین ما بورس واقعی نخواهیم داشت. در نتیجه به نظر نمی رسد حذف یا افزایش دامنه نوسان در چنین شرایطی بتواند تاثیر مثبتی بر بازار سرمایه داشته باشد. بلکه باید اندیشه و تفکر بورسی حاکم باشد. هر چه محدودیت ها برداشته شود در نهایت به نفع بازار است.

  کارشناس بازار سرمایه

  محمدعلی احمدزاد اصل

  

  کارشناس بازار سرمایه

  

  در حال حاضر دو مساله در مورد زیرساخت های بازار وجود دارد. یکی حجم مبنا و دیگری دامنه نوسان. حذف حجم مبنا امکان پذیر است. زیرا هیچگونه تحلیل و مطالعه ای پشت آن وجود ندارد و بیش از 95 درصد از مشکلات بازار ناشی از همین حجم مبناست. اما افزایش شدید دامنه نوسان یا حتی حذف آن نیازمند دو ساختار مهم است. اول اینکه نقدینگی کافی در بازار وجود داشته باشد و دوم این که بازار دارای بازارگردان های قوی باشد. که در حال حاضر هیچ یک از این دو مورد در بازار وجود ندارد. با توجه به این که پول کافی در بازار نیست اگر دامنه نوسان باز باشد یا با رشد زیادی همراه شود بازار دچار پنیک های زیادی خواهد شد. من با افزایش دامنه نوسان با این شدت موافق نیستم. بلکه معتقدم همین روندی که فرابورس در پیش گرفته بسیار منطقی و مناسب است. وقتی بازار به تعادل رسید و نقدینگی مناسبی در بازار وجود داشت می توان دامنه نوسان را در هر دوره ای به میزان کمی مثلا یک درصد در هر سال افزایش داد تا در نهایت دامنه نوسان به 10 درصد برسد. به طور کلی من افزایش دامنه نوسان بیش از 10 درصد بالا بودن شناوری سهم خوب است؟ را عاقلانه نمی بینم. زیرا با توجه به مختصات پرریسک بازار سرمایه ایران افزایش بیش از این مقدار دامنه نوسان می تواند پنیک های نافرمی را در بازار ایجاد کند. اما اگر دامنه نوسان همین 5 درصد باقی بماند و حجم مبنا حذف شود بخش عمده ای از تله های صف فروش و صف خرید بازار سرمایه از بین خواهد رفت .

  کارشناس بازار سرمایه

  

  با افزایش دامنه نوسان موافق هستم اما با سه پیش شرط یا توجه.
  در درجه اول همه نمادها این قابلیت را ندارند و ابتدا بر روی نمادهای منتخب اعمال شود، در درجه دوم اطلاع رسانی لازم به صورت گسترده انجام و تبعات آن به مخاطبان اعلام شود و در درجه سوم نیز اعمال افزایش دامنه حداقل یک ماه بعد از اعلام عمومی صورت گیرد.

  کارشناس بازار سرمایه

  

  با افزایش دامنه نوسان مخالف هستم؛
  هرگونه تغییر در دامنه نوسان باید به تدریج و در شرایط باثبات صورت بگیرد. ضمنا باید دید منافع کانون کارگزاران در این حوزه با منافع سهامدار در یک راستا قرار دارد یا خیر؟

  فعال بازار سرمایه

  

  با افزایش دامنه نوسان موافق هستم، چرا که معتقدم بسیاری از مشکلات بازار سهام ما به دلیل همین دامنه نوسان است. اما برداشتن آن باید ابتدا بر 10 نماد بزرگ انجام شود که البته این مهم نیز باید به صورت تدریجی انجام شود.

  تحلیلگر بازار سرمایه

  پیام الیاس کردی

  

  مخالف افزایش دامنه نوسان هستم، زیرا قدمت بازار سهام ما به اندازه ای نیست که بخواهیم از بورس کشورهای پیشرفته تقلید و مانند آن ها عمل کنیم. در حال حاضر حجم و اندازه بازار ما به میزانی نیست که این تصمیم اتخاذ شود. باید آهسته تر گام برداریم و به فکر توسعه بازار سرمایه باشیم.

  کارشناس بازار سرمایه

  

  دامنه نوسان همواره یکی از وزنه هایی است که در سال های اخیر به پای بازار سرمایه بوده و علاوه بر این که مانع رشد بازار شده، صدمات زیادی را به بازار وارد کرده است. اما اینکه در موقعیت فعلی دامنه نوسان افزایش یابد جای بحث و بررسی دارد. به گمان من بین کارشناسان در مورد زمان اجرای این پیشنهاد اختلاف نظر وجود دارد. باید اجازه دهیم تا ابهاماتی مانند بودجه و توافقات هسته ای برطرف شود و بازار در شرایط بهتری قرار گیرد و سپس در این خصوص اقدام کرد. مناسب تر این است که این اتفاق برای همه سهم ها در یک زمان انجام نشود. بلکه سهم هایی که شرایط یکسانی مثلا از لحاظ حجم، ارزش و میزان شفافیت دارند انتخاب شوند و طرح افزایش دامنه نوسان برای آن ها اجرایی شود و در صورت دست یافتن به نتیجه مثبت می توان به تدریج آن را به کل بازار تعمیم داد.

  رئیس هیات مدیره سبدگردان دارا

  

  موافق افزایش یکباره نیستم. بودن دامنه نوسان یک محدودیت است و هر چه محدودیت ها از قید و بند بازار رها بشود برای کلیت بازار خوب است. اما من احساس می کنم بازار هیجانی ما که با یک غوره سردیش می شود و با یک مویز گرمی و به این درجه از بلوغ و رفتار منطقی نرسیده که بتواند این مهم را درک کند و شاهد رفتارهای هیجانی بیشتری خواهیم بود، افزایش دامنه پلکانی انجام شود به نفع بازار خواهد بود.

  کارشناس بازار سرمایه

  

  موافق هستم. من در کل مخالف هرگونه محدودیت شامل دامنه نوسان و حجم مبنا هستم. بهتر است این دامنه نوسان به صورت پله ای و در طول یکسال به طور کامل حذف شود تا روند نزولی بازار سهام اینگونه فرسایشی نباشد.

  کارشناس بازار سهام

  

  با افزایش 10درصدی دامنه نوسان آن هم در طول یک سال و به صورت تدریجی موافق هستم چرا که در غیر این صورت بازار دچار هیجانات شدیدی خواهد شد.